(天津財經(jīng)大學 天津 300000)

研發(fā)投入文獻綜述

周興園

(天津財經(jīng)大學天津300000)

隨著時代發(fā)展，穿心成為時代主題，中國正從制造向創(chuàng)造的邁出大步。2006年頒布的新無形資產(chǎn)準則允許符合條件的研發(fā)投入資本化，在以后年度攤銷。新準則實施后在很大程度上打消了高管對于研發(fā)投入影響企業(yè)績效的顧慮，鼓勵企業(yè)加大研發(fā)投入，符合創(chuàng)新驅(qū)動的時代主題。通過整理現(xiàn)有文獻發(fā)現(xiàn)，準則實施后研發(fā)投入相關(guān)文獻相當豐富，本文從宏觀和微觀兩個視角，對研發(fā)投入影響因素的文獻進行梳理。

一、宏觀因素

從金融發(fā)展角度來看，一國的金融發(fā)展水平是影響企業(yè)研發(fā)強度投入強度的決定因素(Keith等，2012)。Canepa等(2008)研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資本市場面臨的融資約束能影響企業(yè)的研發(fā)行為。進一步地，邵敏(2012)、康志勇(2013)提出這種影響是負向的。夏冠軍，陸根堯(2012)通過研究外部股權(quán)融資發(fā)現(xiàn)，資本市場的外部股權(quán)融資能夠促進高新技術(shù)企業(yè)的研發(fā)投入。

從收入分配的角度來看，收入分配不平等會抑制居民的消費熱情，市場對新產(chǎn)品的需求降低，進而影響企業(yè)研發(fā)投入強度(趙錦春和謝建國，2013)。Hein和Vogel(2008)從收入分配改善的角度提出，工資收入分配平等能從國家層面促進研發(fā)和創(chuàng)新投入。就人均收入而言，高收入群體能夠刺激消費，增加新產(chǎn)品需求，是研發(fā)投入的主要動力(李平和于國才，2009)。

不同于國有企業(yè)，我國民營企業(yè)沒有政府支持，一方面面臨的融資約束較大，另一方面缺少外部保護，企業(yè)存續(xù)面臨困境，研發(fā)不足，和缺乏創(chuàng)新動力。于是，有大量學者開始關(guān)注企業(yè)所處外部環(huán)境對企業(yè)研發(fā)行為的影響。有些學者立足于知識產(chǎn)權(quán)保護和政府干預的視角研究二者與R&D投入之間的關(guān)系。廖開容，陳爽英(2011)和蔡地，萬迪昉(2012)均認為良好的外部制度環(huán)境能夠為民營企業(yè)生存提供保護，促進民營企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，其中，知識產(chǎn)權(quán)保護對企業(yè)的研發(fā)投入有顯著促進作用，而政府干預則會對其產(chǎn)生抑制作用。但張杰，蘆哲(2012)卻通過實證發(fā)現(xiàn)我國知識產(chǎn)權(quán)保護與企業(yè)創(chuàng)新投入之間存在倒U型關(guān)系。

有的學者從其他要素著手，考察外部環(huán)境與研發(fā)投入之間的關(guān)系。白彭，葉正欣，陳羽(2008)從合作和競爭的角度實證檢驗了市場結(jié)構(gòu)對研發(fā)投入的影響。結(jié)果表明，規(guī)模發(fā)展和競爭發(fā)展都能刺激外資企業(yè)的研發(fā)投入，但對于內(nèi)資企業(yè)而言，研發(fā)投入強度主要受規(guī)模發(fā)展的影響。制度背景也是外部環(huán)境不可忽視的一個要素，地方政府工作直接關(guān)系到轄區(qū)企業(yè)發(fā)展的方向，其中地方官員任期、官員腐敗均會轄區(qū)內(nèi)企業(yè)研發(fā)投入產(chǎn)生影響，并且這種關(guān)系呈倒U型(李后建和張宗益，2014)。然而，劉錦，王學軍(2014)卻提出企業(yè)的尋租腐敗活動會顯著促進研發(fā)投入。

二、微觀因素

從微觀的角度來看，外商投資，企業(yè)經(jīng)營狀況，公司治理等都是影響研發(fā)投入的重要因素。

從外商投資角度來看，國內(nèi)外研究存在爭議。國家的開放程度直接決定了外商投資的份額，開放程度越大，外商投資壁壘小，新技術(shù)的引進促進本土企業(yè)進口技術(shù)，反而降低了自主研發(fā)的動力(Kathuria，2008)。但Sasidharan等(2011)卻提出相反的觀點，認為外商投資刺激本國經(jīng)濟，新興需求增加，對本國企業(yè)的研發(fā)活動有積極影響。

經(jīng)營指標能夠反映企業(yè)一段時間內(nèi)的經(jīng)營狀況，經(jīng)營狀況良好的企業(yè)更有意愿和能力增加研發(fā)投入。呂媛,黃國良(2009)從評價企業(yè)盈利、負債，及資本等指標著力，發(fā)現(xiàn)研發(fā)投入與凈營運資金、資產(chǎn)負債率、凈利潤、產(chǎn)權(quán)比率和高管總?cè)藬?shù)正相關(guān)，與無形資產(chǎn)和企業(yè)規(guī)模負相關(guān)，其中資金問題對研發(fā)投入的影響最為顯著。

研發(fā)投入是企業(yè)行為，必然會受到公司內(nèi)部治理的影響，企業(yè)基于自身戰(zhàn)略目標會制定不同的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，進而研發(fā)投入也會因此存在差異。周建，金媛媛，袁德利(2013)基于資源依賴理論和代理理論提出，董事會人力資本深度和CEO權(quán)力的交互影響是導致企業(yè)間研發(fā)投入差異的一個重要原因。董事會是企業(yè)重要的決策和管理機構(gòu)，董事會的質(zhì)量、獨立性等都與企業(yè)研發(fā)投入關(guān)系密切(黃國良和董飛，2010)。除了董事會，企業(yè)管理層也在決策中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，有效的高管激勵政策有助于管理層從股東和董事會的角度出發(fā)，更好的為企業(yè)服務(wù)，為企業(yè)增收。高管在企業(yè)中扮演決策者的角色，高管決策直接決定企業(yè)研發(fā)投入強度，因此，激勵型薪酬方案能夠鼓勵高管增加研發(fā)投入，進而提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力(陳勝藍，2011)。

創(chuàng)新是時代主題，研發(fā)投入是未來企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必經(jīng)之路，探究影響企業(yè)研發(fā)投入的因素有利于現(xiàn)代企業(yè)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，增強創(chuàng)新驅(qū)動力，有廣泛的現(xiàn)實意義。

[1]康志勇,融資約束、政府支持與中國本土企業(yè)研發(fā)投入.南開管理評論,2013(05):第61-70頁.

[2]邵敏,信貸融資、人力資本與我國企業(yè)的研發(fā)投入.財經(jīng)研究,2012(10):第101-111頁.

[3]夏冠軍,陸根堯.資本市場促進了高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)投入嗎——基于中國上市公司動態(tài)面板數(shù)據(jù)的證據(jù)[J].科學學研究,2012(09):第1370-1377頁.

[4]趙錦春,謝建國.收入分配不平等、有效需求與創(chuàng)新研發(fā)投入——基于中國省際面板數(shù)據(jù)的實證分析[J].山西財經(jīng)大學學報,2013(11):第1-12頁.

[5]李平與于國才,有效需求、技術(shù)狀態(tài)與研發(fā)投入.經(jīng)濟評論,2009(01):第54-59頁.

[6]廖開容與陳爽英,制度環(huán)境對民營企業(yè)研發(fā)投入影響的實證研究.科學學研究,2011(09):第1342-1348頁.

[7]張杰與蘆哲,知識產(chǎn)權(quán)保護、研發(fā)投入與企業(yè)利潤.中國人民大學學報,2012(05):第88-98頁.

[8]白澎,葉正欣與陳羽,市場結(jié)構(gòu)、研發(fā)投入與內(nèi)外資企業(yè)差異——對中國制造業(yè)面板數(shù)據(jù)的檢驗.經(jīng)濟學動態(tài),2008(04):第25-28頁.

[9]蔡地與萬迪昉,制度環(huán)境影響企業(yè)的研發(fā)投入嗎？科學學與科學技術(shù)管理,2012(04):第121-128頁.

[10]呂媛與黃國良,高技術(shù)產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入的影響因素研究.科技管理研究,2009(02):第197-200頁.

[11]黃國良與董飛,我國企業(yè)研發(fā)投入的影響因素研究——基于管理者能力與董事會結(jié)構(gòu)的實證研究.科技進步與對策,2010(17):第103-106頁.

[12]周建,金媛媛與袁德利,董事會人力資本、CEO權(quán)力對企業(yè)研發(fā)投入的影響研究——基于中國滬深兩市高科技上市公司的經(jīng)驗證據(jù).科學學與科學技術(shù)管理,2013(03):第170-180頁.

周興園(1994-)，女,漢族,河北廊坊，天津財經(jīng)大學碩士研究生，審計，內(nèi)部控制。