虞 華 張士洲 虞麗娜

（1國家統(tǒng)計(jì)局鹽城調(diào)查隊(duì)，江蘇鹽城 224005；2國家統(tǒng)計(jì)局建湖調(diào)查隊(duì)，江蘇建湖 224700；3江蘇郵政公司鹽城分公司，江蘇鹽城 224000）

2017年豬價(jià)總體走勢(shì)：高位震蕩下行 供應(yīng)偏緊趨緩
——2016年我國生豬市場(chǎng)回顧及2017年形勢(shì)展望

虞 華1張士洲2虞麗娜3

（1國家統(tǒng)計(jì)局鹽城調(diào)查隊(duì)，江蘇鹽城 224005；2國家統(tǒng)計(jì)局建湖調(diào)查隊(duì)，江蘇建湖 224700；3江蘇郵政公司鹽城分公司，江蘇鹽城 224000）

2016年是養(yǎng)豬人的盛宴，但也不乏一些行情走勢(shì)中的不盡人意。自從10月中旬反彈以來，豬價(jià)漲勢(shì)呈現(xiàn) “慢牛模式”。10月下旬與11月上旬，豬價(jià)都在穩(wěn)健的攀升，但是到了11月中下旬，全國各地又陷入了供需僵局，豬價(jià)出現(xiàn)了近兩周的滯漲情況。進(jìn)入2016年最后一個(gè)月，豬價(jià)上漲動(dòng)力恢復(fù)，整個(gè)12月上中旬，豬價(jià)都呈現(xiàn)穩(wěn)定的上漲態(tài)勢(shì)。12月10日豬價(jià)均價(jià)已突破17元/kg，隨著新一輪豬價(jià)上行開啟，加之飼料原料價(jià)格止?jié)q回落，出欄生豬盈利能力大幅提升，養(yǎng)殖場(chǎng)戶壓欄待售情緒漸濃。對(duì)四季度而言支撐豬價(jià)最有利的因素還是終端消費(fèi)需求的逐漸升溫，南方臘肉香腸的制作、北方殺年豬備貨加上元旦、春節(jié)兩大節(jié)日均形成趨勢(shì)性支撐，肉類制品迎來銷售旺季。由于中小規(guī)模散養(yǎng)戶的退出，在2017年上半年這段時(shí)間內(nèi)，生豬供應(yīng)量較少的現(xiàn)實(shí)不會(huì)改變，但2017年第三季度或四季度生豬市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大。

生豬價(jià)格；生產(chǎn)現(xiàn)狀；豬糧比價(jià)；周期性波動(dòng)；市場(chǎng)預(yù)期；生態(tài)養(yǎng)殖

2016年是養(yǎng)豬人的盛宴，但也不乏一些行情走勢(shì)中的不盡人意。自從10月中旬反彈以來，豬價(jià)漲勢(shì)呈現(xiàn) “慢牛模式”。10月下旬與11月上旬，豬價(jià)都在穩(wěn)健的攀升，但是到了11月中下旬，全國各地又陷入了供需僵局，豬價(jià)出現(xiàn)了近兩周的滯漲情況。進(jìn)入2016年最后一個(gè)月，豬價(jià)上漲動(dòng)力恢復(fù)，整個(gè)12月上中旬，豬價(jià)都呈現(xiàn)穩(wěn)定的上漲態(tài)勢(shì)。12月10日豬價(jià)均價(jià)已突破17元/kg，隨著新一輪豬價(jià)上行開啟，加之飼料原料價(jià)格止?jié)q回落，出欄生豬盈利能力大幅提升，養(yǎng)殖場(chǎng)戶壓欄待售情緒漸濃。對(duì)四季度而言支撐豬價(jià)最有利的因素還是終端消費(fèi)需求的逐漸升溫，南方臘肉香腸的制作、北方殺年豬備貨加上元旦、春節(jié)兩大節(jié)日均形成趨勢(shì)性支撐，肉類制品迎來銷售旺季。由于中小規(guī)模散養(yǎng)戶的退出，在2017年上半年這段時(shí)間內(nèi)，生豬供應(yīng)量較少的現(xiàn)實(shí)不會(huì)改變，但2017年第三季度或四季度生豬市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大。

1 2016年國內(nèi)生豬市場(chǎng)變化總體特點(diǎn)

2016年國內(nèi)生豬價(jià)格變動(dòng)經(jīng)歷了三個(gè)時(shí)期：延續(xù)上年行情的持續(xù)上行期 （1月～5月）：期間飼料價(jià)格的持續(xù)走低使得養(yǎng)豬進(jìn)入高盈利區(qū)間。高位震蕩回落期 （6月～10月中旬）：6月份開始，隨著夏季來臨，豬肉進(jìn)入消費(fèi)淡季，同時(shí)，高價(jià)抑制需求，豬價(jià)高位震蕩回落。慢牛上漲期（10月中旬～12月底）：10月17日開始，全國豬價(jià)止跌回升，持續(xù)緩慢上漲。

圖1 2012年以來全國生豬月度平均出場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)圖 （元/kg）

圖2 2012年以來全國豬肉月度平均價(jià)格走勢(shì)圖 （元/kg）

圖3 2012年以來豬糧比價(jià)變化圖

2016年的豆粕價(jià)格走勢(shì)可能要用入地上天來形容：4月中旬開始，國內(nèi)豆粕市場(chǎng)出現(xiàn)上漲行情，而進(jìn)入7月份以來，國內(nèi)豆粕期貨在經(jīng)歷了連續(xù)3個(gè)月上漲行情之后漲勢(shì)戛然而止，至9月22日，此前漲勢(shì)如虹的豆粕期貨已經(jīng)從每噸3475元高位回落至每噸2909元。國慶節(jié)結(jié)束后，由于國內(nèi)豆粕庫存有所降低，且在春節(jié)大量禽畜被宰殺前，豆粕仍存在一定的消費(fèi)需求，限制了豆粕下跌空間。進(jìn)入12月以來，我國豆粕現(xiàn)貨行情在跟盤大漲之后持續(xù)振蕩整理，整體表現(xiàn)相對(duì)抗跌，多數(shù)油廠庫存緊張格局仍未明顯緩解，基本以執(zhí)行合同及現(xiàn)產(chǎn)現(xiàn)提狀態(tài)為主，挺價(jià)意愿相對(duì)較強(qiáng)。12月下旬，國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格日間漲跌出現(xiàn)100元/噸很容易，且不斷創(chuàng)出年內(nèi)新高，沿海43%蛋白豆粕現(xiàn)貨均價(jià)達(dá)到 3622元/噸，2016年7月初高點(diǎn)是3585元/噸，這對(duì)于豆粕這個(gè)品種來說，如此大的波動(dòng)實(shí)屬罕見。而在年末創(chuàng)出年度新高的原因，主要是12月中旬廣東東莞地區(qū)油廠因環(huán)境問題而集中停機(jī)，下旬又有天津九三工廠停機(jī)、邦基停機(jī)、山東部分油廠限產(chǎn)的消息，引發(fā)市場(chǎng)恐慌。2016年全國豆粕價(jià)格平均每千克為3.17元，比上年同期的3.02元高0.15元。其中：1月份均價(jià)為2.80元/kg；2月份均價(jià)為2.80元/kg；3月份均價(jià)為2.70元/kg；4月份均價(jià)最低，為2.68元/kg；5月份均價(jià)為2.95元/kg；6月份均價(jià)為3.41元/kg；7月份價(jià)均為3.55元/kg；8月份均價(jià)為3.32元/kg；9月份均價(jià)為3.34元/kg；10月份均價(jià)為3.39元/kg；11月份均價(jià)為3.46元/kg；12月份均價(jià)最高,為3.69元/kg（圖6）。2016年12月第4周育肥豬配合飼料平均價(jià)格為3.09元/kg，比前一周上漲0.3%，同比持平。

圖4 2012年以來各月全國生豬存欄數(shù)比較 （萬頭）

圖5 2012年以來各月全國能繁母豬存欄數(shù)比較 （萬頭）

圖6 2012年以來全國豆粕、玉米價(jià)格走勢(shì)圖 （元/kg）

圖7 2014年1月以來全國農(nóng)村集貿(mào)市場(chǎng)仔豬價(jià)格走勢(shì)圖 （元/kg）

圖8 2015年與2016年各月豬肉進(jìn)口量比較 （萬噸）

2 2017年豬價(jià)整體走勢(shì)：供應(yīng)偏緊格局趨緩，呈現(xiàn)高位震蕩下行趨勢(shì)

2016年需求端較往年有一定的下滑，根據(jù)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2016年1-11月份，全國規(guī)模以上生豬定點(diǎn)屠宰企業(yè)共屠宰生豬18599.49萬頭，同比下降2.57%。但市場(chǎng)對(duì)需求鼎盛期依舊有期盼。12月和1月歷來是年內(nèi)需求旺季，也是年內(nèi)屠宰量偏大的時(shí)期。農(nóng)業(yè)部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，4000家規(guī)模廠屠宰量自2016年9月份開始節(jié)節(jié)攀升，8月份屠宰量為1660萬頭，9月份屠宰量為1711萬頭，10月份屠宰量為1791萬頭，11月份屠宰量已升至1913萬頭。因需求緩慢回升，而生豬供應(yīng)量偏低，難以跟上需求，導(dǎo)致豬價(jià)企穩(wěn)回升。2017年1月10日全國生豬出場(chǎng)價(jià)格平均每千克已達(dá)17.95元 （圖9）,比2016年底漲了0.64元，上漲3.7%，比2016年10月底上漲11%。今年春節(jié)前豬價(jià)上漲的原因除了供應(yīng)偏緊外還有以下幾個(gè)原因：一是每年入冬到春節(jié)前是南方制作香腸、臘肉、火腿的高峰階段，豬肉需求量大增；二是北方雨雪天氣之后再次迎來降溫，使得交通運(yùn)輸和市場(chǎng)交易受阻，市場(chǎng)供應(yīng)難以明顯增加，屠宰企業(yè)采購難度難以明顯緩解；三是春節(jié)臨近，大型肉制品企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)集中備貨，積極收購；四是一部分養(yǎng)殖戶看著豬價(jià)強(qiáng)勁上漲，壓欄心理較強(qiáng)，因此賣方市場(chǎng)壓欄待售力度增加。

圖9 2014年6月以來全國生豬價(jià)格變化圖 （元/kg）

隨著元旦和春節(jié)的到來，市場(chǎng)鮮銷需求有所增加，養(yǎng)殖戶們翹首以盼的年豬市場(chǎng)已經(jīng)到來，冬至到春節(jié)這段時(shí)間，南方做臘肉、北方殺年豬，豬肉的消費(fèi)大概占到全年消費(fèi)的20%～30%，屠宰企業(yè)壓價(jià)行動(dòng)放緩，春節(jié)前北方殺年豬旺季會(huì)有力的帶動(dòng)豬肉市場(chǎng)消費(fèi)，對(duì)豬價(jià)形成利好，但需要注意的是，春節(jié)前可供養(yǎng)殖戶出欄的時(shí)間并不多，而且國內(nèi)豬價(jià)已經(jīng)處于漲至18元/kg的天花板價(jià)位，估計(jì)這一天花板價(jià)位很難堅(jiān)持到春節(jié)。前期一直沒有大范圍豬病爆發(fā)的情況出現(xiàn)，存欄的生豬量相對(duì)充足，雖然年前市場(chǎng)消費(fèi)足以消化掉存欄的生豬，但如果沒有出現(xiàn)較大的供求缺口，豬價(jià)上漲高點(diǎn)不會(huì)太過理想，17元/kg的價(jià)位便已達(dá)到預(yù)期，估計(jì)再回到19元/kg以上的可能性不大。由于春節(jié)豬肉消費(fèi)將透支節(jié)后的需求，同時(shí)春節(jié)后供應(yīng)充足，豬價(jià)或現(xiàn)震蕩下調(diào)現(xiàn)象，到夏天生豬價(jià)格會(huì)有小幅反彈。養(yǎng)殖戶也不用過于期待后期豬價(jià)，保持合理的出欄節(jié)奏，合理調(diào)整豬群結(jié)構(gòu)。同時(shí)加強(qiáng)飼養(yǎng)管理，提高仔豬成活率，天冷豬群易鬧五號(hào)病、呼吸及腸胃病，養(yǎng)豬戶要多巡欄，預(yù)防疫情的發(fā)生。

據(jù)農(nóng)業(yè)部最新數(shù)據(jù) 《2016年11月份4000個(gè)監(jiān)測(cè)點(diǎn)生豬存欄信息》報(bào)告和國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)估算能繁母豬存欄為3600多萬頭，生豬存欄為43000萬頭左右。依據(jù)這樣的存欄形勢(shì)，價(jià)格繼續(xù)保持高位的可能性是存在的。單就這樣的數(shù)據(jù)，我們可以預(yù)期2017年生豬存欄的水平，在接下來的近一年的時(shí)間內(nèi)，生豬存欄水平約為4.2—4.6億頭，根據(jù)近年來 155%的出欄率，2017年最大出欄肥豬量在6.5-7.1億頭，略高于2016年 （圖10），仍低于2015年的水平。2015年出欄肥豬量為7.1億頭，2014年出欄肥豬量為7.6億頭，2013年出欄肥豬量為7.2億頭。因此，預(yù)期2017年中國肥豬出欄量仍處于不足的狀態(tài)。這種不足可通過以下辦法綜合解決，一是繼續(xù)提高養(yǎng)豬生產(chǎn)水平，提高PSY等；二是提高出欄肥豬體重；三是加大豬肉進(jìn)口。所以面對(duì)2017年肥豬存欄的形勢(shì)，可謂亦喜亦憂，喜的是理性化養(yǎng)豬人開始創(chuàng)造理性化的養(yǎng)豬周期，憂的是我國的養(yǎng)豬水平仍然有待提高。進(jìn)口豬肉已經(jīng)常態(tài)化，生豬價(jià)格走勢(shì)受國際市場(chǎng)和國際資本的影響進(jìn)一步加強(qiáng)。

圖10 2011年以來各季度全國生豬出欄數(shù)比較 （萬頭）

圖11 2011年以來各季度全國生豬出欄價(jià)格比較 （元/kg）

盡管隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展及膳食結(jié)構(gòu)改善，豬肉需求相對(duì)平穩(wěn)，增幅有限。由于生豬產(chǎn)能的恢復(fù)較慢，加之生豬生理周期的影響，預(yù)計(jì)生豬供應(yīng)短期難以根本改善，這對(duì)豬價(jià)起著支撐作用，不出意外的話，2017年全年或維持高位，生豬平均出場(chǎng)價(jià)格可能略低于2016年 （圖11），豬價(jià)在14-17元/kg區(qū)間震蕩的可能性較大。雖然是下跌期，但仍可以贏利，只是贏利會(huì)比2016年明顯下降，2016年全年的平均贏利約在800元/頭，2017年可能會(huì)降至400元/頭左右。在進(jìn)口肉的數(shù)量和渠道雙重壓力下，2017年的中國生豬業(yè)仍需要重點(diǎn)關(guān)注成本的降低、效率的提升，養(yǎng)殖結(jié)構(gòu)需要進(jìn)一步調(diào)節(jié)，較高效率的集團(tuán)和家庭農(nóng)場(chǎng)模式將成為主流。

面對(duì)這兩年的生豬市場(chǎng)，環(huán)保和洗牌對(duì)于一般的養(yǎng)殖戶而言那無異于是一場(chǎng)殘酷的災(zāi)難。2016年在環(huán)保政策的影響之下，散養(yǎng)戶不斷大量退市，其挪出的市場(chǎng)空白也很大，而大集團(tuán)、豬企則正好利用時(shí)機(jī)大肆擴(kuò)張布局，從他們的投資規(guī)模來看，產(chǎn)能恢復(fù)似乎是指日可待。然而，不但這些資金充足的大企業(yè)，普通的規(guī)模豬場(chǎng)其實(shí)是壓力重重?，F(xiàn)在生豬市場(chǎng)是散養(yǎng)退市、家庭農(nóng)場(chǎng)保持穩(wěn)定、規(guī)模豬場(chǎng)保持原狀的狀態(tài)，而且官方的存欄數(shù)據(jù)顯示現(xiàn)在母豬存欄、生豬存欄雙雙下降，可以預(yù)計(jì)后市養(yǎng)豬依舊可以保持盈利的態(tài)勢(shì)。其實(shí)，普通的規(guī)模豬場(chǎng)并不能向大豬企那樣快速搶占空白市場(chǎng)，除了資金的限制，更多的豬場(chǎng)主在環(huán)保的影響之下，不敢過度擴(kuò)欄，因?yàn)槌杀镜母邼q加大了盈利風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在，行業(yè)處于整合的階段，從業(yè)者也處于摸索方向和整合的階段，所以大部分人處于謹(jǐn)慎觀望的狀態(tài)。對(duì)于養(yǎng)殖戶而言，2017年養(yǎng)殖戶仍將繼續(xù)受到環(huán)保、拆遷的影響以及進(jìn)口豬肉的沖擊，生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)繼續(xù)處于整合和轉(zhuǎn)型的階段，整體豬市變量較小。保持現(xiàn)有的狀態(tài)，謹(jǐn)慎擴(kuò)產(chǎn)，隨行就市、隨分從時(shí)的安排產(chǎn)能結(jié)構(gòu)比較安全。