□王曉貞 方彥舒

國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中投資影子價(jià)格調(diào)整問(wèn)題分析

□王曉貞 方彥舒

《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）》（以下簡(jiǎn)稱《方法與參數(shù)》）關(guān)于固定資產(chǎn)影子投資計(jì)算，只對(duì)稅金處理有一些原則規(guī)定，沒(méi)有具體調(diào)整計(jì)算方法?！斗椒ㄅc參數(shù)》（第二版）第二十二條規(guī)定，進(jìn)行國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)“國(guó)家對(duì)項(xiàng)目的補(bǔ)貼，項(xiàng)目向國(guó)家繳納的稅金，由于并不發(fā)生實(shí)際資源的增加和耗用，而是國(guó)民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的‘轉(zhuǎn)移支付’，因此不計(jì)為項(xiàng)目的效益和費(fèi)用”?！斗椒ㄅc參數(shù)》第一版和第二版對(duì)一般非外貿(mào)貨物影子價(jià)格調(diào)整有具體規(guī)定，而且還有舉例，從這些例子中可以推測(cè)出固定資產(chǎn)影子投資調(diào)整方法?！端ㄔO(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)規(guī)范》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)范》）SL72-94和SL72-2003兩版對(duì)固定資產(chǎn)影子投資計(jì)算都做了原則規(guī)定，都明確剔除稅金后應(yīng)另加施工企業(yè)資金占用費(fèi)。并且《規(guī)范》SL72-94附錄D規(guī)定很具體，可操作性強(qiáng)，《規(guī)范》SL72-2003對(duì)施工企業(yè)資金占用費(fèi)有規(guī)定，無(wú)取值。這些規(guī)定對(duì)正確進(jìn)行項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)發(fā)揮了規(guī)范和指導(dǎo)作用。但是，由于《方法與參數(shù)》對(duì)固定資產(chǎn)影子投資調(diào)整規(guī)定不具體，不同規(guī)范規(guī)定不一致，加之理解上出現(xiàn)偏差，具體執(zhí)行中處理不當(dāng)，剔除稅金以后，往往忽略“施工企業(yè)資金回收費(fèi)用”，以致于我所見(jiàn)到的所有項(xiàng)目固定資產(chǎn)影子投資均小于財(cái)務(wù)投資，包括水利水電規(guī)劃設(shè)計(jì)總院《水利建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)規(guī)范案例匯編》和建設(shè)部標(biāo)準(zhǔn)定額研究所《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)案例》，以及某些部屬設(shè)計(jì)院經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)案例，吳恒安《財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)社會(huì)評(píng)價(jià)后評(píng)價(jià)理論與方法》中，例4-1施工企業(yè)自制鋼閘門成本分解計(jì)入了“施工企業(yè)資金回收費(fèi)用”，而“國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)投資費(fèi)用調(diào)整”方法又忽略了“施工企業(yè)資金回收費(fèi)用”，顯然是不合理的，必然影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)果。下面對(duì)此做一分析。

1.固定資產(chǎn)投資調(diào)整剔除利稅后如何處理

項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)投資在調(diào)整為影子投資時(shí)，有些人在調(diào)整材料、人工等價(jià)格的同時(shí)，將“三稅稅金和計(jì)劃利潤(rùn)”予以剔除，或者只剔出稅金，但均未另計(jì)“施工企業(yè)資金回收費(fèi)用”（建設(shè)期占用資金時(shí)間價(jià)值）。這樣做實(shí)際是忽略或少計(jì)了固定資產(chǎn)建設(shè)期占用資金的時(shí)間價(jià)值，在多數(shù)情況下，調(diào)整的結(jié)果就是固定資產(chǎn)影子投資明顯小于財(cái)務(wù)投資。這里不是說(shuō)影子投資變小就一定不對(duì)，關(guān)鍵是固定資產(chǎn)影子投資調(diào)整計(jì)算有錯(cuò)誤?！稗D(zhuǎn)移支付”扣幾項(xiàng)，以及扣除“轉(zhuǎn)移支付”后又如何處理?！兑?guī)范》SL72-94附錄D規(guī)定非常明確，D2.0.2規(guī)定：“（1）建筑安裝工程單價(jià)組成中不計(jì)列計(jì)劃利潤(rùn)、另計(jì)列施工企業(yè)資金回收費(fèi)用…（4）其他費(fèi)用項(xiàng)目?jī)?nèi)不計(jì)列三稅稅金”。D3.2.1.1規(guī)定：“施工企業(yè)資金回收費(fèi)用按上述五項(xiàng)費(fèi)用（即人工費(fèi)、材料費(fèi)、機(jī)械使用費(fèi)、其他直接費(fèi)和間接費(fèi)）之和的10%計(jì)列”。此規(guī)定明確、具體，具有可操作性，但卻被多數(shù)評(píng)價(jià)人員忽略?！兑?guī)范》SL72-94附錄D的這些規(guī)定比《方法與參數(shù)》要明確、具體，《方法與參數(shù)》只明確剔除稅金，未明確經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中影子投資應(yīng)另加“資金回收費(fèi)用”。但《方法與參數(shù)》（第二版）在“建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法說(shuō)明”中對(duì)非外貿(mào)貨物的成本分解規(guī)定：“剔除上述數(shù)據(jù)中包括的稅金后，計(jì)算單位貨物總投資（包括固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金）的資金回收費(fèi)用”，舉例中影子價(jià)格與財(cái)務(wù)價(jià)格構(gòu)成比較，是剔除了折舊費(fèi)、利潤(rùn)和稅金，另加了按社會(huì)折現(xiàn)率計(jì)算的單位產(chǎn)品占用資金的折算年金值，這個(gè)年金包括本產(chǎn)品占用資金在生產(chǎn)期內(nèi)每年的本金回收額和時(shí)間價(jià)值，所對(duì)應(yīng)的就是折舊和利稅及國(guó)內(nèi)貸款利息。

現(xiàn)行財(cái)稅制度規(guī)定施工計(jì)劃利潤(rùn)為直接費(fèi)和間接費(fèi)之和的7%，三稅稅金為直接費(fèi)、間接費(fèi)和計(jì)劃利潤(rùn)之和的3.03%（各省可能有少許差別），相當(dāng)于直接費(fèi)和間接費(fèi)之和的3.24%，即計(jì)劃利潤(rùn)和三稅稅金之和相當(dāng)于直接費(fèi)和間接費(fèi)之和的10.24%，與《規(guī)范》SL72-94附錄D規(guī)定的施工企業(yè)資金回收費(fèi)用（10%）相差無(wú)幾，再考慮計(jì)算誤差，二者完全可以正負(fù)抵消，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷完善的情況下，設(shè)備、材料完全靠市場(chǎng)調(diào)節(jié)，接近影子價(jià)格，可直接采用，對(duì)于一般工程來(lái)講，投資影子價(jià)格調(diào)整的必要性就不大了，一般項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，經(jīng)分析后可以免做價(jià)格調(diào)整，直接采用財(cái)務(wù)投資即可。如果只剔除財(cái)務(wù)投資中的稅金及計(jì)劃利潤(rùn)，而忽略施工企業(yè)資金回收費(fèi)用就明顯錯(cuò)了。以上是從行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于影子投資調(diào)整的規(guī)定所進(jìn)行的分析，下面從另一側(cè)面進(jìn)行分析。

2.由一般貨物成本分解法類推影子投資調(diào)整方法

《方法與參數(shù)》（第一版和第二版）雖然沒(méi)有規(guī)定投資影子價(jià)格調(diào)整具體方法，但對(duì)非外貿(mào)貨物的成本分解做了非常詳細(xì)的規(guī)定和舉例，明確規(guī)定應(yīng)“計(jì)算單位貨物總投資 （包括固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金）的資金回收費(fèi)用”。成本分解的步驟為：第一，按費(fèi)用要素列出某種非外貿(mào)貨物的財(cái)務(wù)成本、單位貨物的固定資產(chǎn)投資額及流動(dòng)資金，并列出該貨物生產(chǎn)廠的建設(shè)期限、建設(shè)期各年投資比例。第二，剔除上述數(shù)據(jù)中包括的稅金。第三，按《方法》第二十四條、第二十五條和第二十六條的規(guī)定，對(duì)外購(gòu)原材料、燃料和動(dòng)力等投入物的費(fèi)用進(jìn)行調(diào)整。其中有些可直接使用給定的影子價(jià)格或換算系數(shù)。第四，工資及福利費(fèi)和其他費(fèi)用原則上不予調(diào)整。第五，計(jì)算單位貨物總投資（包括固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金）的資金回收費(fèi)用（M），對(duì)折舊和流動(dòng)資金利息進(jìn)行調(diào)整。計(jì)算期末回收的固定資產(chǎn)余值為零時(shí)，單位產(chǎn)品資金回收費(fèi)用計(jì)算公式為：

式中：

IF—單位產(chǎn)品折算到生產(chǎn)期初的固定資產(chǎn)投資；

W—單位產(chǎn)品流動(dòng)資金占用額；

is—社會(huì)折現(xiàn)率；

n2—生產(chǎn)期。

生產(chǎn)一批產(chǎn)品與建設(shè)一座工程，表面形式雖不同，但道理是一樣的，同樣是使用設(shè)備、人工、材料，同樣占用資金，并獲取利潤(rùn)、繳納稅金，項(xiàng)目工程建設(shè)相當(dāng)于工廠生產(chǎn)了一件大產(chǎn)品。除了生產(chǎn)產(chǎn)品所需外購(gòu)原材料、燃料和動(dòng)力等投入物的價(jià)格需調(diào)整外，其單位貨物總投資的資金回收費(fèi)用就相當(dāng)于建設(shè)一座工程的資金回收費(fèi)用，也就是工程建設(shè)期占用固定資產(chǎn)和流動(dòng)資金的時(shí)間價(jià)值。換一種說(shuō)法就是折舊費(fèi)和按社會(huì)基準(zhǔn)收益率計(jì)算的剩余價(jià)值之和，相當(dāng)于施工設(shè)備折舊費(fèi)和利稅之和，也就是投資回收的年本金 （近似等于折舊費(fèi)）和資金時(shí)間價(jià)值（即增值）之和。由于資金回收年本金近似等于折舊費(fèi)，考慮施工設(shè)備折舊費(fèi)計(jì)算比較復(fù)雜，即不考慮折舊費(fèi)的調(diào)整，只將利稅和國(guó)內(nèi)貸款利息調(diào)整為建設(shè)期占用資金時(shí)間價(jià)值即可?！斗椒ㄅc參數(shù)》（第二版）有一個(gè)貨物成本分解例子，分解結(jié)果見(jiàn)右表。

表中，將調(diào)整前后某貨物成本構(gòu)成一一對(duì)比，二者不同的是財(cái)務(wù)成本包含“折舊費(fèi)和國(guó)內(nèi)貸款利息”（成本和利稅之和為財(cái)務(wù)價(jià)格，如果該貨物是一項(xiàng)工程相當(dāng)于工程財(cái)務(wù)投資），影子價(jià)格（相當(dāng)于工程影子投資）包括“資金回收費(fèi)用”，也就是投資回收的年本金和資金時(shí)間價(jià)值。對(duì)應(yīng)財(cái)務(wù)價(jià)格構(gòu)成中的“折舊費(fèi)和利稅及國(guó)內(nèi)貸款利息）”，從理論上講“利稅”是財(cái)務(wù)概念，資金時(shí)間價(jià)值是經(jīng)濟(jì)概念，但二者在價(jià)格構(gòu)成上是對(duì)應(yīng)的。

采用成本分解方法調(diào)整工程投資，總投資扣除利稅后，就是工程建設(shè)總成本。以這個(gè)總成本為基礎(chǔ)，首先將人工、材料、能源、占地等調(diào)整為影子價(jià)格，然后剔除施工設(shè)備折舊費(fèi)和國(guó)內(nèi)貸款利息，增列“資金回收費(fèi)用”后，就成為影子投資。

建設(shè)一項(xiàng)工程，如果采用 BT（建設(shè)移交）融資方式，則更像購(gòu)買一件大商品。假如工程建設(shè)、材料采購(gòu)和融資等是在完善的市場(chǎng)下進(jìn)行，那么，工程總造價(jià)即財(cái)務(wù)投資就是其影子投資，即產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格就是影子價(jià)格。顯然，影子投資中是包含利稅的，將財(cái)務(wù)投資調(diào)整為影子投資時(shí)，如果只剔除稅金，不另加資金回收費(fèi)用就會(huì)使影子投資失真。

通過(guò)以上分析可知，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不斷完善，國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，固定資產(chǎn)投資可以免做調(diào)整。如果調(diào)整時(shí)剔除了利稅，必須另加“資金回收費(fèi)用”，“資金回收費(fèi)用”應(yīng)根據(jù)每年投資額度，以社會(huì)折現(xiàn)率（現(xiàn)階段8%）作為年經(jīng)濟(jì)收益率分年度計(jì)算。

3.一般投入物和產(chǎn)出物中的稅金問(wèn)題

國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中，項(xiàng)目生產(chǎn)期產(chǎn)品銷售收入中含有銷售稅金，投入物料價(jià)格中也包含銷售稅金。有些人機(jī)械的照搬稅金“不計(jì)為項(xiàng)目效益和費(fèi)用”的教條，在進(jìn)行影子價(jià)格調(diào)整時(shí)，對(duì)投入物和產(chǎn)出物也要扣除稅金，這是對(duì)稅金“不計(jì)為項(xiàng)目效益和費(fèi)用”原則的錯(cuò)誤理解?！安挥?jì)為項(xiàng)目效益和費(fèi)用”不能簡(jiǎn)單扣除，經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)銷售產(chǎn)品上交稅金是不能作為支出，即仍應(yīng)作為經(jīng)濟(jì)收入的一部分，不能剔除銷售稅金；同理，投入設(shè)備物料繳納的各種稅金，也是生產(chǎn)該設(shè)備占用資金應(yīng)獲得的合理回報(bào)，應(yīng)該作為影子價(jià)格的一部分，也不應(yīng)該扣稅。舉例來(lái)講，如果某物料或產(chǎn)品是完全市場(chǎng)調(diào)節(jié)下的產(chǎn)品，它的市場(chǎng)價(jià)格就應(yīng)是影子價(jià)格，那么該市場(chǎng)價(jià)格中就不包括銷售稅金嗎？顯然包括。因此，除了煙酒等某些壟斷商品因有特殊征稅和價(jià)格控制而需剔除某些稅收或另行計(jì)算效益外，一般物資影子價(jià)格可直接采用市場(chǎng)價(jià)格。在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷完善的條件下，稅金“不計(jì)為項(xiàng)目效益和費(fèi)用”可以理解為產(chǎn)品生產(chǎn)的“生產(chǎn)設(shè)備折舊、國(guó)內(nèi)貸款利息、利潤(rùn)、稅金”之和正好等于其占用資金的 “資金回收費(fèi)用”，免作價(jià)格調(diào)整。

綜上所述，在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷完善的條件下，無(wú)論是固定資產(chǎn)投資中的“計(jì)劃利潤(rùn)和三稅稅金”，還是銷售收入中的銷售稅金，都可以按與“資金回收費(fèi)用”正負(fù)相抵處理，即一般情況下可免做價(jià)格調(diào)整，這樣既簡(jiǎn)單又合理。

某貨物成本分解計(jì)算表

2017-02-08

王曉貞，男，漢族，河北省水利水電第二勘測(cè)設(shè)計(jì)研究院，正高級(jí)工程師。方彥舒，男，漢族，河北省水利水電第二勘測(cè)設(shè)計(jì)研究院，工程師。