管家聰

【摘要】文章回顧了農(nóng)業(yè)銀行理財(cái)融資業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，結(jié)合銀監(jiān)會(huì)8號(hào)文出臺(tái)的新要求，認(rèn)為對(duì)銀行理財(cái)融資業(yè)務(wù)會(huì)產(chǎn)生影響，為此提出加快理財(cái)融資業(yè)務(wù)營銷、做實(shí)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)、消除風(fēng)險(xiǎn)隱患等對(duì)策建議。

【關(guān)鍵詞】新形勢(shì) 理財(cái)融資 對(duì)策

隨著我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)的飛速發(fā)展，銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)也迅速發(fā)展起來。銀行理財(cái)產(chǎn)品豐富了金融市場(chǎng)，滿足了大眾投資者需要。特別是隨著國外商業(yè)銀行的涌入，使得我國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)面臨著空前激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。在這種大的背景下，我國商業(yè)銀行如何更好地發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)，成為理論和實(shí)踐共同關(guān)注的一個(gè)熱點(diǎn)問題。學(xué)者對(duì)此展開了積極研究，魏濤對(duì)中國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行了系統(tǒng)的研究，王艷對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)狀、風(fēng)險(xiǎn)及發(fā)展方向進(jìn)行了總結(jié)和明確。中國農(nóng)業(yè)銀行圍繞理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)行了一系列大膽的創(chuàng)新和變革，在經(jīng)營理念和管理模式上，中國農(nóng)業(yè)銀行開始逐漸認(rèn)識(shí)到研究客戶和細(xì)分市場(chǎng)的重要性，提出了由“以產(chǎn)品為中心”向“以客戶為中心”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變。學(xué)者顧舸弘對(duì)農(nóng)業(yè)銀行沈陽分行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)存在的問題進(jìn)行了分析，王德成對(duì)農(nóng)業(yè)銀行公司理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)行了一定的研究，都從一定的層面進(jìn)行了分析。本文借鑒上述學(xué)者合理觀點(diǎn)，并結(jié)合農(nóng)業(yè)銀行工作實(shí)際，特別考慮了新的形勢(shì)下的銀監(jiān)會(huì)8號(hào)文出臺(tái)的新要求，提出自己關(guān)于農(nóng)業(yè)銀行開展理財(cái)融資業(yè)務(wù)的探索。

一、農(nóng)業(yè)銀行理財(cái)融資業(yè)務(wù)發(fā)展回顧

從農(nóng)行理財(cái)融資業(yè)務(wù)發(fā)展歷程來看，自2009年下半年開始，農(nóng)行開辦了以銀信合作為主的理財(cái)融資業(yè)務(wù)，截止到2011年6月，累計(jì)辦理銀信合作貸款超過1000億元。銀監(jiān)會(huì)72號(hào)文發(fā)布后，農(nóng)行暫停了理財(cái)融資業(yè)務(wù)，并用委托貸款方式置換了部分信托貸款業(yè)務(wù)。2011年下半年開始，為滿足高端客戶的融資需求，總行開始通過北金所辦理委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)，并探索收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，截至2013年5月，理財(cái)融資規(guī)模快速增長(zhǎng)，合作模式不斷豐富，累計(jì)辦理理財(cái)融資業(yè)務(wù)超過2000億元。2013年4月銀監(jiān)會(huì)8號(hào)文出臺(tái)，對(duì)銀行業(yè)理財(cái)融資業(yè)務(wù)規(guī)范運(yùn)作提出了更高的要求。從這個(gè)過程看，銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新有趨利和規(guī)避監(jiān)管的動(dòng)機(jī)，而監(jiān)管政策具有“由堵到疏”，從簡(jiǎn)單規(guī)定到細(xì)化管理的特點(diǎn)。因此，新業(yè)務(wù)的興起，總要經(jīng)歷創(chuàng)新—監(jiān)管—調(diào)整—再創(chuàng)新的過程。

二、銀監(jiān)會(huì)8號(hào)文件對(duì)理財(cái)融資業(yè)務(wù)的影響

近年，隨著商業(yè)銀行理財(cái)資金投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，監(jiān)管機(jī)構(gòu)意識(shí)到銀行在業(yè)務(wù)開展中存在規(guī)避貸款管理、未及時(shí)隔離投資風(fēng)險(xiǎn)等問題。2009年以來，銀監(jiān)會(huì)關(guān)于理財(cái)融資業(yè)務(wù)和銀信合作的監(jiān)管政策密集出臺(tái)，特別是2013年3月25日，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》（以下簡(jiǎn)稱為8號(hào)文），針對(duì)理財(cái)資金投資于“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”進(jìn)行了多項(xiàng)規(guī)范。理財(cái)新政對(duì)農(nóng)業(yè)銀行的影響主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）明確界定了“非標(biāo)資產(chǎn)”，在正名理財(cái)融資業(yè)務(wù)的同時(shí)也限定了業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模

8號(hào)文對(duì)“非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)”進(jìn)行了定義，即未在銀行間市場(chǎng)和證券市場(chǎng)交易的債權(quán)性資產(chǎn)，包括但不限于信貸資產(chǎn)、委托債權(quán)、承兌匯票、信用證、應(yīng)收賬款、各類收益權(quán)、帶回購條款的股權(quán)性融資等，并要求各金融機(jī)構(gòu)非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)在任何時(shí)點(diǎn)均以理財(cái)產(chǎn)品余額的35%和銀行總資產(chǎn)4%之間孰低者為上限。如不達(dá)標(biāo)，則需立即停止相關(guān)業(yè)務(wù)。銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模在月末季末波動(dòng)較大，可能導(dǎo)致突破監(jiān)管限額。

（二）理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式趨于規(guī)范，業(yè)務(wù)成本上升

8號(hào)文要求比照自營貸款管理流程，對(duì)“非標(biāo)資產(chǎn)”投資要進(jìn)行投前盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)審查和投后風(fēng)險(xiǎn)管理。在理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式趨于規(guī)范的同時(shí)也增加了農(nóng)業(yè)銀行開展理財(cái)融資業(yè)務(wù)的成本。

（三）加速了理財(cái)產(chǎn)品兌付風(fēng)險(xiǎn)暴露

在“資產(chǎn)池”運(yùn)作模式下，理財(cái)產(chǎn)品到期兌付并不需要立即變現(xiàn)相應(yīng)資產(chǎn)，只需從“資產(chǎn)池”拿出相應(yīng)的現(xiàn)金兌付即可，即使部分基礎(chǔ)資產(chǎn)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，也不直接影響理財(cái)產(chǎn)品兌付。8號(hào)文要求每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)“一一對(duì)應(yīng)”，單獨(dú)建賬核算，這就要求每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品到期后必須對(duì)其基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行清算，如果理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)直接影響產(chǎn)品兌付和農(nóng)業(yè)銀行的聲譽(yù)。

三、農(nóng)業(yè)銀行做好理財(cái)融資業(yè)務(wù)的對(duì)策建議

（一）抓住發(fā)展機(jī)遇期，加快理財(cái)融資業(yè)務(wù)營銷

在金融脫媒、利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快的宏觀背景下，理財(cái)融資業(yè)務(wù)能為農(nóng)業(yè)銀行調(diào)節(jié)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、降低資本占用、爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)客戶資源、提高中間業(yè)務(wù)收入發(fā)揮積極而顯著的作用。同時(shí)在信貸規(guī)模緊張、經(jīng)濟(jì)資本硬約束的背景下，理財(cái)融資業(yè)務(wù)為農(nóng)業(yè)銀行騰挪信貸規(guī)模提供了有效出口；在大客戶貸款議價(jià)能力較強(qiáng)，不斷要求利率下浮的形勢(shì)下，可以利用“非標(biāo)資產(chǎn)”投資，將部分低息表內(nèi)信貸資產(chǎn)置換至表外，從而維護(hù)全行凈息差水平。

（二）堅(jiān)持信貸原則，做實(shí)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)

相比傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，理財(cái)融資業(yè)務(wù)在投前調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)審批、資金使用等環(huán)節(jié)較一般自營貸款要簡(jiǎn)單快捷，能夠較好的滿足客戶需要。但從本源上看，理財(cái)融資業(yè)務(wù)仍然是基于信貸資金需求，并不因?yàn)閷⑵浼{入表外核算風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)降低。從客戶端看，也沒有將理財(cái)資金與信貸資金區(qū)分使用，如果理財(cái)資金出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，仍然需要銀行用信貸資金買單。因此，8號(hào)文明確規(guī)定非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)應(yīng)比照自營貸款管理流程，從而將理財(cái)產(chǎn)品的管理納入銀行職責(zé)范疇。一旦銀行對(duì)此類投資事項(xiàng)的調(diào)查力度不足、投后風(fēng)險(xiǎn)管理不到位，都可能成為當(dāng)事人主張銀行履職不當(dāng)而承擔(dān)賠償責(zé)任的抗辯理由。所以必須堅(jiān)持以信貸制度調(diào)查、審查的原則，切實(shí)反映風(fēng)險(xiǎn)，要將違約風(fēng)險(xiǎn)納入到授信方案中。一要選好客戶，符合評(píng)級(jí)、分類、準(zhǔn)入的信貸要求。二要認(rèn)真開展投前調(diào)查工作，屬于長(zhǎng)期資金需求的要比照固定資產(chǎn)貸款相關(guān)要求進(jìn)行。三要完善審批關(guān)，不因流程簡(jiǎn)短而忽視審查重點(diǎn)。四要合理確定產(chǎn)品期限，要根據(jù)客戶實(shí)際用款周期和未來現(xiàn)金流狀況確定期限，避免短貸長(zhǎng)用出現(xiàn)錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。五要完善合同細(xì)節(jié)，防范法律糾紛，尤其對(duì)意外情況發(fā)生要有說明，不能等風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生才商榷處置辦法，要預(yù)先與客戶對(duì)接好信貸方案。

（三）強(qiáng)化投后管理，消除風(fēng)險(xiǎn)隱患要

將理財(cái)融資業(yè)務(wù)投后管理比照自營貸款貸后管理來進(jìn)行，納入集團(tuán)客戶貸后管理方案統(tǒng)一監(jiān)管，明確管理要求、落實(shí)相關(guān)經(jīng)營行和客戶經(jīng)理的管理責(zé)任，確保理財(cái)融資業(yè)務(wù)投后管理依法合規(guī)進(jìn)行。把握好關(guān)鍵環(huán)節(jié)，一是掌握理財(cái)融資資金真實(shí)流向，雖然理財(cái)融資資金不要求執(zhí)行受托支付的規(guī)定，但資金的合理合規(guī)使用是防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵；二是關(guān)注政策及市場(chǎng)變化，隨時(shí)了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況，及時(shí)提出監(jiān)管建議。對(duì)非標(biāo)資產(chǎn)在存續(xù)期內(nèi)發(fā)生變更或?qū)嵸|(zhì)風(fēng)險(xiǎn)的，必須及時(shí)履行信息披露職責(zé)。三是確保還款資金按時(shí)到位，深入了解客戶資金狀況和時(shí)點(diǎn)安排，及時(shí)溝通客戶，提早落實(shí)還款資金來源。