宮雪

為了保證教育金來源的確定性，教育金規(guī)劃應(yīng)遵循專屬賬戶、強(qiáng)制儲(chǔ)蓄、長期復(fù)利、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等原則。同時(shí)，教育金需以現(xiàn)金形式給付，資金要保本穩(wěn)健。

教育是自人類文明誕生起就存在的永恒課題。時(shí)至今日，為人父母者仍把孩子的教育視為頭等大事。然而，隨著優(yōu)質(zhì)教育成本的提升，教育支出在家庭消費(fèi)結(jié)構(gòu)中所占比重也在攀升。如果不能根據(jù)家庭的實(shí)際情況合理規(guī)劃教育金，父母對(duì)孩子教育的美好期望將難以實(shí)現(xiàn)，甚至將成為家庭的負(fù)擔(dān)。那么，從理財(cái)角度看，教育金規(guī)劃的思路及適合中產(chǎn)及小康家庭的教育金規(guī)劃方案是什么？

教育金規(guī)劃從保障資金來源做起

進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃的前提是確立目標(biāo)，以終為始，先做目標(biāo)的定性分析，而后做定量分析。教育金規(guī)劃的目標(biāo)分為兩個(gè)層次：一是滿足剛性的教育金需求，稱為安心目標(biāo)；二是滿足彈性的教育金需求，稱為開心目標(biāo)。

安心目標(biāo)是底線的教育金安排，是確定時(shí)間點(diǎn)、確定金額的現(xiàn)金需要。只有當(dāng)“一定要有的”教育金萬無一失時(shí)，才能安心。開心目標(biāo)是希望達(dá)到的美好愿望，若能實(shí)現(xiàn)固然開心，不能實(shí)現(xiàn)也不會(huì)太沮喪。

最寫意的人生就是規(guī)劃好剛性需求，然后安心地實(shí)現(xiàn)各種夢(mèng)想。教育金規(guī)劃的優(yōu)先級(jí)目標(biāo)應(yīng)是安心目標(biāo)，因此這里重點(diǎn)探討安心目標(biāo)的教育金規(guī)劃。

目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程中有哪些不確定性？通常，教育金有兩個(gè)來源：一是現(xiàn)有資金，即現(xiàn)在所擁有的儲(chǔ)蓄；二是未來收入，即預(yù)期的收入，需要用時(shí)間慢慢兌現(xiàn)?，F(xiàn)有資金和未來收入分別存在不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需采取有效的措施加以防范，如下表所示。

為保證教育金來源的確定性，教育金規(guī)劃應(yīng)遵循專屬賬戶、強(qiáng)制儲(chǔ)蓄、長期復(fù)利、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等原則。同時(shí)，教育金需以現(xiàn)金形式給付，資金要保本穩(wěn)健。這些原則對(duì)于安心目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)來說缺一不可。

它代替工作收入，帶來教育階段的現(xiàn)金流

教育金規(guī)劃是一個(gè)整體規(guī)劃，內(nèi)容涉及收入保障和資產(chǎn)保全。

從人身保障的角度來看，正常情況下，自然可以實(shí)現(xiàn)未來收入；但在異常情況下，教育保險(xiǎn)能夠代替工作收入實(shí)現(xiàn)預(yù)定的儲(chǔ)蓄目標(biāo)，并帶來教育階段的現(xiàn)金流，這是教育保險(xiǎn)區(qū)別于其他投資儲(chǔ)蓄方式的獨(dú)特之處。

從資產(chǎn)保全的角度來看，人壽保險(xiǎn)通過延遲消費(fèi)、保全財(cái)產(chǎn)、指定給付和指定受益人的設(shè)計(jì)，成為一種高效率、低成本、易操作的財(cái)產(chǎn)安排。

很多家庭在選擇教育保險(xiǎn)時(shí)存在“收益過低”的顧慮。從投資的角度而言，教育保險(xiǎn)的確不是收益最佳的工具。但從理財(cái)?shù)慕嵌葋砜?，答案卻不同。

在復(fù)雜多變的金融市場(chǎng)里，投資面臨波動(dòng)。且非金融專業(yè)出身的家庭理財(cái)者，通過純投資的方式進(jìn)行教育金規(guī)劃，可能存在投入精力不足、被市場(chǎng)噪聲干擾、缺乏專業(yè)性導(dǎo)致投資失誤等問題，使得教育金這一剛需難以得到保障。

中產(chǎn)和小康家庭在實(shí)現(xiàn)教育金規(guī)劃的安心目標(biāo)時(shí)，應(yīng)設(shè)定合理的預(yù)期收益率，平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，因?yàn)樗哪康氖菫槲磥淼慕逃峁┛傻钟浀姆€(wěn)定現(xiàn)金流。關(guān)于保險(xiǎn)的收益評(píng)價(jià)技術(shù)指標(biāo)，建議用內(nèi)含報(bào)酬率（IRR）做參考。IRR是使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于0的貼現(xiàn)率。可以將同行業(yè)的基準(zhǔn)投資收益率進(jìn)行對(duì)比，評(píng)估一個(gè)項(xiàng)目是否值得投資。幫客戶挑選教育金保險(xiǎn)時(shí)，筆者會(huì)告知客戶方案的IRR，并與銀行基準(zhǔn)利率或CPI數(shù)據(jù)做對(duì)比，評(píng)估所選保險(xiǎn)的收益水平，供客戶考量。

每個(gè)教育金規(guī)劃方案都應(yīng)是“私人訂制”

基于教育金規(guī)劃的特點(diǎn)和原則，為中產(chǎn)及小康家庭制訂方案應(yīng)參考家庭的實(shí)際需要和財(cái)務(wù)狀況。

小康家庭 醫(yī)生劉女士與創(chuàng)業(yè)者丈夫有一個(gè)3歲的女兒。小康生活看似穩(wěn)定，但家庭消費(fèi)較高，結(jié)余較少，劉女士希望有更多準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)孩子的教育需求和不時(shí)之需。

方案：“保障型保險(xiǎn)+定期教育金儲(chǔ)蓄”，利用保障型保險(xiǎn)組合保障家庭的未來收入；通過投保月交型教育險(xiǎn)，幫助家庭建立“先存后花”的財(cái)務(wù)制度，積累一筆可在孩子高中至大學(xué)教育階段靈活使用的教育金。

中產(chǎn)家庭 高先生是某公司高管，妻子是全職太太，大兒子17歲，小女兒2歲。家庭生活富裕，但有高額貸款。高先生希望以后無論生意如何，都能給孩子一個(gè)安穩(wěn)的生活。

方案：“傳統(tǒng)教育金+傳統(tǒng)年金”，這種領(lǐng)取金額固定的產(chǎn)品組合，內(nèi)含報(bào)酬率為2.33%（20年）～3.59%（80年），看似不高，但優(yōu)勢(shì)是復(fù)利的終身鎖定和這份自然契約的類信托功能。此外，該計(jì)劃是確定利益型的產(chǎn)品組合，沒有添加萬能理財(cái)賬戶，為的是保證未來領(lǐng)取現(xiàn)金流的專屬性和保單的免稅功能。

如今女兒年幼，關(guān)心女兒的高先生說：“今天，我在保險(xiǎn)公司為女兒存下一筆錢，可能是教育金，也可能是婚嫁金。未來她離開父母后、受委屈時(shí)有一筆完全屬于自己的錢可以隨意‘揮霍，不用考慮所謂的夫妻共同財(cái)產(chǎn)，因?yàn)樗粚儆谖业呐畠??！?/p>

家庭的多樣需求及需求的主次等，都是規(guī)劃教育金方案的重要決定因素。理財(cái)者的心理習(xí)慣、風(fēng)險(xiǎn)偏好、決策方式、財(cái)務(wù)狀況等，是制訂方案要考慮的因素。沒有萬能的方案，也沒有一勞永逸的方案。當(dāng)理財(cái)者的家庭成員結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)收入狀況等發(fā)生改變時(shí)，理財(cái)顧問要對(duì)其新想法及時(shí)跟進(jìn)，從而提出教育金規(guī)劃的調(diào)整方案。