常 歡

中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同研究文獻(xiàn)綜述

常 歡

我國(guó)新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布實(shí)施已有10余年之久，目前我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)實(shí)現(xiàn)與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的實(shí)質(zhì)趨同。在對(duì)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同研究現(xiàn)狀進(jìn)行總結(jié)歸類的基礎(chǔ)上，提出未來(lái)該領(lǐng)域的研究方向，并對(duì)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同提出建議，以期中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則能夠更好地實(shí)現(xiàn)與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的趨同和等效。

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；國(guó)際趨同；文獻(xiàn)綜述

2001年國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）改組為國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）之后，IASB制定的國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS）成為各國(guó)會(huì)計(jì)界關(guān)注的熱點(diǎn)。截至2016年，全球有超過(guò)130個(gè)國(guó)家和地區(qū)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則紛紛實(shí)現(xiàn)與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則趨同。中國(guó)也于2006年2月頒布《新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，并于2007年1月1日開(kāi)始實(shí)施。2011年，中國(guó)制定《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同路線圖》，表明中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則漸進(jìn)趨同的歷程。

2017年是中國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施第10年。在這期間，中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了2008年的世界金融危機(jī)，2014年中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入“新常態(tài)”，如今在“互聯(lián)互通”和“一帶一路”的推動(dòng)下，國(guó)別會(huì)計(jì)研究、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則經(jīng)濟(jì)后果研究成為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則研究的主要方向。對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則研究呈現(xiàn)多角度、深領(lǐng)域和大范圍的研究特點(diǎn)。

一、中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同水平

一般認(rèn)為，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同主要分為形式（準(zhǔn)則）趨同和實(shí)質(zhì)（實(shí)務(wù)）趨同，形式趨同是實(shí)質(zhì)趨同的前提，實(shí)質(zhì)趨同是形式趨同的目標(biāo)和方向。關(guān)于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同度量方法的研究，國(guó)外起步較早，研究方法也比較成熟。目前使用最多的測(cè)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同程度的方法主要分為距離分析法和相關(guān)系數(shù)分析法。其中，距離分析法主要包括馬氏距離測(cè)量法、歐式距離測(cè)量法以及王治安等人在改善了馬氏距離法缺陷的基礎(chǔ)上使用的平均距離測(cè)量法。該分析法被用于分析我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的趨同程度，最終發(fā)現(xiàn)計(jì)量類會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的協(xié)調(diào)度略高于披露類準(zhǔn)則的協(xié)調(diào)度［1］。通過(guò)對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)的整理發(fā)現(xiàn)，在我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施前學(xué)術(shù)界較多地采用距離分析法來(lái)度量我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的差異程度。我國(guó)新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在2007年實(shí)施以后，關(guān)于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同度量方法的嘗試越來(lái)越多，主要是在Jaccard相似系數(shù)法和Spearman相關(guān)系數(shù)分析法的基礎(chǔ)上加以改進(jìn)，并進(jìn)行測(cè)量。楊鈺等人修訂了Jaccard系數(shù)，使用詳細(xì)的準(zhǔn)則對(duì)比點(diǎn)，分階段定量地考察了自1998年以來(lái)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的趨同度變化趨勢(shì)，發(fā)現(xiàn)目前實(shí)施的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則絕大部分項(xiàng)目均已實(shí)現(xiàn)與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的趨同，整體上達(dá)到了實(shí)質(zhì)趨同［2］。張國(guó)華等人針對(duì)現(xiàn)有度量方法的不足和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的特點(diǎn)創(chuàng)造性地提出了模糊聚類分析法，在對(duì)比點(diǎn)、度量方法以及度量?jī)?nèi)容等方面進(jìn)行了大膽創(chuàng)新，為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同的度量方法提供了新思路和新方法［3］。吳革等人則在總結(jié)前人研究方法基礎(chǔ)上，根據(jù)多元統(tǒng)計(jì)分析理論對(duì)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同度進(jìn)行測(cè)量。其成果主要體現(xiàn)在參數(shù)設(shè)計(jì)上對(duì)Jaccard系數(shù)賦值指標(biāo)進(jìn)行了改良；在操作方法上，對(duì)比較過(guò)程中方法的選擇、比較點(diǎn)的設(shè)置進(jìn)行了詳細(xì)的闡述，最終發(fā)現(xiàn)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則仍有很大差異［4］。吳革等人在之前研究基礎(chǔ)上采用Spearman相關(guān)系數(shù)法對(duì)我國(guó)35項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際趨同程度進(jìn)行了詳細(xì)測(cè)量，發(fā)現(xiàn)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則在整體上達(dá)到了中度趨同，但具體單項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則差異還較大，其中最新修訂的準(zhǔn)則趨同度較高［5］。

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同度的研究對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則策略的選擇具有重要的參考價(jià)值。通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同程度測(cè)量方法的總結(jié)發(fā)現(xiàn)，測(cè)量方法是與時(shí)俱進(jìn)的。為了更好、更準(zhǔn)確地測(cè)量出會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同水平，國(guó)內(nèi)外學(xué)者不斷地改進(jìn)測(cè)量方法，適時(shí)添加相關(guān)變量，使度量方法更為科學(xué)，結(jié)果更加可靠。

二、中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同效果

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)質(zhì)（實(shí)務(wù)）趨同是形式（準(zhǔn)則）趨同的必然結(jié)果。在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同測(cè)定方法的選定方面，國(guó)際上曾經(jīng)明確提出使用H指數(shù)、C指數(shù)和I指數(shù)來(lái)測(cè)定會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)選擇的相似程度。后來(lái)，有學(xué)者指出指數(shù)法缺乏統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)，提出了采用統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)中的非參數(shù)卡方檢驗(yàn)的方法來(lái)衡量國(guó)際間會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的協(xié)調(diào)程度［6］。陳興秀借鑒非參數(shù)卡方檢驗(yàn)方法來(lái)研究我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)務(wù)趨同，最終發(fā)現(xiàn)固定資產(chǎn)、固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)、外幣交易折算均已實(shí)現(xiàn)與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的實(shí)質(zhì)趨同，取得了很好的檢驗(yàn)效果［7］。龍?jiān)露鸹谕顿Y者反應(yīng)視角對(duì)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施效果進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，研究結(jié)果表明在財(cái)務(wù)報(bào)告編報(bào)方式從信息觀向計(jì)量觀轉(zhuǎn)變的同時(shí)，投資者依然關(guān)注企業(yè)的盈利指標(biāo)，對(duì)會(huì)計(jì)信息的關(guān)注點(diǎn)并未隨著會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際趨同發(fā)生同步轉(zhuǎn)變，說(shuō)明我國(guó)投資者的反應(yīng)存在滯后性［8］。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際趨同效果進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)時(shí)較多地使用雙重披露差異分析法來(lái)比較在CAS和IFRS兩套會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定下我國(guó)上市公司凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)的差異程度，研究結(jié)果表明我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的持續(xù)趨同。

綜上所述，無(wú)論是基于價(jià)值相關(guān)性還是基于會(huì)計(jì)計(jì)量角度都反映出我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際趨同效果較好。由于投資者關(guān)注點(diǎn)主要是企業(yè)盈利能力，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同并未引起投資者的足夠重視，但這并不影響會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際趨同進(jìn)度。

三、中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同經(jīng)濟(jì)后果研究

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)后果產(chǎn)生影響。隨著我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施，更多學(xué)者將會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的研究重點(diǎn)放在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的經(jīng)濟(jì)后果上，著重研究了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、公司治理和資本市場(chǎng)的影響。在研究方法上，學(xué)者們更加傾向于結(jié)合證券市場(chǎng)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)和分析，從而為我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展提供更加有益的建議。

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則經(jīng)濟(jì)后果的實(shí)證研究主要分析不同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果，主要體現(xiàn)在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、對(duì)企業(yè)管理和對(duì)資本市場(chǎng)的影響。其中，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)后果主要是從會(huì)計(jì)信息的變化上體現(xiàn)的。在企業(yè)管理或是資本市場(chǎng)，會(huì)計(jì)信息的變化是最直觀和關(guān)鍵的，關(guān)于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同經(jīng)濟(jì)后果的研究基礎(chǔ)應(yīng)該從會(huì)計(jì)信息質(zhì)量開(kāi)始。

（一）中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同與信息質(zhì)量研究

國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）提出，會(huì)計(jì)信息的主要特征包括對(duì)信息使用者有用的財(cái)務(wù)報(bào)表信息的各種特征。根據(jù)美國(guó)FASB相關(guān)規(guī)定，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量主要包括會(huì)計(jì)信息相關(guān)性、可靠性、可比性、可證性和可理解性等方面的要求。從國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有文獻(xiàn)來(lái)看，對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則信息質(zhì)量研究角度也主要是圍繞這些方面進(jìn)行的。

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同對(duì)信息質(zhì)量影響的研究主要集中于高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是否提升了企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。從國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有文獻(xiàn)來(lái)看，這并未得出一致的結(jié)論。E.Bartov等人以德國(guó)上市公司為樣本分別比較了在德國(guó)GAPP與美國(guó)GAPP以及IFRS不同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定下的公司會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性。其研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，采用美國(guó)GAPP價(jià)值相關(guān)性最高，采用德國(guó)GAPP價(jià)值相關(guān)性最低。這說(shuō)明，美國(guó)GAPP和IFRS能夠提高會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性［9］；然而，M.S.Vander等人通過(guò)對(duì)德國(guó)上市公司的研究發(fā)現(xiàn)，雖然采用美國(guó)GAPP提供的會(huì)計(jì)信息比采用IFRS提供的會(huì)計(jì)信息更能增強(qiáng)公司盈余可預(yù)見(jiàn)性，但2套會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所提供的會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性差異并不顯著［10］。這些研究說(shuō)明，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同是否對(duì)會(huì)計(jì)信息有實(shí)質(zhì)性的提高還要考慮市場(chǎng)環(huán)境、文化環(huán)境、執(zhí)行環(huán)境和公司理念等因素，不能以偏概全。針對(duì)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同后新準(zhǔn)則的實(shí)施是否能夠提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，國(guó)內(nèi)學(xué)者從不同角度進(jìn)行研究也會(huì)得出不同的結(jié)論。這是由于會(huì)計(jì)信息質(zhì)量不僅受到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響，還會(huì)受到執(zhí)行機(jī)制、市場(chǎng)環(huán)境、公司特征、股權(quán)結(jié)構(gòu)和法律環(huán)境等因素的影響。選取不同的角度、不同的變量也會(huì)產(chǎn)生不同的結(jié)果。

（二）中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同與盈余管理研究

提供較大選擇范圍和涉及較高程度主觀判斷的彈性會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為管理層進(jìn)行利潤(rùn)操控提供了廣泛空間［11］。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在會(huì)計(jì)理念上實(shí)現(xiàn)了三大轉(zhuǎn)變：由“受托責(zé)任觀”轉(zhuǎn)向“決策有用觀”；由“歷史成本觀”轉(zhuǎn)向“公允價(jià)值觀”；由“利潤(rùn)表觀”轉(zhuǎn)向“資產(chǎn)負(fù)債表觀”。尤其是，公允價(jià)值的引入對(duì)會(huì)計(jì)從業(yè)人員職業(yè)判斷有更高的要求，同時(shí)又受到資本市場(chǎng)完善程度的影響，因此就有學(xué)者從企業(yè)盈余管理水平角度來(lái)研究中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同的經(jīng)濟(jì)后果。

吳克平等人認(rèn)為我國(guó)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則雖然在一定程度上能夠遏制上市公司的盈余管理，但也存在諸多隱患，為上市公司的盈余管理提供了一定的空間。他從實(shí)證角度基于改進(jìn)的修正瓊斯盈余管理計(jì)量模型，利用上市公司的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，從整體上揭示了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與盈余管理的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并未顯著遏制上市公司的盈余管理［12］。陳春艷和吳革等人使用同樣的模型，用可操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)來(lái)衡量公司的盈余管理程度，結(jié)果發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同后公司盈余管理水平得到顯著提升［13-14］。戴德明等人通過(guò)研究新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后虧損上市公司扭虧的盈余管理行為，發(fā)現(xiàn)營(yíng)業(yè)外收入仍是虧損上市公司進(jìn)行盈余管理的“重災(zāi)區(qū)”。其中，最常見(jiàn)的是將債務(wù)重組收益計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入，而公允價(jià)值計(jì)量對(duì)公司盈利的影響不大［15］。王建剛等人認(rèn)為盈余管理對(duì)資本市場(chǎng)和投資者利益的損害，使得它成為目前會(huì)計(jì)研究領(lǐng)域的焦點(diǎn)之一［16］。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理的影響進(jìn)行實(shí)證研究的基礎(chǔ)上，王建剛等人得出以下結(jié)論：整體而言，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于上市公司盈余管理程度的影響并無(wú)明顯不同；新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于不同行業(yè)上市公司盈余管理行為的影響不同。

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施必然會(huì)對(duì)公司盈余管理水平產(chǎn)生影響。地區(qū)差異、公司股權(quán)性質(zhì)等因素也會(huì)影響公司盈余管理水平，因此新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施是否提升了公司盈余管理水平還應(yīng)該考慮地區(qū)和公司股權(quán)性質(zhì)等因素。

（三）中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同與公司高管薪酬研究

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同對(duì)高管薪酬的影響成為另一個(gè)研究熱點(diǎn)。陳春艷利用2002—2006年、2008—2011年滬深兩市A股上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和薪酬數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)了我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同與高管薪酬契約有效性之間的關(guān)系，并結(jié)合企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度，進(jìn)一步研究了二者在國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)中的具體表現(xiàn)形式。研究發(fā)現(xiàn)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同降低了企業(yè)以會(huì)計(jì)業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)的高管薪酬業(yè)績(jī)敏感性，但提高了企業(yè)以市場(chǎng)業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)的高管薪酬業(yè)績(jī)敏感性；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同后，國(guó)有企業(yè)高管薪酬業(yè)績(jī)敏感性沒(méi)有出現(xiàn)顯著變化，而民營(yíng)企業(yè)的高管薪酬業(yè)績(jī)敏感性出現(xiàn)了顯著差異，這可能是因?yàn)槎叩漠a(chǎn)權(quán)性質(zhì)和薪酬形式不同［17］。羅勁博等人利用我國(guó)A股上市公司2004—2009年的數(shù)據(jù)，研究了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同對(duì)高管薪酬業(yè)績(jī)敏感度的影響。研究結(jié)果表明，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同使得高管的業(yè)績(jī)薪酬敏感度得到了顯著的增強(qiáng)；相對(duì)于國(guó)有企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)高管的業(yè)績(jī)薪酬敏感度更高，處于東部地區(qū)的公司高管業(yè)績(jī)薪酬敏感度明顯高于西部和中部地區(qū)的公司業(yè)績(jī)薪酬敏感度；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同也使得設(shè)立薪酬委員會(huì)的公司和第一大股東持股比例較高的公司有較高的高管業(yè)績(jī)薪酬敏感度［18］。

（四）中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同與資本市場(chǎng)研究

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同的目的是為了使我國(guó)會(huì)計(jì)計(jì)量能夠和國(guó)際會(huì)計(jì)計(jì)量方式實(shí)現(xiàn)一致，更好地服務(wù)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而使市場(chǎng)資本得到更加充分的利用。羅進(jìn)輝等人從吸引合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）的投資出發(fā)，檢驗(yàn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際趨同是否真正提高了資本市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放水平，認(rèn)為實(shí)施國(guó)際趨同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則顯著吸引了更多的QFII投資于中國(guó)上市公司的股票［19］。曾俊等人運(yùn)用卡爾曼濾波和TARCH分析計(jì)算得出股市收益率的自相關(guān)系數(shù)，用以反映股市效率的高低。通過(guò)對(duì)比分析會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同前后“一帶一路”亞洲地區(qū)主要資本市場(chǎng)效率的變化情況，他們發(fā)現(xiàn)趨同效果的發(fā)揮跟其實(shí)施的環(huán)境有很大關(guān)系。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)越完善的國(guó)家和地區(qū)越需要國(guó)際趨同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，趨同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也更能發(fā)揮作用，而市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的國(guó)家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的作用有限［20］。

（五）中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同與企業(yè)投融資研究

P.K.Jenice認(rèn)為，很多人研究了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革，但很少有人關(guān)注會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投融資效率的影響［21］。會(huì)計(jì)信息質(zhì)量變化是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同最明顯的一個(gè)結(jié)果，而會(huì)計(jì)信息質(zhì)量又是影響企業(yè)投資效率的重要因素，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量有助于改善企業(yè)投資效率［22］。但是，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同是否能夠直接影響企業(yè)投融資效率呢？張先治等人分別基于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同非預(yù)期理論分析了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資的影響路徑與機(jī)理，發(fā)現(xiàn)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理念的轉(zhuǎn)變對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)理念產(chǎn)生了影響，從而引起了企業(yè)投資理念的轉(zhuǎn)變［23］。顧水彬采用經(jīng)典的瓊斯模型，通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革能夠改善企業(yè)投資效率，并且通過(guò)進(jìn)一步的研究發(fā)現(xiàn)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革能夠引導(dǎo)企業(yè)調(diào)整企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，更加注重價(jià)值的投資［24］。燕玲基于債權(quán)人權(quán)益保障視角實(shí)證分析了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)債務(wù)融資的影響，發(fā)現(xiàn)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則能夠減少債權(quán)人與債務(wù)人之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題，從而更好地保護(hù)債權(quán)人的權(quán)益。在此研究的基礎(chǔ)上，她又以企業(yè)債務(wù)融資成本為切入點(diǎn)，實(shí)證分析了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同后國(guó)有控股和非國(guó)有控股公司的債務(wù)融資成本的變化情況，發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革對(duì)非國(guó)有控股企業(yè)債務(wù)融資成本有影響，對(duì)國(guó)有控股公司債務(wù)融資成本影響并不顯著［25］。

四、結(jié)語(yǔ)

筆者梳理了我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同研究現(xiàn)狀，重點(diǎn)參考了國(guó)內(nèi)外知名學(xué)者的研究方法?？傮w上來(lái)講，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同經(jīng)濟(jì)后果的研究還處于起步階段，在研究視角和研究方法上均有很大的提升空間。由于我國(guó)新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施時(shí)間較短，在今后的研究中應(yīng)該更加關(guān)注新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所產(chǎn)生的影響，并提出改進(jìn)意見(jiàn)，為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同理論研究提供借鑒。

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（編輯：唐龍）

F233

：A

：1673-1999（2017）06-0025-03

常歡（1993—），女，四川外國(guó)語(yǔ)大學(xué)國(guó)際商學(xué)院2015級(jí)在讀碩士研究生，研究方向?yàn)閲?guó)際會(huì)計(jì)。

2017-04-24