2016年9月28日，美國國會兩院通過表決，以超過三分之二的表決結(jié)果推翻了美國總統(tǒng)奧巴馬否決的“9.11受害者起訴法案（JASTA）”。通過此法案意義重大，美國國內(nèi)公眾將可以直接就“9.11”恐怖襲擊向沙特政府提出賠償，沙特政府將處于非常被動的地位。這一法案使美國和沙特的盟友關(guān)系出現(xiàn)明顯裂痕，此前沙特政府曾表示，如果此法案通過將拋售所有的美債和其他美元資產(chǎn)。沙特作為全球最大的石油出口國，絕大部分石油貿(mào)易以美元結(jié)算，隨著此法案的通過，沙特可能逐步擴大石油貿(mào)易結(jié)算貨幣種類，沙特國內(nèi)媒體已經(jīng)建議停止使用美元進行石油結(jié)算。近期，沙特與阿聯(lián)酋宣布將試點對我國石油出口以人民幣交易，2016年9月26日起，我國銀行間外匯市場開展人民幣對沙特里亞爾和阿聯(lián)酋拉姆的直接交易。此前俄羅斯已經(jīng)接受人民幣結(jié)算，由于沙特在國際石油市場的領(lǐng)導(dǎo)地位，這對擴大石油貿(mào)易人民幣使用范圍，推動人民幣國際化意義重大。結(jié)合當前國際政治經(jīng)濟格局綜合分析，建議密切關(guān)注美國沙特關(guān)系走勢，加強與主要石油貿(mào)易伙伴溝通協(xié)調(diào)，將石油貿(mào)易戰(zhàn)略與人民幣國際化戰(zhàn)略結(jié)合，積極擴大人民幣國際貿(mào)易結(jié)算使用范圍，穩(wěn)步推動人民幣國際化。

一、石油美元是美元國際儲備貨幣地位的重要基石

石油是工業(yè)革命以后最重要的戰(zhàn)略資源，作為世界上最大的產(chǎn)油國和伊斯蘭教的發(fā)源地，沙特長期以來是美國在世界范圍內(nèi)的重要盟友，在支撐美元儲備貨幣地位、平衡世界石油產(chǎn)量、維護中東安全等方面發(fā)揮著重要作用。

第一，沙特石油出口美元結(jié)算對支撐美元的主要儲備貨幣地位至關(guān)重要。石油貿(mào)易是最重要的大宗商品貿(mào)易，2014年占世界商品貿(mào)易額的13%左右，沙特具有豐富的石油資源，探明石油儲量占全世界的16%，沙特石油產(chǎn)量和出口量長期居世界前列，是石油輸出國組織（OPEC）的實際領(lǐng)導(dǎo)。1970年，美國與沙特王室達成協(xié)議，規(guī)定石油交易只能由美元結(jié)算，OPEC其它國家也跟進效仿，由于石油貿(mào)易的戰(zhàn)略性和關(guān)鍵性，以美元結(jié)算的世界石油貿(mào)易推高了世界美元需求量，在上世紀70年代布雷頓森林體系和“黃金美元”體系結(jié)束后，形成了新的“石油美元”體系。以沙特為代表的海灣國家通過石油貿(mào)易獲得大量的美元外匯儲備，又以購買美國國債的方式回流美國資本市場，對美元的國際儲備貨幣地位形成有力支撐。

第二，沙特領(lǐng)導(dǎo)的OPEC石油產(chǎn)量調(diào)控是影響世界政治經(jīng)濟格局的重要手段。石油的穩(wěn)定供應(yīng)關(guān)系戰(zhàn)略安全，二戰(zhàn)后石油多次被當作政治經(jīng)濟工具來謀求戰(zhàn)略訴求。1973年第四次中東戰(zhàn)爭爆發(fā)，OPEC反對西方國家支持以色列，大幅限產(chǎn)提高石油價格，引發(fā)了嚴重的世界經(jīng)濟危機。上世紀80年代油價大幅走低，前蘇聯(lián)石油出口收入大量減少，國民經(jīng)濟嚴重失衡，成為導(dǎo)致前蘇聯(lián)最終解體的重要原因。沙特石油儲備量大，開采成本較低，發(fā)揮著世界石油市場價格的天然調(diào)節(jié)作用，具有重要的戰(zhàn)略地位。

第三，沙特是維護美國在中東地區(qū)利益的重要盟友。在“石油美元”體系下，沙特通過石油貿(mào)易美元結(jié)算、調(diào)控石油產(chǎn)量價格等手段，維護美國的關(guān)鍵政治經(jīng)濟利益，并換取美國在安全方面的戰(zhàn)略保障。沙特通過資金支持、政治游說等多種渠道積極構(gòu)建與美國的良好關(guān)系，同時，沙特憑借自身的經(jīng)濟實力和宗教地位，對阿拉伯世界擁有較強影響力，也有助于美國維護在中東地區(qū)利益。作為回報，美國在政治和安全方面給予沙特有力支持，建立軍事基地，大規(guī)模軍售先進武器，幫助抵御來自周邊什葉派大國伊朗的戰(zhàn)略壓力，兩國逐步建立各取所需的重要的同盟關(guān)系。

二、沙特與美國的盟友關(guān)系出現(xiàn)一定裂痕

沙特與美國在意識形態(tài)方面差異較大，因為彼此利益需要結(jié)盟，近年來，隨著國際政治經(jīng)濟格局和兩國內(nèi)部情況的發(fā)展變化，原有戰(zhàn)略互利格局逐步失衡，沙特與美國的關(guān)系開始表現(xiàn)出疏遠趨勢。

第一，“9.11”事件和原教旨主義興起直接損害美國核心利益。沙特是政教合一國家，基于近代伊斯蘭復(fù)古主義派別瓦哈比派而立國，主張嚴格遵循伊斯蘭教傳統(tǒng)。近年來，沙特與美國在意識形態(tài)方面的摩擦加大。一是“9.11”恐怖主義襲擊影響深遠?！?.11”事件對美國國內(nèi)民意和世界政治經(jīng)濟格局造成劇烈沖擊，19名劫機者中有15人是沙特國籍，盡管美國政府經(jīng)過調(diào)查否認沙特政府與“9.11”事件有任何聯(lián)系，但大批民眾認為應(yīng)當保留起訴沙特政府的權(quán)力。二是沙特宗教保守主義與美國社會主流價值觀存在明顯沖突。沙特在國內(nèi)實行伊斯蘭教法，政治上也較為保守，女性社會地位較低，與美國社會對人權(quán)和平等等議題較為關(guān)注的意識形態(tài)存在明顯差異。此外，極端恐怖主義IS的興起也在一定程度上損害了沙特宗教保守主義的國際形象。三是新一屆美國政府對沙特態(tài)度可能較為強硬。美國當選總統(tǒng)特朗普對穆斯林群體具有較強敵意，提出禁止穆斯林在不經(jīng)過審查的情況下進入美國，希望減少美國對中東油氣資源的依賴，支持美國加大本土油氣資源開發(fā)力度，加快推進能源獨立，并可能開放石油對外出口，未來美國與沙特關(guān)系的不確定性較強。

第二，世界石油市場格局發(fā)生巨變。美國對沙特的能源戰(zhàn)略需要逐步減弱，而新興市場國家石油需求持續(xù)走高，與沙特貿(mào)易往來持續(xù)增強。一是美國的能源安全保障能力提升。近年來，美國能源工業(yè)技術(shù)水平持續(xù)提升，頁巖氣、頁巖油已經(jīng)實現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)，自身已經(jīng)成為能源生產(chǎn)大國，對中東石油戰(zhàn)略供應(yīng)的依賴下降。二是美國與沙特在原油定價權(quán)方面產(chǎn)生競爭關(guān)系。國際金融危機后，全球經(jīng)濟增速放緩，國際石油需求疲軟，美國頁巖氣頁巖油開始進入國際石油市場，與沙特出口原油產(chǎn)生競爭關(guān)系。此前，石油價格已經(jīng)跌至歷史低點，但沙特減產(chǎn)動力不足，希望通過低油價將生產(chǎn)成本較高的美國頁巖氣頁巖油擠出市場，美國與沙特在能源市場的競爭關(guān)系逐步大于合作關(guān)系。三是新興市場國家成為世界石油需求的重要推動力。2015年，我國石油需求已經(jīng)占世界石油需求的12%左右，占新增需求的50%左右，近年來，俄羅斯、沙特、安哥拉等國針對我國石油出口市場展開了激烈競爭，沙特的相對市場份額有所下降。同時，印度的石油需求也在快速增長，新興國家市場對沙特將越來越重要。

第三，中東的戰(zhàn)略格局發(fā)生劇烈變化。美國能源自給能力持續(xù)提升，中東對美國的戰(zhàn)略地位相對下降，美國提出“重返亞太”戰(zhàn)略，將戰(zhàn)略重心逐步向亞太轉(zhuǎn)移，美國與沙特原有的安全合作同盟關(guān)系有所削弱。一方面，美國與伊朗達成核協(xié)議造成沙特嚴重不滿。在奧巴馬政府主導(dǎo)下，美國與伊朗達成凍結(jié)核武器發(fā)展的協(xié)議，美國將逐步解除對伊朗的制裁。作為遜尼派和什葉派的核心國家，沙特和伊朗在地緣戰(zhàn)略上存在較強的競爭關(guān)系，伊朗被解除制裁后重返世界石油市場，支持也門什葉派反政府武裝，沙特的戰(zhàn)略利益明顯受損。另一方面，美國對中東地區(qū)的介入趨于謹慎。奧巴馬政權(quán)吸取兩次伊拉克戰(zhàn)爭教訓，在敘利亞危機、也門問題上采取有限介入的態(tài)度，越來越難以滿足沙特自身的戰(zhàn)略訴求。

第四，沙特正追求經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和開展多元外交。在國際石油價格走低，與美國的關(guān)鍵戰(zhàn)略盟友關(guān)系出現(xiàn)裂痕的情況下，沙特對推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展和擴大多元合作有迫切需要。一是提出經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展規(guī)劃。沙特已經(jīng)提出“沙特愿景2030”經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，希望減少對石油依賴，實現(xiàn)發(fā)展模式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟均衡發(fā)展，增強社會活力，到2030年將非石油出口收入占比由目前的16%提升到50%，成為獨立自主的工業(yè)化國家。二是積極開展多元外交。沙特積極拓展國際投資貿(mào)易，經(jīng)濟上加深與包括中國在內(nèi)的新興經(jīng)濟體的聯(lián)系合作，政治上加強與包括俄羅斯在內(nèi)的中東博弈各方的協(xié)商溝通，努力爭取在新的世界政治經(jīng)濟格局塑造過程中爭取更大利益。三是拓展投資渠道。2014年，OPEC成員首次從金融體系中抽出美元流動性，降低美國國債需求，打破了傳統(tǒng)的石油美元循環(huán)，增加對新興市場投資。高盛公司預(yù)測，油價持續(xù)低迷將導(dǎo)致石油美元月凈流出240億美元，到2018年將累計流出9000億美元，將對美元主導(dǎo)的世界金融體系產(chǎn)生明顯沖擊。

三、擴大與沙特經(jīng)貿(mào)合作，穩(wěn)步拓展人民幣國際化空間

穩(wěn)定中東地區(qū)石油供應(yīng)對保證我國能源安全至關(guān)重要，積極擴大石油貿(mào)易人民幣結(jié)算規(guī)模有助于推進人民幣國際化進程，隨著我國綜合國力的提升和海外利益的增加，人民幣加入SDR貨幣籃子后，人民幣國際化的條件逐步走向成熟，應(yīng)謀劃全局、主動作為，將石油貿(mào)易戰(zhàn)略與人民幣國際化戰(zhàn)略結(jié)合，擴大石油貿(mào)易人民幣結(jié)算，積極引導(dǎo)塑造國際政經(jīng)格局向?qū)ξ覈欣较虬l(fā)展。

第一，跟蹤研判美國與沙特關(guān)系走勢。美國與沙特關(guān)系走勢是決定“石油美元”體系存續(xù)的關(guān)鍵。一是密切關(guān)注美國政策走勢。關(guān)注美國當選總統(tǒng)特朗普班子關(guān)于中東問題表態(tài)，積極預(yù)判新一屆美國政府中東政策傾向，評估美國與沙特關(guān)系走勢。二是跟蹤“9.11受害者起訴法案”的實施情況。觀察美國主流媒體態(tài)度及實際司法訴訟案例，評估此法案實施對美國沙特關(guān)系形成的影響。三是關(guān)注沙特對美國政策走勢。關(guān)注沙特政府和國內(nèi)主要媒體對美國通過“9.11受害者起訴法案”相關(guān)評論，分析沙特對美國國債市場操作和持有情況變化，研判沙特戰(zhàn)略意圖，評估現(xiàn)有石油美元循環(huán)體系的可持續(xù)性。

第二，分析世界石油市場發(fā)展趨勢。世界石油市場走勢將對沙特等產(chǎn)油國貿(mào)易結(jié)算傾向產(chǎn)生重大影響，在石油需求走低、供給競爭激烈的情況下，產(chǎn)油國更傾向于接受多種貿(mào)易結(jié)算方式。一方面，研判美國能源戰(zhàn)略走勢。評估美國能源獨立戰(zhàn)略實施情況，關(guān)注美國頁巖油頁巖氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展和技術(shù)創(chuàng)新狀況，跟蹤近海油氣開采、石油出口等關(guān)鍵能源政策變化，分析未來美國能源供求格局。另一方面，關(guān)注石油價格變化趨勢。跟蹤OPEC石油限產(chǎn)協(xié)議的談判和實施，綜合考慮世界經(jīng)濟走勢、石油市場需求、非OPEC成員國可能行動、中東地緣政治格局發(fā)展等因素，研判石油市場價格變動趨勢。

第三，擴大石油貿(mào)易人民幣結(jié)算。利用大宗商品價格走低、石油出口國財政吃緊、積極尋求投資合作的時機，將石油進口戰(zhàn)略與人民幣國際化戰(zhàn)略有機結(jié)合，穩(wěn)步推進石油貿(mào)易人民幣結(jié)算。一方面，優(yōu)化石油進口結(jié)構(gòu)。將石油貿(mào)易結(jié)算方式作為石油貿(mào)易戰(zhàn)略的重要考慮因素，擴大人民幣結(jié)算進口石油占比。推動我國與沙特和阿聯(lián)酋石油貿(mào)易人民幣結(jié)算協(xié)議盡快落地。另一方面，拓展石油貿(mào)易人民幣結(jié)算。與更多石油出口國開展石油貿(mào)易人民幣結(jié)算對話，重點關(guān)注安哥拉、尼日利亞等傳統(tǒng)投資貿(mào)易伙伴，繼續(xù)加強對重點石油貿(mào)易伙伴油氣資源和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資。

第四，加強與沙特的雙邊合作。以加強雙邊合作推動石油貿(mào)易和能源安全合作。一是支持沙特經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型發(fā)展。對接“沙特愿景2030”發(fā)展戰(zhàn)略，拓展貿(mào)易、投資、科技、教育、人文等方面合作，積極參與沙特經(jīng)濟社會發(fā)展和油氣領(lǐng)域投資，歡迎沙特資金來華投資。二是用好合作平臺。加強雙邊政治合作，在敘利亞危機、也門問題等熱點國際問題中，綜合考慮沙特利益。三是加強打擊“三股勢力”合作。堅持我國宗教“三自”精神，禁止海外資金支持參與國內(nèi)宗教活動，禁止向未成年人開展宗教活動，防止原教旨主義在西北部穆斯林集聚區(qū)傳播。

第五，保持人民幣匯率均衡穩(wěn)定。增強國際社會對持有人民幣信心，優(yōu)化石油貿(mào)易人民幣結(jié)算匯率環(huán)境。一是積極穩(wěn)定市場預(yù)期。加強與市場交流溝通，把握匯率市場化改革節(jié)奏，引導(dǎo)市場形成人民幣匯率均衡穩(wěn)定的預(yù)期。二是合理管控資本流動。加強銀行售結(jié)匯和跨境人民幣業(yè)務(wù)監(jiān)管，嚴格企業(yè)居民海外投資真實性審核，完善短期資本流動月度監(jiān)測體系。三是把握資本市場開放節(jié)奏。遵循宏觀審慎管理框架，有序適度擴大資本市場開放，防止短期資本流動大幅波動。

（林楠，國家發(fā)展改革委政策研究室）