金一平

聚焦香港慶典受益股

金一平

“橫看成嶺側(cè)成峰，遠(yuǎn)近高低各不同”，近期市場(chǎng)呈現(xiàn)成長(zhǎng)股和藍(lán)籌輪動(dòng)上漲的格局，這是一個(gè)好的現(xiàn)象，表明市場(chǎng)明顯感受到了政策的呵護(hù)，如：減持新政出爐，IPO申購(gòu)數(shù)量減半，再如央行大手筆操作中期便利（MLF）等。筆者考慮到6月份還有美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期，國(guó)內(nèi)流動(dòng)性緊平衡預(yù)期等，預(yù)期或許7月份是比較好的系統(tǒng)性上漲機(jī)會(huì)。如此，則6月份是比較好的布局時(shí)機(jī)。那哪些機(jī)會(huì)值得把握呢？整體維持均衡配置原則，適度關(guān)注熱點(diǎn)，筆者建議關(guān)注四個(gè)方面：

一、藍(lán)籌龍頭股。君不見，救市期間的幾個(gè)國(guó)家隊(duì)聘的公募基金業(yè)績(jī)都非常點(diǎn)贊。其中重要的原因就是跟國(guó)家隊(duì)在一個(gè)方陣，以上證50、滬深300為代表的藍(lán)籌。不怕神一樣的對(duì)手，就怕豬一樣的隊(duì)友。跟國(guó)家隊(duì)站一個(gè)隊(duì)，虧大錢的概率小，賺錢的概率大?，F(xiàn)在以大為美，以龍頭為美，類似唐代以肥為美。只要國(guó)家隊(duì)不撤，那么藍(lán)籌龍頭就會(huì)有持續(xù)上漲的機(jī)會(huì)，趨勢(shì)延續(xù)的概率較大。目前上證50指數(shù)的估值還在10來(lái)倍，全世界看也不高，因此仍有機(jī)會(huì)。有研究表明這些股票具有這些規(guī)律：基本面都較好，凈資產(chǎn)收益率（ROE）大多在15%以上，未來(lái)2年凈利潤(rùn)復(fù)合增速大多在20%以上；估值合理；行業(yè)分布主要集中在消費(fèi)品，如家電、醫(yī)藥、食品飲料、汽車等行業(yè)。筆者建議持續(xù)關(guān)注龍頭：

中國(guó)平安、中信證券、格力電器、貴州茅臺(tái)、伊利股份、云南白藥、上汽集團(tuán)、萬(wàn)科A等。6月12日新加入50指數(shù)的品種如夏幸福、綠地控股、江蘇銀行、上海銀行以及中國(guó)銀河也可關(guān)注。

二、超跌真成長(zhǎng)股和填權(quán)股。

主要集中在超跌的次新股和超跌成長(zhǎng)股，減持新政以及IPO數(shù)量減緩，對(duì)次新股影響最正面。特別是市盈率較低，未來(lái)成長(zhǎng)空間較大，跌幅較大的品種，核心就是低估值或真成長(zhǎng)。如果說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)是漲出來(lái)的，則機(jī)會(huì)是跌出來(lái)。一旦市場(chǎng)企穩(wěn)回升，這類品種的超額收益還是蠻大，相關(guān)個(gè)股如：熙菱信息、藍(lán)英裝備等。疊加近期市場(chǎng)情緒走暖，填權(quán)行情如火如荼，結(jié)合成長(zhǎng)性板塊如電子信息、智能機(jī)器、環(huán)保、新材料等，相關(guān)個(gè)股如：多倫科技、五洋科技、博世科、萬(wàn)潤(rùn)股份等。

三、粵港澳大灣區(qū)。7月1日將迎來(lái)香港回歸20周年慶典，粵港澳大灣區(qū)規(guī)劃也日益受到市場(chǎng)關(guān)注。今年香港行政長(zhǎng)官換屆，香港的未來(lái)將在粵港澳大灣區(qū)中扮演重要角色。粵港澳最值得關(guān)注的三個(gè)方面：地產(chǎn)、港口、科創(chuàng)旅游等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。地產(chǎn)龍頭個(gè)股如：華僑城A、格力地產(chǎn)等。港口如：珠海港、廣州港、深赤灣A、鹽田港等；科創(chuàng)旅游等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)建議關(guān)注：騰邦國(guó)際、嶺南控股等。其他的基建類如塔牌集團(tuán)等。

四、暑假受益品種：旅游+游戲+傳媒。近期熱議高考，祝愿本次參加高考的股民朋友們的子女獲得好成績(jī)。高考后，其他高校小學(xué)等莘莘學(xué)子們迎來(lái)暑假。6到8月份暑假是個(gè)不錯(cuò)的休閑時(shí)光。最受益的行業(yè)莫過(guò)于旅游、游戲和傳媒。旅游行業(yè)在暑假期間往往是旺季，并且這個(gè)時(shí)候，回顧歷史都是容易獲得超額收益以及跑贏大盤的。去年厄爾尼諾氣候等因素導(dǎo)致旅游板塊低迷，今年好轉(zhuǎn)，行業(yè)本身將迎來(lái)恢復(fù)性的增長(zhǎng)。龍頭如中國(guó)國(guó)旅，其他的如黃山旅游、峨眉山A、眾信旅游、騰邦國(guó)際、首旅酒店、曲江文旅等。游戲和傳媒中的如完美世界、華策影視等。