張曉琳 董繼剛

(山東農業(yè)大學 經(jīng)濟管理學院，山東 泰安 271018)

新型農村金融機構、信貸技術創(chuàng)新與農戶信貸可得性
——以山東省為例

張曉琳 董繼剛

(山東農業(yè)大學 經(jīng)濟管理學院，山東 泰安 271018)

本文基于相關產業(yè)組織理論，根據(jù)山東省816戶農戶調查的微觀數(shù)據(jù)，構建農戶信貸可得性影響因素的Logistic二元回歸模型，重點檢驗政府放寬市場準入鼓勵支持新型農村金融機構發(fā)展、推動信貸技術創(chuàng)新對農戶信貸可得性的影響。研究發(fā)現(xiàn)：生活性借貸用途對農戶信貸可得性具有顯著負向影響，村干部、收入水平、貸款評級、貸款成本、貸款靈活性以及新型農村金融機構的設立這6個變量對農戶信貸可得性具有顯著正向影響，其余因素影響不顯著。

新型農村金融機構；競爭程度；農戶；信貸可得性

一、引言

作為現(xiàn)代農村經(jīng)濟的核心，農村金融的發(fā)展程度是影響農村經(jīng)濟乃至整個國民經(jīng)濟發(fā)展的關鍵因素。十多年來，國家一直非常重視農村金融問題，并在國家2004～2016年的中央一號文件中均圍繞農村金融提出了相關建議，如：進一步深化農村金融體制改革，創(chuàng)新金融產品、改善農村金融服務。2006年12月22日，中國銀監(jiān)會頒布了放寬農村金融市場準入的政策指導意見(銀監(jiān)發(fā)〔2006〕90號)，鼓勵、支持適應“三農”特點的新型農村金融機構的建立，截至2015年底，全國共發(fā)起設立新型農村金融機構1440家，其中包括1377家村鎮(zhèn)銀行(比年初增加144家)、14家貸款公司以及49家農村資金互助社?？梢哉f新型農村金融機構尤其是村鎮(zhèn)銀行的穩(wěn)步發(fā)展有助于提高農村金融機構網(wǎng)點覆蓋率、增加金融市場的競爭程度、促進金融供給有效性，并已逐漸發(fā)展成為農村金融市場的主要力量。

目前，我國新一輪農村金融改革旨在進一步降低市場準入門檻，從金融機構的類型和數(shù)量上增加農村有效金融供給，一方面提高農村金融市場的競爭性，擴大農村金融供給；另一方面推動農村信貸技術創(chuàng)新，提供符合“三農”需求的信貸產品和服務，提高金融供給效率。那么放寬市場準入、創(chuàng)新信貸技術能否改善農村金融生態(tài)環(huán)境，增加農村金融的有效供給，緩解農戶的融資約束，提高農戶的信貸可得性呢？本文基于產業(yè)組織中的市場行為理論對此進行深入分析。

二、文獻綜述

農戶融資問題一直是國內學者研究的熱點。在農戶信貸可得性方面，學者們基于不同視角對此進行了研究。張愛榮和宋洪遠(2013)*張愛榮、宋洪遠：《貸款可得性影響因素研究——基于農戶和村鎮(zhèn)銀行的視角》，《農村金融研究》2013年第3期。根據(jù)山東省的調研數(shù)據(jù)，基于農戶和村鎮(zhèn)銀行的視角采用有序Logit模型進行實證分析發(fā)現(xiàn)：農戶家庭人均收入、人均資產、人均支出、對村鎮(zhèn)銀行熟悉程度以及與村鎮(zhèn)銀行的距離對農戶信貸可得性具有顯著正向影響；吳東武(2014)*吳東武：《抵押貸款、社會資本與農戶貸款可得性的實證研究——基于電白縣農戶的調查數(shù)據(jù)》，《當代財經(jīng)》2014年第7期?；谝肷鐣Y本、抵押貸款參數(shù)以及Cobb-Douglas函數(shù)構建的社會最優(yōu)貸款模型進行實證分析發(fā)現(xiàn)：社會資本有助于提高農戶貸款的可得性，在此基礎上從樣本總體、中高收入群體、低收入群體三視角，運用Logistic模型對電白縣農戶的調查數(shù)據(jù)進行了分析，結果表明：從樣本總體看，農戶普遍缺乏抵押品，抵押貸款降低了農戶信貸可得性，而社會資本有助于增加農村地區(qū)的貸款規(guī)模；從中高收入群體視角看，較富裕的農戶一般能提供抵押品，抵押貸款與貸款可得性之間是顯著正相關關系；從低收入群體視角看，金融機構更關注農戶的社會資本，社會資本在貸款中的作用大于抵押品、有助于提高貸款可得性。黃惠春(2014)*黃惠春：《農村土地承包經(jīng)營權抵押貸款可得性分析——基于江蘇試點地區(qū)的經(jīng)驗證據(jù)》，《中國農村經(jīng)濟》2014年第3期。、(2015)*黃惠春、祁艷、程蘭：《農村土地承包經(jīng)營權抵押貸款與農戶信貸可得性——基于組群配對的實證分析》，《經(jīng)濟評論》2015年第3期。均以江蘇省為例從土地承包經(jīng)營權抵押貸款視角實證檢驗了農戶的信貸可得性。此外，劉浩和羅劍朝(2014)*劉浩、羅劍朝：《新型農村金融機構引入?yún)^(qū)農戶借貸行為影響因素實證研究》，《中國農學通訊》2014年第2期。、童馨樂等(2015)*童馨樂、杜婷、徐菲菲、李揚：《需求視角下農戶借貸行為分析——以六省農戶調查數(shù)據(jù)為例》，《農業(yè)經(jīng)濟問題》2015年第9期。、申云(2016)*申云：《社會資本、二元金融與農戶借貸行為》，《經(jīng)濟評論》2016年第1期。分別從新型農村金融機構視角、需求視角、社會資本視角對農戶的借貸行為及影響因素進行了實證分析。

綜上所述，學者們對于農戶信貸可得性問題進行了大量研究，為本文提供了重要參考。但通過梳理國內文獻不難發(fā)現(xiàn)，國內學者主要從農戶或農戶需求方面選取影響農戶信貸可得性的指標，忽略了金融市場、信貸技術等供給方面對農戶信貸可得性的影響，然而此類因素對農戶信貸乃至農村經(jīng)濟發(fā)展都具有重要影響。鑒于此，本文利用山東地區(qū)816戶農戶的問卷調查數(shù)據(jù)，從市場行為視角運用二元Logistic模型實證分析農戶基本特征、財務特征、新型農村金融機構和信貸技術創(chuàng)新對農戶信貸可得性的影響，以期緩解農戶融資約束，提高信貸可得性，促進農村經(jīng)濟發(fā)展。

三、理論假設

假設1：信貸技術創(chuàng)新與新型農村金融機構的設立均有助于優(yōu)化金融機構的市場行為，對農戶信貸可得性具有正向影響。

貸款技術是指金融機構在貸款發(fā)放中從主要信息來源、信息篩選和審核程序、貸款合約設計到貸款回收監(jiān)督機制的一整套技術的組合(董曉林等，2015)*董曉林、朱敏杰、楊小麗：《放寬市場準入、信貸技術創(chuàng)新與農村小微企業(yè)融資》，《南京農業(yè)大學學報(社會科學版)》2015年第1期。。在我國放寬農村金融市場準入、金融機構規(guī)模和類型發(fā)生重大變化的背景下，本文將“信貸技術創(chuàng)新”定義為：金融機構在對農戶放貸時，從原先僅使用單一的貸款技術轉變?yōu)閷⑿庞迷u分型、關系型等在內多種貸款技術結合，以緩解放貸過程中的信息不對稱問題、降低貸款風險。由此可知，信貸技術創(chuàng)新(金融機構貸款技術和貸款條件的改善)可以優(yōu)化金融機構的信貸管理行為、改善金融機構的信貸排斥行為，如：簡化貸款手續(xù)、保證貸款公平性、降低貸款費用等，從而緩解農戶的信貸約束。

為實現(xiàn)農村地區(qū)農戶金融需求的有效覆蓋，國家放寬市場準入設立了新型農村金融機構(張兵、李丹，2014)*張兵、李丹：《新型農村金融機構網(wǎng)點布局及農戶信貸可獲性研究——以江蘇省村鎮(zhèn)銀行為例》，《江蘇社會科學》2014年第2期。。一方面，新型農村金融機構的設立與發(fā)展，拓寬了農戶融資渠道，增加了農村金融機構網(wǎng)點數(shù)量，有助于農戶正規(guī)信貸可獲得性的提高，也能夠在一定程度上彌補農村的金融服務空白，緩解農戶融資難、融資貴問題；另一方面，新型農村金融機構通過減化貸款手續(xù)、創(chuàng)新貸款產品等方式積極為農村金融市場服務，打破了以農信社為主導的金融機構對農村金融市場的壟斷性，增加了農村金融市場的競爭程度，有助于從總體上增加農村的金融供給。

假設2：戶主年齡對農戶信貸可得性具有負向影響，戶主文化程度、村干部經(jīng)歷與農戶信貸可得性之間均為正相關關系。

戶主隨著年齡的增長，生產經(jīng)營投資較少，收入會有所減少，而且醫(yī)療等方面支出增加，還貸風險一般較高，不利于其獲得貸款。戶主文化程度越高、掌握知識越豐富，投資能力、經(jīng)營能力一般越強，更能抓住國家政策機遇獲得財富，收入水平一般較高，獲得貸款的可能性較大；村干部經(jīng)歷作為農戶的重要社會資本，有利于提高農戶信貸可得性。

假設3：生活性貸款用途對農戶信貸可得性具有負向影響，承包地面積、收入水平對農戶信貸可得性具有正向影響。

貸款用途一般分為生產性和生活性用途兩類，與生產性用途相比，生活性借貸一般用于醫(yī)療、子女教育、建房等突發(fā)性、應急性支出，而且生活性借貸從側面反映出農戶收入水平較低無法充分保證家庭生活支出，此類借貸還款壓力大、風險較高，對農戶信貸可得性具有負向影響。在國家推行土地承包經(jīng)營權抵押政策的背景下，承包地面積可以作為農戶資產規(guī)模的重要反映，承包地面積越大獲得貸款的可能性越大；農戶的收入水平是其財務狀況和還貸能力的直接反應，收入水平越高，按時還款的可能性越大、由于意外風險產生違約的可能性越低，對獲得貸款有利。

四、農戶信貸可得性影響因素的實證分析

(一)數(shù)據(jù)來源與描述性統(tǒng)計

本文的數(shù)據(jù)來自2016年山東農業(yè)大學經(jīng)濟管理學院金融研究小組對山東省農戶信貸資金供需狀況的問卷調查。此次問卷調查共發(fā)放問卷1100份，收回問卷1005份，問卷回收率為91.36%，為了確保問卷的完整性和準確性，對問卷進行了審核，最終得到有效問卷816份，有效率達81.19%，問卷的回收率與有效率均較高。經(jīng)過統(tǒng)計整理，樣本農戶的基本情況如表1所示：被調查農戶主要為男性，占比86.90%；樣本農戶的年齡主要集中在35～65歲之間，占比84.00%；受訪農戶多為普通農戶(占比82.00%)，僅有147個樣本農戶現(xiàn)在或以前擔任過村干部，占比18.00%；此外，通過調查發(fā)現(xiàn)，樣本農戶的受教育水平較低，僅有12.20%的農戶是大專及以上文化水平，仍有19.00%的農戶的文化水平在小學以下，初中文化水平的農戶占比最多，為48.80%，其次是高中，占比20.10%。

表1 樣本農戶基本情況(N=816)

注：數(shù)據(jù)來源于問卷調查，作者自行整理。下同。

表2 新型農村金融機構與樣本農戶信貸獲得情況(N=816)

由表2可知，所在地區(qū)有新型農村金融機構的樣本農戶超過半數(shù)，占比52.00%，但此比例有待進一步提高。通過進一步統(tǒng)計比較發(fā)現(xiàn)，設立新型農村金融機構的地區(qū)其農戶信貸可得性要明顯高于沒有設立新型農村金融機構的地區(qū)，可見，新型農村金融機構的設立對于提高農戶信貸可得性、緩解農戶融資困境具有重要意義。

通過表3可以看出，樣本總體對當前金融機構提供服務的滿意度并不是很高，達到滿意的樣本數(shù)量僅占15.70%，而且有17.80%的樣本農戶是不滿意和很不滿意，表明山東地區(qū)金融機構的服務質量有待提高；此外，對樣本農戶希望金融機構貸款需要改進的方面進行統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，貸款的利率占比最高，說明貸款交易成本對農戶信貸較為重要，其次是貸款手續(xù)、貸款公平性、期限、數(shù)額等，說明農村金融機構需要創(chuàng)新金融產品和服務以進一步簡化貸款手續(xù)、保證貸款公平性、靈活性。

表3 對當前農村金融機構提供服務的滿意度及認為其需要改進的方面(N=816)

注：樣本農戶認為金融機構需要改進的方面存在不止一個的情況。

(二)變量選取與模型構建

根據(jù)問卷調查內容，本文將“農戶是否獲得貸款”定義為被解釋變量Y，將農戶信貸可得性的影響因素，即解釋變量分為農戶基本特征、家庭財務特征、信貸產品和服務特征、金融市場特征四類，四類指標包含的具體變量如下：第一，樣本農戶基本特征包括戶主年齡(X1)、文化程度(X2)、是否擔任村干部(X3)三個變量；第二，家庭財務特征主要包括承包地面積(X4)、收入水平(X5)和貸款用途(X6)三個；第三，信貸產品和服務特征包括貸款評級(X7)、貸款公平性(X8)、貸款手續(xù)(X9)、貸款成本(X10)及貸款靈活性(X11)四個變量；第四，金融市場特征主要是指樣本農戶所在地區(qū)有無新型農村金融機構(X12)。各變量的賦值、含義說明及預期影響方向詳見表4。

表4 變量的賦值和含義說明(N=816)

注： “+”表示解釋變量和被解釋變量的變動方向一致，“-”表示兩者的變動方向相反。

通過以上分析可知，被解釋變量Y是二元取值變量，“Y=1”表示樣本農戶獲得貸款，“Y=0”表示未獲得貸款。因此，本文選擇建立Binary Logistic二元回歸模型對樣本農戶信貸可得性的影響因素進行計量分析，以確定不同因素的作用及影響程度差異。用P表示樣本農戶獲得貸款的概率，則本文構建的Logistic回歸模型如下：

(1)

將(1)式取對數(shù)轉換為線性方程式，便得到其Logistic函數(shù)形式如下：

(2)

其中，α是常數(shù)項，βi為第i個影響因素的回歸系數(shù)，Xi為解釋變量(i=1,2,…,12)，μi是隨機干擾項。

(三)計量結果分析

本文運用stata13軟件對816個樣本數(shù)據(jù)進行Logistic二元回歸分析，將四類變量逐一加入，對模型進行參數(shù)估計，可以檢驗模型的穩(wěn)定性，并對最終得到的模型(4)進行預測以檢驗其正確性，得到的最終估計結果與顯著影響因素分別如表5、表6所示。

表5 Logistic模型回歸結果

t statistics in parentheses

*p < 0.1,**p < 0.05,***p < 0.01

表6 農戶信貸可得性的顯著影響因素

通過表5可以看出，最終估計模型(4)中LR chi2(12)的檢驗值為204.19，反映了模型整體擬合程度，并且其所對應的Prob>chi2 =0.0000，這說明模型整體高度顯著。在此基礎上進一步對模型(4)進行預測，得到其Correctly classified值為70.96%，反映了模型的正確率較高，模型較好。

由表6可知，有7個影響因素通過了顯著性檢驗，計量結果與本文前面的研究假設基本一致。對這7個顯著影響因素的具體分析如下：

第一，貸款用途對農戶信貸可得性具有顯著負向影響，在5%的水平上顯著。表明農戶的生活性借貸用途不利于其獲得信貸，原因在于隨著農村經(jīng)濟發(fā)展與農業(yè)生產方式的轉變，生產性借貸一般用于擴大再生產以實現(xiàn)規(guī)模效益或者用于購買大型農機具等農業(yè)生產設備以實現(xiàn)現(xiàn)代化、產業(yè)化經(jīng)營，而生活性借貸與之相反，主要用于生活剛性支出，收益性低，貸款風險較高。

第二，村干部經(jīng)歷與收入水平分別在10%和1%的水平上與農戶信貸可得性顯著正相關。擔任村干部的農戶一方面與政府等部門聯(lián)系較密切，與普通農戶相比具有明顯的社會資本優(yōu)勢，另一方面此類農戶一般比較注重自身的聲譽、威望，違約成本較高，因此違約可能性較小，獲得信貸的可能性較大；此外，收入水平高的農戶，還款壓力小，一般能按時、足額還款，信貸可得性較高。

第三，貸款評級、手續(xù)、靈活性均在5%的水平上對農戶信貸可得性具有正向影響。這表明金融機構通過信貸技術創(chuàng)新改善了金融產品與服務的質量與水平，更符合當前農戶的金融需求特征，有利于農戶信貸可得性的提高。

第四，政府降低市場準入后，新型農村金融機構的設立與發(fā)展，使得農村金融機構數(shù)量和類型均有所增加，提高了金融機構覆蓋率，顯著提高了農戶信貸可得性。

五、結論與啟示

本文基于山東省的農戶調研數(shù)據(jù)，采用Logistic模型實證分析了影響農戶信貸可得性的因素，研究結果表明：農戶的社會資本、家庭收入狀況、貸款用途、金融機構信貸產品與服務的創(chuàng)新以及新型農村金融機構的設立均是影響農戶信貸可得性的關鍵因素；農戶具有社會資本或收入水平越高，獲得貸款的可能性越大；金融機構信貸產品與服務的改善、新型農村金融機構的設立均提高了農戶信貸可得性，說明新型農村金融機構可以更好地實現(xiàn)為“三農”服務的社會責任；而借貸用途與農戶信貸可得性顯著負相關。根據(jù)分析結論，本文得出如下啟示：

第一，通過完善農村醫(yī)療保險、養(yǎng)老制度等農村社會保障體系，改善農戶金融需求結構，減少生活性借貸需求，能夠在生產上投入更多資金，提高農戶收益，促進農村經(jīng)濟發(fā)展。

第二，國家進一步放寬市場準入，深化農村金融改革，鼓勵支持新型農村金融機構發(fā)展，同時引導民間資本進入農村金融市場、拓寬其進入路徑；此外，促進民間金融的規(guī)范化、合法化，構建多元化、多層次、廣覆蓋、有序競爭的農村普惠金融體系。

第三，新型農村金融機構應合理界定自身市場定位，使之與農村經(jīng)濟發(fā)展相契合，在追求商業(yè)可持續(xù)發(fā)展的同時兼顧普惠理念與惠農責任。

第四，正規(guī)金融機構進一步優(yōu)化貸款管理與信貸技術，強化信貸雙方的信息溝通，立足于“三農”金融需求，有針對性地創(chuàng)新農村金融產品和服務以簡化貸款手續(xù)、降低交易費用、提高貸款的靈活性，例如：通過土地承包經(jīng)營權抵押政策緩解農戶由于缺乏抵押品而受到的金融抑制，積極推進小額扶貧信貸的發(fā)展，提高低收入群體的信貸可得性；同時國家進一步加強農村金融基礎設施建設，改善農村金融生態(tài)環(huán)境，從而為信貸技術創(chuàng)新營造良好的外部環(huán)境。

(責任編輯：曹守新)

2016-11-05

張曉琳，女，山東農業(yè)大學經(jīng)濟管理學院博士研究生。 董繼剛，男，山東農業(yè)大學經(jīng)濟管理學院教授、博士生導師。

本文系國家社會科學基金項目“農業(yè)土地經(jīng)營制度創(chuàng)新評估與改革取向研究”(項目編號：13DJY095)的階段性成果。

F832.43

A

1003-4145[2017]03-0127-06