王碩

自中國經(jīng)濟步入“新常態(tài)”以來，綠色金融也開始站到起飛的“風(fēng)口”上。發(fā)展綠色金融，既是經(jīng)濟向綠色轉(zhuǎn)型的重要支撐，也是當(dāng)前解決產(chǎn)能和環(huán)境問題的重要抓手。

我國綠色金融起步較晚，近年來，伴隨政府的大力倡導(dǎo)支持、相關(guān)政策的陸續(xù)出臺和各類機構(gòu)的積極探索，綠色金融得以快速發(fā)展，綠色金融市場正在逐步形成。但同時，綠色金融的發(fā)展仍面臨眾多問題，建立完整的綠色金融體系還有距離。

雖然中國的綠色金融方興未艾，但也存在諸多發(fā)展中的問題。

行業(yè)規(guī)模過小

《中國低碳金融發(fā)展2014年度報告》表明，總資產(chǎn)排名較為靠前的18家主要商業(yè)銀行綠色信貸余額占總資產(chǎn)比例約為1.81%，其中排名第一的興業(yè)銀行綠色信貸占比也只有3.46%。而且，綠色信貸主要分布在政府參與或主導(dǎo)型的環(huán)保項目融資，投放于中小環(huán)保企業(yè)的融資規(guī)模較小。綠色債券規(guī)模超過4萬億元，但除去鐵路交通債，綠色債券規(guī)模不足1萬億元，在近50萬億元市值的中國債券市場中，體量較小。

一些地區(qū)缺乏戰(zhàn)略上的高度認知和良好的市場環(huán)境

當(dāng)前，一些地區(qū)以犧牲環(huán)境作為經(jīng)濟發(fā)展的代價，反過來又投入大量人力物力治理環(huán)境污染，金融的市場配置功能沒能很好發(fā)揮，甚至處于無效或反向引導(dǎo)狀態(tài)，造成生態(tài)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展失衡。此外，雖然我國已將節(jié)能減排納入地方政府的政績考核，但在具體領(lǐng)域、項目和企業(yè)，環(huán)保政策的實施并非一帆風(fēng)順，對環(huán)保違規(guī)信息還缺乏完善的發(fā)布機制。目前人民銀行征信系統(tǒng)《企業(yè)基本信用報告》所能提供的“環(huán)保信息”涉及的企業(yè)范圍還很窄，信息極不對稱。

跨部門協(xié)調(diào)合作仍須進一步加強

綠色金融既是生態(tài)保護問題，也是金融問題，是涉及多個主管部門的系統(tǒng)工程。雖然經(jīng)濟上國家已將資源節(jié)約、環(huán)境保護、實現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展和建設(shè)生態(tài)文明定為基本戰(zhàn)略方針，但是在文化理念、法律制度、信息建設(shè)等其他方面還缺少相應(yīng)的協(xié)同條件。因此，加強頂層設(shè)計，建立多個部門協(xié)作機制非常必要。雖然現(xiàn)有綠色金融制度在設(shè)計過程中已建立了跨部門協(xié)調(diào)和溝通機制，但由于制度細節(jié)不完善等原因，實踐中跨部門協(xié)作仍存在不少問題，導(dǎo)致協(xié)作溝通不足，措施落實不力，制約了綠色金融發(fā)展。

金融機構(gòu)缺少內(nèi)外部的激勵約束機制

從內(nèi)部看，一些金融機構(gòu)環(huán)保意識還不強，特別是地方法人金融機構(gòu)在公司治理方面還沒有建立起與綠色金融配套的制度，也缺乏符合綠色金融發(fā)展需要的約束激勵機制。在日常經(jīng)營中，金融機構(gòu)的環(huán)保和社會責(zé)任意識很容易被繁重的考核壓力和誘人的經(jīng)濟效益沖淡。從外部看，政府還沒有建立起對金融機構(gòu)發(fā)展綠色金融的激勵機制，企業(yè)和個人“綠色消費”意愿不強，對金融機構(gòu)的監(jiān)督普遍不嚴(yán)。

綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)體系尚不健全

目前我國在應(yīng)對氣候變化、綠色低碳領(lǐng)域的融資工具還稍顯單一，主要是以綠色信貸、綠色債券以及項目融資PPP為主。未來在綠色證券、綠色股票指數(shù)、綠色消費信貸、綠色資產(chǎn)證券化和碳資產(chǎn)管理等領(lǐng)域還須進一步突破創(chuàng)新。金融機構(gòu)須優(yōu)化以綠色為主的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，擴大客戶覆蓋范圍，更加關(guān)注和支持小微企業(yè)、小微項目與個人，逐步構(gòu)建成熟的發(fā)展模式和方案，進一步拓展綠色金融市場空間。

缺乏完善的組織機構(gòu)和專業(yè)人才

目前，國內(nèi)大多數(shù)銀行沒有設(shè)立專門的綠色金融部門或委員會，綠色金融業(yè)務(wù)混同在一般業(yè)務(wù)中一并處理。此外，作為新興交叉性行業(yè)，綠色金融人才標(biāo)準(zhǔn)呈現(xiàn)

高素質(zhì)、復(fù)合型特征，專業(yè)人才十分稀缺。

市場服務(wù)中介體系發(fā)展滯后

綠色金融業(yè)務(wù)涉及環(huán)境風(fēng)險評估、碳交易等十分復(fù)雜且不斷發(fā)展更新的專業(yè)技術(shù)，對金融機構(gòu)的風(fēng)險評估和管理工作提出了更高要求?；诜止ぴ?，需要專業(yè)性的服務(wù)機構(gòu)來為金融機構(gòu)開展綠色金融業(yè)務(wù)提供一系列配套服務(wù)。但目前我國的專業(yè)性服務(wù)機構(gòu)多數(shù)還未涉足綠色金融服務(wù)領(lǐng)域，其他諸如環(huán)境損害鑒定評估機構(gòu)、環(huán)境風(fēng)險評估機構(gòu)和數(shù)據(jù)服務(wù)公司等中介服務(wù)機構(gòu)尚未建立。因此，必須加強對中介機構(gòu)的培育，并鼓勵民間NGO組織繼續(xù)發(fā)揮信息提供方作用。

針對綠色金融發(fā)展過程中所存在的問題，提出以下幾點建議

首先，要進一步地促進綠色金融發(fā)展的正向激勵機制，發(fā)揮好再貸款專業(yè)化擔(dān)保機制、財政貼息等各方面的作用，降低綠色融資成本，提升綠色效應(yīng)商業(yè)可持續(xù)性。鼓勵和支持有條件地方政府結(jié)合本地實際工作設(shè)立綠色發(fā)展基金，開展政府和社會資本合作等手段來撬動更多的社會資本投資于綠色產(chǎn)業(yè)。

其次，加大綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，在有效防范市場前提下，推動綠色債券、綠色ABS、綠色資產(chǎn)擔(dān)保債券、綠色收益支持證券、綠色指數(shù)產(chǎn)品和“綠色保險”等規(guī)范發(fā)展。為綠色項目以及投資者提供更加多元化、多樣性的綠色金融產(chǎn)品。提升融資便利性，配合全國統(tǒng)一的碳排放權(quán)市場建設(shè)，發(fā)展碳金融和相關(guān)衍生產(chǎn)品。

再次，持續(xù)地提升綠色金融市場透明度通過強化信息披露要求，建立公共環(huán)境數(shù)據(jù)平臺，完善綠色金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，完善綠色評級和認證，建立環(huán)境壓力測試體系等手段，來打破由于信息不對稱所導(dǎo)致的綠色投融資瓶頸，有效制約污染性投資，防范“洗綠”風(fēng)險。

最后，積極推動綠色金融領(lǐng)域能力建設(shè)，通過改進技術(shù)手段業(yè)務(wù)途徑，進一步提升金融機構(gòu)在綠色金融產(chǎn)品開發(fā)、環(huán)境風(fēng)險管理、綠色可持續(xù)投資等方面的能力和水平。培養(yǎng)和造就更多綠色金融領(lǐng)域?qū)I(yè)人才；同時完善與綠色金融相關(guān)的監(jiān)管機制，提高監(jiān)管有效性，有效防范和化解金融風(fēng)險。構(gòu)建相應(yīng)組織框架，提高內(nèi)部管理執(zhí)行機制。設(shè)立專職部門分析與評估綠色金融政策和標(biāo)準(zhǔn)，開發(fā)創(chuàng)新針對性強、多元化的綠色金融服務(wù)和產(chǎn)品，全面審查綠色項目，使綠色金融產(chǎn)品的輻射和覆蓋范圍更廣泛。同時，將員工薪酬與綠色金融績效考核掛鉤，做到權(quán)責(zé)明確，激勵與約束并存。