郭 亮

天津長蘆海晶集團(tuán)有限公司

淺談國有企業(yè)債務(wù)風(fēng)險防范與控制策略

郭 亮

天津長蘆海晶集團(tuán)有限公司

目前，我國資本市場還不健全，很多企業(yè)都采用負(fù)債經(jīng)營的模式，且負(fù)債比率相對較高。企業(yè)高債務(wù)率不但會帶來償債風(fēng)險，影響自身可持續(xù)發(fā)展，同時，也會極大地增加銀行壞賬風(fēng)險，增加金融市場的不穩(wěn)定性。本文著重針對國有企業(yè)債務(wù)風(fēng)險問題進(jìn)行研究，探討有效的防范與控制策略，以供參考。

國有企業(yè)；債務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險防范；風(fēng)險控制

債務(wù)風(fēng)險是指債權(quán)人在法律保護(hù)范圍內(nèi)面臨的債權(quán)損失的風(fēng)險。在經(jīng)營管理實踐中，企業(yè)如果不加強(qiáng)債務(wù)風(fēng)險進(jìn)行防范與控制，不僅會掣肘企業(yè)健康、良性地發(fā)展，影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和市場競爭能力，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，也會給債權(quán)人、國家及社會帶來很大損失。在世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，我國經(jīng)濟(jì)增速放緩的大背景下，如何解決企業(yè)高債務(wù)率所帶來的潛在償債風(fēng)險和銀行壞賬風(fēng)險，成為一個亟待研究解決的重要課題。

一、國有企業(yè)債務(wù)風(fēng)險的成因

(一)企業(yè)經(jīng)營成本不斷加大

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，國有企業(yè)也成為市場競爭的主體，實行自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的經(jīng)營方式。然而，近年來，隨著物價的上漲、用工成本的增加、市場競爭的加劇，以及企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)與設(shè)備升級換代，企業(yè)經(jīng)營成本整體上漲過快，產(chǎn)品價格降幅擴(kuò)大。另外，因受融資渠道狹窄、融資方式單一、銀行信貸門檻過高等因素影響，企業(yè)“融資難”問題一直難以得到有效解決。這種高融資成本與低銷售利潤率，難免會導(dǎo)致企業(yè)虧損風(fēng)險加大及償債能力下降。

(二)“三角債”問題使得企業(yè)資金回收困難

在具體經(jīng)營過程中，有的企業(yè)對賒銷企業(yè)相關(guān)背景資料(實力、信譽(yù)、償債能力、運(yùn)作習(xí)慣等)沒有進(jìn)行深入、詳細(xì)的調(diào)查和分析，也沒有充分評估客戶的信用狀況盲目賒銷；有的企業(yè)只重視銷售而忽視貨款的回收；有的企業(yè)財務(wù)會計只重視記賬而無視催賬，導(dǎo)致應(yīng)收賬款賬齡越拖越長，最后變成呆賬，壞賬等。

(三)企業(yè)內(nèi)控機(jī)制需要進(jìn)一步健全

債務(wù)風(fēng)險一般包括三個方面的內(nèi)容：一是融資過程中所造成的風(fēng)險；二是融資后的償付風(fēng)險；三是“三角債”風(fēng)險。在項目建設(shè)上，不少項目的可行性論證不夠，投資戰(zhàn)線過長，甚至跨行業(yè)進(jìn)行投資，極大地增加了企業(yè)債務(wù)風(fēng)險。

二、企業(yè)債務(wù)風(fēng)險防范與控制策略

(一)從事前、事中、事后加強(qiáng)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險控制

1、事前控制。企業(yè)債務(wù)風(fēng)險的事前控制是指銷售環(huán)節(jié)的控制，企業(yè)信用管理部門制定合理的信用政策，是企業(yè)債務(wù)風(fēng)險事前控制的手段。首先，信用管理部門應(yīng)對客戶進(jìn)行全面的市場調(diào)查，建立客戶的基本資料檔案庫。其次，制定適宜的信用標(biāo)準(zhǔn)。應(yīng)在成本與收益比較原則的基礎(chǔ)上，并根據(jù)客戶的具體情況確定適宜的信用標(biāo)準(zhǔn)。再次，確定信用額度和信貸條件。設(shè)定客戶信用額度應(yīng)滿足兩個基本條件：①信用額度不應(yīng)超出客戶凈資產(chǎn)，防止客戶無力承擔(dān)債務(wù)；②信用額度不應(yīng)超出客戶的流動資金，如果客戶流動資金不足，必須對客戶的凈資產(chǎn)進(jìn)行分析和評估。

2、事中控制。首先，建立應(yīng)收賬款管理信息系統(tǒng)，全面掌握應(yīng)收賬款的動態(tài)。一旦發(fā)現(xiàn)客戶經(jīng)營出現(xiàn)異常，有可能破產(chǎn)時，信用管理部門應(yīng)及時地書面告知會計部門，由會計部門負(fù)責(zé)督促相關(guān)銷售人員催收賬款。其次，會計部門應(yīng)定期通過寄送對賬單等形式與賒銷客戶核對賬單，從而降低訴訟實效風(fēng)險形成的概率；根據(jù)信用管理部門提供的信息督促相關(guān)銷售人員提前催收賬款，避免發(fā)生壞賬損失。再次，銷售部門應(yīng)加強(qiáng)與客戶的聯(lián)系，時刻掌握客戶的第一手信息，并根據(jù)會計部門的要求對那些被認(rèn)為有可能成為壞賬的款項進(jìn)行催收。

3、事后控制。首先，對到期的應(yīng)收賬款，會計部門應(yīng)書面通知相關(guān)銷售人員進(jìn)行款項催收，并及時將順利收回的款項入賬。其次，對逾期的應(yīng)收賬款，根據(jù)客戶的具體情況，采取多種方式進(jìn)行催收。再次，對那些由于債務(wù)人死亡，債務(wù)人破產(chǎn)等原因無法全部回收的賬款，應(yīng)按會計準(zhǔn)則的要求計提壞賬準(zhǔn)備。信用管理部門應(yīng)根據(jù)賬款回收進(jìn)度調(diào)整以前的信用政策，特別是要做好應(yīng)收賬款的賬齡分析，密切注意應(yīng)收賬款的回收進(jìn)度和出現(xiàn)的變化。

(二)通過加強(qiáng)財務(wù)預(yù)算管理控制現(xiàn)金流支出

1、實施工程造價動態(tài)管理。為了能夠有效控制市場經(jīng)濟(jì)變動對工程造價的影響，企業(yè)工程項目預(yù)算部門需要根據(jù)市場環(huán)境的變化，實施工程造價動態(tài)管理，將可變因素納入到財務(wù)預(yù)算中，根據(jù)情景分析的預(yù)測，適當(dāng)提高現(xiàn)金預(yù)算中的現(xiàn)金安全儲備量，制定彈性、有效的財務(wù)預(yù)算。

2、加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險預(yù)算。首先，根據(jù)敏感性分析法識別對財務(wù)預(yù)算和支出分配計劃影響比較敏感的因素。其次，針對識別出的敏感性因素進(jìn)行情景分析，分析未來不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下財務(wù)預(yù)算和支出分配計劃可能存在的風(fēng)險，并對其進(jìn)行度量。最后，根據(jù)度量的風(fēng)險因素大小，基于企業(yè)實際財務(wù)狀況對財務(wù)預(yù)算和支出分配進(jìn)行調(diào)整，將風(fēng)險因素體現(xiàn)在財務(wù)預(yù)算中，從而提高企業(yè)抵御債務(wù)風(fēng)險的能力。

(三)完善企業(yè)內(nèi)部治理與外部控制

1、建立健全內(nèi)部決策機(jī)制。不斷完善股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層“三會一層”的法人治理結(jié)構(gòu)；在公司內(nèi)部建立起與業(yè)務(wù)性質(zhì)與規(guī)模相適應(yīng)的組織結(jié)構(gòu)，部門之間及內(nèi)部建立了適當(dāng)?shù)穆氊?zé)分工以及報告關(guān)系，以確保各項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的授權(quán)、執(zhí)行、記錄以及資產(chǎn)的維護(hù)與保管由不同部門或人員負(fù)責(zé)，并相互牽制與監(jiān)督。

2、建立健全財務(wù)風(fēng)險監(jiān)督、預(yù)警機(jī)制。一是強(qiáng)化財務(wù)部門職責(zé)，強(qiáng)化債務(wù)風(fēng)險管理。二是建立適合本企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)和長期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。

3、健全政府金融風(fēng)險防范機(jī)制。政府也要加強(qiáng)對企業(yè)債務(wù)風(fēng)險的監(jiān)控，建立應(yīng)用監(jiān)控平臺，及時掌握反映企業(yè)經(jīng)營動態(tài)變化的相關(guān)情況，密切關(guān)注企業(yè)異常信息，及時發(fā)現(xiàn)和識別各類潛在風(fēng)險及其變動趨勢，提高債務(wù)風(fēng)險的預(yù)測能力。同時，要進(jìn)一步完善突發(fā)性債務(wù)風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案，探索建立企業(yè)應(yīng)急互助基金等，將債務(wù)風(fēng)險的影響控制在最小范圍。

三、結(jié)語

綜上所述，國有企業(yè)在市場競爭中，不可避免地會面臨債務(wù)風(fēng)險的影響，但只要根據(jù)實際情況采取相應(yīng)策略，建立完善的債務(wù)風(fēng)險防范與控制方案和風(fēng)險監(jiān)控機(jī)制，并根據(jù)情況采取措施調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)、實施債務(wù)有序管理，同時，政府也加強(qiáng)企業(yè)金融風(fēng)險防范機(jī)制，就會促進(jìn)企業(yè)實現(xiàn)健康、良性的發(fā)展。

[1]陸婷.中國非金融企業(yè)債務(wù)：風(fēng)險、走勢及對策[J].國際經(jīng)濟(jì)評論，2015，(05)：67-77+5-6.

[2]牛海濤.基于企業(yè)債務(wù)融資風(fēng)險控制的探討[J].現(xiàn)代商業(yè)，2014，(05)：101-102.