葉樹園

工商銀行廣州東城支行

在阿里巴巴余額寶面世以來，隨后互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的逐漸完善，不僅吸引了越來越多的大眾關(guān)注，而且互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的種類也越來越多，成為了當下最受追捧的產(chǎn)品，一時之間，刮起了互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮，P2P、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品相繼面世。而當余額寶問世至今，已有了相當長的一段時間，在此期間也不斷取得良好的佳績。相比之下，在2015年央行進行了數(shù)次降息降準調(diào)整之后，銀行的活期和定期利率以及各類理財產(chǎn)品的年化收益率都有了大幅度的下降，給許多尋求高回報的銀行投資者帶來了極大的影響。而余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的誕生，更讓許多投資者看到了互聯(lián)金融的巨大優(yōu)勢潛力，投資者也因此將互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品視為了接替銀行的首選。

1、我國互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品總體發(fā)展情況

我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展可以分為三個階段：首先，是2005年以前，銀行方面通過互聯(lián)網(wǎng)將其部分業(yè)務移到了網(wǎng)絡上，也就出現(xiàn)了網(wǎng)銀盾，在此階段，由互聯(lián)網(wǎng)為其提供技術(shù)支持，但還算不上是真正的互聯(lián)網(wǎng)金融；其次，是2005年到2013年之間這一時段，P2P初露鋒芒，第三方支付平臺的發(fā)展也日漸成熟，無論是騰訊、百度、京東等運營已久的互聯(lián)網(wǎng)公司，還是馬云的余額寶，均正式上線推出了各具特色的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品；最后，是2012年以后，國內(nèi)的各種互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品獲得了快速發(fā)展，各種互聯(lián)網(wǎng)理財公司越來越多，理財產(chǎn)品的類型也越來越豐富。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品余額寶的發(fā)展情況分析

1.2.1 余額寶的資金流向狀況。余額寶，是螞蟻金服旗下的理財產(chǎn)品，其基金管理人是天弘基金，是一種“T+0”模式的貨幣基金，是我國國內(nèi)的首款互聯(lián)網(wǎng)基金產(chǎn)品，也是規(guī)模最大的貨幣基金，余額寶不僅具有理財?shù)墓δ?，它還能用于購物等一系列的消費活動，1元起購。根據(jù)余額寶基金資產(chǎn)組合2015年第四季度的報告內(nèi)容，余額寶的主要資金流向大致上分為三個方向：首先，是銀行存款以及結(jié)算備付金，大約占總資金的70%，是余額寶資金的最主要流向；其次，是固定收益投資，大約占總資金的24%；最后，是買入返售金融資產(chǎn)，占據(jù)的比例并不多，大約在5%左右。

1.2.2 余額寶規(guī)模增長狀況。在種類繁多的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品當中，余額寶的發(fā)展勢頭迅猛，產(chǎn)品優(yōu)勢最為突出。根據(jù)余額寶2013-2014年各季度的累計收益情況來看，其年化收益率最低時也有5.07%，高時能達到6.62%，在同類產(chǎn)品中始終保持著其優(yōu)勢，同時，余額寶的市場份額也有明顯的增長，在全部貨幣市場基金的所占份額也越來越高，從66億上漲到了2500億，增長了接近40倍。

1.2.3 余額寶收益變化情況。自余額寶誕生以來，其收益率基本上一直維持在3.83%至7.18%之間，收益的高峰期出現(xiàn)在2014年年末左右。在余額寶面世的那段時間，銀行正處于“錢荒”時期，資金嚴重不足，為了放貸，銀行迫不得已在同業(yè)拆借市場支付了更高的成本，之后的幾年時間，銀行資金慢慢回籠，銀行的貨幣需求也逐漸寬松，余額寶的收益率也受之影響有所下降。隨著余額寶收益率的慢慢下降，將使其逐步回歸到貨幣基金的本質(zhì)。

2、互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品對商業(yè)銀行理財業(yè)務的沖擊

2.1 起售金額方面

在理財投資產(chǎn)品的準入門檻設(shè)定方面，我們不難看出，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品可以說是無門檻、無限定進入，不僅可以以1元進行理財產(chǎn)品購買，甚至有的產(chǎn)品還出現(xiàn)了0.01元起售的情況，正如我們所看到的微信理財通等就是這樣的理財產(chǎn)品，尤其是互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的零手續(xù)費業(yè)務辦理，更降低了這一準入限制，使其最大程度地滿足了大眾理財?shù)男枨?。而作為商業(yè)銀行理財產(chǎn)品來說，不僅存在著投資限額過高的局面，而且審批手續(xù)也相對繁瑣，據(jù)相關(guān)調(diào)查結(jié)果顯示，我國的銀行存款中約有75%的金額集中于10%的個人名下，計算下來其余90%的人的平均存款只有1萬元左右，而銀行理財產(chǎn)品的最低起售限額為5元，甚至有的高達百萬，這使許多人被拒之于商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的門外，而商業(yè)銀行理財產(chǎn)品也成為了名符其實的小眾化產(chǎn)品。

2.2 風險問題方面

雖然無論是何種理財都存在著必然的風險問題，但對于金融理財來說，其面臨的不僅是不同種類的風險問題，同時還因風險的不透明性，使客戶未能及時有效地掌握收益情況，而對風險問題也做不到合理規(guī)避。但互聯(lián)網(wǎng)理財即使存在著網(wǎng)絡信息安全的風險問題，但卻可以通過投保對風險問題進行有效轉(zhuǎn)移，而且每日收益與累計收益可以隨時進行手機查看，使其在透明化管理中獲得明顯優(yōu)勢。

2.3 流動性方面

在我國的貨幣市場基金交易中主要實行的是T+1方式，然而對于互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品來說，由于其可以進行墊資理財產(chǎn)品的發(fā)售，所以實現(xiàn)T+0交易已經(jīng)成為可能，這使其具備較強的流動性，余額寶就可以以這樣的方式進行方便快捷的操作。而商業(yè)銀行理財業(yè)務無論是申購，還是贖回，手續(xù)都十分繁瑣，而且T+0交易種類更是少之又少，一般采取的多是封閉式理財管理，使其流動性也被弱化。

2.4 收益性方面

據(jù)相關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的收益率基本可以穩(wěn)定在4%左右。而商業(yè)銀行理財產(chǎn)品根據(jù)不同產(chǎn)品種類，其收益率也有所不同，而且一年當中的收益率波動較大，雖然平均下來銀行理財產(chǎn)品的收益率略高于理財產(chǎn)品，但如果將流動性也加入到評估范圍內(nèi)，則銀行理財產(chǎn)品并不具備優(yōu)勢。

3、商業(yè)銀行應對互聯(lián)網(wǎng)理財發(fā)展的策略分析

互聯(lián)網(wǎng)理財發(fā)展速度之快，使商業(yè)銀行無論是對在儲蓄存款業(yè)務方面，還是在短期理財業(yè)務拓展中，都出現(xiàn)了較為明顯的分流情況，面對這一嚴峻的挑戰(zhàn)，銀行理財業(yè)務該如何做出正確選擇？又將如何在時代發(fā)展浪潮中占據(jù)一定的競爭優(yōu)勢？這是當前商業(yè)銀行亟待思考與解決，并迅速做出調(diào)整的嚴峻問題。在互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的沖擊下，必須快速調(diào)整觀念，并清楚認識與把握國際金融發(fā)展軌跡與趨勢，使其在全能化趨勢下靠近國際銀行的主流業(yè)務范圍，并逐步完善金融發(fā)展機制。

3.1 大力發(fā)展中間業(yè)務增加業(yè)務增長點

中間業(yè)務指的是經(jīng)客戶委托由商業(yè)銀行代為辦理繳費以及收款等事項并從中收取代理費用的業(yè)務。銀行經(jīng)營中間業(yè)務不需要占用內(nèi)部資金，所以，這種業(yè)務不存在較高的資金風險，可以適當發(fā)展，例如，匯兌業(yè)務、銀行卡業(yè)務、信托業(yè)務等等。針對中間業(yè)務收入在整體收益中的所占比例，在2011年的上半年，五大國有商業(yè)銀行的中間業(yè)務收入在整體營業(yè)收益中所占的平均比例在20%左右，現(xiàn)階段，國內(nèi)的銀行中間業(yè)務在所有業(yè)務中所占的比例一般都在20%到30%之間，雖然呈現(xiàn)出了遞增的發(fā)展趨勢，但其發(fā)展速度依然十分緩慢，與西方國家的銀行相比較的話，仍然存在不小的差距。我國商業(yè)銀行在中間業(yè)務上依然存在很大的發(fā)展空間，應把握好機遇。

3.2 需加大科技投入，推進業(yè)務創(chuàng)新

現(xiàn)階段，因為互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品始終具有一定程度的信息安全等風險，國家相關(guān)機構(gòu)也逐步頒布了針對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的法律法規(guī)，并對其實施了嚴密的控制和監(jiān)督管理。因此，商業(yè)銀行應該認清局勢，把握好發(fā)展良機，加大科技投入，推出新的產(chǎn)品和業(yè)務，尋求創(chuàng)新。要在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)達的時代快速發(fā)展，運用好基于計算機技術(shù)的大數(shù)據(jù)處理，詳細記錄客戶資料，提升工作效率。另外，商業(yè)銀行要整合自身資源優(yōu)勢以及資金優(yōu)勢，并結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，發(fā)展線上和線下相結(jié)合的業(yè)務，同時，結(jié)合線上產(chǎn)品便捷、成本低等優(yōu)勢，開發(fā)出更具有高品質(zhì)的業(yè)務模式，推出更適應市場需求的新的理財產(chǎn)品。

3.3 注重客戶細分，提供個性化服務

商業(yè)銀行中的大部分理財產(chǎn)品主要目標人群都是一些高收入人群，起購金額相對來說也會比較高，收入較低的人群難以購買。然而，對于高收入人群來說，國內(nèi)商業(yè)銀行所推出的理財產(chǎn)品無論是在同時性上，還是在服務以及增值空間上，與外資銀行相比都存在明顯的不足。對于低收入人群來說，又對他們設(shè)定了起購金額，這種設(shè)限也使很多有理財需要而無法滿足起購金額的人群逐漸開始將目光轉(zhuǎn)向了互聯(lián)理財產(chǎn)品。所以，商業(yè)銀行應該重視客戶的細分，同時，要重新確定市場定位。在面向高收入人群的同時，也要關(guān)注低收入人群的理財需求，適當降低理財產(chǎn)品的起購金額，推出靈活性強且資金風險低的理財產(chǎn)品，并以此來滿足低收入人群的個性化理財需求。

結(jié)束語：

綜上所述，面對新時期新形勢出現(xiàn)的新的發(fā)展變化，商業(yè)銀行既迎來了新的發(fā)展機遇，但同時也面臨著更加嚴峻的挑戰(zhàn)。在當前開放競爭環(huán)境中，不僅能夠贏得新的發(fā)展機遇，同時還能進行進一步地資源優(yōu)化配置，由此確保商業(yè)銀行理財業(yè)務可以在循序漸進的全方位改革中煥發(fā)出新活力。

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