梁 星

桂林理工大學(xué)商學(xué)院

0 引言：

在社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制日益完善的今天，現(xiàn)代企業(yè)也已經(jīng)基本完成了股權(quán)分配制度的全面改革，從法律角度來看，涉及企業(yè)股權(quán)的各項(xiàng)法律法規(guī)日益健全與完善，大部分的企業(yè)，特別是上市企業(yè)都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了股權(quán)激勵(lì)的管理模式，企業(yè)通過釋放利潤的方式來加速自身的發(fā)展，在資本市場內(nèi)成功的應(yīng)用股權(quán)激勵(lì)制度可達(dá)到有效促進(jìn)社會主義市場經(jīng)濟(jì)及現(xiàn)代企業(yè)快速發(fā)展的作用，最終獲得社會效益及經(jīng)濟(jì)效益的雙豐收。在社會主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)中，中小企業(yè)是目前最為重要的力量，在中小型現(xiàn)代企業(yè)中實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度，可有效促進(jìn)中小型現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展。本文首先對股權(quán)激勵(lì)模式進(jìn)行了簡要的概述，然后對股權(quán)激勵(lì)模式的類型進(jìn)行了分析，最后對股權(quán)激勵(lì)模式在現(xiàn)代企業(yè)管理中的應(yīng)用以及影響進(jìn)行了分析，希望能夠?qū)ΜF(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展起到一定的促進(jìn)作用。

1 股權(quán)激勵(lì)模式的概述

(1)股權(quán)激勵(lì)的概念分析

股權(quán)激勵(lì)模式的本質(zhì)可以說是將企業(yè)的剩余價(jià)值釋放給企業(yè)的管理層、企業(yè)內(nèi)部的核心技術(shù)人員、企業(yè)骨干人員的過程，上述人員所獲得的利益是其自身價(jià)值的最直接體現(xiàn)。股東作為投資人員，其目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)股權(quán)權(quán)益的最大化。原來以工資、績效、獎(jiǎng)金為固定形式的薪酬發(fā)放方式根本無法完成將股東及員工的利益高度統(tǒng)一的目標(biāo)，企業(yè)所有者與企業(yè)經(jīng)營者之間也容易產(chǎn)生矛盾，企業(yè)的管理成本明顯增加，加速了兩者之間利益矛盾的發(fā)生，對企業(yè)的持續(xù)發(fā)展帶來了非常不利的影響。所以，借助不同的手段，比如說：贈與、出讓等方式，讓企業(yè)的經(jīng)營者轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)的所有者，那么，雙方原來存在的許多的矛盾便會迎刃而解。在原來的公司制度設(shè)計(jì)中，只有股東才能獲取企業(yè)的剩余價(jià)值，股權(quán)激勵(lì)模式在被現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)用之后，企業(yè)在分配剩余價(jià)值的過程中，不僅要分配給企業(yè)的管理者，還要分配給企業(yè)的經(jīng)營者，企業(yè)員工的個(gè)人利益與企業(yè)股東的利益是高度一致的，這樣不僅能有效的約束企業(yè)內(nèi)部的工作人員，還能激勵(lì)企業(yè)內(nèi)部的工作人員，工作效果將得到大幅提升，同時(shí)在企業(yè)的凝聚力的提升機(jī)企業(yè)競爭力的增強(qiáng)都具有重要的作用。

(2)支持股權(quán)激勵(lì)模式的理論依據(jù)

企業(yè)在其經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)分離之后，為了能夠?qū)崿F(xiàn)股東與員工利益的高度統(tǒng)一，在企業(yè)經(jīng)營管理中采用了股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，這是一種長期的激勵(lì)機(jī)制，不僅有效解決了企業(yè)原來存在的委托代理等問題，還對企業(yè)的持續(xù)發(fā)展具有重要意義。支持股權(quán)激勵(lì)模式的理論依據(jù)主要包括人力資本理論、委托代理理論、雙因素激勵(lì)理論等。

2 股權(quán)激勵(lì)模式的常見類型分析

(1)現(xiàn)股激勵(lì)模式

現(xiàn)股激勵(lì)是目前股權(quán)激勵(lì)模式中最為常見的一種形式。企業(yè)所有者采用贈與或出售的方式讓被激勵(lì)對象擁有一部分企業(yè)現(xiàn)有的股權(quán)，即為現(xiàn)股激勵(lì)模式。這種模式的特點(diǎn)是股權(quán)受讓者與企業(yè)所有者之間達(dá)成一致意見，股權(quán)受讓者在滿足支付對價(jià)的前提條件下，對企業(yè)股權(quán)進(jìn)行實(shí)際擁有。股權(quán)受讓者在沒有合同明確規(guī)定的條件下，將失去對股權(quán)購買的選擇權(quán)。所以，在具體的運(yùn)行過程中，股權(quán)受讓者在其持股滿足一定時(shí)間后，才能將其股權(quán)在公開市場中進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

(2)期股激勵(lì)模式

股權(quán)受讓者在一定期限內(nèi)，根據(jù)其與企業(yè)所有人之間約定的價(jià)格，或者企業(yè)剩余的約定比例獲得企業(yè)股權(quán)的一種模式，即為期股激勵(lì)模式。股權(quán)受讓者在對其股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓時(shí)也是具有一定的時(shí)間限制的。

(3)期權(quán)激勵(lì)模式

企業(yè)所有者承諾激勵(lì)對象在未來一定時(shí)期內(nèi)，允許其享有以市場公開的價(jià)格購買一定數(shù)量股票的權(quán)利，即為期權(quán)激勵(lì)模式。這種激勵(lì)模式不是即時(shí)的，因此，股權(quán)受讓者可選擇行使其權(quán)利，也可選擇放棄其權(quán)利。這種激烈模式所產(chǎn)生的作用大小，與企業(yè)內(nèi)在價(jià)值的提升速度具有直接聯(lián)系。這在很大程度上促進(jìn)了股權(quán)受讓者更加認(rèn)真地工作。

3 股權(quán)激勵(lì)模式在現(xiàn)代企業(yè)管理中的應(yīng)用

(1)明確激勵(lì)對象

企業(yè)首先要明確激勵(lì)對象，激勵(lì)對象主要包括現(xiàn)階段及未來能夠?qū)ζ髽I(yè)的發(fā)展起到促進(jìn)作用的員工，大致可將其分為四類：第一是管理層的員工，第二是位于企業(yè)核心技術(shù)部門的優(yōu)秀技術(shù)人員，第三是能夠有效開拓企業(yè)市場的員工，第四是企業(yè)內(nèi)部其他重要崗位。

(2)延期兌現(xiàn)激勵(lì)

有些激勵(lì)對象對其手中的各項(xiàng)資源過度使用，只為換取短期內(nèi)的業(yè)績，這將對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展帶來不利影響，還有些激勵(lì)對象通過不正帶手段來提升業(yè)績，給企業(yè)的運(yùn)營管理帶來了很多隱患，特別是財(cái)務(wù)管理方面的隱患，因此，企業(yè)可延期兌現(xiàn)激勵(lì)，甚至可以在激勵(lì)對象離開企業(yè)之后的一段時(shí)間內(nèi)兌現(xiàn)激勵(lì)。對于企業(yè)內(nèi)部一些特殊的崗位，要根據(jù)他們多獲得的股權(quán)激勵(lì)行權(quán)時(shí)間相應(yīng)的再向后延期兌現(xiàn)。

(3)評價(jià)激勵(lì)制度

企業(yè)要針對股權(quán)激勵(lì)制度創(chuàng)建相應(yīng)的實(shí)施評價(jià)體系，成立相應(yīng)的股權(quán)激勵(lì)評價(jià)組織，國家政府相關(guān)部門要定期對其進(jìn)行評定審查，在規(guī)定期限內(nèi)對企業(yè)實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)制度開展評估、考核活動，對不合理的方面進(jìn)行及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)修正，以確保股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的有效性，促進(jìn)企業(yè)的快速發(fā)展，完成“雙贏”甚至“多贏”的局面。

4 股權(quán)激勵(lì)模式對現(xiàn)代企業(yè)管理的影響分析

(1)企業(yè)職工的收入得到明顯提升

在現(xiàn)代企業(yè)管理過程中，企業(yè)根據(jù)員工崗位、職責(zé)的不同來對股權(quán)進(jìn)行合理的分配，企業(yè)與員工的關(guān)系不再是雇傭和被雇傭關(guān)系，企業(yè)員工成為了企業(yè)的擁有者，其具體的收入與企業(yè)的經(jīng)營狀況將產(chǎn)生最為直接的關(guān)系，同時(shí)，企業(yè)員工還要與企業(yè)一起承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，再股權(quán)激勵(lì)模式的影響下，企業(yè)職工除了獲取一定的績效之外，還會得到企業(yè)的股權(quán)，員工可以獲取企業(yè)經(jīng)營的可分配凈利潤，預(yù)期收入將大幅提升。比如說有些企業(yè)，在未實(shí)施股權(quán)激勵(lì)模式前，員工的收入與其所處崗位有關(guān)，員工的年平均工資在4～5萬，企業(yè)在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)模式后，員工在拿到原本收入的基礎(chǔ)上，還擁有了股權(quán)這一項(xiàng)潛在的收入，在年終可享受分紅，平均年收入在10萬元左右，企業(yè)職工的收入得到明顯提升。

(2)吸引并留住人才

任何企業(yè)的發(fā)展都離不開高素質(zhì)人才的支持。傳統(tǒng)的企業(yè)管理模式主要是在傳統(tǒng)薪酬發(fā)放的基礎(chǔ)上，利用高工資及高獎(jiǎng)金來吸引并留住人才。而現(xiàn)代企業(yè)利用股權(quán)激勵(lì)模式來對企業(yè)進(jìn)行管理，這就為企業(yè)內(nèi)部員工提供了一項(xiàng)無限可能的潛在收入，員工自身的通過自身的努力以及自身的價(jià)值換取更多的收入，即使有的員工離開了企業(yè)，也可通過其獲得的股權(quán)來獲得利潤，對于新入職的員工來說，股權(quán)激勵(lì)模式也同樣具有很大的吸引了。

(3)降低企業(yè)內(nèi)部管理成本，提升企業(yè)效益

企業(yè)實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)模式，可有效將企業(yè)股東與企業(yè)職工的利益形成高度的統(tǒng)一，企業(yè)將股權(quán)合理的分配給企業(yè)員工，對于企業(yè)自身利益最大化的實(shí)現(xiàn)具有重要意義，企業(yè)員工的工作熱情高漲，創(chuàng)造出更多的價(jià)值，企業(yè)整體效益的最大化自然被實(shí)現(xiàn)，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

5 結(jié)束語：

在現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營管理中，股權(quán)激勵(lì)模式已經(jīng)被許多企業(yè)所采用，并且發(fā)揮出了令人滿意的作用。未來會有越來越多的企業(yè)在自身的經(jīng)營管理中引入股權(quán)激勵(lì)模式，在市場競爭日趨激烈且市場國際化程度越來越高的背景之下，股權(quán)激勵(lì)模式必將更加完善，且更加趨向市場化與國際化。

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