楊 帆

黑龍江八一農(nóng)墾大學(xué)

現(xiàn)代金融危機(jī)的理論與實(shí)踐

楊 帆

黑龍江八一農(nóng)墾大學(xué)

回顧世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展歷史，大規(guī)模、全球性的金融危機(jī)已經(jīng)爆發(fā)了很多次，這些金融危機(jī)全球經(jīng)濟(jì)都產(chǎn)生了顛覆性的影響。美國(guó)次貸危機(jī)和歐債危機(jī)造成的經(jīng)濟(jì)下行、經(jīng)濟(jì)放緩，甚至持續(xù)至今依然是全球性的經(jīng)濟(jì)難題。本文針對(duì)現(xiàn)代金融危機(jī)進(jìn)行分析，淺析我國(guó)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的措施與實(shí)踐。

現(xiàn)代；金融危機(jī)；原因；措施

近代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展歷程中，經(jīng)歷了很多次全球性的金融危機(jī)，有1997年的亞洲危機(jī)，2008年的美國(guó)次貸危機(jī)，以及2009年后續(xù)爆發(fā)的歐債危機(jī)。距現(xiàn)在最近、也是最為嚴(yán)重的金融危機(jī)當(dāng)屬2008年的美國(guó)次貸危機(jī)和歐債危機(jī)。全球性的金融危機(jī)給世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成了難以恢復(fù)的創(chuàng)傷，經(jīng)濟(jì)疲軟和經(jīng)濟(jì)下行已經(jīng)成為政府和黨政部門的巨大壓力。由于金融危機(jī)的產(chǎn)生都是由于金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)、資本體系等不合理運(yùn)作、利益化導(dǎo)向以及不完善監(jiān)管等原因造成?，F(xiàn)代金融危機(jī)已經(jīng)由經(jīng)濟(jì)危機(jī)、資本投機(jī)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)樾庞梦C(jī)、債務(wù)危機(jī)。本文針對(duì)近年來(lái)的亞洲危機(jī)和次貸危機(jī)、歐債危機(jī)進(jìn)行研究，淺析金融危機(jī)的理論與實(shí)踐。

一、亞洲金融危機(jī)產(chǎn)生的原因及影響

97年的亞洲金融危機(jī)主要是由于泰國(guó)政府不正確的貨幣政策導(dǎo)致的。在爆發(fā)金融危機(jī)以前，泰國(guó)多年來(lái)就保持跟緊美元的匯率政策。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的持續(xù)增長(zhǎng)期，泰銖跟進(jìn)美元的政策符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，但是由于泰國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度遠(yuǎn)不及美國(guó)，為了維持泰銖對(duì)美元的匯率，泰國(guó)中央銀行不得不強(qiáng)行干預(yù)外匯市場(chǎng)，大量拋售外匯；為了吸引資本流入，彌補(bǔ)經(jīng)濟(jì)赤字，泰國(guó)政府實(shí)行高利率政策，開(kāi)放資本市場(chǎng)，于是就出現(xiàn)大量的國(guó)外資產(chǎn)入駐套利的投機(jī)行為；加之金融監(jiān)管不力，資金大量流入了房地產(chǎn)業(yè)和股市行業(yè)，在國(guó)內(nèi)需求下降，股市下行，房地產(chǎn)資金周轉(zhuǎn)不靈等狀況陸續(xù)發(fā)生以后，泰國(guó)金融危機(jī)突然爆發(fā)，因此引發(fā)了亞洲金融危機(jī)。

此次金融危機(jī)不但波及了整個(gè)亞洲國(guó)家，乃至整個(gè)世界的經(jīng)濟(jì)影響，而且危機(jī)導(dǎo)致了亞洲近幾十年的經(jīng)濟(jì)積累幾乎毀于一旦。中國(guó)在這次危機(jī)中也飽受壓力。采取多種手段保持人民幣匯率不貶值，以減少外資出逃、對(duì)外資產(chǎn)的貶值引發(fā)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響。

二、美國(guó)次貸危機(jī)產(chǎn)生的原因及影響

美國(guó)次貸危機(jī)主要是次級(jí)貸款導(dǎo)致的危機(jī)。此次危機(jī)主要表現(xiàn)為房產(chǎn)過(guò)剩危機(jī)、信用危機(jī)。引發(fā)美國(guó)次貸危機(jī)的導(dǎo)火索是由于美國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的高速發(fā)展。房地產(chǎn)行業(yè)稱為美國(guó)投資見(jiàn)效最快的產(chǎn)業(yè)，越來(lái)越多的美國(guó)人投資房地產(chǎn)。而美國(guó)的按揭貸款方式不但采用了目前普遍采用的首付款→按揭→還款的方式。政府為了刺激貸款，促進(jìn)房地產(chǎn)消費(fèi)，竟然出臺(tái)了“次貸政策”，即為如果美國(guó)公民沒(méi)有能力付清一定比例的首付款，首付款這一部分也可以進(jìn)行貸款，于是就產(chǎn)生了“次貸”。由于大量的次貸行為產(chǎn)生、銀行監(jiān)督系統(tǒng)不力，房地產(chǎn)行業(yè)沒(méi)有正確控制，行業(yè)大量泡沫產(chǎn)生。當(dāng)人們發(fā)現(xiàn)還清貸款遠(yuǎn)比他們手中的房子值錢時(shí)，越來(lái)越多的美國(guó)人選擇放棄還款。大量的銀行壞賬、爛賬產(chǎn)生，次貸危機(jī)爆發(fā)。

次貸危機(jī)爆發(fā)帶來(lái)的影響是全球性的，不但影響了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，更為全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來(lái)了巨大阻礙。各國(guó)的資金流通、資產(chǎn)投資都受到嚴(yán)重影響，中國(guó)的外貿(mào)出口也遭受了嚴(yán)重打擊。

三、歐債危機(jī)產(chǎn)生的原因及影響

高盛集團(tuán)為希臘入駐歐盟條約中規(guī)定的赤字低于3%的比例造假，這種信用造假是歐債危機(jī)爆發(fā)的隱患。由于長(zhǎng)期以來(lái)歐洲國(guó)家的執(zhí)政黨為了爭(zhēng)取更多的投票支持率，就大量的在國(guó)民福利、政府補(bǔ)貼等方面下大力度。這就給政府支出造成巨大壓力，為了維持持續(xù)攀升的福利待遇，國(guó)家不得不采取借貸等方式維持財(cái)政支出，這就形成了高比例的赤字現(xiàn)象。由于受到美國(guó)次貸危機(jī)的影響，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)疲軟，就業(yè)率下降，失業(yè)率上升，國(guó)民補(bǔ)貼、福利等消耗日益增大，造成了歐盟很多國(guó)家的赤字大幅上升。產(chǎn)生了債務(wù)危機(jī)、信用危機(jī)。為歐盟其他連帶國(guó)家?guī)?lái)了非常大的影響。

歐債危機(jī)不但使歐盟國(guó)家的經(jīng)濟(jì)大受打擊，大量的資本無(wú)法回收，資本運(yùn)行困難，進(jìn)一步加劇了歐盟國(guó)家的失業(yè)率上升，經(jīng)濟(jì)發(fā)展陷入困局，如此形成了惡性循環(huán)。雖然歐盟采取增加資本補(bǔ)助等方式，但是也無(wú)濟(jì)于事，歐債危機(jī)愈演愈烈，持續(xù)升溫，不但波及整個(gè)歐洲，還殃及了全球各國(guó)。

四、我國(guó)面對(duì)金融危機(jī)采取的政策和實(shí)踐

(一)規(guī)范股市發(fā)展

金融危機(jī)的爆發(fā)必定引發(fā)股市的動(dòng)蕩，規(guī)范股市是避免金融危機(jī)產(chǎn)生的重要途徑。由于近年來(lái)我國(guó)股市有從熊市逐漸轉(zhuǎn)為牛市的勢(shì)頭，上市公司的數(shù)量和資產(chǎn)都不斷增多，股市的市盈率也達(dá)到非常高的水平，政府部門和行業(yè)專家都預(yù)警股市產(chǎn)生一定產(chǎn)能的泡沫，存在一定程度的隱患。相關(guān)部門要對(duì)股市進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，避免投機(jī)炒作、跟風(fēng)炒股的現(xiàn)象產(chǎn)生，避免股市再一次發(fā)生巨大動(dòng)蕩，造成股民損失和資產(chǎn)損失，進(jìn)而引發(fā)經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩和社會(huì)不安。

(二)調(diào)整投資行業(yè)的結(jié)構(gòu)

面對(duì)世界性的金融危機(jī)，要想避免危機(jī)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的巨大影響，就應(yīng)該從自身產(chǎn)業(yè)、行業(yè)出發(fā)，調(diào)整行業(yè)結(jié)構(gòu)、合理產(chǎn)業(yè)布局。要減少我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)對(duì)出口產(chǎn)業(yè)的依賴。每次金融危機(jī)都會(huì)造成大量的國(guó)外資產(chǎn)減少，出口產(chǎn)品需求降低，我國(guó)在出口型企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)自身應(yīng)對(duì)措施，多渠道增加銷售途徑，避免過(guò)度依賴某一國(guó)家的單一銷售。

(三)擴(kuò)大內(nèi)需

擴(kuò)大內(nèi)需的口號(hào)已經(jīng)提出了很多年，我國(guó)擴(kuò)大內(nèi)需的策略不應(yīng)局限在政府采購(gòu)、政策性設(shè)備投資、政府性建設(shè)等方面。應(yīng)該多途徑的擴(kuò)大內(nèi)需。通過(guò)增加居民收入，提高國(guó)民收入水平，刺激消費(fèi)，引導(dǎo)性消費(fèi)。支持自主創(chuàng)業(yè)和高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)，創(chuàng)造更多的就業(yè)崗位和高收入崗位。增加農(nóng)民收入，提高外來(lái)務(wù)工人員待遇，增加國(guó)民福利、減少醫(yī)療、教育、養(yǎng)老等費(fèi)用的支持，讓居民消費(fèi)用在更多途徑。

總之，現(xiàn)代金融危機(jī)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成就巨大影響，我國(guó)身在經(jīng)濟(jì)一體化的格局中不可避免的深受其害。要想減少危機(jī)帶來(lái)的損失，只有強(qiáng)大自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力和自我修復(fù)能力。居安思危，拓展途徑發(fā)展經(jīng)濟(jì)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)隱患，改進(jìn)措施完善體系。

[1]后金融危機(jī)新特征及對(duì)我國(guó)銀行業(yè)影響的分析[J]. 向慧. 科技創(chuàng)業(yè)月刊. 2017(02)

[2]從亞洲金融危機(jī)和08年金融危機(jī)的比較看對(duì)中國(guó)的啟示[J]. 谷紅.中國(guó)外資. 2013(22)

楊帆，出生年月:1993，07，06，性別:男，民族：蒙古，籍貫:黑龍江省哈爾濱市，職務(wù)：學(xué)生，學(xué)歷：本科