胡 明，俞文廣

(黑龍江省科學(xué)院大慶分院，黑龍江 大慶 163319)

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對企業(yè)財(cái)務(wù)分析的幾點(diǎn)看法

胡 明，俞文廣

(黑龍江省科學(xué)院大慶分院，黑龍江 大慶 163319)

財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表與其他分析資料為依據(jù)，對企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營情況和經(jīng)營效率效果進(jìn)行分析評價(jià)，為企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)與經(jīng)營決策提供管理支持，修正經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與業(yè)務(wù)決策中錯(cuò)誤偏頗因素。

企業(yè)；財(cái)務(wù)分析方法；財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)；財(cái)務(wù)分析指標(biāo)

財(cái)務(wù)分析可分析評價(jià)企業(yè)償還債務(wù)的實(shí)力，還可分析出企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)作及盈利能力，尋找提高經(jīng)營效益的有效途徑與方式方法。企業(yè)財(cái)務(wù)信息需求者包括企業(yè)所有者、經(jīng)營管理者、債權(quán)人、政府管理部門及其他個(gè)人或群體，由于信息使用者不同，各使用者關(guān)注的信息層面也不同，因此需要不同的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)滿足各種使用人群的需要。

1 企業(yè)財(cái)務(wù)分析使用的方式方法

目前企業(yè)財(cái)務(wù)分析所使用的方法主要有：趨勢分析法、比較分析法、比率分析法、因素分析法。第一，趨勢分析法是運(yùn)用兩期或連續(xù)多期財(cái)務(wù)報(bào)表相同指標(biāo)項(xiàng)進(jìn)行對比，分析變動(dòng)方向、數(shù)額，做出相應(yīng)變動(dòng)趨勢判斷的分析方法。運(yùn)用此方法應(yīng)注意相同指標(biāo)項(xiàng)的計(jì)算口徑應(yīng)一致，剔除偶發(fā)事項(xiàng)因素，還應(yīng)對重要事項(xiàng)重要對待。第二，比較分析法是對財(cái)務(wù)報(bào)表中相關(guān)數(shù)據(jù)比較，發(fā)現(xiàn)確定差異，進(jìn)而了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與變化走勢的一種分析方法，如實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)、同一指標(biāo)的縱向?qū)Ρ取⑼恢笜?biāo)的橫向?qū)Ρ?。第三，比率分析法是利用?cái)務(wù)報(bào)表中相關(guān)項(xiàng)進(jìn)行對比所得到的比率，揭示財(cái)務(wù)情況與經(jīng)營成果的分析方法。第四，因素分析法是對計(jì)劃指標(biāo)相關(guān)各種影響因素的分析評價(jià)，分析其中某個(gè)因素時(shí)，假定其他因素影響不變，按照這樣的規(guī)律逐一確定個(gè)個(gè)因素對分析指標(biāo)的影響，因素分析先后順序應(yīng)是：先數(shù)量因素后質(zhì)量因素，先實(shí)物因素后價(jià)值因素，先主要因素后次要因素。例如某公司本年收入與預(yù)算收入表如下：本年產(chǎn)品銷售收入1 350萬元，銷售數(shù)量90萬件，銷售單價(jià)15元/件。預(yù)算產(chǎn)品銷售收入1 000萬元，銷售數(shù)量100萬件，銷售單價(jià)10元/件。實(shí)際收入比預(yù)算收入增加350萬元，這是分析對象。運(yùn)用連環(huán)替代法計(jì)算各因素變動(dòng)對銷售收入的影響。

預(yù)算指標(biāo)：100*10=1 000(萬元)

(1)

第一次替代單價(jià)用預(yù)算單價(jià)不變，數(shù)量用實(shí)際數(shù)量：90*10=900(萬元)

(2)

第二次替代在(2)的基礎(chǔ)上，銷售數(shù)量不變90萬，單價(jià)用實(shí)際單價(jià)15元：90*15=1 350(萬元)

(3)

實(shí)際指標(biāo)：(2)-(1)=900(萬元)-1 000(萬元)=-100萬元；銷售數(shù)量減少的影響：

(3)-(2)=1 350(萬元)-900(萬元)=450(萬元)；單價(jià)增加的影響：-100(萬元)+450(萬元)=350(萬元)，為全部因素的影響，提高銷售數(shù)量是今后企業(yè)努力的方向。

2 財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)

財(cái)務(wù)核算主要形成資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表及報(bào)表附注，財(cái)務(wù)分析是對以上報(bào)表形成的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料，利用科學(xué)分析法進(jìn)行的整理評價(jià)，為企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及管理提供科學(xué)有效的指導(dǎo)。

3 財(cái)務(wù)分析指標(biāo)

首先，企業(yè)償還債務(wù)方面分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有：第一，流動(dòng)比率。這是某一時(shí)點(diǎn)期內(nèi)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。流動(dòng)資產(chǎn)要看存貨與應(yīng)收賬款，如是變現(xiàn)難或難以收的呆死賬，償還負(fù)債能力將大打折扣。流動(dòng)比率為2左右比較合理，企業(yè)可根據(jù)國內(nèi)外環(huán)境、行業(yè)特點(diǎn)及自身經(jīng)營情況，合理確定流動(dòng)比率的合理值。如某企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)總計(jì)為500萬元，流動(dòng)負(fù)債為280萬元，則該企業(yè)的流動(dòng)比率=500萬元/280萬元=1.78。第二，速動(dòng)比率，這是企業(yè)能隨時(shí)變現(xiàn)的資產(chǎn)與企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的比率。速動(dòng)資產(chǎn)要在流動(dòng)資產(chǎn)的基礎(chǔ)上減去變現(xiàn)能力差的，如存貨、預(yù)付出企業(yè)的款項(xiàng)(實(shí)際控制權(quán)不在本企業(yè)的資產(chǎn))、難以變的其他流動(dòng)資產(chǎn)。企業(yè)不要追求過高的比率，一般情況下，速動(dòng)比率的值維持在1左右比較合理，同時(shí)具體情況具體分析。如企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)為285萬元，流動(dòng)負(fù)債為280萬元，速動(dòng)比率=285萬元/280萬元=1.02。第三，現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率。這是企業(yè)一定期間內(nèi)的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債的比率，企業(yè)也應(yīng)結(jié)合國內(nèi)外環(huán)境和同行信息確定合理的比值。第四，資產(chǎn)負(fù)債率。這是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，一般控制在50%～60%。如企業(yè)資產(chǎn)總額為2 000萬元人民幣，負(fù)債總額為1 098萬元人民幣，資產(chǎn)負(fù)債率為1 098萬元/2 000萬元*100%=54.9%。第五，資產(chǎn)權(quán)益率與權(quán)益乘數(shù)，兩者互為倒數(shù)關(guān)系，表示企業(yè)資產(chǎn)總額與實(shí)際出資的資本之間的關(guān)系。資產(chǎn)權(quán)益率是所有者權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率。第六，產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與企業(yè)所投入資本額之間的比率是企業(yè)自有資產(chǎn)的償還能力。第七，已獲利息倍數(shù)是企業(yè)的息稅前總利潤與利息支出的比率。如企業(yè)利潤總額為989萬元人民幣，利息費(fèi)用為125萬元人民幣，已獲利息倍數(shù)=(989萬元+125萬元)/125萬元=8.912。

其次，營運(yùn)能力分析指標(biāo)。結(jié)合企業(yè)外部環(huán)境、內(nèi)部人力資源與物質(zhì)材料資源，根據(jù)所制定的目標(biāo)計(jì)劃達(dá)到的程度分析情況指標(biāo)。第一，勞動(dòng)效率是營業(yè)收入或利潤凈值與平均職工人數(shù)的比值。第二，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入額與平均應(yīng)收賬款余額的比率，如企業(yè)收入為1 500萬元，應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)平均余額是22萬元，所以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是1 500萬元/22萬元=68(次)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/68=5.29 d。周轉(zhuǎn)率高說明應(yīng)收賬款的賬齡短、回收快、償債能力強(qiáng)、回收成本低。第三，存貨周轉(zhuǎn)率是一定時(shí)期營業(yè)成本與平均存貨余額的比率，反映存貨運(yùn)營效率的指標(biāo)。第四，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別是營業(yè)收入與平均固定資產(chǎn)凈值、平均總資產(chǎn)額的比率。

再次，盈利能力分析指標(biāo)是對企業(yè)獲利情況分析的指標(biāo)。一般盈利分析指標(biāo)包括：營業(yè)利潤率、營業(yè)凈利率、成本費(fèi)用利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)。上市公司所特有的盈利分析指標(biāo)有：每股收益、稀釋每股收益、每股股利、市盈率、每股凈資產(chǎn)。如企業(yè)的營業(yè)利潤是1 275萬元，營業(yè)收入是7 546萬元，凈利潤是956萬元，成本費(fèi)用總額是6 271萬元，利息為38萬元，平均總資產(chǎn)為13 131萬元，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為1 625元，平均凈資產(chǎn)為6 868元人民幣，那么營業(yè)利潤率=1 275/7 546*100%=16.9%，營業(yè)凈利率=956/7 546*100%=12.67%，成本費(fèi)用利潤率=1 275/6 271*100%=20.33%，總資產(chǎn)報(bào)酬率=(1 275+38)/13 131*100%=9.99%，凈資產(chǎn)收益率=956/6 868*100%=13.9%，盈余現(xiàn)金保障位數(shù)=1 625/956*100%=1.7。

最后，發(fā)展能力分析指標(biāo)是企業(yè)生存發(fā)展擴(kuò)大的基礎(chǔ)情況分析，主要包括：營業(yè)收入增長率、營業(yè)收入三年平均增長率、資本增長指標(biāo)、總資產(chǎn)增長率、營業(yè)利潤增長率、技術(shù)投入比率。例如，企業(yè)本年?duì)I業(yè)收入增長額為50萬元人民幣，上年?duì)I業(yè)收入總額為7 000萬元人民幣，本年資產(chǎn)增長額為500萬元人民幣，年初資產(chǎn)總額為9 989萬元人民幣，那么營業(yè)收入增長率=50/7 000*100%=0.07%，總資產(chǎn)增長率=500/9 989*100%=5%。

4 結(jié)語

財(cái)務(wù)分析對于一個(gè)企業(yè)而言至關(guān)重要，首先，財(cái)務(wù)分析評價(jià)所使用的報(bào)表及相關(guān)材料要準(zhǔn)確、真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)際情況。其次，財(cái)務(wù)分析要結(jié)合國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境、企業(yè)自身行業(yè)特點(diǎn)、本企業(yè)人力資源情況、材料資源情況、企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)等多種因素，而不能脫離實(shí)際。最后，財(cái)務(wù)分析要把多種方法結(jié)合使用，對分析指標(biāo)的偶發(fā)因素、必要因素、重點(diǎn)因素等進(jìn)行分析，得出正確結(jié)論，為企業(yè)健康良性發(fā)展提供有力支持。

[1] 張彥明，王趙亮，朱志紅.財(cái)務(wù)管理學(xué)[M].哈爾濱：東北林業(yè)大學(xué)，2011.

Opinions on enterprise financial analysis

HU Ming, YU Wen-guang

(Daqing Branch of Heilongjiang Academy of Sciences, Daqing 163319, China)

Based on enterprise financial statements and other data, financial analysis makes evaluation and analysis on enterprise financial operation condition and operation efficiency, and provides management support for business activities and enterprise decision-making, correct bias factors in economic activities and business decisions.

Enterprise; Financial analysis method; Basis of financial analysis; Financial analysis indicators

2016-11-10

胡明(1977-)，女，本科，高級會(huì)計(jì)師。

F275

A

1674-8646(2017)04-0066-02