低迷的經(jīng)濟(jì)環(huán)境易催生併購重組。近期來有客戶諮詢，表示出於節(jié)稅考量，在轉(zhuǎn)讓企業(yè)股權(quán)時是否可以直接約定零作價，或以贈與的方式進(jìn)行？

當(dāng)事人可以隨便約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格嗎

當(dāng)然可以。股權(quán)轉(zhuǎn)讓屬於商業(yè)性行為，當(dāng)事人之間只要協(xié)商一致即可——但，這並不意味著，其稅收的繳納也以當(dāng)事人之間的約定價格為基礎(chǔ)：根據(jù)財稅（2009）59號《關(guān)於企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（以下簡稱59號文）第四條之（三）2規(guī)定，「企業(yè)股權(quán)收購、資產(chǎn)收購重組交易，相關(guān)交易應(yīng)按以下規(guī)定處理：收購方取得股權(quán)或資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ)應(yīng)以公允價值為基礎(chǔ)確定。」，及國家稅務(wù)總局2014年第67號《關(guān)於發(fā)佈<股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行）>的公告》（以下簡稱67號文）第十條規(guī)定：「股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入應(yīng)當(dāng)按照公平交易原則確定?！挂簿褪钦f，當(dāng)事人可以按照自行約定的交易價格履約，但稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)按被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的公允價值核定其股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入並以此作為徵稅參考。如核定後的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入大於轉(zhuǎn)讓方當(dāng)年投入成本的，則應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得繳納所得稅。根據(jù)企業(yè)所得稅法及其實施條例及個人所得稅法等規(guī)定，如投資方系境外法人時，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的企業(yè)所得稅稅率應(yīng)為10%；系境外自然人時，則按財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得適用20%的個人所得稅率；兩者的計稅基礎(chǔ)即應(yīng)納稅所得額，均為股權(quán)轉(zhuǎn)讓全額減除企業(yè)實收資本後的餘額。

稅務(wù)機(jī)關(guān)如何核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入

59號文及67號文對於稅務(wù)機(jī)關(guān)核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的方式方法都進(jìn)行了規(guī)定。以67號文為例，其第十四條明確主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可按淨(jìng)資產(chǎn)核定法、類比法及其他合理方法對股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的公允價值進(jìn)行核定，並要求「股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入按照每股淨(jìng)資產(chǎn)或股權(quán)對應(yīng)的淨(jìng)資產(chǎn)份額核定。被投資企業(yè)的土地使用權(quán)、房屋、房地產(chǎn)企業(yè)未銷售房產(chǎn)、智慧財產(chǎn)權(quán)、探礦權(quán)、採礦權(quán)、股權(quán)等資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)比例超過20%的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可參照納稅人提供的具有法定資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評估報告核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。」

實務(wù)操作中，鑒於很多企業(yè)雖然賬面呈現(xiàn)虧損，但因十幾年前取得的土地使用權(quán)實現(xiàn)大幅增值，稅務(wù)機(jī)關(guān)因此要求該等企業(yè)在辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓時提交資產(chǎn)評估報告，來據(jù)此核定被轉(zhuǎn)讓企業(yè)的公允價值並作為繳稅參考。如出現(xiàn)以下情形的，則視為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低：

（一）申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低於股權(quán)對應(yīng)的淨(jìng)資產(chǎn)份額的。其中，被投資企業(yè)擁有土地使用權(quán)、房屋、房地產(chǎn)企業(yè)未銷售房產(chǎn)、智慧財產(chǎn)權(quán)、探礦權(quán)、採礦權(quán)、股權(quán)等資產(chǎn)的，申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低於股權(quán)對應(yīng)的淨(jìng)資產(chǎn)公允價值份額的；

（二）申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低於初始投資成本或低於取得該股權(quán)所支付的價款及相關(guān)稅費(fèi)的；

（三）申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低於相同或類似條件下同一企業(yè)同一股東或其他股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的；

（四）申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低於相同或類似條件下同類行業(yè)的企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的；

（五）不具合理性的無償讓渡股權(quán)或股份；

（六）主管稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定的其他情形。

哪些情形的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入可以明顯偏低

59號文對於企業(yè)之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，除了特定條件下可以適用特殊性稅務(wù)處理規(guī)定外，並未對價格明顯偏低的股權(quán)轉(zhuǎn)讓情形進(jìn)行約定；而67號文第十三條規(guī)定：「符合下列條件之一的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低，視為有正當(dāng)理由：

（一）能出具有效文件，證明被投資企業(yè)因國家政策調(diào)整，生產(chǎn)經(jīng)營受到重大影響，導(dǎo)致低價轉(zhuǎn)讓股權(quán)；

（二）繼承或?qū)⒐蓹?quán)轉(zhuǎn)讓給其能提供具有法律效力身份關(guān)係證明的配偶、父母、子女、祖父母、外祖父母、孫子女、外孫子女、兄弟姐妹以及對轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)直接撫養(yǎng)或者贍養(yǎng)義務(wù)的撫養(yǎng)人或者贍養(yǎng)人。

（三）相關(guān)法律、政府文件或企業(yè)章程規(guī)定，並有相關(guān)資料充分證明轉(zhuǎn)讓價格合理且真實的本企業(yè)員工持有的、不能對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓。

（四）股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方能夠提供有效證據(jù)證明其合理性的其他合理情形。

從規(guī)定來看，第（一）種情形顯然將裁量權(quán)交給了稅務(wù)機(jī)關(guān)，由其來認(rèn)定何謂國家政策調(diào)整而受到重大影響，實務(wù)中操作難度極高；其他情形下的明顯偏低，即客戶所諮詢的「低作價」、「零作價」或「贈與」的可行性，多見於第（二）種情形即近親屬之間，或第（三）種不可以對外轉(zhuǎn)讓的內(nèi)部員工之間。

那麼問題來了，如上所述，59號文排除了企業(yè)之間贈與股權(quán)免稅的可能；67號文則規(guī)定只有符合條件的近親屬或內(nèi)部員工之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格可以明顯偏低，除此之外的情形下，對於無償接受贈與股權(quán)的個人受讓方（無論是外籍還是陸籍），是否要繳納所得稅呢？

個人接受無償贈與的股權(quán)是否要繳所得稅

遺憾的是，國家稅務(wù)總局對此並未進(jìn)行明確。

一種說法認(rèn)為，既無規(guī)定，即表示徵稅無據(jù)，應(yīng)按免稅方式進(jìn)行；

第二種說法是，不符合條件的個人受贈企業(yè)股權(quán)，應(yīng)視為《個人所得稅法實施條例》規(guī)定的 「財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得」項目繳納個人所得稅，稅率為20%。

因個人所得稅屬於地稅範(fàn)圍，很多地方稅務(wù)機(jī)關(guān)因此自行出臺規(guī)定加以約束，如廣東省地方稅務(wù)局頒佈的《關(guān)於加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅徵收管理的通知》（粵地稅函[2009]940號）、河北省地方稅務(wù)局《轉(zhuǎn)發(fā)國家稅務(wù)總局關(guān)於加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得徵收個人所得稅管理的通知》（冀地稅函[2009]119號）等。從多數(shù)地方稅務(wù)機(jī)關(guān)的規(guī)定來看，對於不符合免稅規(guī)定條件的股權(quán)受贈者，均應(yīng)按財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得繳納20%的個人所得稅。

比較典型的如河北省地方稅務(wù)局之冀地稅函[2009]119號規(guī)定：「對於繼承、遺產(chǎn)處分、直系親屬之間無償贈予股權(quán)的情況，對當(dāng)事雙方不徵收個人所得稅。對於其他情形的自然人股東將股權(quán)無償贈與他人的，受贈人因無償受贈股權(quán)取得的受贈所得，按照『財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得』項目繳納個人所得稅，稅率為20%?！挂虼耍鲜鍪苜浫伺c贈與人之間如果不存在直系親屬關(guān)係，應(yīng)按「財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得」申報繳納個人所得稅。endprint