聶歐+王麗娟

互

聯(lián)網(wǎng)金融公司或許從未如此忐忑地期盼著新一年到來?；ヂ?lián)網(wǎng)金融專項整治行至過半，為了順利戴上合規(guī)的帽子，它們正在做最后努力。

眼下，許多網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P）平臺正在忙著準(zhǔn)備事關(guān)前途命運的材料，其中包括公司組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險控制、產(chǎn)品宣傳、資金流轉(zhuǎn)去向、第三方機構(gòu)存管等情況。

“這是向北京市金融辦聯(lián)合北京互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會組成的現(xiàn)場檢查小組遞交的材料。以律師事務(wù)所為主的現(xiàn)場核查小組已經(jīng)到公司取走了相關(guān)材料，接下去以會計師事務(wù)所為主的核查小組還會進行另一場現(xiàn)場檢查?！北本┮患揖W(wǎng)絡(luò)借貸平臺風(fēng)控總經(jīng)理向《財經(jīng)國家周刊》記者透露。

北京的調(diào)查并不是個案，包括廣州、深圳、江蘇等地都陸續(xù)開展了以地方金融辦和行業(yè)協(xié)會為主，協(xié)同區(qū)縣政府、律師事務(wù)所和會計師事務(wù)所組成的現(xiàn)場核查小組展開的進場調(diào)查。一場全國范圍的現(xiàn)場檢查正在進行。

這是自2016年4月國務(wù)院組織14個部委召開電視會議以來，在全國范圍內(nèi)開展有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)ｍ椪位顒拥牡诙A段。據(jù)了解，2016年10月13日，國務(wù)院辦公廳正式發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》時，第一階段的摸底排查工作已基本完成。

伴隨第二階段工作逐漸落地，更多的監(jiān)管政策有望密集出臺。近期，銀監(jiān)會、工業(yè)和信息化部、工商總局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于印發(fā)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)備案登記管理指引的通知》已下發(fā)至地方金融辦。據(jù)了解，關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)銀行存管細則也會在今年整治接近尾聲時發(fā)布。

這一場“摸底排查+現(xiàn)場檢查”的互聯(lián)網(wǎng)金融“大撒網(wǎng)”整治震懾力不小，不過仍有遺留問題待處理。在諸多監(jiān)管細則不明確的情況下，互金機構(gòu)一定程度上仍出現(xiàn)茫然狀態(tài)。

還原

互聯(lián)網(wǎng)金融整治比官方公布的時間要更早一些。

早在2016年1月初，北京市就發(fā)布了《北京市進一步做好防范和處置非法集資工作的管理辦法》。辦法中表示，將加強對投資、資產(chǎn)、資本、控股、股權(quán)投資（基金）、財富（財務(wù)）管理，投資（財務(wù)、財稅、融資、金融、金融服務(wù)、理財、貸款）咨詢、融資租賃、非融資性擔(dān)保、互聯(lián)網(wǎng)金融等字樣或類似字樣的市場主體的綜合監(jiān)管，做好金融風(fēng)險的源頭防范。

業(yè)內(nèi)人士透露，從2016年年初起，北京基本上暫停了在名字和經(jīng)營范圍里有“金融、財富、投資”一類字眼的公司注冊申請，甚至?xí)和Ｔ试S外省市此類企業(yè)的遷入。

隨后，上海、深圳、山東、海南以及浙江部分地區(qū)也暫停了金融類企業(yè)的注冊。

2016年3月，央行緊急叫停以互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主推的“首付貸”，并聯(lián)合相關(guān)部門對房地產(chǎn)中介機構(gòu)、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)以及他們與P2P平臺合作開展的金融業(yè)務(wù)進行清理和整頓，打擊為客戶提供首付貸融資、加大購房杠桿、變相突破住房信貸政策的行為。

一系列單一、零散的整治工作之后，2016年4月14日，國務(wù)院正式啟動了包括14個部委的全國范圍內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治。

據(jù)了解，整個專項整治活動大概分三個階段：第一階段是摸底排查工作，各個部委及地方政府通過走訪、座談、輿情監(jiān)控及監(jiān)督舉報等渠道了解互聯(lián)網(wǎng)金融整體的風(fēng)險狀況；第二階段是地方政府主導(dǎo)的現(xiàn)場檢查，掌握具體情況；第三階段是根據(jù)調(diào)研情況對各家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進行三級分類，提出整治意見。

目前，整個整治活動已進行到第二階段。

中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長李東榮在《財經(jīng)國家周刊》舉辦的“2016中國新金融高峰論壇”上概括指出，根據(jù)前期摸底工作，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在三種企業(yè)：一是既想干又會干的企業(yè)；二是想干卻不會干或不善于干的企業(yè)；三是純粹的騙子公司。

因此，在整治過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)會被分成合規(guī)類、整改類和取締類三種類別。

如何評判一家互金企業(yè)屬于哪一類別？“律師事務(wù)所進場調(diào)查之后，會根據(jù)拿走的材料及現(xiàn)場調(diào)查情況出具一份評估報告，會計師事務(wù)所同樣會出具相應(yīng)的報告，地方政府會根據(jù)兩份報告來判斷企業(yè)的運營情況，進行分類?！北本┮患覄倓偨邮墁F(xiàn)場檢查的互聯(lián)網(wǎng)金融公司高管告訴《財經(jīng)國家周刊》記者。

其實，這只是一部分參考內(nèi)容。

地方政府在摸底排查階段就已經(jīng)通過第三方研究機構(gòu)掌握了許多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的數(shù)據(jù)?！拔覀儠鶕?jù)現(xiàn)場檢查的數(shù)據(jù)和第三方機構(gòu)提供的數(shù)據(jù)比較，核實其數(shù)據(jù)的真實性及運營情況，也是評估其屬于哪一類別機構(gòu)的一部分?！苯K省金融辦一位人士介紹。

網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人石鵬峰介紹，在排查過程中，銀監(jiān)會要會同第三方統(tǒng)計機構(gòu)、利用行業(yè)信息庫來匯總形成網(wǎng)貸機構(gòu)基本數(shù)據(jù)統(tǒng)計，網(wǎng)貸之家利用自身積累的網(wǎng)貸平臺資料庫和數(shù)據(jù)庫，在最近的半年時間積極參與了此項工作。

據(jù)了解，網(wǎng)貸之家除了提供相關(guān)平臺資料和數(shù)據(jù)之外，還為部分地區(qū)金融監(jiān)管部門開發(fā)了風(fēng)險和輿情監(jiān)測系統(tǒng)。

綜合這些信息，地方金融辦會最終出具一份評估報告和整治意見。

重點

盡管專項整治方案涵蓋多個整治子方案，涉及央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等多個部委，包括非銀支付、跨界資管、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險等多個領(lǐng)域。但是，在具體實施過程中，網(wǎng)絡(luò)借貸是此次專項整治工作的重點。

自去年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險飆升主要集中在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的跑路和倒閉，社會壓力和經(jīng)濟連鎖反應(yīng)明顯，引致監(jiān)管層痛下決心整治亂象。

“e租寶、中晉系等事件的爆發(fā)都集中在網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)，而且網(wǎng)絡(luò)借貸這兩年發(fā)展勢頭正猛，體量快速擴張，已經(jīng)到了不整治不行的地步?！币晃毁Y深業(yè)內(nèi)人士指出，非銀支付和互聯(lián)網(wǎng)保險目前尚存一定的牌照門檻，而股權(quán)眾籌雖然發(fā)展也比較混亂，但畢竟體量不及網(wǎng)絡(luò)借貸，還不至于引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。

這一重點排查還體現(xiàn)在具體檢查內(nèi)容上。根據(jù)記者拿到的兩份現(xiàn)場檢查清單，提交給律師事務(wù)所和會計師事務(wù)所的兩份材料都各達30多項內(nèi)容。包括平臺基本情況、組織結(jié)構(gòu)和管理架構(gòu)、平臺運營模式、經(jīng)營情況、相關(guān)制度完備情況、交易財務(wù)數(shù)據(jù)等。

北京捷越聯(lián)合副總裁張雅珺告訴《財經(jīng)國家周刊》記者，律師事務(wù)所的調(diào)查人員主要負責(zé)審核平臺的業(yè)務(wù)模式是否合規(guī)，通過檢查業(yè)務(wù)模式和資金存管來判斷平臺是否涉嫌擔(dān)保、資金池、自融等問題。會計師事務(wù)所的調(diào)查人員主要負責(zé)審計平臺的運營狀態(tài)是否良好，依靠合同協(xié)議和經(jīng)營數(shù)據(jù)來判斷平臺是否存在虛假標(biāo)、資金安全、數(shù)據(jù)造假等問題。捷越聯(lián)合此前已完成律師入場盡調(diào)。

除了這些基礎(chǔ)檢查之外，地方政府也會根據(jù)各地的業(yè)務(wù)特點有針對性的檢查。

信融財富董事長齊洋向記者介紹，深圳地區(qū)的現(xiàn)場檢查更側(cè)重檢查首付貸和房地產(chǎn)融資。“通過調(diào)取前十大借款人名單，一旦發(fā)現(xiàn)有房地產(chǎn)企業(yè)，就需要面臨整改的問題?！?/p>

廣州、深圳一帶的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺大額標(biāo)占比較高，因此對個人超過20萬和企業(yè)超過100萬的都進行了統(tǒng)計，以收集行業(yè)數(shù)據(jù)。

除了自融、資金池和經(jīng)營數(shù)據(jù)問題外，資金存管也是此次整治檢查的一項重點工作。

“盡管目前真正上線銀行資金存管系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不足100家，但是調(diào)查小組會重點關(guān)注資金流向，平臺是否碰資金以及未來在資金存管上的計劃。”一位參與現(xiàn)場檢查的人士向記者透露。

在整治的過程中，一些網(wǎng)絡(luò)借貸平臺加快了銀行存管系統(tǒng)上線的步伐。2016年11月23日，懶財網(wǎng)與華瑞銀行經(jīng)過10個月合作打造的資金存管系統(tǒng)正式上線。11月25日，民貸天下與浙商銀行合作的網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管項目正式投產(chǎn)。

遺留

一場大撒網(wǎng)般的“摸底排查+現(xiàn)場檢查”，畢竟還在進行中，且是首次對新業(yè)態(tài)的規(guī)范治理，實際操作中難免有遺留問題存在。

首先，排查范圍覆蓋有限。

《財經(jīng)國家周刊》記者了解到，地方檢查小組參照兩個指標(biāo)來確認檢查范圍：一是各地方互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會的會員名單；二是依據(jù)第三方研究機構(gòu)——網(wǎng)貸之家和網(wǎng)貸天眼平臺上做數(shù)據(jù)發(fā)布與宣傳的平臺名單。

齊洋認為，雖然這已經(jīng)在很大范圍內(nèi)覆蓋了網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，但是還是會遺漏一批借貸機構(gòu)。“有些平臺完全采取線下人員推廣或者以私募基金的方式在從事借貸業(yè)務(wù)，實質(zhì)也是打著互聯(lián)網(wǎng)金融的旗號在做事，但是卻不在排查范圍內(nèi)。”

這些甚少出現(xiàn)在監(jiān)管層視野之內(nèi)的平臺，往往風(fēng)險系數(shù)更大。

其次，對調(diào)查小組的監(jiān)督。

在現(xiàn)場檢查環(huán)節(jié)，律師事務(wù)所和會計師事務(wù)所是檢查的兩大主力，兩類機構(gòu)會按照三級分類標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)現(xiàn)場檢查情況對每家被檢查機構(gòu)出具評估報告。

“目前我們了解的情況是，經(jīng)歷過現(xiàn)場檢查的機構(gòu)很少有被評估為合規(guī)平臺，大部分是整改類，當(dāng)然也不免有一些資質(zhì)差的平臺可能會受到取締?！币晃痪W(wǎng)絡(luò)借貸平臺的負責(zé)人表示。

這些律師事務(wù)所和會計師事務(wù)所大部分由地方政府挑選，是否能客觀公正地完成整個調(diào)查，目前尚缺乏足夠的監(jiān)督。

“我們聽說有平臺接到過相關(guān)律所的事后電話，表示花錢就能買一份相對好看的評估報告?！鄙鲜鲐撠?zé)人透露。

再次，此次整治實施方案中反復(fù)強調(diào)的實施“穿透式監(jiān)管”體現(xiàn)得并不明顯。

按照穿透式監(jiān)管的思路，整治過程中包括“一行三會”和各地政府都負有監(jiān)督職能。除此之外，工商部門要監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融廣告，公安部門要監(jiān)督非法集資，工信部門要負責(zé)企業(yè)電信運營資質(zhì)審核，各部門各司其職。

從目前的實施效果來看，前兩階段的整治工作主要責(zé)任落在了地方政府?！啊恍腥龝沙鰴C構(gòu)的人力確實有限，但是地方政府主要依靠金融辦來進行檢查，其實專業(yè)程度還是要打一定折扣的?！币患揖W(wǎng)絡(luò)借貸平臺負責(zé)人向記者表示，在現(xiàn)場檢查過程中，金融辦的工作人員沒有做過多調(diào)查，主要依賴律所和會計師事務(wù)所的工作人員。

“本來我們最擔(dān)心被調(diào)查資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的情況，而資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓按照監(jiān)管層的意思是不被允許的，但是整個摸底和檢查過程，調(diào)查人員并沒有針對這一問題做任何詢問，反倒讓我們松了一口氣。”上述負責(zé)人說。

新生

當(dāng)然，這一場聲勢浩大的互聯(lián)網(wǎng)金融整治并非結(jié)束，而是互聯(lián)網(wǎng)金融邁向正規(guī)化發(fā)展的開始。

隨著整治工作的進行，一系列細則政策也逐漸明朗化。近期，銀監(jiān)會向多地政府下發(fā)了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)備案登記管理指引》（下稱《管理指引》），可視為互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)，說明監(jiān)管層對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺監(jiān)管責(zé)任的承擔(dān)有了更為開放、落地化的態(tài)度。

不過，懶財網(wǎng)CEO陶偉杰認為，備案登記不能被視為監(jiān)管層對登記機構(gòu)的增信背書。按照《管理指引》的說法，“備案登記不構(gòu)成對機構(gòu)經(jīng)營能力、合規(guī)程度、資信狀況的認可和評價。”備案登記只是進入互金行業(yè)的最基礎(chǔ)門檻。

但整治方案提出的要求依舊是嚴(yán)格的，是企業(yè)長期發(fā)展必經(jīng)的篩選條件。一方面，《管理指引》的潛臺詞很明顯：既已設(shè)置如此簡單明確的門檻，就不應(yīng)存在未備案的從業(yè)機構(gòu)。另一方面，平臺依舊需要通過嚴(yán)格的整治措施來“洗禮”，篩選劣質(zhì)平臺。

伴隨各部委整治要求細節(jié)的落實，金融辦對于互金企業(yè)法律調(diào)查、審計調(diào)查等相關(guān)逐漸完成，一套循序、有效、全面的監(jiān)管機制正在形成。

中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會業(yè)務(wù)部主管鄭曉東介紹，協(xié)會正在搭建集中的信息披露平臺，針對在整治過程中發(fā)現(xiàn)各家披露情況差距過大的問題，協(xié)會要統(tǒng)一信息披露內(nèi)容。

披露內(nèi)容主要包括三部分：第一部分是從業(yè)機構(gòu)信息，包含基本信息、治理信息、網(wǎng)站信息、財務(wù)會計信息等；第二部分是運營信息，其中包含了很多指標(biāo)，有借貸余額、投資人數(shù)、融資人數(shù)、逾期類的項目逾期率金額逾期率、人均投資，人均融資等；第三部分是項目信息，其中包含金額、還款方式，并結(jié)合穿透式管理的思路披露項目的借款用途和借款人信息。

據(jù)了解，按照急用先行的原則，監(jiān)管部門會加快出臺互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的配套性制度，主要包括：互聯(lián)網(wǎng)金融傾銷或補貼等不正當(dāng)競爭行為的監(jiān)管規(guī)則，互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)市場化處置與退出機制，互聯(lián)網(wǎng)金融營銷與廣告管理制度，等等。