本刊每年年初都會以“投資理財導(dǎo)航”為題制作一期專題，幫助讀者在新的年度始點(diǎn)對當(dāng)年的投資理財形勢進(jìn)行“望”一下，以供大家結(jié)合自己的收入支出狀況、資產(chǎn)負(fù)債狀況、風(fēng)險承受能力及投資性格等因素，規(guī)劃出聯(lián)結(jié)現(xiàn)實(shí)與夢想的路徑。

最近，雜志社正在與相關(guān)專業(yè)理財培訓(xùn)機(jī)構(gòu)緊鑼密鼓地策劃一套鍛造財智少年的公開出版物及輔助教具，對于提升小學(xué)生樹立正確的財富價值觀具有積極意義。這可以說是在人生的起點(diǎn)開展的理財導(dǎo)航，比起我們的年度導(dǎo)航更具戰(zhàn)略性。但人們素有對戰(zhàn)略規(guī)劃淪為“戰(zhàn)略鬼話”的擔(dān)心，從把夢想如何轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的意義上看，這確實(shí)是個問題。無論是從人生的長期階段，還是從年度的短期階段考察，不確定性時時都在影響著我們實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的決心。理財學(xué)同其他任何社會科學(xué)門類一樣，確實(shí)是一門很混沌的科學(xué)。實(shí)踐表明，完全不做規(guī)劃者，達(dá)成最后夢想的概率只有兩三成，而善加規(guī)劃者，達(dá)成夢想的概率可以達(dá)到六七成。由于人類所處環(huán)境的不確定性，而這種不確定性又非人們所能掌控，百分之百的夢想成真是無法做到的。但只要能提高達(dá)成夢想的概率，在理財上付出心力還是值得的。理財目標(biāo)就像被命運(yùn)所左右的航標(biāo)，只有在理財規(guī)劃中及時調(diào)整人生航船的位置和方向，才有機(jī)會達(dá)到理想的彼岸。這就是說，在理財實(shí)務(wù)中，長期戰(zhàn)略只有配合好具體的戰(zhàn)術(shù)，加強(qiáng)自身可主導(dǎo)控制的部分，方為理財正道。

理財導(dǎo)航正是提供我們現(xiàn)在可以發(fā)現(xiàn)的趨勢性因素，進(jìn)而指導(dǎo)我們調(diào)整理財策略。但2017年也有許多新的元素會加入，黨的十九大的召開、供給側(cè)改革的深化、深入推進(jìn)“三去一降一補(bǔ)”等，都將是影響我們選擇投資工具的重要變量。

當(dāng)前，股市與房市表現(xiàn)不彰有政策因素，也有經(jīng)濟(jì)基本面因素。中國的財富管理市場正在朝著需要更加注重大趨勢和結(jié)構(gòu)優(yōu)化的理性方向發(fā)展，專業(yè)價值將更加凸顯，投機(jī)的成分將逐步縮減。投什么？投多少？什么時候投？這些問題將不再可以簡單回答，而一定要講長期、講配置。在股票市場，專家們比較一致的建議是應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注PPP、債轉(zhuǎn)股以及健康消費(fèi)等領(lǐng)域，這本身就是對趨勢的確認(rèn)。從總體策略上看，還是要相對更穩(wěn)妥、更保守一點(diǎn)，或者更絕對一點(diǎn)；從戰(zhàn)術(shù)上看，短期而言，股票當(dāng)前并不是最好的選擇，而是應(yīng)該秉持現(xiàn)金為王的主體策略，若要再搭配其他的工具，那就是債券；從戰(zhàn)略上看，還是要穩(wěn)定一些，我們要維持資產(chǎn)配置的同心圓策略，通過恒定比例法與投資組合保險策略，來實(shí)現(xiàn)生命周期意義上的理財目標(biāo)。