文/王 梅/

2016/2017年度國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)展望

文/王 梅/

現(xiàn)東北新玉米收購(gòu)正當(dāng)時(shí)，市場(chǎng)壓力如期而至。2016年是取消玉米臨儲(chǔ)政策，實(shí)行市場(chǎng)化收購(gòu)加補(bǔ)貼新機(jī)制的第一年。從政策托市到市場(chǎng)定價(jià),必然會(huì)出現(xiàn)新的情況、面臨新的挑戰(zhàn)。因此，客觀分析、科學(xué)判斷玉米市場(chǎng)形勢(shì)，把握價(jià)格走勢(shì)，對(duì)于減少盲目性、增強(qiáng)自覺(jué)性，穩(wěn)步推進(jìn)收儲(chǔ)制度改革，貫徹落實(shí)好國(guó)家糧食安全戰(zhàn)略將會(huì)大有裨益。

一、開(kāi)秤價(jià)格同比大幅降低

2016年9月23日，遼寧玉米深加工企業(yè)率先開(kāi)秤，拉開(kāi)了東北新糧收購(gòu)的帷幕。內(nèi)蒙古、吉林、黑龍江深加工企業(yè)也相繼掛牌開(kāi)秤：遼寧開(kāi)原益海嘉里生化有限公司的開(kāi)秤價(jià)格是1650元/噸，內(nèi)蒙通遼梅花生物科技集團(tuán)是1640元/噸，吉林松原嘉吉生化是1480元/噸、梨樹(shù)新天龍酒業(yè)是1460元/噸，黑龍江中糧生化能源（肇東）有限公司是1400元/噸。整體來(lái)看，2016年的開(kāi)秤價(jià)格對(duì)比上年度有較大幅度的跳水，幅度在400～500元/噸，降幅超過(guò)25%，市場(chǎng)悲觀情緒一度濃重。筆者認(rèn)為，玉米價(jià)格走向市場(chǎng)化肯定要有一段的陣痛期，開(kāi)秤價(jià)格下行應(yīng)該屬于正?，F(xiàn)象。首先，因?yàn)閮r(jià)格與供求之間存在雙向制約的關(guān)系，價(jià)格波動(dòng)體現(xiàn)供需變化，而在目前供大于求的背景下，價(jià)格下行是必然的。其次，2016年取消連續(xù)8年的臨儲(chǔ)收購(gòu)，政策影響剔除后，由于價(jià)格回歸市場(chǎng)，價(jià)格下行亦在意料之中。再次，“價(jià)補(bǔ)分離”將多年來(lái)包含在價(jià)格中對(duì)農(nóng)民利益的保障成分隨著另行補(bǔ)貼的出臺(tái)而剝離出去，價(jià)格走低合情合理。

二、結(jié)構(gòu)調(diào)整、收儲(chǔ)制度改革初見(jiàn)成效

2015年7月10日，農(nóng)業(yè)部在《十二屆全國(guó)人大三次會(huì)議第1480號(hào)建議答復(fù)摘要》中“關(guān)于放開(kāi)主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格”的答復(fù)中表示，對(duì)于玉米、大豆、棉花、油菜籽等需求彈性大、產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)、國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度高的品種，要注重發(fā)揮市場(chǎng)形成價(jià)格的決定性作用，通過(guò)市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)引導(dǎo)生產(chǎn)，調(diào)節(jié)供求，明確釋放出玉米等農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格改革信號(hào)。在這一年多的時(shí)間里，從首次降低臨儲(chǔ)價(jià)格，到關(guān)于“鐮刀彎”玉米種植結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)意見(jiàn)的出臺(tái)；從“市場(chǎng)定價(jià)、價(jià)補(bǔ)分離”的公布，到取消臨儲(chǔ)、開(kāi)展“市場(chǎng)化收購(gòu)”、建立生產(chǎn)者補(bǔ)貼機(jī)制；從對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口干玉米酒糟（DDGS）發(fā)起“雙反”調(diào)查并裁決實(shí)施保障金形式的反傾銷措施，到對(duì)玉米深加工企業(yè)實(shí)施獎(jiǎng)補(bǔ)并恢復(fù)出口退稅政策、競(jìng)拍消化庫(kù)存等一系列措施，玉米產(chǎn)業(yè)全方位、多元化結(jié)構(gòu)調(diào)整與收儲(chǔ)制度改革穩(wěn)步推進(jìn)，取得了積極成效：其一，玉米播種面積減少幅度超出預(yù)期。2015年11月出臺(tái)的指導(dǎo)意見(jiàn)提出，到2020年調(diào)減玉米播種面積5000萬(wàn)畝以上。農(nóng)業(yè)部2016年10月農(nóng)產(chǎn)品供需形勢(shì)分析報(bào)告顯示，2016年我國(guó)玉米播種面積縮減3136.5萬(wàn)畝，調(diào)減首年就達(dá)到了計(jì)劃的62.72%，同比減幅在5.48%。其二，產(chǎn)需平衡格局趨穩(wěn)。受結(jié)構(gòu)調(diào)整面積縮減和災(zāi)害影響，2016年玉米產(chǎn)量21245萬(wàn)噸，同比減幅5.4%，而需求增幅達(dá)7.9%，年度庫(kù)存結(jié)余同比大幅下降，降幅超過(guò)50%。其三，據(jù)國(guó)家海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)，2016年1～9月我國(guó)玉米及大麥、高粱和玉米酒糟等替代品共計(jì)進(jìn)口1521.5萬(wàn)噸，同比減少43%?？傊?，本年度我國(guó)玉米供求狀況與上年度對(duì)比，總產(chǎn)量、進(jìn)口量、結(jié)余量“三減少”，總消費(fèi)量、飼料消費(fèi)量、工業(yè)消費(fèi)量“三增加”，產(chǎn)需狀況有所改善，種植結(jié)構(gòu)調(diào)整、收儲(chǔ)制度改革初見(jiàn)成效。

三、供大于求格局依舊

截至2015年10月30日，臨儲(chǔ)玉米仍結(jié)存15269萬(wàn)噸，而至2016年4月30日，2015/2016年度臨儲(chǔ)收購(gòu)又再破12543萬(wàn)噸的紀(jì)錄，這意味著我國(guó)已將年度總產(chǎn)數(shù)量1.26倍的玉米收納入庫(kù)。盡管2016年5月國(guó)家繼續(xù)啟動(dòng)了政策性玉米競(jìng)價(jià)拍賣，并加大投放數(shù)量及競(jìng)拍力度，但截至同年10月12日，政策性投放總計(jì)11967萬(wàn)噸，實(shí)際成交2183萬(wàn)噸，成交率僅為18.24%，其中東北地區(qū)成交1294.44萬(wàn)噸，占總成交率的59.29%。即使刨除轉(zhuǎn)儲(chǔ)的2000萬(wàn)噸，高庫(kù)存結(jié)轉(zhuǎn)壓力仍未能得到有效釋放。國(guó)家糧油信息中心2016年12月份預(yù)測(cè)，2016年國(guó)內(nèi)新產(chǎn)玉米21950萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)進(jìn)口200萬(wàn)噸，新增供給可達(dá)22150萬(wàn)噸。臨儲(chǔ)庫(kù)存與新增供給相加后發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)玉米產(chǎn)需格局雖有改善，但高裝滿儲(chǔ)形勢(shì)依然嚴(yán)峻，東北尤甚，去庫(kù)存任重道遠(yuǎn)。

四、新季玉米市場(chǎng)展望

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

全球除美國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有所恢復(fù)外，歐洲、亞太經(jīng)濟(jì)仍受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)的拖累，復(fù)蘇乏力、需求不振。新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速放緩，步入中高速發(fā)展新常態(tài)。2016年11月國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示：11月份我國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)PMI為51.7%，比上月上升0.5個(gè)百分點(diǎn)，延續(xù)上行走勢(shì)，升至兩年來(lái)的高點(diǎn)。非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為54.7%，比上月上升0.7個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)三個(gè)月上升，為2014年7月以來(lái)的高點(diǎn)，繼續(xù)保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)。工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)PPI環(huán)比上漲 1.5% ，同比上漲 3.3% ，而9月份之前一度54個(gè)月的負(fù)增長(zhǎng)。2016年1~10月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)8.6%，其中，10月份利潤(rùn)同比增長(zhǎng)9.8%，增速比9月份加快2.1個(gè)百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)表明我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)、需求、就業(yè)、工業(yè)利潤(rùn)“四穩(wěn)定”，供求關(guān)系、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、增長(zhǎng)動(dòng)力、市場(chǎng)預(yù)期“四改善”。轉(zhuǎn)型升級(jí)深入推進(jìn)，新動(dòng)能加快成長(zhǎng)。商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作市場(chǎng)研究所副所長(zhǎng)白明分析指出：“PPI大幅上漲主要受三方面因素影響，一方面受國(guó)內(nèi)工業(yè)品價(jià)格長(zhǎng)期回落以及去產(chǎn)能因素的影響，工業(yè)品價(jià)格有恢復(fù)到正常價(jià)格水平的需求。另一方面，受國(guó)際市場(chǎng)大宗商品價(jià)格上漲，國(guó)內(nèi)進(jìn)口價(jià)格相比以前已經(jīng)有所回升。此外，由于部分行業(yè)存在一定的周期性，PPI上漲也不排除受到囤積因素的影響?！卑酌鞅硎?，“近一段時(shí)間我們的利率比較低，國(guó)內(nèi)部分企業(yè)融資炒作大宗商品的成本也相對(duì)比較低?！?/p>

（二）全球玉米供需

美國(guó)農(nóng)業(yè)部2016年11月全球農(nóng)產(chǎn)品供需預(yù)測(cè)報(bào)告顯示：占全球玉米產(chǎn)量58.81%的美、中兩個(gè)玉米大國(guó)本年度雙雙豐收，2016/2017年度美國(guó)玉米產(chǎn)量為3.8675億噸，同比增幅達(dá)11.9%，產(chǎn)量和單產(chǎn)均創(chuàng)下最高歷史紀(jì)錄，導(dǎo)致全球玉米產(chǎn)量同比增加7064萬(wàn)噸，達(dá)到10.3053億噸；期末庫(kù)存同比增加879萬(wàn)噸，達(dá)到2.1819億噸。美國(guó)、中國(guó)乃至全球玉米市場(chǎng)顯著供大于求，拖累玉米價(jià)格下行。

（三）目前新糧市場(chǎng)收購(gòu)情況

截至2016年11月30日，東北三省一區(qū)累計(jì)收購(gòu)玉米已達(dá)到2074萬(wàn)噸，其中吉林省收購(gòu)396萬(wàn)噸，進(jìn)度大約16%；遼寧564萬(wàn)噸，進(jìn)度超過(guò)40%；黑龍江868萬(wàn)噸，進(jìn)度大約29%；內(nèi)蒙古246萬(wàn)噸、進(jìn)度大約12%。前期收購(gòu)進(jìn)度相對(duì)較慢主要因?yàn)椋阂皇菤鉁馗?，不易于?chǔ)藏，企業(yè)無(wú)法大量收購(gòu)。二是取消臨儲(chǔ)，價(jià)格下行，農(nóng)民對(duì)此價(jià)格不太認(rèn)可，有惜售心理，待逐步適應(yīng)。三是史上最嚴(yán)“治超”令——公路運(yùn)輸新政于2016年9月21日施行后，國(guó)內(nèi)汽運(yùn)費(fèi)普遍上漲30%以上，使用汽車運(yùn)輸玉米到港要出現(xiàn)虧損，致汽運(yùn)玉米到港數(shù)量急劇減少，鐵路需求上升，車皮緊張導(dǎo)致物流不暢。目前運(yùn)輸狀況已經(jīng)好轉(zhuǎn)，東北玉米鐵路日裝車已達(dá)到2800車，至2016年11月底達(dá)到日裝車3000車的水平，一度緊張的運(yùn)力得到緩解，公路運(yùn)輸也開(kāi)始好轉(zhuǎn)。2016年11月北方港口玉米下海數(shù)量也有明顯增長(zhǎng)。

新糧收購(gòu)價(jià)格在經(jīng)過(guò)了穩(wěn)定和回調(diào)兩個(gè)階段之后目前處于價(jià)格底部，東北部分深加工企業(yè)2016年11月份以來(lái)連續(xù)回調(diào)收購(gòu)價(jià)格，回調(diào)幅度約在100元/噸。雖然還有回調(diào)的空間，但是價(jià)格水平已經(jīng)接近底部。由于天氣降溫及農(nóng)民的賣糧心態(tài)發(fā)生變化，企業(yè)需求和農(nóng)民心理已經(jīng)初步吻合，上市量增加，市場(chǎng)購(gòu)銷趨于正常并逐漸活躍。后期如果收儲(chǔ)企業(yè)能夠更加積極地參與市場(chǎng)收購(gòu)，或許能夠進(jìn)一步減輕農(nóng)民賣糧和加工企業(yè)收購(gòu)的壓力。

（四）未來(lái)國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格利多因素

雖然玉米供大于求的格局不會(huì)馬上改變，市場(chǎng)壓力依舊不減，但利多因素不斷顯現(xiàn)，并將助力價(jià)格止跌企穩(wěn)。首先，政策扶持并鼓勵(lì)飼料養(yǎng)殖業(yè)北移，東北產(chǎn)區(qū)飼用消費(fèi)規(guī)?；?qū)⒂兴鶖U(kuò)大，目前生豬存欄量緩慢增加，元旦、春節(jié)又接踵而至，歲末年初飼用消費(fèi)呈恢復(fù)性增長(zhǎng)，在排除重大疫情發(fā)生的前提下飼料養(yǎng)殖行業(yè)或?qū)⒆叱龌\罩長(zhǎng)達(dá)4年之久的周期性陰影，預(yù)計(jì)年度飼用玉米需求同比增加13.72%。

其次，東北玉米深加工也將在原料成本下降和政策補(bǔ)貼、產(chǎn)成品出口退稅等有利背景支撐下，不僅開(kāi)工率得到恢復(fù)，而且加工利潤(rùn)率也大幅提升，10月份吉林省玉米深加工開(kāi)工率達(dá)到85%，創(chuàng)下近年新高。同時(shí)，2016/2017年度新增的玉米淀粉產(chǎn)能主要集中在黑龍江省，包括象嶼集團(tuán)的北安和富錦兩廠總計(jì)產(chǎn)能達(dá)120萬(wàn)噸，另外還有沂水大地的黑龍江分廠100萬(wàn)噸玉米加工能力，預(yù)計(jì)全國(guó)新增產(chǎn)能在300萬(wàn)噸以上。因而預(yù)計(jì)本年度國(guó)內(nèi)工業(yè)消費(fèi)量為6340萬(wàn)噸，同比增加16.33%。

再次，實(shí)行市場(chǎng)化收購(gòu)可充分發(fā)揮市場(chǎng)作用，購(gòu)銷投資機(jī)會(huì)更多了，有利于玉米市場(chǎng)流通，有望轉(zhuǎn)變多年來(lái)大多數(shù)玉米集中流向國(guó)儲(chǔ)的局面。為緩解上市之初運(yùn)力緊張局面，2016年11月4日國(guó)家發(fā)改委經(jīng)貿(mào)司召開(kāi)會(huì)議研究了在玉米集中上市期為東北玉米公路外運(yùn)開(kāi)辟綠色通道的可行性，目前鐵路運(yùn)輸也已明顯好轉(zhuǎn)。

此外，隨著國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格走低，國(guó)內(nèi)外玉米價(jià)差將進(jìn)一步縮窄，而美元升值也有利于抑制進(jìn)口，相應(yīng)增加國(guó)內(nèi)玉米消費(fèi)。

綜上所述，我國(guó)經(jīng)濟(jì)雖企穩(wěn)，但由于外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳，企穩(wěn)的基礎(chǔ)相對(duì)不牢。隨著農(nóng)業(yè)“供給側(cè)”和玉米收儲(chǔ)制度改革的推進(jìn)，玉米價(jià)格形成機(jī)制將會(huì)逐步理順，今后玉米收購(gòu)價(jià)格的漲跌將成為常態(tài)。預(yù)計(jì)玉米種植結(jié)構(gòu)調(diào)整將使玉米播種面積進(jìn)一步縮減，會(huì)起到支撐價(jià)格的作用，但庫(kù)存超大，預(yù)計(jì)2017年將加大瀉庫(kù)力度，考慮到超期儲(chǔ)存玉米質(zhì)量問(wèn)題等因素，玉米價(jià)格走勢(shì)仍將維持弱勢(shì)運(yùn)行，且中長(zhǎng)期承壓下行（但不排除階段性、區(qū)域性起伏）。不過(guò)，由于物流成本、人工成本的提高已抬升玉米底部?jī)r(jià)格，相信玉米價(jià)格達(dá)到平衡點(diǎn)之后，下跌的深度會(huì)受到抑制。同時(shí)改革或供給側(cè)、需求側(cè)同時(shí)發(fā)力，再加上“雙補(bǔ)”又退稅的政策支撐，中字頭企業(yè)始終在市收購(gòu)的影響力和需求有所轉(zhuǎn)暖的保障，玉米價(jià)格走勢(shì)不至于太悲觀。特別是春節(jié)前玉米在上量和收購(gòu)價(jià)格之間博弈。市場(chǎng)化背景下需更加關(guān)注多元化入市的程度，去庫(kù)存的節(jié)奏和力度?？傊袌?chǎng)化改革的大方向不會(huì)改變。開(kāi)弓沒(méi)有回頭箭，改革永遠(yuǎn)在路上。

（作者單位：吉林省糧食經(jīng)濟(jì)研究所）