潘亦純

盡管保險(xiǎn)公司首次風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，導(dǎo)致超過半數(shù)的企業(yè)尚未達(dá)到基準(zhǔn)線，但這并不是一件壞事，有利于倒逼公司加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控

在償二代風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系實(shí)施一年之后，由保監(jiān)會(huì)提供的各家保險(xiǎn)公司2016年年度償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力（SARMRA）分?jǐn)?shù)已正式出爐。

去年7月，保監(jiān)會(huì)發(fā)布2016年保險(xiǎn)公司SARMRA評(píng)估方案，評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)包括：基礎(chǔ)與環(huán)境、目標(biāo)與工具、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理能力、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力、信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力、操作風(fēng)險(xiǎn)管理能力、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理能力、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力等9項(xiàng)指標(biāo)。

按照保監(jiān)會(huì)的規(guī)則，80分是基準(zhǔn)線，保險(xiǎn)公司SARMRA評(píng)估最終成績(jī)等于80分，對(duì)于最終的償付能力充足率并不產(chǎn)生任何影響；高于80分則可以在一定程度上降低控制風(fēng)險(xiǎn)最低資本要求，最高可降低10%；低于80分則將間接拉低公司償付能力充足率水平，資本要求將相應(yīng)提升，最高可增加40%。

數(shù)據(jù)顯示，72家壽險(xiǎn)公司中，平安人壽、信誠人壽、國壽股份、泰康人壽等20家機(jī)構(gòu)評(píng)分在80分以上，平安人壽以86.06的分?jǐn)?shù)拔得頭籌。其他剩下的52家壽險(xiǎn)不足80分，中融人壽、瑞泰人壽兩家評(píng)分墊底。

首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系教授庹國柱對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，償二代實(shí)施之后，對(duì)于保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管控比未實(shí)施之前更為細(xì)致。之前只是籠統(tǒng)地以認(rèn)可資產(chǎn)減去認(rèn)可負(fù)債除以最低資本，得到償付能力充足率，以此來判斷公司是否符合償付能力的標(biāo)準(zhǔn)。而現(xiàn)在則是將險(xiǎn)企中存在的各種各樣風(fēng)險(xiǎn)分門別類地來賦予一個(gè)系數(shù)，風(fēng)險(xiǎn)大的，資本要求就高，風(fēng)險(xiǎn)小的，資本要求就低?！氨冗^去更為準(zhǔn)確?！扁諊硎?。

兩險(xiǎn)企低于60分

數(shù)據(jù)顯示，此次評(píng)分瑞泰人壽、中融人壽兩家險(xiǎn)企分?jǐn)?shù)均在60分以下。公開數(shù)據(jù)顯示，瑞泰人壽成立于2004年，是一家老牌合資壽險(xiǎn)公司，由中資股東國電資本控股有限公司及外資股東耆衛(wèi)人壽各持50%的控股權(quán)。瑞泰人壽三季度償付能力顯示，公司第三季度凈現(xiàn)金流量已為-1.2億元。報(bào)告顯示，下階段公司將通過資產(chǎn)贖回或回購的方式解決資金缺口。

另外，2016年飽受償付能力困擾的中融人壽評(píng)分也較低，不過記者注意到，在經(jīng)歷股東變局之后，中天城投通過全資子公司控股中融人壽，正式成為公司大股東，2016年11月份，股東方向中融人壽增資40億元，目前，公司償付能力已達(dá)134%。

此外，2017年1月份，保監(jiān)會(huì)已解除公司停止開展分新業(yè)務(wù)及暫停增設(shè)分支機(jī)構(gòu)等監(jiān)管措施，這意味著中融人壽停滯一年的新業(yè)務(wù)得以重新開展。中融人壽方面對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，下階段將大力發(fā)展中長(zhǎng)期、保障型傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品。

評(píng)估結(jié)果反推險(xiǎn)企提高風(fēng)控能力

一位不愿具名的保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士告訴《投資者報(bào)》記者，保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理能力的評(píng)估，不只是評(píng)估體系對(duì)于保險(xiǎn)公司的一個(gè)評(píng)價(jià)，更是保險(xiǎn)公司發(fā)現(xiàn)自身問題，自我督促的一個(gè)機(jī)會(huì)。某位保險(xiǎn)公司人士告訴記者，保監(jiān)會(huì)工作人員針對(duì)相關(guān)條例進(jìn)行全面檢查之后，公司內(nèi)部已經(jīng)針對(duì)相關(guān)問題做出了整改?？梢灶A(yù)見的是，2017年保險(xiǎn)公司整體風(fēng)險(xiǎn)管理能力或?qū)⒌玫揭粋€(gè)全面提升。

庹國柱也對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，SARMRA分?jǐn)?shù)出爐之后，將對(duì)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)配置及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定的指導(dǎo)作用。例如減少股票投資，增加國債投資等，優(yōu)化保險(xiǎn)公司的風(fēng)控制度及風(fēng)控執(zhí)行力，這也是保監(jiān)會(huì)實(shí)施SARMRA主要目的所在。

需要注意的是，評(píng)分低于80分基準(zhǔn)線的公司并非說明公司的償付能力出現(xiàn)了問題，它是一個(gè)與公司自身業(yè)務(wù)、投資結(jié)構(gòu)和規(guī)模以及公司管理結(jié)構(gòu)和規(guī)模等多種因素有關(guān)的指標(biāo)。得分越高，只能說明公司管理層應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。