要素價(jià)格扭曲、資本深化與我國(guó)勞動(dòng)收入份額
2017-02-13 17:40:37丁建勛
摘要：本文將勞動(dòng)收入份額與現(xiàn)實(shí)存在的要素價(jià)格扭曲和資本深化特征聯(lián)系起來(lái)，以解釋我國(guó)勞動(dòng)收入份額下降的現(xiàn)象。一方面，基于20世紀(jì)90年代以后我國(guó)要素替代彈性以及要素價(jià)格相對(duì)扭曲的研究，推測(cè)并觀察得出要素價(jià)格相對(duì)扭曲對(duì)勞動(dòng)收入份額的負(fù)向作用。另一方面，嚴(yán)格的計(jì)量分析也顯示，勞動(dòng)收入份額與資本-勞動(dòng)價(jià)格相對(duì)扭曲值成反方向變動(dòng)的關(guān)系，與利率/工資率比率成同方向變動(dòng)的關(guān)系，即要素價(jià)格相對(duì)扭曲（人為壓低利率/工資率比率）降低了我國(guó)的勞動(dòng)收入份額。其傳導(dǎo)途徑為：要素價(jià)格相對(duì)扭曲→資本偏向型技術(shù)進(jìn)步→資本深化→勞動(dòng)收入份額下降。欲矯正要素價(jià)格扭曲，必須加快要素市場(chǎng)的市場(chǎng)化改革。
關(guān)鍵詞：要素替代彈性；要素價(jià)格扭曲；資本深化；勞動(dòng)收入份額
文章編號(hào)：2095-5960（2017）01-0001-13
中圖分類號(hào)：F063.2
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
一、引言
近年來(lái)，我國(guó)初次收入分配向資本傾斜，勞動(dòng)收入占比重逐年下降的趨勢(shì)非常明顯（李楊和殷劍鋒，2007；白重恩和錢(qián)震杰，2009；李稻葵、劉霖林和王紅領(lǐng)，2009；張車偉和張士斌，2010；Karabarbounis和Neiman，2014）[1][2][3][4][5]。勞動(dòng)收入份額不斷下降不僅進(jìn)一步擴(kuò)大了社會(huì)貧富差距，不利于社會(huì)的和諧與穩(wěn)定，也會(huì)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生影響，如使投資規(guī)模不斷攀升以及消費(fèi)需求低靡等，最終將影響到我國(guó)經(jīng)濟(jì)的未來(lái)發(fā)展模式。這引起了學(xué)術(shù)界的高度關(guān)注。學(xué)者們對(duì)我國(guó)勞動(dòng)收入份額持續(xù)下降的原因進(jìn)行了大量而深入的研究，其主要觀點(diǎn)大體可以分為如下幾種：
第一，GDP中勞動(dòng)收入份額演變的U型規(guī)律所致。持這種觀點(diǎn)的學(xué)者認(rèn)為，在世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，初次分配中勞動(dòng)收入份額的變化趨勢(shì)呈現(xiàn)U型規(guī)律，我國(guó)初次收入分配中勞動(dòng)收入份額的變動(dòng)趨勢(shì)是基本符合這一規(guī)律的（李稻葵、劉霖林和王紅領(lǐng)，2009；羅長(zhǎng)遠(yuǎn)和張軍，2009）[3][6]。也就是說(shuō)，我國(guó)勞動(dòng)收入份額下降是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的必經(jīng)階段。
第二，技術(shù)進(jìn)步。將偏向型技術(shù)進(jìn)步視為影響勞動(dòng)收入份額的重要因素是理解發(fā)達(dá)國(guó)家勞動(dòng)收入份額變化的代表性視角（Bentolina和Saint-Paul，2003；Guscina，2006；羅長(zhǎng)遠(yuǎn)，2011）[7][8][9]。我國(guó)的一些學(xué)者也將勞動(dòng)收入份額變動(dòng)與偏向型技術(shù)進(jìn)步聯(lián)系起來(lái)。羅長(zhǎng)遠(yuǎn)（2009）[10]
、黃先海和徐圣（2009）[11]以及張車偉和張士斌（2010）[4]等認(rèn)為，勞動(dòng)節(jié)約型的技術(shù)進(jìn)步是造成我國(guó)勞動(dòng)收入份額下降的主要原因。劉麗和任保平（2008）[12]、戴天仕和徐現(xiàn)祥（2010）[13]、陳宇峰、貴斌威和陳啟清（2013）[14]以及王燕和陳歡（2015）[15]等的研究發(fā)現(xiàn)，中國(guó)的技術(shù)進(jìn)步大體上是偏向資本的，因而降低了勞動(dòng)收入報(bào)酬份額。楊俊和邵漢華（2009）[16]的研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)具有資本增強(qiáng)屬性的技術(shù)進(jìn)步和過(guò)快的資本深化，偏離了現(xiàn)階段我國(guó)要素稟賦結(jié)構(gòu)，顯著降低了我國(guó)勞動(dòng)報(bào)酬份額。姚慧澤和石磊（2014）[17]認(rèn)為，在新古典分配的框架下，要素密集度差異擴(kuò)大會(huì)導(dǎo)致要素替代彈性變大，資本對(duì)勞動(dòng)的替代更為容易，這降低了我國(guó)的勞動(dòng)收入份額。
第三，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化也是西方學(xué)者解釋勞動(dòng)收入份額變化的一個(gè)視角（Solow，1958；Kravis，1959）[18][19]。在我國(guó)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)因素（產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、要素市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、所有制結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)治理結(jié)構(gòu)）也被視為引起我國(guó)勞動(dòng)收入份額下降的重要因素。具體的研究有：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演變（白重恩和錢(qián)震杰，2009；羅長(zhǎng)遠(yuǎn)和張軍，2009；李稻葵、劉霖林和王紅領(lǐng)，2009；錢(qián)曉燁和遲巍，2011；吳振華，2015）[2][6][3][20][21]；勞動(dòng)力在部門(mén)間轉(zhuǎn)移存在阻力（李稻葵、劉霖林和王紅領(lǐng)，2009）[3]；要素市場(chǎng)分割加劇資源錯(cuò)配程度（王宋濤、溫思美和朱騰騰，2016）[22]；要素比價(jià)扭曲（李文溥和李靜，2011）[23]；勞動(dòng)力無(wú)限供給（龔剛和楊光，2010）[24]；國(guó)有富余人員進(jìn)入勞動(dòng)力市場(chǎng)對(duì)工資形成的打壓（陸銘和蔣仕卿，2007）[25]；產(chǎn)品市場(chǎng)壟斷加劇和國(guó)有部門(mén)改制引起的勞動(dòng)力市場(chǎng)環(huán)境改變（白重恩、錢(qián)震杰和武康平，2008）[26]；民營(yíng)化（羅長(zhǎng)遠(yuǎn)和張軍，2009；常進(jìn)雄和王丹楓，2011）[6][9][27]；地區(qū)間經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)競(jìng)賽強(qiáng)化了資本的要價(jià)能力（羅長(zhǎng)遠(yuǎn)和張軍，2009）[9]。
當(dāng)然，除以上述主要觀點(diǎn)外，學(xué)術(shù)界關(guān)于勞動(dòng)收入份額下降原因的觀點(diǎn)還有很多。例如，全球價(jià)值鏈（張少軍，2014）[28]；FDI（邵敏和黃玖立，2010；唐東波，2011；鐘世川，2015）[29][30][31]；國(guó)際貿(mào)易（余淼杰和梁中華，2014；鐘世川，2015）[32][31]；國(guó)際生產(chǎn)分割的上升（蔣為和黃玖立，2014）[33]；經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（羅長(zhǎng)遠(yuǎn)和張軍，2009；常進(jìn)雄和王丹楓，2011）[9][27]；政府財(cái)政支出（羅長(zhǎng)遠(yuǎn)和張軍，2009）[9]等等。
綜上所述，學(xué)術(shù)界對(duì)我國(guó)勞動(dòng)收入份額下降的原因并沒(méi)有形成共識(shí)。實(shí)際上，無(wú)論原因是什么，其對(duì)勞動(dòng)收入份額的影響會(huì)最終體現(xiàn)在對(duì)要素價(jià)格和要素?cái)?shù)量的影響上。因此，本文將勞動(dòng)收入份額與我國(guó)現(xiàn)實(shí)中存在的要素價(jià)格扭曲和資本深化特征聯(lián)系起來(lái)，以解釋我國(guó)勞動(dòng)收入份額下降的現(xiàn)象。本文的研究結(jié)果顯示，我國(guó)要素市場(chǎng)上存在的要素價(jià)格相對(duì)扭曲導(dǎo)致了勞動(dòng)收入份額的下降，其作用途徑是：要素價(jià)格相對(duì)扭曲→資本偏向型技術(shù)進(jìn)步→資本深化→勞動(dòng)份額下降。
本文的結(jié)構(gòu)安排如下：第二部分給出了勞動(dòng)收入份額與要素價(jià)格扭曲之間關(guān)系的一個(gè)簡(jiǎn)單理論分析框架，第三部分實(shí)證分析勞動(dòng)收入份額和要素價(jià)格相對(duì)扭曲之間的關(guān)系，第四部分對(duì)要素價(jià)格相對(duì)扭曲導(dǎo)致勞動(dòng)收入份額下降的機(jī)理進(jìn)行了深入探討，第五部分是結(jié)論以及政策建議。
二、簡(jiǎn)單的理論分析
假設(shè)收入或產(chǎn)出Yt①①下標(biāo)t為時(shí)間，為了簡(jiǎn)便，下文中下標(biāo)t將被省略。是根據(jù)CES生產(chǎn)函數(shù)生產(chǎn)，且CES生產(chǎn)函數(shù)滿足規(guī)模報(bào)酬不變的性質(zhì)：Y=A[αK-ρ+（1-α）L-ρ]-1/ρ。其中，Y、
K和L分別為產(chǎn)出、資本和勞動(dòng)，A>0是效率參數(shù)，0<α<1是資本密集系數(shù)，ρ>-1是要素替代彈性參數(shù)，σ=1/（1+ρ）是要素替代彈性。在完全競(jìng)爭(zhēng)條件下，經(jīng)濟(jì)中的收入Y等于勞動(dòng)收入MPL·L和資本收入MPK·K之和。其中，MPK=α（Y/K）（1+ρ）A-ρ和MPL=（1-α）（Y/L）（1+ρ）A-ρ分別為資本和勞動(dòng)的邊際產(chǎn)出。根據(jù)CES生產(chǎn)函數(shù)得到勞動(dòng)收入份額為：
那么，接下來(lái)的問(wèn)題是，什么決定了利率/工資率比率變動(dòng)進(jìn)而對(duì)勞動(dòng)收入份額產(chǎn)生影響呢？在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上，利率/工資率比率如何變動(dòng)完全取決于市場(chǎng)中要素的供求，利率/工資率比率對(duì)勞動(dòng)收入份額的影響也完全由市場(chǎng)決定。然而，現(xiàn)實(shí)的市場(chǎng)往往是非完全競(jìng)爭(zhēng)的，要素市場(chǎng)上資本和勞動(dòng)的價(jià)格可能會(huì)被人為干預(yù)，導(dǎo)致要素價(jià)格扭曲，使利率/工資率比率被人為提高或壓低，這必將影響勞動(dòng)收入份額。下面我們將討論要素價(jià)格扭曲對(duì)勞動(dòng)收入份額的影響。
要素價(jià)格扭曲可以分為價(jià)格絕對(duì)扭曲和價(jià)格相對(duì)扭曲（Lau和Yotopoulos，1971；Atkinson和Halvorsen，1980）。[34][35]絕對(duì)扭曲是指單個(gè)生產(chǎn)要素的實(shí)際價(jià)格與其邊際產(chǎn)出之間的偏離。這里指的是現(xiàn)實(shí)的利率r和工資率w分別與資本和勞動(dòng)的邊際產(chǎn)出MPK和MPL產(chǎn)生偏離。絕對(duì)扭曲又可以分為正向扭曲和負(fù)向扭曲，正（負(fù)）向扭曲是指要素現(xiàn)實(shí)價(jià)格高于（低于）其邊際產(chǎn)出所決定的均衡價(jià)格。假設(shè)度量資本和勞動(dòng)絕對(duì)扭曲程度的指標(biāo)分別為DisK=MPK/r以及DisL=MPL/w。如果兩種生產(chǎn)要素絕對(duì)扭曲程度的指標(biāo)DisK和DisL的值等于1，則要素價(jià)格就是合理的，不存在扭曲；若其值大于（小于）1，則存在負(fù)（正）向扭曲。要素價(jià)格相對(duì)扭曲有兩層含義：如在同一部門(mén)內(nèi)，是指一種要素相對(duì)于另一種要素的價(jià)格相對(duì)扭曲程度，即兩個(gè)或兩個(gè)以上的生產(chǎn)要素價(jià)格絕對(duì)扭曲程度的比較；如在不同部門(mén)（區(qū)域），是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的生產(chǎn)要素在不同部門(mén)（區(qū)域）的價(jià)格構(gòu)成比率不相等。本文指的是第一層含義。資本-勞動(dòng)價(jià)格相對(duì)扭曲程度的指標(biāo)為DisKL=DisKDisL=MPK/rMPL/w=MPK/MPLr/w。若資本-勞動(dòng)價(jià)格相對(duì)扭曲值（DisKL）等于1，則說(shuō)明不同要素的相對(duì)價(jià)格是合理的，否則說(shuō)明其相對(duì)價(jià)格是扭曲的（王寧和史晉川，2015）[36]。
當(dāng)存在著要素價(jià)格相對(duì)扭曲時(shí)，現(xiàn)實(shí)的利率/工資率比率（r/w）就與兩要素的邊際產(chǎn)出之比（MPK/MPL）產(chǎn)生偏離，從而對(duì)勞動(dòng)收入份額產(chǎn)生影響，但其具體效果與要素替代彈性參數(shù)或要素替代彈性密切相關(guān)。如上所述，參考（3）式，這可能存在三種情況。
情形1：
當(dāng)-1<ρ<0（σ>1）時(shí)，如果存在要素價(jià)格扭曲，如人為壓低利率/工資率比率，使現(xiàn)實(shí)的利率/工資率比率小于且越來(lái)越偏離兩要素的邊際產(chǎn)出之比（rw
情形2：當(dāng)ρ>0（σ<1）時(shí)，如果存在要素價(jià)格扭曲，如人為壓低利率/工資率比率，使現(xiàn)實(shí)的利率/工資率比率小于且越來(lái)越偏離兩要素的邊際產(chǎn)出之比（rw
情形3：當(dāng)ρ=0（σ=1）時(shí)，要素價(jià)格相對(duì)扭曲并不能影響勞動(dòng)收入份額。
當(dāng)然，欲確切判斷要素價(jià)格相對(duì)扭曲是提高還是降低勞動(dòng)收入份額，必須首先確定要素替代彈性參數(shù)或要素替代彈性以及資本-勞動(dòng)價(jià)格相對(duì)扭曲值，然后才能判斷要素價(jià)格相對(duì)扭曲對(duì)勞動(dòng)收入份額的影響。
三、實(shí)證研究
（一）既定要素替代彈性下勞動(dòng)收入份額與要素價(jià)格相對(duì)扭曲關(guān)系的推測(cè)和觀察
要弄清楚我國(guó)勞動(dòng)收入份額與要素價(jià)格相對(duì)扭曲之間的關(guān)系，首先確定我國(guó)要素替代彈性的大小，然后觀察要素價(jià)格相對(duì)扭曲程度，最后將二者結(jié)合起來(lái)做出推測(cè)。
1.我國(guó)的要素替代彈性
要素替代彈性是要素比例的相對(duì)變化對(duì)要素價(jià)格比例的相對(duì)變化的反應(yīng)程度，它反映了經(jīng)濟(jì)制度中價(jià)格機(jī)制對(duì)要素配置調(diào)節(jié)的范圍、深度和效率，與要素配置的市場(chǎng)化程度正相關(guān)（張明海，2002）[37]。改革開(kāi)放30多年來(lái)，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革經(jīng)歷了三個(gè)階段：1992年以前為摸索階段；1992—2003年為初步建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制階段；2003年以后為完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制階段。在市場(chǎng)化進(jìn)程的不同階段，要素替代彈性也會(huì)存在差異。因此，為了得到我國(guó)不同階段的要素替代彈性，我們將借助CES生產(chǎn)函數(shù)。因?yàn)镃ES生產(chǎn)函數(shù)表明，在同一樣本區(qū)間內(nèi)，要素替代彈性是不變的，但是對(duì)于不同的樣本區(qū)間，要素替代彈性可能存在差異。我們將CES生產(chǎn)函數(shù)取自然對(duì)數(shù)，并在ρ=0處進(jìn)行泰勒級(jí)數(shù)展開(kāi)，取其0、1、2階得到如下近似式：
由于某些省區(qū)缺失一些年份的資本數(shù)據(jù)，如海南省缺失1978—1989年的資本數(shù)據(jù)、西藏缺失1978—1993年的資本數(shù)據(jù)以及重慶缺失1978—1994年的數(shù)據(jù)，本文所用數(shù)據(jù)為1980—2013年我國(guó)大陸29個(gè)省、自治區(qū)和直轄市（重慶、海南和西藏除外）的面板數(shù)據(jù)，具體包括各省區(qū)GDP（1978年不變價(jià)）、資本存量（1978年不變價(jià)）和勞動(dòng)力數(shù)據(jù)。資本存量的測(cè)算公式為Ki，t=Ii，t/Pi，t+（1-δ）Ki，t-1，其中，Ki，t和Ki，t-1分別為省份i在時(shí)期t和t-1的資本存量；Ii，t為省份i在時(shí)期t的名義投資；δ為固定資產(chǎn)的折舊率，假定為5%；每個(gè)省區(qū)1978年的資本存量是用徐現(xiàn)祥、周吉梅和舒元（2007）[38]測(cè)算的每個(gè)省區(qū)各自三次產(chǎn)業(yè)資本存量的加總量；固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)Pi，t（1978
=1）是根據(jù)張軍、吳桂英和張吉鵬（2004）[39]以及各年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》計(jì)算。所用原始數(shù)據(jù)主要來(lái)源于《新中國(guó)60年統(tǒng)計(jì)資料匯編》、《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》以及各省統(tǒng)計(jì)年鑒。
運(yùn)用上述數(shù)據(jù)，我們對(duì)（5）式進(jìn)行回歸，結(jié)果見(jiàn)表1（括號(hào)內(nèi)為t統(tǒng)計(jì)量）。同時(shí)，我們也運(yùn)用估計(jì)結(jié)果計(jì)算了不同時(shí)期的要素替代彈性參數(shù)，結(jié)果見(jiàn)表2。
顯然，上述研究結(jié)果與現(xiàn)有的很多研究成果相吻合。王宋濤和溫思美（2015）[40]認(rèn)為，雖然學(xué)術(shù)界對(duì)我國(guó)要素替代彈性的大小尚存在爭(zhēng)議，但總體而言，更多研究認(rèn)為中國(guó)的資本-勞動(dòng)替代彈性大于1。例如，張明海（2002）[37]、袁富華和李義學(xué)（2009）[41]、陳曉玲和連玉君（2012）[42]、張?jiān)铝岷腿~阿忠（2014）[43]以及王宋濤、魏下海、涂斌和余玲錚（2012）[44]等。
2.我國(guó)的要素價(jià)格相對(duì)扭曲程度
在我國(guó)，隨著市場(chǎng)化改革的不斷深入，產(chǎn)品的市場(chǎng)化已基本完成，但是要素的市場(chǎng)化卻嚴(yán)重滯后。一個(gè)重要的原因在于，各級(jí)政府出于對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和政策干預(yù)目的，仍然保持著對(duì)各種關(guān)鍵要素資源的配置、管制權(quán)和定價(jià)權(quán)（蔣含明，2013）[45]，導(dǎo)致要素市場(chǎng)價(jià)格與機(jī)會(huì)成本產(chǎn)生偏差或背離，即要素價(jià)格扭曲。
關(guān)于要素價(jià)格扭曲程度的度量，根據(jù)上文理論分析可知，除了可以通過(guò)現(xiàn)實(shí)的利率/工資率比率（r/w）來(lái)觀察外，還可以從要素價(jià)格扭曲的定義出發(fā)，通過(guò)比較要素的邊際產(chǎn)出和現(xiàn)實(shí)中的要素價(jià)格，直接測(cè)度要素價(jià)格的扭曲程度。根據(jù)上文的實(shí)證研究，在20世紀(jì)90年代以前，我國(guó)的要素替代彈性σ大約等于1，由理論分析可知，在這種情況下要素價(jià)格扭曲對(duì)勞動(dòng)收入份額的影響不會(huì)很大。因此，我們的研究主要關(guān)注20世紀(jì)90年代后要素替代彈性σ>1的情形。
下面，根據(jù)DisK=MPK/r、DisL=MPL/w以及DisKL=DisKDisL=MPK/rMPL/w，我們將測(cè)度我國(guó)1990—2013年資本和勞動(dòng)兩種要素價(jià)格絕對(duì)扭曲程度以及資本-勞動(dòng)價(jià)格相對(duì)扭曲程度。在測(cè)算資本和勞動(dòng)的邊際產(chǎn)出MPK=Y/K1+[（1-α）/α]（K/L）ρ和MPL=Y/L1+[α/（1-α）]（K/L）-ρ時(shí)，除了需要產(chǎn)出Y、資本K和勞動(dòng)L的數(shù)據(jù)之外（見(jiàn)表3），還需要對(duì)要素替代彈性參數(shù)ρ以及資本密集系數(shù)α進(jìn)行賦值。根據(jù)上述估計(jì)結(jié)果，20世紀(jì)90年代以后我國(guó)的ρ值大約在-032—-027之間，其均值大約在-03左右，這符合大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為σ在1—2之間的結(jié)論。因此，取ρ為-03。同樣，根據(jù)上述估計(jì)結(jié)果，20世紀(jì)90年代以后我國(guó)的α值大約在057—088之間，均值大約在073左右，因此，取α為073。然后，根據(jù)以上公測(cè)算我國(guó)要素價(jià)格扭曲程度的數(shù)值，如表3所示。其中，測(cè)算資本和勞動(dòng)的邊際產(chǎn)出以及要素價(jià)格扭曲程度時(shí)所用的各年產(chǎn)出、資本和勞動(dòng)力的數(shù)據(jù)為上文實(shí)證研究中各省數(shù)據(jù)的加總；利率和工資中1990—2011年的數(shù)據(jù)來(lái)自于王寧和史晉川（2015）[46]，2012—2013年的數(shù)據(jù)是根據(jù)其方法測(cè)算。
表3中的結(jié)果顯示，20世紀(jì)90年代以后，我國(guó)資本要素和勞動(dòng)要素的價(jià)格絕對(duì)扭曲都呈現(xiàn)出負(fù)向扭曲（DisK=MPK/r>1和DisL=MPL/w>1），但比較兩種生產(chǎn)要素價(jià)格絕對(duì)扭曲程度后發(fā)現(xiàn)，資本要素的價(jià)格扭曲更為嚴(yán)重（王希，2012；陳彥斌、馬嘯和劉哲希，2015；王寧和史晉川，2015）[47][48][46]，即資本-勞動(dòng)價(jià)格相對(duì)扭曲值大1（DisKL=DisKDisL=MPK/rMPL/w>1）。
其原因在于：從理論上講，政府既可以干預(yù)勞動(dòng)的價(jià)格，也可以干預(yù)資本的價(jià)格，但是，由于勞動(dòng)力資源的所有權(quán)屬于勞動(dòng)者本身，勞動(dòng)者可以根據(jù)自己的效用判斷進(jìn)行流動(dòng)，這就決定了勞動(dòng)是一種相對(duì)富有彈性的生產(chǎn)要素，如果通過(guò)行政手段強(qiáng)制性給勞動(dòng)者定一個(gè)低于均衡價(jià)格的工資，勢(shì)必引起勞動(dòng)力資源的流動(dòng)，也會(huì)引起勞動(dòng)者的抵制而不具備可行性。因此，國(guó)家對(duì)要素價(jià)格干預(yù)的著力點(diǎn)主要就落在資本要素上（黎精明和郜進(jìn)興，2010）[49]。干預(yù)的結(jié)果是，不僅使我國(guó)資本要素價(jià)格一直處于低估的狀態(tài)，管制利率水平處于市場(chǎng)均衡的利率水平之下（李程，2015）[50]，其中1980—2010年中國(guó)的一年期實(shí)際貸款利率平均只有2%，遠(yuǎn)低于理論上應(yīng)達(dá)到7%的實(shí)際貸款利率水平（陳彥斌、陳小亮和陳偉澤，2014）[51]，而且，人為壓低資本使用成本形成了資本相對(duì)勞動(dòng)更加便宜的價(jià)格扭曲格局，導(dǎo)致我國(guó)利率/工資率比率呈現(xiàn)出不斷降低的趨勢(shì)（見(jiàn)表3）。
3.既定要素替代彈性下勞動(dòng)收入份額與要素價(jià)格相對(duì)扭曲之間關(guān)系的推測(cè)和觀察
根據(jù)理論分析和上述研究的結(jié)果，
我們推測(cè)，20世紀(jì)90年代以后，在我國(guó)要素替代彈性大于1的情況下，人為壓低資本與勞動(dòng)的相對(duì)價(jià)格，將降低勞動(dòng)收入份額。這符合理論分析中的第一種情形。
下面，我們將分別用DisKL和r/w作為衡量要素價(jià)格相對(duì)扭曲程度的指標(biāo)，來(lái)觀察勞動(dòng)收入份額與要素價(jià)格相對(duì)扭曲之間的關(guān)系。利用表3中的數(shù)據(jù)，我們畫(huà)出了1990—2013年我國(guó)的DisKL以及r/w與勞動(dòng)收入份額的散點(diǎn)圖和散點(diǎn)擬合線，如圖1和圖2所示。通過(guò)圖1和圖2可以發(fā)現(xiàn)，勞動(dòng)收入份額與資本-勞動(dòng)價(jià)格相對(duì)扭曲值成反方向變動(dòng)的關(guān)系，而與利率/工資率比率成同方向變動(dòng)的關(guān)系。這個(gè)觀察結(jié)果與上述推測(cè)相吻合。
當(dāng)然，上述勞動(dòng)收入份額與要素價(jià)格相對(duì)扭曲之間的關(guān)系僅僅是一種推測(cè)和直觀觀察，這種關(guān)系是否真的存在，還需要進(jìn)一步的檢驗(yàn)。
（二）勞動(dòng)收入份額與要素價(jià)格相對(duì)扭曲之間關(guān)系的計(jì)量分析
勞動(dòng)收入份額的變動(dòng)除了受要素價(jià)格相對(duì)扭曲的影響外，學(xué)者們認(rèn)為還有很多因素也會(huì)影響勞動(dòng)收入份額，例如，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、民營(yíng)化、政府財(cái)政支出以及全球化等（羅長(zhǎng)遠(yuǎn)和張軍，2009；常進(jìn)雄和王丹楓，2011）[6][9][27]。因此，本部分的實(shí)證研究也將對(duì)上述因素予以考慮。因此，建立如下計(jì)量模型：
（W/Y）t=φ0+φ1（DisKL）t+φXXt+et（6）
其中，Xt為一組控制變量，包括：用人均GDP（yt）代表經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平；用第二和三產(chǎn)業(yè)分別占GDP的比重（Str2t和Str3t）代表產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；用私營(yíng)部門(mén)的就業(yè)占比（Prit）表示民營(yíng)化；用FDI占GDP比重（FDIt）來(lái)衡量全球化；用政府財(cái)政支出占GDP比重（Govt）代表財(cái)政支出。
由于其中一些變量無(wú)法得到省級(jí)數(shù)據(jù)，因此，在本部分中我們將運(yùn)用我國(guó)1990—2013的時(shí)間序列進(jìn)行研究。當(dāng)然，本部分?jǐn)?shù)據(jù)并非與上文數(shù)據(jù)沒(méi)有聯(lián)系，其中計(jì)算總資本存量（1978年不變價(jià)）時(shí)所用的1978年資本存量是徐現(xiàn)祥、周吉梅和舒元（2007）[38]測(cè)算的所有省區(qū)三次產(chǎn)業(yè)資本存量的加總量。其他數(shù)據(jù)（1978年不變價(jià)）的原始數(shù)據(jù)主要來(lái)源于各年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。
運(yùn)用上述數(shù)據(jù)，我們給出了（6）式的OLS回歸結(jié)果，如表4所示（括號(hào)內(nèi)為t統(tǒng)計(jì)量）。
首先觀察核心變量資本-勞動(dòng)價(jià)格相對(duì)扭曲值對(duì)勞動(dòng)收入份額的影響。表4中估計(jì)結(jié)果（1）—（3）顯示，DisKL的系數(shù)為負(fù)且在統(tǒng)計(jì)上顯著。這意味著，在要素替代彈性大于1的情況下，如果人為壓低資本使用成本形成資本相對(duì)勞動(dòng)更加便宜的價(jià)格扭曲格局，那么，隨著資本-勞動(dòng)價(jià)格相對(duì)扭曲值的上升，將導(dǎo)致勞動(dòng)收入份額下降。這個(gè)結(jié)論既與理論分析一致，也與我們的推測(cè)以及直觀觀察的結(jié)果相符合。
實(shí)證研究也顯示，除了要素價(jià)格相對(duì)扭曲影響勞動(dòng)收入份額外，有一些因素也對(duì)勞動(dòng)收入份額具有顯著影響，如第二產(chǎn)業(yè)占GDP比重Str2和第三產(chǎn)業(yè)占GDP比重Str3的系數(shù)為正且在統(tǒng)計(jì)上顯著；還有一些變量，如全球化FDI和政府財(cái)政支出占GDP的比重Gov的系數(shù)符號(hào)雖然保持不變，但顯著性并不穩(wěn)定；其他變量，如經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平y(tǒng)以及民營(yíng)化Pri對(duì)勞動(dòng)收入份額的影響并不顯著。
接下來(lái)，我們用r/w來(lái)替代DisKL對(duì)勞動(dòng)收入份額與要素價(jià)格相對(duì)扭曲之間的關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果如表5所示（括號(hào)內(nèi)為t統(tǒng)計(jì)量）。
表5中估計(jì)結(jié)果（1）—（3）顯示，r/w的系數(shù)為正且在統(tǒng)計(jì)上顯著。這表明，勞動(dòng)收入份額與利率/工資率比率成同方向的關(guān)系，支持了上文中壓低資本與勞動(dòng)的相對(duì)價(jià)格將導(dǎo)致勞動(dòng)收入份額下降的結(jié)論。
在上述估計(jì)結(jié)果中，第二產(chǎn)業(yè)占GDP比重Str2以及第三產(chǎn)業(yè)占GDP比重Str3對(duì)勞動(dòng)收入份額的影響依舊顯著；FDI對(duì)勞動(dòng)收入份額的影響也變得顯著了；經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平y(tǒng)的系數(shù)符號(hào)雖然保持不變，但顯著性不穩(wěn)定；政府財(cái)政支出占GDP的比重Gov和民營(yíng)化Pri對(duì)勞動(dòng)收入份額的影響不顯著。
四、要素價(jià)格相對(duì)扭曲降低勞動(dòng)收入份額的傳導(dǎo)途徑
上述研究表明，要素價(jià)格相對(duì)扭曲是導(dǎo)致我國(guó)勞動(dòng)收入份額下降的一個(gè)重要原因。實(shí)際上，從發(fā)生要素價(jià)格相對(duì)扭曲到勞動(dòng)收入份額變動(dòng)的過(guò)程中還存在著很多環(huán)節(jié)。那么，要素價(jià)格相對(duì)扭曲影響我國(guó)勞動(dòng)收入份額變動(dòng)的傳導(dǎo)途徑是什么？這需要深入探討。
首先，要素價(jià)格相對(duì)扭曲（人為壓低利率/工資率比率）會(huì)影響各經(jīng)濟(jì)部門(mén)的生產(chǎn)技術(shù)選擇從而導(dǎo)致資本深化。在要素替代彈性大于1的情況下，各經(jīng)濟(jì)部門(mén)能夠?qū)Y本與勞動(dòng)的投入比例進(jìn)行充分調(diào)整，更多地使用相對(duì)價(jià)格較低的要素。要素價(jià)格扭曲的一個(gè)重要結(jié)果是鼓勵(lì)各經(jīng)濟(jì)部門(mén)使用資本密集型生產(chǎn)技術(shù)，因?yàn)橘Y本比勞動(dòng)更便宜。這樣隨著投資的增加，資本比勞動(dòng)以更快的比例增加，經(jīng)濟(jì)往往呈現(xiàn)出資本深化的特征。
上述觀點(diǎn)可以用圖3來(lái)描述。其中，A1B1和A2B2是兩條生產(chǎn)預(yù)算線，Y1、Y2和Y3為三條等產(chǎn)量曲線。OE1代表資本密集型技術(shù)和OE2代表勞動(dòng)密集型技術(shù)。生產(chǎn)產(chǎn)量Y1有兩種技術(shù)，首先假設(shè)初始預(yù)算線為A2B2，此時(shí)運(yùn)用勞動(dòng)密集型技術(shù)OE2可以使成本達(dá)到最低，最優(yōu)的要素組合為使用較少的資本O2K2和較多的勞動(dòng)O2L2。如果資本相對(duì)于勞動(dòng)價(jià)格降低了，預(yù)算線從A2B2旋轉(zhuǎn)到A1B1，結(jié)果會(huì)運(yùn)用資本密集型技術(shù)OE1進(jìn)行生產(chǎn)能使成本達(dá)到最低，此時(shí)最優(yōu)的要素組合為用較多的資本O1K1和較少的勞動(dòng)O1L1。這樣，人為壓低利率/工資率比率助長(zhǎng)了各經(jīng)濟(jì)部門(mén)傾向于運(yùn)用資本密集型技術(shù)從事生產(chǎn)，并導(dǎo)致了資本深化。
在我國(guó)，20世紀(jì)90年代以后的情況符合上述分析。由于要素替代彈性大于1以及存在著要素價(jià)格相對(duì)扭曲（人為壓低利率/工資率比率），各經(jīng)濟(jì)部門(mén)在大多數(shù)年份中都發(fā)生了資本偏向型技術(shù)進(jìn)步，資本替代勞動(dòng)的傾向非常明顯。特別是2001年以來(lái)，隨著資本相對(duì)勞動(dòng)價(jià)格的扭曲越來(lái)越大，技術(shù)進(jìn)步偏向資本的程度也越來(lái)越大，資本加速深化（丁建勛，2015）
[52]。資本/勞動(dòng)比率與資本-勞動(dòng)價(jià)格相對(duì)扭曲值呈現(xiàn)出同方向變動(dòng)關(guān)系，與利率/工資率比率成反方向變動(dòng)關(guān)系，如圖4和圖5所示。
其次，資本深化降低了我國(guó)的勞動(dòng)收入份額。由總收入等于勞動(dòng)收入與資本收入之和（Y=wL+rK）可知，勞動(dòng)收入份額與資本收入份額之和等于1（wL/Y+rK/Y=1），也就是說(shuō)，資本收入份額和勞動(dòng)收入份額是此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。那么，我們先考察資本收入份額的變動(dòng)情況。上述分析表明，要素價(jià)格相對(duì)扭曲導(dǎo)致了我國(guó)資本深化，這會(huì)對(duì)資本收入份額產(chǎn)生兩方面的影響，即在產(chǎn)出Y一定的情況下，人為壓低利率r會(huì)降低資本收入份額rK/Y，而資本K增加又會(huì)提高資本收入份額rK/Y。這就會(huì)產(chǎn)生一個(gè)問(wèn)題：方向相反的兩個(gè)因素中究竟是哪一個(gè)主導(dǎo)了資本收入份額的變動(dòng)方向呢？我們知道，在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上有r=MPK=αA[α+（1-α）（K/L）ρ]-（1+ρ）/ρ，且無(wú)論要素替代彈性參數(shù)ρ>-1取何值，利率與資本成反方向變動(dòng)的關(guān)系。那么，現(xiàn)實(shí)利率r也是資本K的減函數(shù)，記為r=r（K）。
由上式可以得到如下關(guān)系：如果drdKKr>-1（drdKKr<-1），則dPdK>0（dPdK<0），即資本K增加將提高（降低）資本收入P；如果drdKKr=-1，則資本K增加不會(huì)影響到資本收入P。也就是說(shuō)，資本增加提高還是降低資本收入取決于drdKKr是大于還是小于-1。實(shí)際上，這一點(diǎn)很容易得到。我們利用表3中資本K和利率r的數(shù)據(jù)，用模型lnr=θ+lnK+ε進(jìn)行OLS估計(jì)，就等于drdKKr（將lnr=θ+lnK+ε兩邊對(duì)時(shí)間t求導(dǎo)數(shù)后整理就可以得到）。
至此，我們通過(guò)要素價(jià)格相對(duì)扭曲對(duì)技術(shù)進(jìn)步要素偏向的影響，打通了要素價(jià)格相對(duì)扭曲至資本深化以及勞動(dòng)收入份額的傳導(dǎo)途徑，構(gòu)建了一個(gè)包含要素價(jià)格相對(duì)扭曲、技術(shù)進(jìn)步偏向、要素投入結(jié)構(gòu)變化（資本深化）以及勞動(dòng)收入份額之間關(guān)系的分析框架，為我國(guó)要素價(jià)格相對(duì)扭曲導(dǎo)致勞動(dòng)收入份額下降的現(xiàn)實(shí)提供了一個(gè)合理的解釋。即，要素價(jià)格相對(duì)扭曲（人為壓低利率/工資率比率）誘使我國(guó)各經(jīng)濟(jì)部門(mén)傾向選擇資本密集型生產(chǎn)技術(shù)，導(dǎo)致資本深化，進(jìn)而降低了勞動(dòng)收入份額。其傳導(dǎo)路徑如圖6所示。
五、主要結(jié)論與政策建議
本文首先從CES生產(chǎn)函數(shù)出發(fā)分析了勞動(dòng)收入份額與要素價(jià)格扭曲之間的關(guān)系。理論分析表明，要素價(jià)格扭曲是影響勞動(dòng)收入份額的重要因素，但其影響效果依賴于要素替代彈性的大小。其次，基于20世紀(jì)90年代以后我國(guó)要素替代彈性以及要素價(jià)格相對(duì)扭曲的研究，推測(cè)和觀察了要素價(jià)格相對(duì)扭曲（人為壓低利率/工資率比率）對(duì)勞動(dòng)收入份額的負(fù)向作用。更嚴(yán)格的計(jì)量分析也顯示，勞動(dòng)收入份額與資本-勞動(dòng)價(jià)格相對(duì)扭曲值成反方向變動(dòng)的關(guān)系，與利率/工資率比率成同方向變動(dòng)的關(guān)系，即要素價(jià)格相對(duì)扭曲（人為壓低利率/工資率比率）降低了我國(guó)的勞動(dòng)收入份額。再次，探討了要素價(jià)格相對(duì)扭曲（人為壓低利率/工資率比率）降低我國(guó)勞動(dòng)收入份額的傳導(dǎo)途徑：要素價(jià)格相對(duì)扭曲→資本偏向型技術(shù)進(jìn)步→資本深化→勞動(dòng)收入份額下降。
上述分析結(jié)論具有重要的政策含義：在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，正常的資本深化使勞動(dòng)收入份額呈下降趨勢(shì)符合U型變動(dòng)規(guī)律，但在要素替代彈性大于1的情況下，由于要素價(jià)格扭曲引致的過(guò)度資本深化以及勞動(dòng)收入份額過(guò)快下降，必須予以矯正。而要矯正要素價(jià)格扭曲，就必須加快要素市場(chǎng)的市場(chǎng)化改革。
首先，要推進(jìn)金融市場(chǎng)化改革。要改革金融資源的配置方式，讓市場(chǎng)在資本配置中起決定性作用。利率市場(chǎng)化是金融市場(chǎng)化過(guò)程的關(guān)鍵。要加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化，完善主要由市場(chǎng)供求決定利率的機(jī)制，使得利率的水平及其風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)由資本供求雙方在市場(chǎng)上通過(guò)反復(fù)交易的競(jìng)爭(zhēng)來(lái)決定，讓資本價(jià)格充分反應(yīng)資本實(shí)際供求狀況。同時(shí)，要加快政府職能轉(zhuǎn)變，減少政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的控制以及對(duì)金融市場(chǎng)的干預(yù)，特別是改變政府對(duì)不同所有制企業(yè)在投融資市場(chǎng)上的差異性對(duì)待，減少對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門(mén)的低利率貸款、財(cái)政補(bǔ)貼、稅收減免等優(yōu)惠政策，減少對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門(mén)的歧視性待遇，促進(jìn)各類市場(chǎng)主體的平等投融資，從而矯正資本使用價(jià)格人為壓低而造成的要素市場(chǎng)扭曲，使資本價(jià)格向合理的區(qū)間回歸。
其次，應(yīng)推進(jìn)勞動(dòng)力市場(chǎng)改革。要加快勞動(dòng)力市場(chǎng)改革，消除區(qū)域、行業(yè)和部門(mén)的勞動(dòng)力市場(chǎng)分割，推動(dòng)全國(guó)統(tǒng)一的勞動(dòng)力市場(chǎng)的形成，特別是使政府部門(mén)、事業(yè)單位以及不同所有制企業(yè)面對(duì)統(tǒng)一的勞動(dòng)力市場(chǎng)，改變政府部門(mén)、事業(yè)單位以及國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門(mén)的勞動(dòng)力價(jià)格高于市場(chǎng)均衡價(jià)格的現(xiàn)象，矯正勞動(dòng)力市場(chǎng)價(jià)格的扭曲。
總之，必須加快推進(jìn)要素市場(chǎng)化改革，由市場(chǎng)決定要素價(jià)格，誘導(dǎo)各經(jīng)濟(jì)主體根據(jù)市場(chǎng)均衡價(jià)格調(diào)整其要素使用方式和技術(shù)進(jìn)步路徑，遵循比較優(yōu)勢(shì)合理配置資本/勞動(dòng)比率，改變初次收入分配中傾向于資本的現(xiàn)象。
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責(zé)任編輯：吳錦丹
