吳琳

摘要：隨著全球經(jīng)濟、尤其是第三世界國家經(jīng)濟的發(fā)展，越來越多的大型國際工程出現(xiàn)在國際招投標市場，而我國的工程公司在國內(nèi)市場競爭加劇及國家“走出去”戰(zhàn)略的引導下，越來越多的加入到國際工程總承包的大浪潮中去，合同規(guī)模持續(xù)增長，業(yè)務領域不斷拓寬，企業(yè)的實力明顯提高。本文分別從項目投資過程中的財務風險分析、項目合同管理中的財務風險體制、項目實施過程中的財務風險管理分析三個角度出發(fā)，對當前公司國際EPC工程總承包項目所面臨的財務風險進行了分析研究，找出了項目存在的主要財務風險。

關鍵詞：項目 財務風險 管理

一、項目投資決策階段的總體財務風險

在當前的國際工程總承包項目投資決策過程中，有部分中資企業(yè)存在著盲目所示拿下競標，不對項目的實際建設困難程度進行充分考慮，一味的壓低標價的情況，其結果往往是“賠本賺吆喝”，工程施工造價嚴重超出預算，導致項目虧損。除了投標報價風險外，在EPC 項目投資決策過程中還有一項非常重要的風險——通貨膨脹風險。特別是對于那些工期較長的項目，通貨膨脹的影響更為明顯。項目原材料價格、項目勞動力價格都將會隨著通貨膨脹而不斷上漲，最終導致工程造價大幅度增加。此外，還要綜合對國際國內(nèi)宏觀經(jīng)濟走勢、項目所在國貨幣與人民幣之間的匯率走勢進行研究，提前對預估總體財務風險，進行科學的項目投資決策。

二、項目設計階段執(zhí)行概算管理風險

項目執(zhí)行概算是整個項目資金管理的首要任務。項目執(zhí)行概算將決定著整個項目在實施過程中是否會出現(xiàn)成本超預算的情況。在這一階段的財務風險主要有：

工程定額預算不準確。工程定額預算將對整個工程成本起決定性作用。因此，在進行項目造價控制時需要建立完善的定額體系，要根據(jù)項目的工期情況分階段制定定額。在進行概算編制前，要深入項目所在國的市場進行調研，對項目所使用的各種主要材料均應按招標價列，對其它輔助材料應按市場調研價列。在進行設備采購時必須嚴格按照設計的型號、技術規(guī)范進行，不得超標準采購。在核算材料價格時，還要在材料出廠價的基礎上增加運輸費用、保險費用、損耗費用、存儲費用等。各種輔材的市場調研價要根據(jù)當?shù)厥袌龅那闆r預先留下適當?shù)纳蠞q空間；項目執(zhí)行概算編制思路混亂，存在著與項目實際情況不符的情況，在預算執(zhí)行過程中存有違規(guī)隱患；項目預算把關不嚴格，缺乏健全的審查制度，企業(yè)對于項目經(jīng)理部所提交的預算審查力度不夠，審查不夠仔細；項目預算編制人員與執(zhí)行人員工作銜接不好。項目實施人員對于預算編制缺乏足夠的重視程度，不能嚴格按照預算執(zhí)行。項目實施人員只要求項目早日竣工投產(chǎn)，不重視預算編制。而財務人員將自己的工作局限于記賬，將預算編制、預算執(zhí)行、經(jīng)費使用等任務都推卸給項目實施人員。這樣一來就造成鄧預算編制與實施的脫節(jié)。

三、項目竣工結算階段超概風險

項目竣工結算是整個EPC工程項目的最后階段，也是工程的驗收階段，在此階段中，施工單位除了要配合建設單位根據(jù)工程承包合同、施工圖紙、工程簽證單等進行工程質量驗收外，還要進行竣工結算與決算。在這一階段的財務風險主要有：驗收過程不規(guī)范，建設成本與投資完成額之間存在較大差異，超額資金不報，竣工決算誤差大；沒有對已達到預定使用狀態(tài)的固定資產(chǎn)及時進行估價和結轉；項目未經(jīng)公司總部審查就進行竣工結算；業(yè)主拖延支付的風險。

四、企業(yè)在EPC項目工程合同管理中的財務風險

合同管理是招投標管理工作的重要組成部分，也是項目管理的重要組成部分。招投標結果的實施、項目的實施都與合同管理有著密切的關系。特別是在國際工程總承包項目中，由于所涉及的往往是兩個、或者多個國家，這些國家所使用的語言都不相同，對于一些關鍵概念的理解也不相同，在合同的相互翻譯過程中也會出現(xiàn)偏差，因此在簽訂合同時必須要約定在不同語言版本的合同出現(xiàn)爭議時以哪一國語言合同為準。目前較為通用的是約定以第三國語言為準，通常選用語言最為嚴謹?shù)姆ㄕZ作為標準合同文本。此外，合同條文的用詞要準確規(guī)范，要嚴格按照相關的格式要求制定。

在施工的過程中，常常會出現(xiàn)分包商向總包商索賠的情況。特別有部分分包商為了獲得合同，往往會給出較低的報價，爾后在施工過程中尋找一切可以索賠的機會向總包索賠以彌補報價損失。因此，國際工程總承包項目管理者必須要熟悉項目所在國關于工程索賠的相關規(guī)定，并在分包合同中對索賠進行明確的規(guī)定，項目施工過程中要做好現(xiàn)場記錄與現(xiàn)場確認，降低因合同變更所導致成本增加風險。

分包工程價款發(fā)生調整的，必須要進行相應的審批后才能對合同價款進行調整。對于需要由銀行開具履約保函的合同，需要優(yōu)先選擇實力強、信用好的銀行。在分包合同中必須對工程價款的結算方式進行明確規(guī)定。分包工程必須要在造價審計、驗收合格后再進行清算支付。如果不能做到上述要求，項目就會發(fā)生較大的財務風險。

五、企業(yè)在EPC項目實施過程中的財務風險

由于國際EPC工程總承包項目施工在都在國外，與公司總部相距較遠，溝通交流渠道不暢通，公司總部難以對整個工程項目進行控制。項目資金的管理只能依靠項目經(jīng)理部，缺乏健全的內(nèi)部約束機制，事前控制不能及時發(fā)現(xiàn)問題。此外，由于財務人員在工作、生活上需要依賴項目經(jīng)理部，因此其工作獨立性得不到有效保證。

項目在實施過程中會遇到的財務風險包括成本增加的風險、付款延誤的風險以及匯率波動的風險等。成本增加主要是由于在項目運行過程中設備價格提高、施工成本上漲等造成的，尤其是在國際工程總承包項目中，由于時間通常較長，承包商面臨的成本增加的風險更高。付款延誤的風險是指業(yè)主不能按照合同約定支付資金，而影響項目資金的正常運轉，進而造成項目的延誤。匯率波動的風險主要表現(xiàn)在國際工程總承包中，匯率的變動是不確定的，從而會造成項目結算的不確定性，對項目的盈利結果有直接的影響。