唐幸爾

摘要：企業(yè)集團運營過程中的重要內(nèi)容就是對內(nèi)部的資金管理，從企業(yè)集團產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、成本合格投入市場進行流通，整個企業(yè)集團的經(jīng)營活動都需要充足資金的保駕護航，企業(yè)集團利用財務公司對資金進行管理，對企業(yè)集團經(jīng)濟效益的增長起決策性作用。本文嘗試從分析目前企業(yè)集團利用財務公司進行資金管理入手，對幾種不同的資金管理模式做了比較分析，討論了財務公司在企業(yè)集團資金管理的優(yōu)勢，旨在為企業(yè)集團更好統(tǒng)籌管理資金出謀劃策。

關鍵詞：財務公司 資金管理

目前國內(nèi)企業(yè)集團中采用的資金集中管理的模式一般有以下5種資金集中管理模式：統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結算中心模式、內(nèi)部銀行模式和財務公司模式這5種資金集中管理模式，企業(yè)集團在資金集中管理上面臨著多個成員企業(yè)需要管理、經(jīng)營范圍廣泛、產(chǎn)品種類繁多等現(xiàn)實問題，因此企業(yè)集團在資金管理上的困難也是顯而易見的。企業(yè)集團利用財務公司及時對整體的財務資源進行整合優(yōu)化，對內(nèi)部資金實行集中管理調(diào)度、合理分配使用，那么將會出現(xiàn)擴大本企業(yè)集團資金利用率、籌集資金成本低的有利條件，無疑為穩(wěn)步實施企業(yè)集團戰(zhàn)略目標、外部利潤最大化打下堅實基礎。

一、企業(yè)集團幾種不同資金管理模式利弊分析

（一）撥付備用金和統(tǒng)收統(tǒng)支模式

撥付備用金模式是企業(yè)集團總部財務部門會支付給各成員企業(yè)規(guī)定數(shù)額的備用金，成員企業(yè)的財務人員定期憑借有效憑證到集團總部財務部報銷并補足備用金；統(tǒng)收統(tǒng)支模式則不同，這種模式的現(xiàn)金收支權都在企業(yè)集團總部，各成員企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流都由企業(yè)集團總部財務部門操作；這兩種模式的優(yōu)點是企業(yè)集團統(tǒng)一掌控優(yōu)勢財務資源進行投資分配和有利于內(nèi)部成本控制實現(xiàn)。缺點是，規(guī)模較大的企業(yè)集團由于其涉足的產(chǎn)業(yè)范圍廣泛，成員公司地理區(qū)域不同，造成了資金流動成本高，資金活動效率降低的弊端。

（二）內(nèi)部銀行和結算中心模式

內(nèi)部銀行模式從本質(zhì)來講是企業(yè)集團將下屬的成員企業(yè)閑置資金、總部的自有資金，信貸資金統(tǒng)一調(diào)配，并成立資金管理機構也就是企業(yè)集團的內(nèi)部銀行，具有集內(nèi)部管理、獨立核算和資金信貸職能于一身的功能；結算中心模式的突出特點是“收支兩條線”，企業(yè)集團的結算中心負責統(tǒng)一管理成員企業(yè)的現(xiàn)金收支，對往來資金統(tǒng)一結算和劃撥，結算中心是獨立的結算、調(diào)度和監(jiān)管部門；內(nèi)部銀行模式和結算中心這兩種模式都體現(xiàn)了企業(yè)集團對集權和分權互相結合的重視，弊端是內(nèi)部銀行和結算中心都是企業(yè)集團的部門機構，沒有獨立的法人資格，存在有限制的業(yè)務范圍和議價能力比較軟的軟肋。

（三）財務公司模式

財務公司是單獨于企業(yè)集團、成員企業(yè)之外的金融機構，它的職能是提供給企業(yè)集團和下屬的成員企業(yè)所需的金融服務，它不是一個銀行金融機構，財務公司對企業(yè)集團內(nèi)部提供了金融服務、優(yōu)勢資源調(diào)配、成本控制、內(nèi)部核算等等職能，對企業(yè)集團外部提供了投資風險、財團顧問、融資租賃等職能，是集企業(yè)集團的風險投資、籌資融資、結算等功能為一身的獨立機構。財務公司的存在對企業(yè)集團來說具有重大作用，在資金管理方面，財務公司可以做到強化資金管理，其中成員企業(yè)的閑散資金和優(yōu)勢資源能找到更好的投資方向和機會，提高了資金的利用率；在企業(yè)集團需要融資的時候，財務公司能做到開拓融資途徑以達到有效控制融資成本；同時財務公司也可以為企業(yè)集團、成員企業(yè)提供以期貨為中心的金融衍生交易類服務，這樣一來就節(jié)約了一大部分財務成本?？偟膩碚f，財務公司是獨立于企業(yè)集團、成員企業(yè)之外的金融機構，中國銀行對財務公司進行監(jiān)察監(jiān)督，以保證財務公司按照科學性、嚴謹性、規(guī)范性的原則健康良性發(fā)展。

概況而言，上述幾種資金管理模式各有利弊，企業(yè)集團主要根據(jù)自身的發(fā)展階段和所處發(fā)展的不同時期來選用不同的資金管理模式：

創(chuàng)業(yè)之初，企業(yè)集團可能會面臨資金投入不足、回收成本慢、經(jīng)營風險強、融資籌資能力低、內(nèi)部管理不成系統(tǒng)的困境，撥付備用金和統(tǒng)收統(tǒng)支模式能很好的適應和調(diào)整企業(yè)集團所面臨的困境來加強內(nèi)部資金的管理，以達到規(guī)避財務風險和節(jié)約財政開支的作用。

發(fā)展中的企業(yè)集團，面臨的資金問題就更多了，比如投資金額有比較大的缺口、融資能力不強、會計報表不規(guī)范、有固定資產(chǎn)卻沒有資金投資等困境，此時內(nèi)部銀行和結算中心的優(yōu)勢就凸顯出來了，可以采取整體平衡資金、取長補短的方式來管理企業(yè)集團的資金，更好的服務企業(yè)集團。

在企業(yè)集團發(fā)展成熟時期，隨著規(guī)模越來越大，其內(nèi)部管理也日趨完善，對于資金的要求也逐步平穩(wěn)下來，同時會有大規(guī)模的現(xiàn)金流入賬，此時的企業(yè)集團融資能力達到頂峰。這個時期的企業(yè)集團采用財務公司模式能更好的推動企業(yè)集團及成員企業(yè)的發(fā)展：通過提供全面多角度的金融服務，掌控企業(yè)集團的資金動向和去處，提升企業(yè)集團的融資、投資過程中規(guī)避風險的能力，更好實現(xiàn)企業(yè)集團的戰(zhàn)略目標。

二、財務公司在集團企業(yè)資金管理中的優(yōu)勢

（一）在企業(yè)集團內(nèi)部設立財務公司結算部門，可以有效節(jié)約成本

成員企業(yè)之間互相周轉資金，需要通過商業(yè)銀行辦理跨行、跨地區(qū)服務，所需要的時間成本和資金成本繁瑣，這其中浪費的成本包括資金到賬時間、手續(xù)費、辦理業(yè)務等待時間等等環(huán)節(jié)都可以簡化為在企業(yè)集團財務公司來完成，提高了資金的使用效率，提升了企業(yè)集團內(nèi)部資金周轉速度。對于企業(yè)集團內(nèi)部成員企業(yè)的小規(guī)模的零散資金，由于這些資金金額小，目前沒有適合的投資渠道；對于這樣的零散資金，企業(yè)集團的財務公司會通過集中管理的方式，將各成員企業(yè)的零散資金聚攏起來形成數(shù)額龐大的投資金額，按照企業(yè)集團的需要，合理的進行投資。使所有企業(yè)集團的資金都能得到高效的升值，提升整體的收入。

（二）在企業(yè)集團貸款和融資行為中財務公司起到顯著作用

財務公司可以憑借企業(yè)集團在業(yè)界超強的商業(yè)信譽，內(nèi)部聚合企業(yè)集團各個成員企業(yè)的貸款需求，利用財務公司的專業(yè)所長同銀行爭取長期合作的優(yōu)惠貸款利率，包括貸款數(shù)額、貸款方式、還款期限等等方面都可以利用集體的優(yōu)勢來爭取優(yōu)惠，成功后統(tǒng)一簽訂合作合同，為企業(yè)集團成員企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)活動提供充沛的資金支持。同時財務公司在融資方面也有得天獨厚的優(yōu)勢條件，財務公司利用自己是合法金融機構的身份，直接在利率、各種收費等方面控制縮小企業(yè)集團的涉外財務費用額度，財務公司也可以直接參與融資過程中與各銀行的資金洽談，開辟在境外融資、財團貸款、租賃等方面的融資途徑，使融資方式朝著多元化的方向發(fā)展。

（三）財務公司涉足資本市場，不斷擴展自己的業(yè)務范圍

財務公司是為企業(yè)集團服務的配套設施，是近年來快速增長的企業(yè)類型之一，大部分的財務公司都潛心業(yè)務，不斷開拓自己的業(yè)務范圍，在國內(nèi)，財務公司對資本市場有不同程度的涉獵，其中國債、企業(yè)債券等業(yè)務財務公司更是踴躍支持者，財務公司還在投資銀行的中介合作業(yè)務方面、保險行業(yè)都是活躍分子，在提升企業(yè)集團操控資本資產(chǎn)能力，增加企業(yè)集團核心競爭力方面提供了不可磨滅的作用。

三、財務公司的管理要求

財務公司的企業(yè)性質(zhì)屬于非銀行金融機構，所以財務公司不僅受《中華人民共和國公司法》的約束同時還需符合《中華人民共和國中國人民銀行法》，即財務公司依法接受中國人民銀行的監(jiān)督管理。對于如傳統(tǒng)制造業(yè)或服務業(yè)的企業(yè)集團而言成立一個財務公司并不是簡單意義的新增加一個子公司，而是跨入“金融”這個新的行業(yè)領域。企業(yè)集團成立財務公司不僅需要雄厚的資金實力，更需要組建一套專業(yè)的人才班子。財務公司高級管理人員須具備中國人民銀行規(guī)定的任職資格，并在任職前報經(jīng)中國人民銀行審核；財務公司從業(yè)人員中從事金融或財務工作2年以上的人員應超過總人數(shù)的三分之二，其中從事金融或財務工作5年以上人員應超過總人數(shù)的三分之一。這些條件不是一蹴而就的，需要有充分的準備，此外財務公司在風險管理及控制上有不同于一般企業(yè)的管理要求，成立財務公司對企業(yè)集團本身而言就是一種考驗。

四、結束語

盡管財務公司在管理企業(yè)集團資金方面有許多的優(yōu)勢條件，但是我們也要看到其在經(jīng)營專業(yè)性、業(yè)務種類、規(guī)避風險方面還存在許多不完善之處，這也是筆者今后不斷學習和研究的方向，希望能從構建融資平臺、提升管理效益、規(guī)避財務風險等方面加強企業(yè)集團資金管理，實現(xiàn)企業(yè)集團更好發(fā)展。

參考文獻：

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