潘曉濱

（天津財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院 天津 300222）

淺析碳排放交易制度的具體機(jī)制架構(gòu)

潘曉濱

（天津財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院 天津 300222）

碳排放交易制度是一類控制溫室氣體排放的重要市場型管理工具，由于可以有效實(shí)現(xiàn)確定時(shí)期內(nèi)的控排目標(biāo)，同時(shí)降低整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的減排成本，而備受政府部門的青睞。在具體機(jī)制架構(gòu)上，碳排放交易制度又可以細(xì)分為制度覆蓋產(chǎn)業(yè)范圍的劃定與配額總量設(shè)定、配額分配的實(shí)施、基于時(shí)間和空間的靈活履約形式的引入、二級(jí)市場配額交易的開展和市場監(jiān)管、以及不同地區(qū)間碳市場的對接等四個(gè)具體環(huán)節(jié)。

碳排放交易制度；總量設(shè)定；配額分配；靈活履約；配額交易

1 碳排放交易環(huán)境目標(biāo)的起點(diǎn)——覆蓋范圍與總量設(shè)定

碳排放交易的覆蓋范圍包括確定納入交易體系的產(chǎn)業(yè)以及管制的溫室氣體氣體類型，并根據(jù)溫室氣體排放量，為產(chǎn)業(yè)內(nèi)的控排企業(yè)確定納入門檻。理論上，如果碳排放交易的覆蓋行業(yè)范圍大且氣體類型更全，則該制度的環(huán)境效果更好且經(jīng)濟(jì)效率更高。但在實(shí)踐中，由于種種制約因素，如選擇產(chǎn)業(yè)鏈中的哪一部分作為減排選項(xiàng)，往往影響可行性、公平與適當(dāng)?shù)募?lì)機(jī)制。在氣體類型方面，二氧化碳是最為常見和所占比例最高的溫室氣體，因此也是各國碳排放交易主要管控的氣體類型。其他類型的溫室氣體，如甲烷、氧化亞氮以及人造氟化氣體等也是不同交易體系的涵蓋對象。在確定涵蓋產(chǎn)業(yè)和控排企業(yè)時(shí)，主要考慮兩個(gè)因素：一是排放量大，二是便于監(jiān)測和統(tǒng)計(jì)。電力、大型工業(yè)企業(yè)是碳排放交易初期的首選；農(nóng)業(yè)、交通等其他部門可以作為制度運(yùn)行成熟期的備選部門。產(chǎn)業(yè)確定后再通過設(shè)定門檻決定部門內(nèi)的排放實(shí)體或設(shè)施。部門內(nèi)的納入門檻將決定覆蓋行業(yè)中哪些實(shí)體或設(shè)施被納入到碳排放交易中，門檻值的確定方法一般是根據(jù)實(shí)體或設(shè)施的排放量，也可以根據(jù)實(shí)體的產(chǎn)量或設(shè)施的裝機(jī)容量。門檻值一旦確定，也就確定了產(chǎn)業(yè)部門內(nèi)納入實(shí)體或設(shè)施的數(shù)量。

總量是碳排放交易中允許溫室氣體排放的數(shù)量上限。換言之，總量也是碳排放交易覆蓋的排放實(shí)體所獲得的配額總額。在設(shè)置總量的時(shí)候，政府往往要考量環(huán)境目標(biāo)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的協(xié)調(diào)。固定總量或者絕對總量能夠確保排放量不超過既定的上限，因此環(huán)境效果具有確定性。配額的價(jià)格水平能夠反映出總量中配額的使用情況、排放設(shè)施減排的難易度，同時(shí)也會(huì)反映其他因素，如天氣變化和經(jīng)濟(jì)增長情況。在總量設(shè)定的同時(shí)，上述的所有變量都應(yīng)在考慮之列。雖然碳價(jià)也取決于其他因素，但是寬松的排放預(yù)算是導(dǎo)致交易期長、配額價(jià)格低，覆蓋實(shí)體履約成本低的首要因素。相反，相對嚴(yán)格的排放預(yù)算或者緊縮的總量意味著更加有限的配額供給、交易期縮短和配額價(jià)格升高，同時(shí)也意味著對減排有更好的激勵(lì)效果。

2 碳排放交易運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵——配額分配

配額分配是碳排放交易能否有效運(yùn)行的關(guān)鍵性環(huán)節(jié)。配額的分配方法有兩種，一種是免費(fèi)；另一種是有償分配，通常以拍賣的形式進(jìn)行。免費(fèi)分配又有兩種方式：一是祖父法，又稱歷史排放法，根據(jù)納入行業(yè)的歷史排放量來計(jì)算。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是可降低納入企業(yè)的排放成本，易于推行。當(dāng)然，該方法客觀上對歷史上的排放大戶有利。另外，新納入企業(yè)不存在歷史排放量，因此，相關(guān)要求應(yīng)另行規(guī)定。第二種是基準(zhǔn)線法，即根據(jù)能效指標(biāo)來分配配額?；鶞?zhǔn)線法有利于能效高（排放水平低）的設(shè)施，有利于吸收新加入實(shí)體參加碳排放交易。配額分配規(guī)則可以實(shí)行部分免費(fèi)分配，另一部分采取有償分配。但無論哪一種情形，該制度都應(yīng)以可靠的排放數(shù)據(jù)和對納入實(shí)體有明確的分配方法為基礎(chǔ)。

以拍賣方式出售配額真實(shí)地反映納入企業(yè)對配額的實(shí)際需求，同時(shí)也為這些企業(yè)提供平等的認(rèn)購機(jī)會(huì)。拍賣取得的收入可以用于其他減緩與適應(yīng)氣候變化措施。排放配額的有償分配方式的優(yōu)勢在于它可以反映納入企業(yè)對排放配額的真實(shí)需求，并給予他們通過公平方式購買配額的機(jī)會(huì)。對于政府而言，他們可以通過出售配額獲得額外收入用于減緩與適應(yīng)氣候變化的其他措施。相較于配額的政府定價(jià)出售，拍賣構(gòu)成了配額有償分配的主要方法，并促使碳排放交易一級(jí)市場的形成。在具體實(shí)施中，拍賣可以選擇多種方式進(jìn)行，但實(shí)踐中一般都采用單一價(jià)格的密封投標(biāo)拍賣作為主要操作方式。拍賣是配額分配規(guī)則發(fā)展的主流趨勢，其過程反映了配額價(jià)格的形成是基于納入實(shí)體的實(shí)際需求，并促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)過程的透明度，從而使政府?dāng)[脫配額免費(fèi)分配時(shí)所承擔(dān)的巨大壓力。

3 碳排放交易低成本目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)——靈活履約與配額交易

碳排放交易制度主要是為了實(shí)現(xiàn)兩大目標(biāo)，一是確定性環(huán)境目標(biāo)，二是減排成本最小化。前者是通過覆蓋范圍、總量設(shè)定與配額分配等程序控制來實(shí)現(xiàn)的，而后者則需要通過配額交易與靈活履約機(jī)制加以實(shí)現(xiàn)。減排成本的最小化是該制度成敗的關(guān)鍵目標(biāo)之一。靈活履約是納入企業(yè)履行減排義務(wù)的替代性履約措施，這些措施從時(shí)間和空間維度可劃分為兩大類：在時(shí)間維度上是指履約期間之外的靈活措施，包括配額的存儲(chǔ)和預(yù)借，這類措施有利于納入實(shí)體根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況平衡各履約期間的履約負(fù)擔(dān)，達(dá)到降低減排成本的目的。在空間維度上是指納入行業(yè)或區(qū)域的擴(kuò)大和調(diào)整，一般通過抵消項(xiàng)目來實(shí)現(xiàn)，通過該類措施，納入企業(yè)可以平衡自身與非納入行業(yè)或區(qū)域的成本，以達(dá)到降低整體控排成本的目的。

配額交易是碳排放交易制度設(shè)計(jì)的核心環(huán)節(jié)，通過減排成本不同的控排企業(yè)以及其他實(shí)體加入碳交易二級(jí)市場，實(shí)現(xiàn)配額的供給與需求的銜接，降低經(jīng)濟(jì)體系的整體減排成本，并通過經(jīng)濟(jì)利益激勵(lì)更多企業(yè)投資減排。二級(jí)市場交易在使碳市場更為高效的同時(shí)，也使得其更易于存在欺詐和被操縱的風(fēng)險(xiǎn)。市場監(jiān)管措施主要是為了防止欺詐、遏制操縱市場行為、提高市場透明度、控制市場風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)流動(dòng)性和保障公平競爭。配額既具有商品屬性又具有金融產(chǎn)品屬性，現(xiàn)有的金融市場監(jiān)管制度同樣可以適用于碳排放交易制度。由于在絕對配額總量的碳市場中配額供給是相對固定的，配額價(jià)格對需求極為敏感，極易受外部波動(dòng)和濫用市場地位的影響。針對濫用市場地位行為，監(jiān)管者可以規(guī)定單個(gè)參與者持有配額的數(shù)量限制，或者其他避免串通操縱市場價(jià)格的行為。市場監(jiān)管包括一級(jí)市場、二級(jí)市場和衍生品市場的監(jiān)管，目的是使所有參與者擁有平等的機(jī)會(huì)基于公平的市場價(jià)格買賣配額。除了配額本身以外，配額衍生品也可以買賣。買賣雙方交易可以在場外也可以在交易所通過競價(jià)方式進(jìn)行。在場外交易中，存在交易方違約風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)導(dǎo)致潛在的金融損失。為了降低違約風(fēng)險(xiǎn)，場外交易也可在交易所中進(jìn)行或者至少通過統(tǒng)一的結(jié)算系統(tǒng)以降低單方違約風(fēng)險(xiǎn)和后果。登記和托管也可以提高透明度，識(shí)別潛在的市場風(fēng)險(xiǎn)，起到同樣的作用。

4 碳排放交易的進(jìn)階——市場對接

碳排放交易制度作為減緩氣候變化的重要措施，其重要優(yōu)勢是實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域市場的對接。兩個(gè)或多個(gè)碳市場的對接將形成一個(gè)更為巨大的市場，使所有對接的市場主體實(shí)現(xiàn)最為高效的減排。對接包括直接對接和間接對接，直接對接是指配額可以用于對接市場履約的對接。直接對接可以是雙邊對接，即所有市場的配額都可以用于其他市場履約，也包括單邊對接，即一個(gè)市場的配額可以用于另一市場的履約，但反之不行。對接也可以采用間接對接的方式，即對接市場都承認(rèn)某一自愿減排項(xiàng)目產(chǎn)生的抵消信用，例如CDM機(jī)制頒發(fā)的國際信用。如果擬對接市場存在著不同的減排預(yù)期和價(jià)格水平，那么對接將具有眾多潛在的優(yōu)勢。完全對接形成單一市場價(jià)格，為所有對接市場的參與者提供成本最低的減排選擇。對接會(huì)增加低價(jià)配額的需求，導(dǎo)致該配額的價(jià)格上升。市場規(guī)模增大會(huì)增加配額的流動(dòng)性，增加對外部市場動(dòng)蕩和市場操縱的免疫能力。雖然巨大的對接市場為減排行為提供了更多選擇，但是所有的基本制度和每個(gè)市場的政治、經(jīng)濟(jì)發(fā)展都成為巨大市場的變量。因此，保障對接市場制度因素的相容性是十分重要的。監(jiān)測、報(bào)告和核證標(biāo)準(zhǔn)都是為了保證數(shù)據(jù)準(zhǔn)確和市場的同質(zhì)性，是對接后共同碳市場的前提。其他重要制度還包括抵消制度和安全閥措施。其他制度間的差異，例如配額分配、覆蓋行業(yè)等都較容易協(xié)調(diào)。

[1]劉明明.溫室氣體排放控制法律制度研究[M].法律出版社，2012:147-152

[2]莫大言，王蘇生，常凱.碳金融市場與政策[M].清華大學(xué)出版社，2011:36-37

[3]Stefan E.Weishaar.Emissions Trading Design:A Critical Overview.NEW HORIZONS IN ENVIRONMENTAL AND ENERGY LAW,Edward Elgar Publishing Limited,2014:16-17

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[5]郭冬梅.中國碳排放權(quán)交易制度構(gòu)建的法律問題研究[M].群眾出版社,2015:228-229

潘曉濱（1983-），男，天津市人，漢族，法學(xué)博士，天津財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院講師，主要研究方向?yàn)閲H環(huán)境法、應(yīng)對氣候變化法、碳排放交易制度。

本文是天津市經(jīng)濟(jì)發(fā)展重大應(yīng)急課題“天津市碳排放權(quán)交易試點(diǎn)與全國碳市場有效銜接關(guān)鍵問題及對策研究”（項(xiàng)目號(hào)：TJZD17-027）；天津財(cái)經(jīng)大學(xué)預(yù)研課題“碳市場對接法律問題研究”（05010158）的階段性成果。