譚 琨

（閩江學(xué)院新華都商學(xué)院，福州 350108）

銀行業(yè)的戰(zhàn)略群組研究：以我國(guó)上市商業(yè)銀行為例

譚 琨

（閩江學(xué)院新華都商學(xué)院，福州 350108）

以戰(zhàn)略群組理論為基礎(chǔ)，以我國(guó)上市商業(yè)銀行為對(duì)象,從業(yè)務(wù)市場(chǎng)和企業(yè)資源兩個(gè)戰(zhàn)略維度，通過聚類分析方法實(shí)證分析我國(guó)銀行業(yè)的戰(zhàn)略群組劃分問題。研究發(fā)現(xiàn)在我國(guó)銀行業(yè)存在四個(gè)戰(zhàn)略群組,分別是大型國(guó)有控股商業(yè)銀行、全國(guó)性股份制商業(yè)銀行、區(qū)域性股份制商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行，分別具有比較顯著的特征。同時(shí)，研究結(jié)果也揭示了我國(guó)銀行業(yè)由地方向全國(guó)以及由壟斷到競(jìng)爭(zhēng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)未來的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將更為激烈。

戰(zhàn)略群組；商業(yè)銀行；聚類分析

1 引言

Hunt（1972）首先提出戰(zhàn)略群組的概念，并且用垂直一體化、產(chǎn)品多元化、產(chǎn)品差異化等戰(zhàn)略變量將家電行業(yè)劃分為四大戰(zhàn)略群組。自七十年代以來以Caves和Porter為代表的戰(zhàn)略群組研究受到重視，成為戰(zhàn)略管理的一個(gè)研究方向。戰(zhàn)略群組通常被定義為在同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)具有相同或相似戰(zhàn)略的企業(yè)群體，同一戰(zhàn)略群組中的企業(yè)在業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、質(zhì)量、技術(shù)等戰(zhàn)略維度上有相同或者相似的特征。戰(zhàn)略群組研究為產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與結(jié)構(gòu)分析提供了一種思路與方法，因此國(guó)內(nèi)外不乏相關(guān)研究但是大多數(shù)仍然集中在制造產(chǎn)業(yè)，對(duì)新興服務(wù)業(yè)特別是保險(xiǎn)、銀行、證券等金融服務(wù)業(yè)的研究較少，而針對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的戰(zhàn)略群組研究仍然缺乏。

我國(guó)的銀行業(yè)經(jīng)過數(shù)十年的市場(chǎng)化改革，從由中國(guó)人民銀行一家獨(dú)攬的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)格局，到工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行四大國(guó)有銀行的產(chǎn)業(yè)格局，再到現(xiàn)在國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行等總計(jì)約150家銀行的市場(chǎng)格局。隨著我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)機(jī)制逐步建立與推進(jìn)，以及未來金融行業(yè)的改革與發(fā)展，銀行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更為激烈，因此通過對(duì)銀行業(yè)的戰(zhàn)略群組分析有助于了解和分析現(xiàn)在的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局與態(tài)勢(shì)，也有助于判斷未來的發(fā)展趨勢(shì)。

2 文獻(xiàn)綜述

Porter(1979)選擇了38個(gè)消費(fèi)品行業(yè),以企業(yè)規(guī)模作為劃分標(biāo)準(zhǔn)將消費(fèi)品生產(chǎn)企業(yè)分成行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者和行業(yè)跟隨者的戰(zhàn)略群組。Hatten(1978)對(duì)釀酒行業(yè)進(jìn)行案例研究,通過分析與生產(chǎn)相關(guān)的變量包括產(chǎn)量、年限、資本集中度，與市場(chǎng)相關(guān)的變量包括品牌數(shù)量、價(jià)格、應(yīng)收賬款比例，以及競(jìng)爭(zhēng)集中度和公司規(guī)模，將釀酒類公司分為3個(gè)戰(zhàn)略群組。Hergert(1983)選擇制造產(chǎn)業(yè)為研究對(duì)象，發(fā)現(xiàn)與市場(chǎng)相關(guān)的因素例如買方數(shù)量和集中度、產(chǎn)品復(fù)雜度、市場(chǎng)成長(zhǎng)速度和產(chǎn)品生命周期等是決定戰(zhàn)略群組的重要變量。Howell和Frazier(1983)采用市場(chǎng)范圍和差異化等作為戰(zhàn)略變量將醫(yī)療服務(wù)行業(yè)企業(yè)分為不同的戰(zhàn)略群組。Oster（1982）采用產(chǎn)品廣告策略作為戰(zhàn)略變量，發(fā)現(xiàn)在消費(fèi)品行業(yè)存在著不同的戰(zhàn)略群組。Ryans和Wittink (1985)利用財(cái)務(wù)管理的資產(chǎn)定價(jià)模型作為戰(zhàn)略群組的劃分依據(jù)，發(fā)現(xiàn)航空運(yùn)輸行業(yè)的貨運(yùn)公司和地方性航空公司通常會(huì)形成各自的戰(zhàn)略群組。Baird和Sudharsan (1983)采用財(cái)務(wù)杠桿指標(biāo)以及資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)將辦公設(shè)備和電子計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)分為數(shù)個(gè)差異性明顯的戰(zhàn)略群組。

近年來我國(guó)學(xué)者對(duì)戰(zhàn)略群組的研究也逐漸增多，孫先定等(2002)以企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力、投資收益率、資本結(jié)構(gòu)，以及償債能力等作為劃分指標(biāo),將我國(guó)上市家電企業(yè)分成4個(gè)戰(zhàn)略群組。吳瑞明和田澎（2005）以市場(chǎng)、產(chǎn)品、生產(chǎn)、資本、技術(shù)水平等為劃分變量，將地區(qū)性的15家中小型煤礦企業(yè)分為4個(gè)戰(zhàn)略群組。楊錫懷和周鵬（2000）選擇市場(chǎng)、生產(chǎn)、資本、績(jī)效作為戰(zhàn)略變量，通過聚類分析法將我國(guó)鋼鐵行業(yè)的64家重點(diǎn)企業(yè)劃分為6個(gè)戰(zhàn)略群組。吳利華（2011）以創(chuàng)新投入、營(yíng)銷投入、資本經(jīng)營(yíng)、勞動(dòng)生產(chǎn)率為戰(zhàn)略變量，將全國(guó)鋼鐵非上市企業(yè)分為4大戰(zhàn)略群組。許慧珍和林丹明(2008)以企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)作為測(cè)量變量，將252家制造業(yè)企業(yè)劃分為成功型、風(fēng)險(xiǎn)型、潛力型戰(zhàn)略群組，發(fā)現(xiàn)3大戰(zhàn)略群組在戰(zhàn)略選擇、資源配置和經(jīng)營(yíng)績(jī)效上存在著不同。楊鑫和金占明(2010)發(fā)現(xiàn)在房地產(chǎn)、零售、軟件服務(wù)以及其他九大個(gè)制造行業(yè)內(nèi)都分別存在3至6個(gè)戰(zhàn)略群組，研究以市場(chǎng)范圍（包括產(chǎn)品、定價(jià)、營(yíng)銷）和企業(yè)資源（包括資本、財(cái)務(wù)、規(guī)模）作為戰(zhàn)略群組的劃分變量。

以上研究都聚焦于戰(zhàn)略群組研究中的一個(gè)關(guān)鍵問題，即戰(zhàn)略群組在各個(gè)行業(yè)中是否真實(shí)存在，其核心問題是戰(zhàn)略群組的劃分標(biāo)準(zhǔn)以及群組之間的差異性，研究者們通過對(duì)戰(zhàn)略群組的分析了解公司及產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)、發(fā)展戰(zhàn)略，以及經(jīng)營(yíng)績(jī)效等戰(zhàn)略性問題。大多數(shù)研究集中在汽車、煤炭、鋼鐵、化工、機(jī)械制造等行業(yè)，對(duì)服務(wù)行業(yè)尤其是金融服務(wù)行業(yè)的戰(zhàn)略群組分析與研究相對(duì)較少。

Ramsler(1982)以在美國(guó)的國(guó)外銀行為對(duì)象進(jìn)行了戰(zhàn)略群組分析，發(fā)現(xiàn)屬于不同戰(zhàn)略群組的外國(guó)銀行在進(jìn)入美國(guó)時(shí)選擇不同的進(jìn)入方式。Hayes等(1983)通過對(duì)銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)分析將投資銀行劃分為4個(gè)戰(zhàn)略群組。Amel(1988)以美國(guó)16個(gè)州的銀行業(yè)為對(duì)象進(jìn)行了分析發(fā)現(xiàn)存在6個(gè)戰(zhàn)略群組，認(rèn)為決定戰(zhàn)略群組的變量不是銀行規(guī)模而是銀行的業(yè)務(wù)范疇。Mehra（1996）以業(yè)務(wù)市場(chǎng)為戰(zhàn)略變量將美國(guó)銀行業(yè)劃分為4個(gè)戰(zhàn)略群組，同時(shí)以企業(yè)資源為戰(zhàn)略變量將銀行業(yè)劃分為5個(gè)戰(zhàn)略群組，論證了戰(zhàn)略變量的選擇對(duì)戰(zhàn)略群組的劃分具有決定性作用,并且發(fā)現(xiàn)在同一行業(yè)內(nèi)也可能存在不只是一種類型的戰(zhàn)略群組。

Ruiz(1998)發(fā)現(xiàn)西班牙的56家銀行可以被分為5個(gè)戰(zhàn)略群組，劃分的依據(jù)是業(yè)務(wù)市場(chǎng)范圍和企業(yè)資源，其中業(yè)務(wù)市場(chǎng)范圍是指銀行所服務(wù)的細(xì)分市場(chǎng)數(shù)量、細(xì)分市場(chǎng)中的產(chǎn)品數(shù)量，以及服務(wù)地域范圍，企業(yè)資源包括企業(yè)所投入的財(cái)務(wù)和人力資源。Alvarez（2004）也對(duì)西班牙的銀行業(yè)進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)中存在著不同的戰(zhàn)略群組，并且不同戰(zhàn)略群組的績(jī)效表現(xiàn)不同。Zuniga-Vicente等(2004)發(fā)現(xiàn)西班牙私有銀行在1983至1997間戰(zhàn)略群組的數(shù)量變化較大，反映了西班牙銀行業(yè)在這此期間顯著的產(chǎn)業(yè)變遷，其劃分戰(zhàn)略群組的依據(jù)也是銀行的業(yè)務(wù)市場(chǎng)范圍以及企業(yè)資源。

針對(duì)我國(guó)金融服務(wù)行業(yè)的戰(zhàn)略群組研究不多，例如楊鑫和金占明（2011）以保險(xiǎn)行業(yè)的86家公司為研究對(duì)象，選擇業(yè)務(wù)市場(chǎng)范圍（產(chǎn)品范圍、產(chǎn)品多元化、規(guī)模）和企業(yè)資源配置（營(yíng)業(yè)費(fèi)用、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)、財(cái)務(wù)杠桿、投資決策）作為戰(zhàn)略變量，將保險(xiǎn)行業(yè)企業(yè)分為人身保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、多元化三大戰(zhàn)略群組，并且討論了保險(xiǎn)業(yè)戰(zhàn)略群組之間的差異性以及競(jìng)爭(zhēng)策略選擇等問題。吳曉云和王峰（2010）在對(duì)新業(yè)務(wù)戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)績(jī)效影響的研究中，提出我國(guó)的銀行業(yè)可能存在大型國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行兩大戰(zhàn)略群組，并且發(fā)現(xiàn)分別屬于兩大戰(zhàn)略群組的16家銀行在新業(yè)務(wù)戰(zhàn)略方面存在著顯著的差異，但是研究中并沒有論證如何劃分銀行業(yè)的戰(zhàn)略群組問題。因此，對(duì)于我國(guó)銀行業(yè)的戰(zhàn)略群組問題的研究目前仍然缺乏，隨著我國(guó)金融體制改革的逐步推進(jìn)，有必要研究銀行業(yè)的戰(zhàn)略群組是否存在以及戰(zhàn)略群組之間存在何種差異性的問題，通過對(duì)銀行業(yè)的戰(zhàn)略群組分析，有助于揭示銀行業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài)、競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)、策略選擇等問題，也有助于豐富戰(zhàn)略群組的理論及實(shí)證研究。

3 研究方法

戰(zhàn)略群組的理論基礎(chǔ)源自于產(chǎn)業(yè)組織和企業(yè)資源，因此研究者們大多從這兩個(gè)方面去考察某個(gè)行業(yè)內(nèi)戰(zhàn)略群組是否存在的問題。美國(guó)學(xué)者（Mehra，1996；Amel，1988)在對(duì)銀行業(yè)的研究中選擇業(yè)務(wù)市場(chǎng)和企業(yè)資源作為劃分戰(zhàn)略群組的依據(jù)，而西班牙的學(xué)者（Ruiz，1998；Zuniga-Vicente等，2004)也采用了類似的兩項(xiàng)戰(zhàn)略變量去考察銀行業(yè)的戰(zhàn)略群組問題。參照上述研究并且結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)的情況，從業(yè)務(wù)市場(chǎng)和企業(yè)資源兩個(gè)維度去劃分銀行業(yè)的戰(zhàn)略群組，業(yè)務(wù)市場(chǎng)是指銀行的業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)多元化，企業(yè)資源是指銀行的規(guī)模、安全性，以及經(jīng)營(yíng)能力，共計(jì)5類戰(zhàn)略變量。

業(yè)務(wù)范圍是指商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)的比重，我國(guó)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)是存款和貸款,采用公司類貸款占總貸款比例、個(gè)人存款占總存款比例分別去衡量銀行的存款和貸款業(yè)務(wù)比重。業(yè)務(wù)多元化是指商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合及比重，我國(guó)銀行的營(yíng)業(yè)收入主要來自于貸款、證券投資和其他業(yè)務(wù)，因此采用總貸款占總資產(chǎn)比例、證券投資占總資產(chǎn)比例、非利息收入占營(yíng)業(yè)收入作為業(yè)務(wù)多元化的測(cè)量指標(biāo)。銀行規(guī)模采用銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)量和總資產(chǎn)作為測(cè)量指標(biāo)。安全性是銀行業(yè)的一項(xiàng)重要戰(zhàn)略變量，用不良貸款率和流動(dòng)比率測(cè)量，其中不良貸款率采用銀行年度報(bào)告中的數(shù)據(jù)，流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)占流動(dòng)負(fù)債的比例。對(duì)經(jīng)營(yíng)能力的衡量，一項(xiàng)指標(biāo)是營(yíng)業(yè)費(fèi)用占總資產(chǎn)比例，反映了銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)能力；第二項(xiàng)指標(biāo)是人力成本占營(yíng)業(yè)費(fèi)用比例，是衡量服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)能力的常用指標(biāo)之一；另外一項(xiàng)是凈資產(chǎn)收益率即凈利潤(rùn)占所有者權(quán)益比例，反映了銀行向股東提供報(bào)酬的能力。

以我國(guó)17家上市商業(yè)銀行作為主要研究樣本，包括在香港交易所上市的重慶農(nóng)村商業(yè)銀行，加上渤海銀行和恒豐銀行，共計(jì)19家商業(yè)銀行。研究樣本包括：1中國(guó)銀行、2中國(guó)工商銀行、3中國(guó)建設(shè)銀行、4中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、5交通銀行、6光大銀行、7中信銀行、8招商銀行、9興業(yè)銀行、10平安銀行、11浦發(fā)銀行、12民生銀行、13華夏銀行、14渤海銀行、15恒豐銀行、16北京銀行、17南京銀行、18寧波銀行、19重慶農(nóng)村商業(yè)銀行。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來源于各家銀行2010年的公司年報(bào)。采用多元?jiǎng)澐值慕y(tǒng)計(jì)方法，使用SPSS軟件的Q型系統(tǒng)聚類分析，以上述5大類共計(jì)12項(xiàng)測(cè)量指標(biāo)作為戰(zhàn)略群組的劃分變量。系統(tǒng)聚類法是先將n個(gè)樣本看成各自不同的n類，然后在所有的類中選擇距離最小的兩個(gè)類合并成一個(gè)新類，并計(jì)算所得新類與其他各類的距離，接著再將距離最近的兩類合并，因此相似特征的樣本聚成一類，最終得到一個(gè)或若干個(gè)類。采用標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)變換（Z-Score）對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化。由于最短距離法和最長(zhǎng)距離法易受極端值的影響，因此采用離差平方和法作為變量數(shù)據(jù)的親疏程度測(cè)定方法，并且以聚類表和群集成員方法確定聚類分析結(jié)果。

4 分析討論

系統(tǒng)聚類過程如表1所示，系統(tǒng)聚類結(jié)果如表2所示。結(jié)果顯示19個(gè)樣本被聚集為4個(gè)群組，群組1包括4家銀行即工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行；群組2包括10家銀行即交通銀行、光大銀行、中信銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、華夏銀行、寧波銀行；群組3包括4家銀行即渤海銀行、恒豐銀行、北京銀行、南京銀行；群組4包括1家銀行重慶農(nóng)村商業(yè)銀行。

戰(zhàn)略群組1包括四家大型國(guó)有商業(yè)銀行,都是由財(cái)政部和中央?yún)R金公司控股,是直屬于國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)的大型國(guó)有金融企業(yè)。戰(zhàn)略群組2包括八家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，以及交通銀行和寧波銀行。全國(guó)性股份制商業(yè)銀行是經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)在全國(guó)范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)的股份制銀行，其控股股東是省一級(jí)地方政府或者省一級(jí)國(guó)有企業(yè)。交通銀行是我國(guó)首家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，雖然是由財(cái)政部控股的國(guó)有銀行，但是從規(guī)模和業(yè)務(wù)等各方面與其他四家國(guó)有銀行的差異比較明顯，聚類分析結(jié)果顯示交通銀行更接近于戰(zhàn)略群組2，與其他八家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行表現(xiàn)出一些相似的特征。寧波銀行的前身是寧波市商業(yè)銀行，最大股東是新加坡華僑銀行和寧波市財(cái)政局下屬兩家國(guó)有企業(yè)，從所有制上看雖然寧波銀行屬于地方性商業(yè)銀行，但是聚類分析結(jié)果顯示寧波銀行與八家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行表現(xiàn)出相似的特征。

戰(zhàn)略群組3包括兩家地方性股份制商業(yè)銀行即北京銀行和南京銀行，以及兩家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行即渤海銀行和恒豐銀行。北京銀行和南京銀行是最早發(fā)展跨區(qū)域業(yè)務(wù)的地方性城市商業(yè)銀行，特別是北京銀行已經(jīng)在全國(guó)的大部分地區(qū)建立了業(yè)務(wù)渠道。而總部位于天津的渤海銀行和總部位于煙臺(tái)的恒豐銀行在設(shè)立時(shí)屬于全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，但是與上述其他全國(guó)性股份制商業(yè)銀行比較而言它們的業(yè)務(wù)更集中于某些地區(qū)而不是全國(guó)。戰(zhàn)略群組4是重慶農(nóng)村商業(yè)銀行，其前身是重慶市農(nóng)村信用合作社，是全國(guó)首家上市的農(nóng)村商業(yè)銀行和首家在香港上市的地方性商業(yè)銀行，其業(yè)務(wù)市場(chǎng)主要是在農(nóng)村。

表1 系統(tǒng)聚類分析過程

表2 系統(tǒng)聚類分析結(jié)果

通過進(jìn)一步比較分析(表3),發(fā)現(xiàn)戰(zhàn)略群組1在個(gè)人存款業(yè)務(wù)上比例最高（除去重慶農(nóng)村商業(yè)銀行以外），公司類貸款業(yè)務(wù)和總貸款業(yè)務(wù)比例不高，而證券投資比例和非利息收入比例高，反映出大型國(guó)有商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍廣、集中度低、多元化程度高，這與吳曉云和王峰（2012）的研究結(jié)果相一致，說明了大型國(guó)有商業(yè)銀行在發(fā)展新業(yè)務(wù)方面是目前市場(chǎng)上的領(lǐng)導(dǎo)者。同時(shí)，大型國(guó)有商業(yè)銀行群組的企業(yè)規(guī)模最大，除了重慶農(nóng)村商業(yè)銀行以外大型國(guó)有銀行群組的不良貸款率最高而流動(dòng)比率最低，說明了大型國(guó)有商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)性較高安全性較低。經(jīng)營(yíng)能力方面，較高的營(yíng)業(yè)費(fèi)用比例和人力成本比例反映出大型國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效率較低，但是較高的凈資產(chǎn)收益率反映了大型國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)股東的投資回報(bào)較高。

比較分析結(jié)果顯示戰(zhàn)略群組2和戰(zhàn)略群組3在業(yè)務(wù)市場(chǎng)和企業(yè)資源方面的特征大都介于戰(zhàn)略群組1和戰(zhàn)略群組4之間，而且它們之間的特征也更為接近，反映了全國(guó)性股份制商業(yè)銀行與大型地方性商業(yè)銀行之間的同質(zhì)性?？傮w比較，戰(zhàn)略群組3的個(gè)人存款業(yè)務(wù)集中度更高，而群組2的貸款業(yè)務(wù)集中度更高。戰(zhàn)略群組3的規(guī)模比群組2小，而業(yè)務(wù)多元化方面群組3占有優(yōu)勢(shì)，反映出規(guī)模較小的股份制商業(yè)銀行在發(fā)展新業(yè)務(wù)方面更加靈活更加積極。安全性方面，戰(zhàn)略群組3較好，經(jīng)營(yíng)能力方面，戰(zhàn)略群組3的效率更高，而戰(zhàn)略群組2的股東報(bào)酬更高。

表3 戰(zhàn)略群組比較分析

重慶農(nóng)村商業(yè)銀行是地方性農(nóng)村商業(yè)銀行的一個(gè)典型，其控股股東是重慶市國(guó)有企業(yè)渝富資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理有限公司。在銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)和企業(yè)資源方面，戰(zhàn)略群組4表現(xiàn)出一些與其他三大戰(zhàn)略群組不同的特征。業(yè)務(wù)范圍相對(duì)較窄，集中度高而多元化程度低，其個(gè)人貸款比重在19家銀行中最高，而公司類貸款比例較低，反映出重慶農(nóng)村商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)更多來自于個(gè)人，而貸款業(yè)務(wù)更少面向企業(yè)特別是對(duì)資金需求數(shù)量更大的大中型企業(yè)。重慶農(nóng)村商業(yè)銀行的規(guī)模在19家銀行中也是最小，這與其地方性農(nóng)業(yè)銀行的性質(zhì)及較短的發(fā)展時(shí)間相關(guān)。值得注意的是，重慶農(nóng)村商業(yè)銀行的不良貸款率相對(duì)最高，主要是因?yàn)檗r(nóng)村市場(chǎng)的貸款業(yè)務(wù)常常缺少優(yōu)質(zhì)的抵押品，也反映出我國(guó)農(nóng)村信用社普遍存在的一項(xiàng)問題。

5 結(jié)論

以上以我國(guó)19家上市銀行為研究對(duì)象，從業(yè)務(wù)市場(chǎng)和企業(yè)資源兩個(gè)維度包括業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)多元化、規(guī)模、安全性和經(jīng)營(yíng)能力5個(gè)戰(zhàn)略變量以及12項(xiàng)指標(biāo)作為劃分依據(jù)，通過聚類分析結(jié)果發(fā)現(xiàn)我國(guó)銀行業(yè)可以劃分為4個(gè)戰(zhàn)略群組。它們分別是大型國(guó)有控股商業(yè)銀行、全國(guó)性股份制商業(yè)銀行、區(qū)域性股份制商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行，戰(zhàn)略群組都在業(yè)務(wù)市場(chǎng)和企業(yè)資源的各個(gè)方面具有比較顯著的特征，并且戰(zhàn)略群組的特征與各個(gè)銀行的所有制形式和控股股東性質(zhì)也密切相關(guān)(表4)。相對(duì)而言全國(guó)性和區(qū)域性股份制商業(yè)銀行之間的界限比較模糊，其原因是隨著金融體制改革的推進(jìn)，股份制商業(yè)銀行逐步突破地域限制積極發(fā)展跨區(qū)域業(yè)務(wù)。研究結(jié)果也揭示了我國(guó)銀行業(yè)由壟斷到競(jìng)爭(zhēng)和由區(qū)域性向全國(guó)性的發(fā)展過程，可以預(yù)計(jì)未來銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將更為激烈。

表4 我國(guó)銀行業(yè)的戰(zhàn)略群組

本文的局限性在于樣本數(shù)量較小，上市銀行具有典型性，但是如果能夠?qū)⒏鄶?shù)的非上市銀行納入研究，或者針對(duì)更長(zhǎng)時(shí)間段進(jìn)行研究，也許能夠獲得更有意義的一些發(fā)現(xiàn)，另外在聚類分析方法方面也可以嘗試不同的策略。研究也為未來的進(jìn)一步研究提供了一些思路，譬如針對(duì)銀行業(yè)甚至金融服務(wù)行業(yè)探討我國(guó)企業(yè)所有制結(jié)構(gòu)與戰(zhàn)略群組劃分、戰(zhàn)略特征甚至企業(yè)績(jī)效表現(xiàn)的關(guān)系問題等等。

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Research on the Strategic Groups of Chinese Public Banks: a case study of listed commercial banks

Tan Kun

The strategic group theory is tested using cluster analysis of Chinese commercial banks from the perspective of markets and resources. The findings show that approximately four strategic groups with significant characteristics exist in Chinese banking industry which is the big state-owned banks, national commercial banks, regional commercial bank, and rural banks respectively. The results also indicate the development of Chinese banking industry from monopoly to competition and from regional to national competition.

Strategic Group; Commercial Banks; Cluster Analysis

C93；F270

1005-9679(2016)04-0041-05

王琨，閩江學(xué)院新華都商學(xué)院副教授，研究方向：創(chuàng)新與戰(zhàn)略管理。