國(guó)家糧油信息中心

2017年7月國(guó)內(nèi)外大宗飼料原料市場(chǎng)分析

國(guó)家糧油信息中心

一、玉米市場(chǎng)

7月份玉米大多進(jìn)入生殖生長(zhǎng)期。月底東北地區(qū)、內(nèi)蒙古、華北春玉米大部處于拔節(jié)至吐絲期，西北地區(qū)大部處于開(kāi)花吐絲期，西南地區(qū)處于吐絲至乳熟期，部分進(jìn)入成熟期；華北、西北、黃淮夏玉米大部處于拔節(jié)期，黃淮西部進(jìn)入開(kāi)花吐絲期，西南大部處于吐絲期，部分進(jìn)入乳熟階段；全國(guó)春玉米、夏玉米一、二類(lèi)苗比例分別為96%、97%。從氣候條件看，雖然局地旱情持續(xù)，但總體氣候條件利于玉米生長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，遼寧、吉林、黑龍江和內(nèi)蒙古地區(qū)7月份降水量分別為正常值的49%、65%、30%和59%，氣溫分別比正常值偏高1.6、1.5、1.6℃和1.8℃。

7月份，產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶余糧基本見(jiàn)底，市場(chǎng)糧源供應(yīng)主要依賴于政策性玉米以及貿(mào)易商庫(kù)存。截至7月28日，臨儲(chǔ)玉米累計(jì)成交3928萬(wàn)t，有效增加了市場(chǎng)供應(yīng)。從需求角度看，國(guó)內(nèi)玉米飼料需求依然強(qiáng)勁。盡管7月份生豬價(jià)格小幅回落，但自繁自養(yǎng)企業(yè)養(yǎng)殖利潤(rùn)在150元/頭以上，生豬存欄數(shù)量仍處于恢復(fù)增長(zhǎng)期，飼用玉米需求繼續(xù)增加。東北玉米深加工補(bǔ)貼政策于6月底結(jié)束，7月份東北地區(qū)深加工行業(yè)開(kāi)工率整體下降，酒精企業(yè)開(kāi)工率下滑尤其明顯，玉米深加工用糧需求有所減少。7月份，淀粉行業(yè)平均開(kāi)工率為74%，比上月下降1個(gè)百分點(diǎn)。酒精行業(yè)平均開(kāi)工率為47%，比上月大幅下降21個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期均下降3個(gè)百分點(diǎn)。

7月份，國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格總體表現(xiàn)為先漲后降。7月上旬受物流制約，臨儲(chǔ)陳玉米出庫(kù)較為緩慢，同時(shí)2016年新玉米余糧所剩無(wú)幾，市場(chǎng)供應(yīng)偏緊，北方港口玉米價(jià)格堅(jiān)挺，華北地區(qū)深加工企業(yè)普遍提價(jià)采購(gòu)玉米。7月中下旬，前期成交的2013年臨儲(chǔ)玉米以及6月底開(kāi)始拍賣(mài)的2014年產(chǎn)臨儲(chǔ)玉米開(kāi)始逐漸供應(yīng)市場(chǎng)，華北地區(qū)到貨量明顯增加，企業(yè)繼續(xù)提價(jià)采購(gòu)的意愿下降，加之8月底南方及華北春玉米即將上市，對(duì)后市看跌預(yù)期增強(qiáng)，貿(mào)易商出貨也較前期增加，玉米價(jià)格整體下挫。7月31日，錦州港陳玉米平倉(cāng)價(jià)1660元/t，比月初下降90元/t；廣東地區(qū)玉米到港價(jià)1770元/t，比月初下降70元/t。山東壽光地區(qū)深加工企業(yè)玉米收購(gòu)價(jià)1770元/t，比月內(nèi)高點(diǎn)下降90元/t，比月初下降60元/t。

7月份，美國(guó)農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告預(yù)計(jì)2017/18年度美國(guó)玉米播種面積為9090萬(wàn)英畝，較6月份上調(diào)90萬(wàn)英畝，但低于上年度的9400萬(wàn)英畝；預(yù)計(jì)產(chǎn)量為142.55億蒲式耳，比6月份上調(diào)1.9億蒲式耳，但低于上年度的151.48億蒲式耳。預(yù)計(jì)2017/18年度全球玉米產(chǎn)量為10.37億t，低于上年度的10.69億t。預(yù)計(jì)2017/18年度全球消費(fèi)量10.64億t，比上年度增加955萬(wàn)t。產(chǎn)量減、消費(fèi)增，2017/18年度全球玉米期末庫(kù)存為2.01億t，低于上年度的2.28億t，但高于上月的1.94億t。2016/17年度全球玉米供應(yīng)龐大，7月CBOT玉米期貨價(jià)格震蕩下行，主要影響因素是天氣和美國(guó)農(nóng)業(yè)部月度供需報(bào)告，總體利空。7月31日CBOT玉米9月合約報(bào)收372美分/蒲式耳，比月初下跌16.5美分/蒲式耳，跌幅4%。

2017年6月我國(guó)進(jìn)口玉米38.31萬(wàn)t，5月為4.22萬(wàn)t，上年同期為6.69萬(wàn)t。2016/17年度（10月至次年9月）已累計(jì)進(jìn)口玉米92.19萬(wàn)t，同比減少70.26%。7月31日，美國(guó)2號(hào)黃玉米近月船期到港價(jià)測(cè)算為1531元/t，比7月初下降75元/t，比當(dāng)日廣東港口國(guó)產(chǎn)玉米價(jià)格低239元/t，理論進(jìn)口利潤(rùn)比月初擴(kuò)大5元/t。

二、小麥?zhǔn)袌?chǎng)

7月份，河北、山東兩省于7月6日啟動(dòng)托市收購(gòu)，至此主產(chǎn)區(qū)6省已經(jīng)全部啟動(dòng)托市收購(gòu)，托市收購(gòu)執(zhí)行區(qū)域的擴(kuò)大支撐新麥價(jià)格，新麥價(jià)格呈現(xiàn)穩(wěn)中上漲態(tài)勢(shì)。7月份，貿(mào)易商及面粉企業(yè)前期均已建立一定庫(kù)存，收購(gòu)心態(tài)趨于緩和，市場(chǎng)新麥?zhǔn)召?gòu)有所放緩。國(guó)家糧食局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至7月31日，主產(chǎn)區(qū)小麥累計(jì)收購(gòu)5533萬(wàn)t，7月份平均5日收購(gòu)量為378萬(wàn)t，低于6月份的605萬(wàn)t。由于新麥?zhǔn)召?gòu)速度放緩，價(jià)格逐漸趨于平穩(wěn)。截至7月31日，河北石家莊地區(qū)制粉企業(yè)普麥進(jìn)廠價(jià)格為2470元/t，山東濟(jì)南地區(qū)普麥進(jìn)廠價(jià)格為2470元/t，河南鄭州地區(qū)普麥進(jìn)廠價(jià)格為2460元/t，安徽宿州制粉企業(yè)普麥進(jìn)廠價(jià)為2410元/t，江蘇徐州普麥進(jìn)廠價(jià)為2410元/t，均較月初上漲20～50元/t。

7月份，由于政策性小麥與新季小麥相比沒(méi)有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，并且今年新季小麥質(zhì)量較好，政策性小麥成交處于低位。7月份共進(jìn)行4次政策性小麥拍賣(mài)，周平均成交量為1.19萬(wàn)t，低于6月份的4.52萬(wàn)t，遠(yuǎn)低于5月份的34.9萬(wàn)t。7月份面粉處于需求淡季，南方地區(qū)遭遇高溫與降水相交替的氣象條件，面粉儲(chǔ)存難度加大，企業(yè)為保證出貨量小幅下調(diào)面粉價(jià)格。隨著新麥?zhǔn)褂帽壤奶岣撸髽I(yè)制粉成本下降也利空面粉價(jià)格。截至7月31日，華北地區(qū)面粉出廠均價(jià)為3055元/t，較月初下跌33元/t。目前面粉處于消費(fèi)淡季，全國(guó)制粉企業(yè)的平均開(kāi)工率處于較低水平。監(jiān)測(cè)顯示，7月底全國(guó)受調(diào)查制粉企業(yè)平均開(kāi)機(jī)率為44%，較年內(nèi)平均水平低5個(gè)百分點(diǎn)。

7月份，麩皮價(jià)格呈現(xiàn)先漲后跌的態(tài)勢(shì)。一是由于飼料企業(yè)經(jīng)過(guò)前期的備貨，7月中旬之后對(duì)于麩皮的采購(gòu)積極性已經(jīng)明顯減弱。二是7月下旬豆粕及玉米價(jià)格的下行，帶動(dòng)整體飼料原料價(jià)格下跌。三是由于飼料企業(yè)普遍懷有“買(mǎi)漲不買(mǎi)跌”的心態(tài)，認(rèn)為麩皮價(jià)格尚未跌至底部，因此不急于采購(gòu)。截至7月31日，華北地區(qū)麩皮出廠均價(jià)為1444元/t，較月初基本持平，較7月中旬的高點(diǎn)下跌62元/t。7月份，面粉及麩皮價(jià)格的下跌制約制粉利潤(rùn)，然而隨著新麥?zhǔn)褂帽壤奶岣?，制粉成本下降，有利于制粉利?rùn)的好轉(zhuǎn)。監(jiān)測(cè)顯示，7月底河北石家莊地區(qū)制粉企業(yè)理論加工利潤(rùn)為-4元/t，山東濟(jì)南地區(qū)為-11.2元/t，河南鄭州地區(qū)為37.6元/t，三地平均利潤(rùn)為7元/t，較月初小幅上漲2元/t。

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年6月我國(guó)共進(jìn)口小麥45.3萬(wàn)t，環(huán)比減少9.8%，同比減少5.1%。其中，美國(guó)小麥21萬(wàn)t，占46.4%。澳大利亞小麥15.3萬(wàn)t，占33.8%。加拿大小麥6.6萬(wàn)t，占14.6%。2017年1～6月累計(jì)進(jìn)口小麥262.9萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)48.1%。其中澳大利亞仍然是我國(guó)主要的小麥進(jìn)口國(guó)，進(jìn)口量達(dá)到125.52萬(wàn)t，占總進(jìn)口量的47.74%；其次是美國(guó)101.45萬(wàn)t（38.59%）以及哈薩克斯坦20.31萬(wàn)t（7.73%）。我國(guó)進(jìn)口的小麥多為優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋和弱筋小麥，而今年我國(guó)部分主產(chǎn)省種植結(jié)構(gòu)調(diào)整，河南、河北、山東等主產(chǎn)省優(yōu)質(zhì)小麥產(chǎn)量增加，預(yù)計(jì)后期優(yōu)質(zhì)小麥價(jià)格將低于上年。2017年美國(guó)小麥播種面積大幅減少，全球小麥減產(chǎn)，國(guó)際小麥價(jià)格呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)。當(dāng)前美麥到港價(jià)與廣州港同品質(zhì)國(guó)產(chǎn)麥價(jià)差為-650.1元/t，上年同期為-769.79元/t，價(jià)差同比縮小119.69元/t。由于國(guó)內(nèi)外價(jià)差縮小，預(yù)計(jì)小麥進(jìn)口同比減少。8月份預(yù)計(jì)，我國(guó)2017/18年度小麥進(jìn)口量為300萬(wàn)t，較上年度減少125萬(wàn)t，降幅為29%。

三、大豆市場(chǎng)

當(dāng)前東北、西北、內(nèi)蒙古大部分地區(qū)大豆處于分枝至結(jié)莢期，黃淮處于第三真葉至開(kāi)花期。今年?yáng)|北、內(nèi)蒙古大部分地區(qū)氣溫較常年偏低1～4℃，熱量條件略顯不足。大部分地區(qū)土壤墑情維持適宜或較適宜狀態(tài)，光照和水分條件總體有利于大豆生長(zhǎng)發(fā)育。天氣預(yù)報(bào)顯示，8月上旬東北地區(qū)降雨量有20～50 mm，東北地區(qū)南部等地降雨量有70～100 mm，降水利于土壤增墑蓄墑和增加庫(kù)塘蓄水，部分缺墑地區(qū)土壤墑情得到明顯改善，對(duì)大豆生長(zhǎng)有利，預(yù)計(jì)黑龍江地區(qū)大豆單產(chǎn)好于去年。進(jìn)口方面，6月份我國(guó)大豆進(jìn)口量為769萬(wàn)t，低于前一月的959萬(wàn)t，也低于市場(chǎng)預(yù)估的880～900萬(wàn)t，預(yù)計(jì)7月份到港860萬(wàn)t，由于6月份延遲到港，實(shí)際進(jìn)口可能高于預(yù)估，預(yù)計(jì)8～9月份進(jìn)口1450萬(wàn)t，2016/ 17年度進(jìn)口總量為8900萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)6.9%。2017/18年度進(jìn)口量進(jìn)一步增至9200萬(wàn)t。

國(guó)內(nèi)需求方面，6月份農(nóng)業(yè)部監(jiān)測(cè)的400個(gè)縣生豬存欄環(huán)比下滑0.2%，同比減少3.2%；能繁母豬存欄環(huán)比下滑0.5%，同比減少2.4%。而統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，6月底生豬存欄4.350萬(wàn)頭，同比增長(zhǎng)0.4%；生豬存欄從去年3季度開(kāi)始恢復(fù)，今年1季度已經(jīng)同比增加。上半年生豬出欄增長(zhǎng)0.7%，豬肉產(chǎn)量增長(zhǎng)0.8%，從豆粕消費(fèi)情況看，統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)更可信。7月份豬料消費(fèi)需求良好，禽料受到去產(chǎn)能的影響消費(fèi)大幅下降，水產(chǎn)料保持雙位數(shù)的增加，但由于大豆壓榨維持高位，豆粕庫(kù)存依然走高。7月底國(guó)內(nèi)油廠豆粕庫(kù)存為125萬(wàn)t，較上月底增加18萬(wàn)t。2016/17年度我國(guó)豆粕消費(fèi)增幅預(yù)計(jì)為7.4%，下年度增長(zhǎng)6.1%。6月底國(guó)內(nèi)沿海油廠豆油庫(kù)存約142萬(wàn)t，較上月底增加12萬(wàn)t，油廠保持高開(kāi)機(jī)率，使得豆油供應(yīng)不斷增加，預(yù)計(jì)9月份之前國(guó)內(nèi)豆油供應(yīng)依然充足。預(yù)計(jì)2016/17年度我國(guó)豆油消費(fèi)量同比增90萬(wàn)～1450萬(wàn)t，預(yù)計(jì)2017/18年度進(jìn)一步增至1530萬(wàn)t。

國(guó)際市場(chǎng)方面，7月中上旬受干旱天氣影響，美豆生長(zhǎng)優(yōu)良率持續(xù)下調(diào)，截至7月23日，美國(guó)18個(gè)大豆主產(chǎn)州的大豆平均優(yōu)良率為57%，低于生長(zhǎng)初期的67%，也低于上年同期的71%，連續(xù)第5周下滑，市場(chǎng)開(kāi)始交易46～48蒲式耳/英畝的單產(chǎn)。7月30日大豆生長(zhǎng)優(yōu)良率上調(diào)至59%，但仍是近年來(lái)低位。根據(jù)產(chǎn)量模型預(yù)計(jì)，8月份美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)估單產(chǎn)將下調(diào)至46.7蒲式耳/英畝，對(duì)應(yīng)期末庫(kù)存為4億蒲式耳。天氣預(yù)告8月上旬天氣狀況良好，預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月將逐步上調(diào)單產(chǎn)預(yù)估，中長(zhǎng)期看美豆價(jià)格仍難突破1050美分/蒲式耳。

國(guó)內(nèi)外價(jià)格方面，7月底黑龍江地區(qū)食用大豆收購(gòu)價(jià)格在4000～4100元/t，與上月同期基本持平，油用大豆收購(gòu)價(jià)格在3740～3780元/t。9月船期巴西大豆對(duì)我國(guó)CNF報(bào)價(jià)425美元/t，折合完稅成本3457元/t，較上月上漲240元/t。

四、市場(chǎng)展望

（一）玉米市場(chǎng)2017年我國(guó)農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革繼續(xù)推進(jìn)，按照《農(nóng)業(yè)部關(guān)于“鐮刀彎”地區(qū)玉米結(jié)構(gòu)調(diào)整的指導(dǎo)意見(jiàn)》，玉米種植面積將繼續(xù)調(diào)減。8月份預(yù)計(jì)，2017年我國(guó)玉米播種面積為3540萬(wàn)hm2，比上年減少136萬(wàn)hm2，減幅3.7%；玉米產(chǎn)量為2.115億t，比上年下降805萬(wàn)t，降幅3.7%。預(yù)計(jì)2017/18年度我國(guó)進(jìn)口玉米150萬(wàn)t，比上年度減少30萬(wàn)t，減幅16.7%。

8月份預(yù)計(jì)，2017/18年度我國(guó)玉米消費(fèi)量為22197萬(wàn)t，比上年度增加1729萬(wàn)t，增幅8.4%。其中2017/18年度飼料消費(fèi)預(yù)計(jì)為1.29億t，比上月預(yù)測(cè)上調(diào)300萬(wàn)t，比上年度增加800萬(wàn)t，增幅6.6%。2017年生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)從2016年高點(diǎn)回落，但利潤(rùn)依然較好，生豬存欄總體回升，畜禽養(yǎng)殖繼續(xù)向好，提振玉米飼料消費(fèi)需求。2017/18年度工業(yè)消費(fèi)預(yù)計(jì)為7300萬(wàn)t，比上年度增加900萬(wàn)t，增幅14.1%。受原料玉米價(jià)格下降影響，淀粉價(jià)格處于2009年以來(lái)低位，傳統(tǒng)淀粉需求明顯增加，如淀粉糖廠、氨基酸、醫(yī)藥行業(yè)等；同時(shí)還衍生出淀粉在新領(lǐng)域的應(yīng)用，比如塑料制品廠、煤球制造廠甚至建筑行業(yè)等。酒精及燃料乙醇行業(yè)也呈擴(kuò)張趨勢(shì)，都將增加玉米工業(yè)需求。

由于玉米產(chǎn)量和進(jìn)口量下降，消費(fèi)需求增加，預(yù)計(jì)2017/18年度玉米市場(chǎng)結(jié)余量近7年首次轉(zhuǎn)負(fù)，為-900萬(wàn)t，比上月下調(diào)300萬(wàn)t，比上年度減少2564萬(wàn)t，減幅154%。

（二）小麥?zhǔn)袌?chǎng)8月份預(yù)計(jì)，2017年全國(guó)小麥播種面積為2400萬(wàn)hm2，較上月下調(diào)6萬(wàn)hm2，較2016年減少18.7萬(wàn)hm2。其中，冬小麥播種面積2243萬(wàn)hm2，比上月低7萬(wàn)hm2，較上年減少21.7萬(wàn)t，降幅1%；春小麥播種面積157萬(wàn)hm2，比上月高1萬(wàn)hm2，較上年增加3萬(wàn)hm2，增幅1.9%；全國(guó)小麥單產(chǎn)量為5.425t/hm2，較上月上調(diào)28千克/hm2，較2016年增加98千克/hm2，其中，冬小麥單產(chǎn)為5.504t/hm2，比上年增加108千克/hm2，增幅為2%；2016年全國(guó)小麥產(chǎn)量13020萬(wàn)t，較上月上調(diào)35萬(wàn)t，較2016年增加135萬(wàn)t，增幅為1.04%。其中冬小麥產(chǎn)量為12345萬(wàn)t，較上月上調(diào)30萬(wàn)t，較2016年增加126萬(wàn)t，增幅為1%；春小麥產(chǎn)量為675萬(wàn)t，較上月上調(diào)5萬(wàn)t，較2016年增加9萬(wàn)t，增幅為1.4%。

由于我國(guó)人均收入水平提高以及全國(guó)城鎮(zhèn)化比率增加，全國(guó)食用消費(fèi)呈下降趨勢(shì)；由于全國(guó)小麥平均價(jià)格大幅高于玉米價(jià)格，預(yù)計(jì)2017/ 18年度仍將保持較大價(jià)差，小麥工業(yè)消費(fèi)和飼用消費(fèi)均較上年度下降。8月份預(yù)計(jì)，2017/18年度國(guó)內(nèi)小麥消費(fèi)總量為10370萬(wàn)t，較上年度減少401萬(wàn)t，減幅3.7%。其中，食用消費(fèi)為8750萬(wàn)t，與上月持平，較上年度減少100萬(wàn)t，減幅1.1%；飼料消費(fèi)為500萬(wàn)t，與上月持平，較上年度減少200萬(wàn)t，減幅30.8%；工業(yè)消費(fèi)為650萬(wàn)t，與上月持平，較上年度減少100萬(wàn)t，減幅11.7%。

由于2016年國(guó)際小麥價(jià)格處于10年低點(diǎn)，2017年全球小麥減產(chǎn)，預(yù)計(jì)2017/18年度國(guó)際小麥價(jià)格將會(huì)反彈。2017/18年度國(guó)內(nèi)小麥產(chǎn)量質(zhì)量均好于上年，預(yù)計(jì)小麥價(jià)格將低于上一年度，內(nèi)外價(jià)差將會(huì)縮小，小麥進(jìn)口數(shù)量將同比下降。8月份預(yù)計(jì)，2017/18年度我國(guó)小麥進(jìn)口量為300萬(wàn)t，與上月持平，比上年度減少125萬(wàn)t。預(yù)計(jì)2017/18年度全國(guó)小麥供求結(jié)余量為2914.5萬(wàn)t，較上年度增加375.8萬(wàn)t，增幅15.9%。

（三）大豆市場(chǎng)2017/18年度，我國(guó)大豆新增供給量預(yù)計(jì)為10640萬(wàn)t，其中國(guó)產(chǎn)大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)1440萬(wàn)t，大豆進(jìn)口量預(yù)計(jì)9200萬(wàn)t。該年度大豆榨油消費(fèi)量預(yù)計(jì)為9300萬(wàn)t，較上年度增加500萬(wàn)t和5.7%，其中包含250萬(wàn)t國(guó)產(chǎn)大豆及9050萬(wàn)t進(jìn)口大豆；大豆食用及工業(yè)消費(fèi)量預(yù)計(jì)為1395萬(wàn)t，較上年增加45萬(wàn)t，年度大豆供需缺口預(yù)計(jì)為135萬(wàn)t。

2017/18年度，我國(guó)豆粕新增供給量為7310萬(wàn)t，較上年度增加392萬(wàn)t，其中豆粕產(chǎn)量預(yù)計(jì)為7307萬(wàn)t。該年度飼用豆粕消費(fèi)量預(yù)計(jì)為6950萬(wàn)t，較上年度增加400萬(wàn)t，年度國(guó)內(nèi)總消費(fèi)量預(yù)計(jì)為7115萬(wàn)t，較上年度增加405萬(wàn)t。該年度豆粕出口量預(yù)計(jì)為180萬(wàn)t，年度國(guó)內(nèi)豆粕供需結(jié)余量預(yù)計(jì)為15萬(wàn)t。

2017/18年度，我國(guó)豆油新增供給量預(yù)計(jì)為1728萬(wàn)t，較上年度增加67萬(wàn)t。其中豆油產(chǎn)量預(yù)計(jì)為1678萬(wàn)t，豆油進(jìn)口量預(yù)計(jì)為50萬(wàn)t。該年度豆油食用消費(fèi)量預(yù)計(jì)為1530萬(wàn)t，工業(yè)及其他消費(fèi)量預(yù)計(jì)為160萬(wàn)t，年度國(guó)內(nèi)豆油供需結(jié)余預(yù)計(jì)為28萬(wàn)t?！?/p>