萬(wàn)存知

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)概念喧囂不已，人們以談?wù)撨@個(gè)問題為前沿和品位。更有傾向是，將互聯(lián)網(wǎng)金融加以泛化、虛化和神化，幾近達(dá)到影響視聽，進(jìn)而影響時(shí)代和經(jīng)濟(jì)社會(huì)歷史進(jìn)程的程度。

在互聯(lián)網(wǎng)金融的種種鼓噪聲中，現(xiàn)階段幾乎還分不清主次。但互聯(lián)網(wǎng)金融的基本業(yè)態(tài)大體為：（1）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)操持的互聯(lián)網(wǎng)+非持牌金融活動(dòng)；（2）持牌金融機(jī)構(gòu)操持的金融+互聯(lián)網(wǎng)。談互聯(lián)網(wǎng)金融，目前人們對(duì)后者大多熟視無(wú)睹，但對(duì)前者卻紛紛熱愛有加。

這里想說(shuō)的是，互聯(lián)網(wǎng)是信息技術(shù)進(jìn)步的產(chǎn)物，技術(shù)再進(jìn)步，它處理的仍是信息；互聯(lián)網(wǎng)金融再神，它也不過(guò)是利用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)開展的金融活動(dòng)。從歷史的眼光看，技術(shù)進(jìn)步可以改變事物活動(dòng)的方式，但并不會(huì)改變事物的本質(zhì)。

從人類知識(shí)的傳承看。人類對(duì)外部世界的認(rèn)知程度以及對(duì)外部世界利用的技藝水平，可通稱為知識(shí)。知識(shí)的傳承除不教自會(huì)的本能外，自有人類以來(lái)沿襲至今的是通過(guò)師徒關(guān)系來(lái)傳承。有三項(xiàng)歷史遺產(chǎn)對(duì)這種傳承方式帶來(lái)巨大的沖擊，但仍未從本質(zhì)上改變這種傳承方式。

一是學(xué)校和大學(xué)的出現(xiàn)。亞當(dāng)·斯密在《國(guó)富論》中考證，大學(xué)一詞來(lái)自拉丁文university，最初是產(chǎn)業(yè)行會(huì)組織對(duì)師徒關(guān)系的一種固定化管理方式。只有在行會(huì)的組織下，徒弟從師傅那里學(xué)到手藝后，才能在該行當(dāng)里進(jìn)行生產(chǎn)活動(dòng)。在現(xiàn)代的國(guó)內(nèi)外高等教育中，大學(xué)研究生教育方式，基本上還是采用小規(guī)模的師徒傳授方式。至于我國(guó)大學(xué)現(xiàn)階段擴(kuò)招后，一個(gè)導(dǎo)師帶一大批學(xué)生的超大批量培養(yǎng)方式，雖是特殊時(shí)期的特殊案例，但仍未脫離師徒關(guān)系的本源。

二是紙張和印刷術(shù)的出現(xiàn)。紙張和印刷術(shù)的結(jié)合，使書籍報(bào)刊成為知識(shí)傳承的重要載體。隨著書籍的出現(xiàn)，知識(shí)傳承的方式出現(xiàn)許多變化，文盲減少，會(huì)讀會(huì)寫會(huì)想的人增多，于是知識(shí)出現(xiàn)爆炸式增長(zhǎng)，眾多學(xué)者、思想家、科學(xué)家涌現(xiàn)，開卷有益，于是受當(dāng)時(shí)當(dāng)?shù)剡@種時(shí)空限制的傳統(tǒng)直接師徒傳授關(guān)系，通過(guò)讀書、寫書、講書，變成了突破時(shí)空限制的間接師徒傳授關(guān)系。并且，因?yàn)橹R(shí)隨時(shí)間和實(shí)踐而積累，隨著歷史進(jìn)程的推演，這種非現(xiàn)場(chǎng)的間接知識(shí)傳授，又往往和現(xiàn)場(chǎng)的直接知識(shí)傳授相結(jié)合，如現(xiàn)代大學(xué)的教育大多如此，大學(xué)的圖書館和實(shí)驗(yàn)室大多收藏先賢的書籍和演示其實(shí)驗(yàn)成果，但同時(shí)通過(guò)大學(xué)教師科研和調(diào)研這種機(jī)制，又能積累和歸納當(dāng)代人類實(shí)踐最新的認(rèn)知成果。無(wú)論這種教育的方式和手段如何變化，并未改變這種先人賢哲對(duì)后輩大眾進(jìn)行知識(shí)傳承的師徒本質(zhì)。

三是基于計(jì)算機(jī)的互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)。計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)是信息技術(shù)進(jìn)步的結(jié)果，它給人們的工作方式和生活方式帶來(lái)了革命性的變化。但即使這樣，從人類知識(shí)傳承來(lái)看，他也未改變師徒關(guān)系的本質(zhì)。改變最大的目前主要還是體現(xiàn)在技術(shù)上：（1）將傳統(tǒng)存在于紙張書籍上的知識(shí)轉(zhuǎn)化為電子信息存儲(chǔ)，實(shí)現(xiàn)無(wú)紙化存儲(chǔ)和閱讀；（2）檢索知識(shí)的數(shù)量和效率以難以描述的速率提升。至于電腦是否完全具有人腦的功能，電腦是否最終會(huì)取代人腦，目前仍處于科幻假設(shè)之中。

從信息技術(shù)的特征看。用日新月異這個(gè)詞來(lái)形容信息技術(shù)的變化，已顯得有些跟不上的陳腐。但用一個(gè)似乎總也不會(huì)錯(cuò)的哲學(xué)用語(yǔ)來(lái)描述，又有萬(wàn)變不離其宗的武斷，即信息技術(shù)的進(jìn)步，只會(huì)改變事物存在的形態(tài)，并不會(huì)改變事物存在的本質(zhì)。果真如此嗎？回答這個(gè)問題，肯定的答復(fù)似乎底氣不足，但否定的答復(fù)似乎論據(jù)也不充分。正是在這種情況下，見仁見智，魚龍混雜，莫衷一是。這給利用信息技術(shù)的各種社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，既提供了無(wú)限想象的空間，也提供了一些神秘的色彩，更為一些裝神弄鬼的投機(jī)者提供了機(jī)會(huì)。

從金融活動(dòng)的本質(zhì)看。金融的基本業(yè)態(tài)是什么？是（1）借貸，（2）貨幣收付的運(yùn)動(dòng)，亦或（3）兩者兼而有之？人們對(duì)其大多不細(xì)加區(qū)分，往往籠統(tǒng)模糊處之。但實(shí)際上，因?yàn)椴煌臉I(yè)態(tài)有不同的利益取向，所以細(xì)分是必要的。

從借貸看。借貸涉及債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是目前有文字所知的最古老的金融活動(dòng)，在一些古文明史中，借貸的產(chǎn)生，似乎比交換媒介一般等價(jià)物貨幣的產(chǎn)生要早。所以從歷史的和邏輯的關(guān)系看，若把借貸關(guān)系約定為信用這個(gè)范疇的話，則經(jīng)濟(jì)學(xué)中研究和描述的順序似乎應(yīng)該是信用、貨幣和銀行。但也不知何時(shí)何人何意將這種順序約定為貨幣、信用和銀行，教科書也大多題名為《貨幣信用學(xué)》或《貨幣銀行學(xué)》，鮮見有題名《信用貨幣學(xué)》或《信用銀行學(xué)》的。姑且猜之，似乎貨幣理論比信用理論要豐富些，銀行活動(dòng)比信用活動(dòng)也要豐富些。信用活動(dòng)的基本業(yè)態(tài)是借貸，其古今中外亙古不變的本質(zhì)要求是，有借有還，還本付息。但借貸的方式會(huì)有多種變化，最古老的和最落后的借貸方式是實(shí)物借貸或賒銷，貨幣借貸的方式有銀行存款貸款、民間借貸、發(fā)行債券等。借貸利息收入形成這項(xiàng)活動(dòng)的基本利潤(rùn)來(lái)源?？傮w看，人們對(duì)信用的研究是有限的，沒有對(duì)貨幣和銀行的研究那么深入。

從貨幣的運(yùn)動(dòng)看。貨幣的基本功能是交換媒介，單從媒介商品交換，一手交錢、一手交貨看，貨幣的這種運(yùn)動(dòng)本身不生利，當(dāng)且只當(dāng)方便交換。但貨幣的運(yùn)動(dòng)在以下兩種情況下是生利的，一是一方與另一方不能面對(duì)面地進(jìn)行貨幣支付換手，而需委托銀行等第三方中介進(jìn)行這種支付換手服務(wù)即匯兌時(shí)，銀行等第三方中介收取中間服務(wù)費(fèi)，形成其利潤(rùn)的重要來(lái)源。因不同銀行等第三方中介的管理營(yíng)運(yùn)成本有差別，所以在銀行提供支付匯兌服務(wù)時(shí)，銀行以外的一些第三方中介，利用比銀行中間服務(wù)費(fèi)率還低的水平來(lái)提供同樣的服務(wù)，就成為可能。這是我國(guó)當(dāng)前第三方支付機(jī)構(gòu)存在和發(fā)展的客觀市場(chǎng)基礎(chǔ)。二是一國(guó)貨幣與另一國(guó)貨幣進(jìn)行兌換時(shí)，因不同貨幣之間兩兩匯率差，使得進(jìn)行對(duì)外國(guó)不同貨幣的買賣變得有利可圖，這是形成外匯市場(chǎng)的基本原理。

從銀行看。銀行自古以來(lái)不僅辦理貨幣收付業(yè)務(wù)和匯兌業(yè)務(wù)，而且更重要的更具有決定意義的是辦理借貸業(yè)務(wù)。銀行既是個(gè)貨幣機(jī)構(gòu)，更是個(gè)信用機(jī)構(gòu)，金融的基本功能銀行均具備。所以銀行在經(jīng)濟(jì)生活，甚或在政治生活中，具有舉足輕重的地位。亞當(dāng)·斯密在《國(guó)富論》中，描述了英格蘭銀行在承購(gòu)和管理政府公債中的重要作用。馬克思在總結(jié)巴黎公社的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)時(shí)，明確告誡失敗的重要原因是沒有把銀行收歸國(guó)有。列寧在十月革命勝利后采取的重要經(jīng)濟(jì)措施，就是銀行國(guó)有化。因此，古今中外政府當(dāng)局對(duì)銀行進(jìn)行控制，已成公理。也有不信邪的政府，放松對(duì)銀行的管制，任由銀行自由發(fā)展，結(jié)果先后以銀行危機(jī)而告終，最后又不得不回歸加強(qiáng)對(duì)銀行的監(jiān)管。銀行的特殊性決定了對(duì)銀行的特殊管理。這種特殊管理的核心是專業(yè)要求和公信力要求！換句話說(shuō)，銀行不是憑一腔激情，任何人想玩就隨便玩的。

若上述立論成立的話，則我們不得不看到，現(xiàn)代金融的本質(zhì)特征，是基于貨幣的借貸、支付、匯兌和投資買賣活動(dòng)，其財(cái)產(chǎn)的敏感性、活動(dòng)的專業(yè)性和信任的相互性，決定了政府要對(duì)其進(jìn)行特殊管理。按照這個(gè)理念來(lái)檢討互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，我們會(huì)看到，針對(duì)前述互聯(lián)網(wǎng)金融的第（1）種業(yè)態(tài)，存在對(duì)一些金融怪象的令人難以理解的容忍。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展的一些非持牌金融活動(dòng)，大體有三種，一是從事第三方支付，二是P2P網(wǎng)貸，三是網(wǎng)上眾籌。起初這些方式大多以互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新自居，政府監(jiān)管也在初始階段處于關(guān)注但不干預(yù)態(tài)勢(shì)，這個(gè)領(lǐng)域的從業(yè)者和研究者，甚至豪言互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的革命已經(jīng)開始，互聯(lián)網(wǎng)金融取代傳統(tǒng)金融指日可待，就像電商網(wǎng)店會(huì)擠垮實(shí)體店一樣。經(jīng)過(guò)近些年的自由發(fā)展和野蠻生長(zhǎng)，以P2P平臺(tái)跑路為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)。在這種情況下，人們才清醒認(rèn)識(shí)到，所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融，有相當(dāng)一部分只不過(guò)是一群缺乏金融專業(yè)素養(yǎng)的人，抱著金融來(lái)錢快、賺錢易的暴富心態(tài)，借助互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的機(jī)遇，圍繞存貸匯進(jìn)行的高息集資和資本運(yùn)作活動(dòng)。其基本業(yè)務(wù)機(jī)理，就是進(jìn)行銀行服務(wù)費(fèi)率套利和銀行監(jiān)管套利。就像當(dāng)前電商巨頭轉(zhuǎn)向重視實(shí)體店發(fā)展一樣，實(shí)踐終將證明，金融業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的運(yùn)用，改變不了金融的本質(zhì)特征，互聯(lián)網(wǎng)金融不是一種獨(dú)立的金融業(yè)態(tài)。金融從業(yè)者和決策者，不應(yīng)再為某些所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融專家所忽悠！

因此，互聯(lián)網(wǎng)金融不是一種獨(dú)立的金融業(yè)態(tài)，要改變的不是對(duì)它的政策，而是適應(yīng)技術(shù)變化的監(jiān)管方式。 □