周曉樂， 游葭露， 熊 芳

(1 中南民族大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院， 湖北 武漢 430074； 2 中南民族大學(xué)民族團結(jié)研究中心，湖北 武漢 430074)

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“一帶一路”建設(shè)中影響民族地區(qū)貿(mào)易開放的因素
——基于截面似不相關(guān)回歸方法的實證分析

周曉樂1， 游葭露2， 熊 芳1

(1 中南民族大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院， 湖北 武漢 430074； 2 中南民族大學(xué)民族團結(jié)研究中心，湖北 武漢 430074)

為研究影響民族貿(mào)易開放的因素，利用民族地區(qū)八省區(qū)1997-2014年的面板數(shù)據(jù)，通過截面似不相關(guān)回歸方法實證分析“一帶一路”建設(shè)中金融發(fā)展、政府干預(yù)及交通設(shè)施建設(shè)對貿(mào)易開放的影響。結(jié)果表明，金融發(fā)展的代理指標(biāo)中，金融相關(guān)比率提高有助于貿(mào)易開放度的提升，但金融效率提升和金融結(jié)構(gòu)改善不利于貿(mào)易開放度的提升；而且，民族地區(qū)交通設(shè)施建設(shè)和政府干預(yù)也不利于民族地區(qū)貿(mào)易開放。研究結(jié)論的政策涵義是：一方面民族地區(qū)金融機構(gòu)要積極采取措施拓寬外貿(mào)企業(yè)，特別是民營外貿(mào)企業(yè)的融資渠道；另一方面民族地區(qū)政府要充分發(fā)揮其作為對外貿(mào)易重要參與者的作用，積極協(xié)調(diào)好“一帶一路”建設(shè)的各項重點內(nèi)容。

民族地區(qū)； 貿(mào)易開放； 金融發(fā)展

2015年3月28日，國家發(fā)展改革委員會、外交部和商務(wù)部在國務(wù)院的授權(quán)下聯(lián)合發(fā)布《推動共建絲綢之路經(jīng)濟帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動》，明確提出“政策溝通”“設(shè)施聯(lián)通”“貿(mào)易暢通”“資金融通”和“民心相通”是“一帶一路”建設(shè)的重點任務(wù)。國內(nèi)現(xiàn)有文獻表明，政策支持、交通基礎(chǔ)設(shè)施、金融支持都對貿(mào)易開放具有重要影響。如沈能(2006)基于1980-2003年的數(shù)據(jù)實證分析了我國金融發(fā)展與貿(mào)易開放之間的關(guān)系，結(jié)果證實兩者之間存在長期穩(wěn)定的關(guān)系。龔新蜀、馬駿(2014)以1992-2012年的數(shù)據(jù)實證研究了“絲綢之路”經(jīng)濟帶的交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和中國與中亞國家的貿(mào)易，結(jié)果證實，兩者存在長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系，并且交通基礎(chǔ)設(shè)施投資促進了“絲綢之路”經(jīng)濟帶的貿(mào)易增長[1]。周雪晴、孫權(quán)(2015)以2003-2013年的面板數(shù)據(jù)，實證研究分析了金融發(fā)展、交通設(shè)施、政府行為、研發(fā)支出等因素對“一帶一路”規(guī)劃版圖下國內(nèi)圈定18個省份與全國地區(qū)的影響，發(fā)現(xiàn)：不同金融發(fā)展指標(biāo)對貿(mào)易開放的影響方向不同；政府行為不利于貿(mào)易開放；交通設(shè)施對“一帶一路”規(guī)劃省份的貿(mào)易開放影響不顯著，而全國地區(qū)交通設(shè)施的發(fā)展則顯著不利于對外貿(mào)易的擴大。

作為“一帶一路”建設(shè)中的核心區(qū)域，“一帶一路”建設(shè)又將如何影響民族地區(qū)貿(mào)易開放？現(xiàn)有文獻大多是基于時間序列數(shù)據(jù)，對民族地區(qū)某一省區(qū)某一影響因素展開分析。如丁廣偉(2015)以1990-2013年數(shù)據(jù)實證分析了新疆金融發(fā)展對本地區(qū)貿(mào)易開放的影響，發(fā)現(xiàn)兩者存在長期均衡關(guān)系。由于純粹的時間序列模型難以揭示不可觀測的非時變異質(zhì)因素(如地域經(jīng)濟特征、文化背景、氣候差異等)對模型參數(shù)的影響。面板數(shù)據(jù)模型可以彌補上述不足，更好地識別和度量參數(shù)間難以發(fā)覺的效應(yīng)。同時，通常使用的固定效應(yīng)或隨機效應(yīng)面板數(shù)據(jù)模型都會假設(shè)，對于不同個體模型解釋變量的系數(shù)是相同的，但在絕大多數(shù)情況下該條件并不滿足。而使用面板數(shù)據(jù)似不相關(guān)回歸模型 (Seemingly Unrelated Regression model，SUR)便能解決個體行為，同時影響模型的截距和解釋變量的斜率并不隨時間變化的情形?；诖耍疚脑噲D利用民族地區(qū)八省區(qū)1997-2014年的面板數(shù)據(jù)，通過截面似不相關(guān)回歸對“一帶一路”建設(shè)中影響民族地區(qū)貿(mào)易開放的因素展開實證研究，從而為充分發(fā)揮“一帶一路”建設(shè)對民族地區(qū)貿(mào)易開放的促進作用，幫助民族地區(qū)更好地協(xié)調(diào)“一帶一路”建設(shè)的各項重點任務(wù)提供理論依據(jù)與經(jīng)驗支撐。

1 模型設(shè)定、變量選取及數(shù)據(jù)來源

1.1 模型設(shè)定

本文以Beck(2002)[2]計量模型為基礎(chǔ)，同時參考周雪晴、孫權(quán)(2015)[3]的模型，建立如下方程式：

lnToit=c+α1lnFDit+α2lnGOVit+

α3lnTRAFit+α4lnR&Dit+μit

其中，Toit表示第t年i省區(qū)的貿(mào)易開放規(guī)模;FDit表示第t年i省區(qū)的金融發(fā)展；c為截距項；αk(k=1,2,3,4)為各解釋變量的彈性系數(shù)；GOVit、TRAFit和R&Dit分別表示第t年i省區(qū)的政府干預(yù)、交通運輸及研發(fā)支出；μitμit為殘差項。

1.2 變量選取及數(shù)據(jù)來源

國內(nèi)學(xué)者多采用貿(mào)易依存度，即一國進出口總額與該國國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP的比率, 來衡量貿(mào)易開放程度。為使研究結(jié)果與現(xiàn)有文獻具有相容性，本文也將選取該指標(biāo)作為貿(mào)易開放的代理指標(biāo)。同時，從長期看,進出口額是保持平衡的,部分學(xué)者也用進口依存度(進口額/GDP)或出口依存度(出口額/GDP)來度量貿(mào)易依存度，因此本文同時選取進口依存度和出口依存度來做模型的平穩(wěn)性檢驗。

就金融發(fā)展指標(biāo)而言，本文參考沈能(2006)、熊湘輝, 徐璋勇(2015)等學(xué)者的研究，選取金融相關(guān)比率(FIR)、金融效率(FE)及金融結(jié)構(gòu)(FS)三個指標(biāo)作為金融發(fā)展的代理指標(biāo)。FIR比值越大，意味著金融市場化程度越高；FE越大，意味著存款轉(zhuǎn)換為貸款的效率越高；FS越大，表明直接融資在總的融資額中占比越高[3-4]。同時，參考張成思等學(xué)者(2013)[5]的研究，采用各省區(qū)財政支出占地區(qū)生產(chǎn)總值的比值來衡量財政支出，記為GOV。該比值越大，說明地方政府對經(jīng)濟活動的干預(yù)程度越高。參考龔新蜀、馬駿(2014)的研究，選用各地區(qū)的鐵路與公路里程與地面面積之比來衡量交通設(shè)施；參考周雪晴、孫權(quán)(2015)的研究，選用各地區(qū)科研投入費用來衡量研發(fā)支出(R&D)。

本文樣本期為1997-2014年，使用分析軟件為EVIEWS9.0。變量指標(biāo)解釋及數(shù)據(jù)來源見表1。

2 實證分析過程及結(jié)果解釋

2.1 平穩(wěn)性檢驗

為確保回歸結(jié)果的有效性，需要對各變量進行平穩(wěn)性檢驗。常用的面板單位根檢驗方法有多種，但各有優(yōu)點與不足。為了防止單一檢驗可能造成的誤判，本文同時采用了同質(zhì)單位根LLC檢驗和異質(zhì)單位根檢驗中的PP-Fisher、ADF-Fisher、IPS等檢驗方法，檢驗結(jié)果如表2所示。從表 2的檢驗結(jié)果可以看出，各變量的水平值顯著拒絕存在單位根的假設(shè)，說明各變量原階平穩(wěn)，可以進行回歸分析。

2.2 回歸分析及結(jié)果解釋

本文首先通過Breusch-Pagan LM統(tǒng)計量進行了截面相關(guān)性檢驗，得到Breusch-Pagan LM統(tǒng)計量為90.5042，P值為0.0000，拒絕不存在同期相關(guān)性的原假設(shè)，表明面板數(shù)據(jù)存在同期相關(guān)性。因此，需要采用似不相關(guān)回歸(SUR)來消除同期相關(guān)性的影響。又因為本文中截面單元小于時序長度，因此最終采用截面似不相關(guān)回歸方法。同時為避免金融發(fā)展代理指標(biāo)之間可能存在的自相關(guān)性，本文分別將3個金融發(fā)展代理指標(biāo)逐一引入，回歸結(jié)果如表3中(1)、(2)、(3)所示。最后，再將三個金融發(fā)展代理指標(biāo)同時放入，研究金融發(fā)展多因素指標(biāo)對貿(mào)易開放的協(xié)同影響，表3中(4)報告了回歸結(jié)果。

表1 變量指標(biāo)解釋及數(shù)據(jù)來源

表2 面板數(shù)據(jù)單位根檢驗結(jié)果

表3 截面似不相關(guān)回歸結(jié)果

由表3可知，對金融發(fā)展代理指標(biāo)單獨引入和同時引入時，回歸結(jié)果中各變量的彈性系數(shù)符號穩(wěn)定，顯著性結(jié)果一致，表明模型成立。具體結(jié)果及解釋如下。

金融相關(guān)效率(FIR)系數(shù)在1%水平上顯著為正，彈性系數(shù)為1.0088，表明金融相關(guān)效率每提升1%，貿(mào)易開放度增加1.0088%。該結(jié)果說明民族地區(qū)金融市場化程度越高，民族地區(qū)外貿(mào)企業(yè)面臨的融資環(huán)境越好，民族地區(qū)貿(mào)易開放度就會越大。金融系統(tǒng)效率(FE)系數(shù)在1%水平下顯著為負，彈性系數(shù)為-1.1035，表明金融相關(guān)效率每增加1%，貿(mào)易開放度降低1.1035%。該結(jié)果說明民族地區(qū)金融系統(tǒng)效率提升對貿(mào)易開放存在反向作用，金融機構(gòu)存貸款轉(zhuǎn)換效率升高反而不利于貿(mào)易開放度增加。這一結(jié)論與理論預(yù)期不一致。一種可能的解釋是，民族地區(qū)以國有商業(yè)銀行為主體的金融體系導(dǎo)致大量民營外貿(mào)企業(yè)難以從金融機構(gòu)獲得資金支持、或者以很高的成本獲得資金支持，從而阻礙了民族地區(qū)的貿(mào)易開放。金融發(fā)展結(jié)構(gòu)(FS)在1%水平下顯著為負，彈性系數(shù)為-0.1992，表明金融發(fā)展結(jié)構(gòu)每變化1%，貿(mào)易開放度會反向變化0.1992%。由于本文中金融發(fā)展結(jié)構(gòu)是以股票總市值占金融總資產(chǎn)比重來衡量，因此，該結(jié)果表明，民族地區(qū)資本市場的發(fā)展抑制了貿(mào)易開放度的提升[6]。這一結(jié)果可能與民族地區(qū)大部分外貿(mào)企業(yè)規(guī)模小、實力弱，不具備股權(quán)融資條件、無法從資本市場獲得資金支持相關(guān)。

此外，試驗與研發(fā)費用(R&D)在1%水平下顯著為正，彈性系數(shù)為0.1742，表明技術(shù)進步每提升1%，貿(mào)易開放度會增加0.1742%。該結(jié)果表明增加研發(fā)投入、提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力，有利于貿(mào)易開放的提升。同時，交通設(shè)施(TRAF)在1%的水平下顯著為負，彈性系數(shù)為-0.2455，表明交通運輸密度每增加1%，貿(mào)易開放度反而降低0.246%。這一結(jié)果與理論預(yù)期不相符，但與周雪晴、孫權(quán)(2015)的研究結(jié)論一致[5]。一種可能的解釋是，民族地區(qū)交通設(shè)施建設(shè)帶來的區(qū)位條件的改善和區(qū)際間聯(lián)系的加強以及民族地區(qū)交通運輸?shù)倪^境通道特性,加速了民族地區(qū)資源、資金和人才向東部發(fā)達地區(qū)流動和工業(yè)產(chǎn)品與高附加值產(chǎn)品的相反流動，使民族地區(qū)成為發(fā)達地區(qū)原料、能源和高素質(zhì)勞動力的廉價供應(yīng)者及工業(yè)產(chǎn)品和高附加產(chǎn)品的傾銷市場，反而不利于民族地區(qū)貿(mào)易開放。此外，政府支出(GOV)與貿(mào)易開放在1%水平下顯著負相關(guān)，彈性系數(shù)為-0.6270，表明政府支出每增加1%，貿(mào)易開放度反而下降0.627%。導(dǎo)致這一結(jié)果的原因可能與民族地區(qū)地方政府主要支出投向有關(guān)：民族地區(qū)的財政主要支出并未顯著作用于對外經(jīng)濟貿(mào)易領(lǐng)域，而是被投向公益性用途，如為了實現(xiàn)公共服務(wù)均等化的一般性轉(zhuǎn)移支付，或覆蓋教育、衛(wèi)生、農(nóng)林水利、公檢法、環(huán)境保護等領(lǐng)域的專項轉(zhuǎn)移支付[7]。

2.3 穩(wěn)健性檢驗

本文依次以出口依存度(出口額占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重EO)和進口依存度(進口額占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重IO)代替外貿(mào)依存度，檢驗金融發(fā)展對貿(mào)易開放的影響是否穩(wěn)健?；貧w結(jié)果如表4所示。

表4 穩(wěn)健性檢驗結(jié)果

表4結(jié)果顯示，變換解釋變量并沒有影響金融發(fā)展指標(biāo)、交通運輸及政府支出的符號，表明原方程具有較好的穩(wěn)健性。

3 研究結(jié)論及政策涵義

本文利用民族地區(qū)八省區(qū)1997-2014年面板數(shù)據(jù)，通過截面似不相關(guān)回歸方法對影響民族地區(qū)貿(mào)易開放的因素進行了實證研究。結(jié)果顯示:1)民族地區(qū)金融相關(guān)比率提高有助于貿(mào)易開放度的提升，但金融效率提升和金融結(jié)構(gòu)改善不利于貿(mào)易開放度的提升；2)民族地區(qū)交通設(shè)施建設(shè)和政府干預(yù)不利于民族地區(qū)貿(mào)易開放；3)技術(shù)進步有利于民族地區(qū)貿(mào)易開放。

以上結(jié)論具有的政策涵義包括以下兩方面。

一方面，民族地區(qū)金融機構(gòu)要積極采取措施拓寬外貿(mào)企業(yè)，特別是民營外貿(mào)企業(yè)的融資渠道。銀行業(yè)金融機構(gòu)要積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，加強對有訂單、有效益的進出口企業(yè)和外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)的信貸支持。同時，充分發(fā)揮政策性金融對外貿(mào)的支持作用，加大對企業(yè)“走出去”，特別是中小企業(yè)進出口信貸的支持力度。最后，構(gòu)建多層次的資本市場，依靠創(chuàng)業(yè)板和新三板上市優(yōu)惠條件，鼓勵和扶持民族地區(qū)有條件的外貿(mào)企業(yè)上市。

另一方面，民族地區(qū)政府要充分發(fā)揮其作為對外貿(mào)易重要參與者的作用，積極協(xié)調(diào)好“一帶一路”建設(shè)的各項重點內(nèi)容。既要減少對經(jīng)濟的不適當(dāng)干預(yù)，又要協(xié)調(diào)好各項經(jīng)濟政策。不僅要加快民族地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，保障民族地區(qū)外貿(mào)企業(yè)在貿(mào)易活動中的道路暢通，同時要協(xié)調(diào)好民族地區(qū)對內(nèi)開放和對外開放的關(guān)系；不僅要建立健全民族地區(qū)的金融市場體系，促進民族地區(qū)金融發(fā)展，又要協(xié)調(diào)金融與貿(mào)易政策，保障民族外貿(mào)企業(yè)的融資渠道暢通。

[1] 龔新蜀, 馬駿.“絲綢之路” 經(jīng)濟帶交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對區(qū)域貿(mào)易的影響[J]. 企業(yè)經(jīng)濟, 2014(3): 156-159

[2] Beck T. Financial development and international trade: Is there a link[J]. Journal of international Economics, 2002, 57(1): 107-131.

[3] 沈能. 金融發(fā)展與國際貿(mào)易的動態(tài)演進分析[J]. 世界經(jīng)濟研究, 2006(6): 53-58.

[4] 熊湘輝, 徐璋勇. 中國新型城鎮(zhèn)化進程中的金融支持影響研究[J]. 數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究, 2015(6):73-89

[5] 周雪晴, 孫權(quán). “一帶一路” 規(guī)劃視角下我國金融支持與對外貿(mào)易的關(guān)系研究[J]. 海南金融, 2015 (7): 21-25.

[6] 張成思, 朱越騰, 蘆哲. 對外開放對金融發(fā)展的抑制效應(yīng)之謎[J]. 金融研究, 2013(6): 16-30.

[7] 楊棟會, 劉長波. 民族地區(qū)金融發(fā)展不均衡表現(xiàn)與原因分析——基于省級數(shù)據(jù)的分析[J]. 資源開發(fā)與市場, 2013, 29(9): 949-954.

[8] 彎海川, 王富強. 促進新疆跨越式發(fā)展的財稅體制政策研究[J]. 經(jīng)濟研究參考,2013(37):48-72.

[責(zé)任編校： 張 眾]

An Empirical Analysis on the Influencing Factors of Trade Openness in Ethnic Areas during the Belt and Road Construction -Based on the Cross-sectional Correlation Regression Method

ZHOU Xiaole1, YOU Jialu2,XIONG Fang1

(1SchoolofEconomics,South-CentralUniv.ForNationalities,Wuhan430074,China; 2ResearchCenterforthenationalUnityandProgress,South-CentralUniv.forNationalities;Wuhan430074，China)

This paper analyzes the influence of financial development, government intervention and the construction of transport facilities on trade openness during The Belt and Road construction through the seemingly with the panel data of 1997-2014 in eight ethnic provinces. The results show that the proxy for financial development, financial ratio increase help to enhance the trade openness degree, but financial efficiency and financial structure improvement is not conducive to improve the trade openness degree. Moreover, traffic facilities construction and government intervention are not conducive to the trade openness, either. The policy implications of the results are: on one hand, the financial institutions in ethnic areas should take active measures to expand financing channels for foreign trade enterprises, especially for private foreign trade enterprises; on the other hand, the government in ethnic areas should play its role as an important participant in foreign trade as well as its role to coordinate the key content of The Belt and Road construction.

ethnic areas; trade openness; financial development

1003-4684(2016)06-0035-04

F063.6

A

2016-10-08

國家社會科學(xué)基金(09CM2021)；湖北省教育廳人文社會科學(xué)研究項目(2009B134)

周曉樂(1989-)， 男，山西臨汾人，中南民族大學(xué)碩士研究生，研究方向為農(nóng)村金融發(fā)展