何佳艷

金融是城市經(jīng)濟(jì)的血液，金融發(fā)展對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的支撐和保障作用，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的重要引擎。構(gòu)建金融指數(shù)，系統(tǒng)總結(jié)和評(píng)價(jià)一個(gè)城市的金融發(fā)展規(guī)律，可提供有效數(shù)據(jù)支持、評(píng)價(jià)指標(biāo)及決策參考。

10月28日，北京市金融發(fā)展促進(jìn)中心和北京大學(xué)在京聯(lián)合發(fā)布北京金融發(fā)展指數(shù)（2015）。北京金融發(fā)展指數(shù)以2010年1000點(diǎn)為基期，2015年上升至2502.35，同比增長(zhǎng)28.63%，期間年均復(fù)合增長(zhǎng)率為20.13%，北京金融業(yè)呈現(xiàn)穩(wěn)健強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭。

北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授、金融學(xué)系主任王一鳴介紹，“十二五”時(shí)期，北京金融發(fā)展指數(shù)大致呈現(xiàn)兩階段特征：第一階段是2010年～2013年，北京金融發(fā)展指數(shù)增長(zhǎng)穩(wěn)定，期間年均復(fù)合增長(zhǎng)率為15.97%，整體保持穩(wěn)定增長(zhǎng)；第二階段是2014年～2015年，北京金融發(fā)展指數(shù)增速明顯提升，年均復(fù)合增長(zhǎng)率提升至26.67%。2015年，北京市金融業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)111.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.5%，對(duì)北京經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)39.6%。

北京市金融工作局副局長(zhǎng)郝碩博介紹，北京金融發(fā)展指數(shù)指標(biāo)體系由4個(gè)一級(jí)指標(biāo)、38個(gè)二級(jí)指標(biāo)、81個(gè)三級(jí)指標(biāo)和96個(gè)四級(jí)指標(biāo)構(gòu)成。其中，一級(jí)指標(biāo)包含金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融創(chuàng)新及金融生態(tài)環(huán)境，以四個(gè)維度刻畫(huà)北京金融業(yè)發(fā)展整體情況；38個(gè)二級(jí)指標(biāo)則基于金融子行業(yè)及其功能屬性，依據(jù)一級(jí)指標(biāo)的內(nèi)涵具體展開(kāi)。

從一級(jí)指標(biāo)發(fā)展及其占比變化來(lái)看，北京金融業(yè)發(fā)展整體情況如下：

第一，金融創(chuàng)新發(fā)展迅速。以科技金融和文化金融為中堅(jiān)力量的金融創(chuàng)新指數(shù)在“十二五”期間呈現(xiàn)跳躍式增長(zhǎng)，由2010年基期1000點(diǎn)增長(zhǎng)到2015年4184.72，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)33.15%，2015年金融創(chuàng)新指標(biāo)占總指標(biāo)的比重為33.45%，對(duì)總指標(biāo)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)58.54%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其他三個(gè)一級(jí)指標(biāo)。金融創(chuàng)新指標(biāo)成為提升2015年北京金融發(fā)展指數(shù)增速的主要力量。

第二，金融機(jī)構(gòu)增量發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化。北京金融機(jī)構(gòu)發(fā)展指數(shù)由2010年基期1000點(diǎn)上升至2015年1838.91，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為12.96%。從金融機(jī)構(gòu)指標(biāo)中各二級(jí)指標(biāo)占比來(lái)看，財(cái)務(wù)公司、信托、基金及創(chuàng)投和其他金融機(jī)構(gòu)占比增加，銀行、證券、保險(xiǎn)和期貨等機(jī)構(gòu)占比減少。雖然傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在規(guī)模上仍占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，但是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)二級(jí)指標(biāo)增速的貢獻(xiàn)率有所降低。

第三，金融市場(chǎng)發(fā)展增速波動(dòng)較大。金融市場(chǎng)發(fā)展指數(shù)逐年上升，從2010年基期1000點(diǎn)逐漸上升至2015年2072.27，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為15.69%。從金融市場(chǎng)指標(biāo)增速數(shù)據(jù)來(lái)看，受股票等市場(chǎng)影響，“十二五”期間金融市場(chǎng)指標(biāo)增長(zhǎng)率呈現(xiàn)較大波動(dòng)。2010-2015年，北京金融市場(chǎng)規(guī)模顯著擴(kuò)大，結(jié)構(gòu)更加完善，制度規(guī)范日益健全，對(duì)外開(kāi)放穩(wěn)步推進(jìn)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力進(jìn)一步提高，但金融市場(chǎng)的發(fā)展不均衡。其中，外匯市場(chǎng)、基金創(chuàng)投市場(chǎng)和債券市場(chǎng)增長(zhǎng)迅速，提高了北京金融市場(chǎng)整體的發(fā)展步伐；而包括權(quán)益類(lèi)交易市場(chǎng)和商品類(lèi)交易市場(chǎng)在內(nèi)的要素市場(chǎng)的增長(zhǎng)速度卻相對(duì)緩慢。

第四，金融生態(tài)環(huán)境持續(xù)優(yōu)化。“十二五”期間北京金融生態(tài)環(huán)境指數(shù)增幅明顯，從2010年的基期1000點(diǎn)增長(zhǎng)至2015年2459.89，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為19.72%。北京已初步形成了以資本市場(chǎng)評(píng)級(jí)、信貸評(píng)級(jí)、個(gè)人征信、企業(yè)征信業(yè)務(wù)為主，信用保險(xiǎn)、信用擔(dān)保、商業(yè)保理、信用管理咨詢(xún)及培訓(xùn)等業(yè)務(wù)多元發(fā)展的信用服務(wù)體系，企業(yè)居民金融法制意識(shí)逐漸提高，金融法制環(huán)境日益優(yōu)化，問(wèn)卷調(diào)查中，分別有72%和83%的受訪(fǎng)者認(rèn)為2015年北京金融政策環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境比較健全。隨著北京市人口資源環(huán)境潛力的釋放，經(jīng)歷2012至2014年的快速增長(zhǎng)后，2015年北京金融生態(tài)環(huán)境指數(shù)呈現(xiàn)增速放緩趨勢(shì)，表明北京金融生態(tài)環(huán)境經(jīng)歷加速增長(zhǎng)期后，正穩(wěn)步向成熟的生態(tài)環(huán)境邁進(jìn)。

王一鳴表示，北京金融業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)也存在不平衡，表現(xiàn)在金融創(chuàng)新的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于金融市場(chǎng)、金融生態(tài)環(huán)境和金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展相對(duì)于金融創(chuàng)新來(lái)說(shuō)相對(duì)緩慢。從數(shù)據(jù)上看，自2014年后，一級(jí)指標(biāo)除金融創(chuàng)新外，其他三項(xiàng)的增速均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

從二級(jí)細(xì)分指標(biāo)來(lái)看，北京金融發(fā)展主要呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

一是銀行及證券業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力持續(xù)增加。銀行機(jī)構(gòu)發(fā)展在金融機(jī)構(gòu)發(fā)展中貢獻(xiàn)占比由2010年的27%降至2015年的24%。從效率看，2015年北京市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)普遍面臨效率下降和風(fēng)險(xiǎn)上升問(wèn)題，銀行業(yè)利潤(rùn)率下滑明顯，2015年銀行業(yè)利潤(rùn)為14.98%，年均復(fù)合增長(zhǎng)率-4.8%。北京市證券公司的資產(chǎn)規(guī)模有所增長(zhǎng)，但發(fā)展速度較緩。

二是信貸市場(chǎng)發(fā)展穩(wěn)健?！笆濉逼陂g，北京市本外幣貸款余額由2010年的3.65萬(wàn)億元持續(xù)上升至2015年的5.86萬(wàn)億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為9.9%，增速相對(duì)溫和。

三是保險(xiǎn)市服務(wù)功能穩(wěn)步增強(qiáng)。2010年～2015年，北京保險(xiǎn)市場(chǎng)保費(fèi)年均復(fù)合增長(zhǎng)率為7.1%，2015年，北京保險(xiǎn)市場(chǎng)保費(fèi)收入達(dá)1404億元，同比增長(zhǎng)16.3%。

四是基金及創(chuàng)投市場(chǎng)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。2015年，北京地區(qū)共發(fā)生股權(quán)投資案例2596起，投資金融1464.9億元，占全國(guó)的比重分別為31%和27.9%，均居全國(guó)首位。

五是新興金融迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇期。融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司、P2P網(wǎng)貸公司、股權(quán)融資平臺(tái)、征信機(jī)構(gòu)和第三方支付等以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的新興金融業(yè)態(tài)發(fā)展指標(biāo)數(shù)植從2010年基期1000點(diǎn)上升至2015年3273.96，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為26.77%。2015年，第三方支付在新興金融中所占份額最高，其次為融資性擔(dān)保公司。從增速來(lái)看，征信機(jī)構(gòu)和股權(quán)融資平臺(tái)在2014年以來(lái)加速發(fā)展，小額貸款公司發(fā)展速度放緩，第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌、征信和商業(yè)保理等新興金融業(yè)態(tài)發(fā)展迅速。

六是多層次資本市場(chǎng)建設(shè)明顯加快。截至2015年底，新三板掛牌公司迅速擴(kuò)大至5129家，總股本2960億股，總市值達(dá)到2.5萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)435%。北京股權(quán)交易中心，俗稱(chēng)“四板”，截至2015年底，服務(wù)企業(yè)總數(shù)2147家，同比增長(zhǎng)193.3%，備案私募債27只，備案金額32.5億元。機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)市場(chǎng)功能日益完善。截至2015年12月末，報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與者達(dá)1484家，資產(chǎn)規(guī)模10.1萬(wàn)億元，合格投資者334.8萬(wàn)戶(hù)，共發(fā)行產(chǎn)品3487只，金額3356.7億元。

七是科技金融和文化金融成為發(fā)展雙核。科技金融和文化金融是金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要體現(xiàn)。2013年以來(lái)北京市科技金融加速發(fā)展，2013年至2014年指標(biāo)數(shù)值提升了1000點(diǎn)，2015年又迅速提升了近3000點(diǎn)，達(dá)到6015點(diǎn)，相比于2010年基期1000點(diǎn)增加了5倍?？萍计髽I(yè)上市公司的迅速增長(zhǎng)，成為2015年北京市科技金融的重要構(gòu)成部分。北京市科技企業(yè)上市公司總數(shù)281家，其中創(chuàng)業(yè)板公司82家，占全國(guó)的比重為16.7%。2015北京市文化金融指標(biāo)數(shù)值達(dá)到6058點(diǎn)，相比于2010年基期1000點(diǎn)也增加了5倍。其中上漲速度最快、對(duì)文化金融發(fā)展貢獻(xiàn)最突出的是文化創(chuàng)業(yè)產(chǎn)業(yè)貸款額的迅速提升。

郝碩博表示，總體來(lái)說(shuō)，2015年，面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的外部環(huán)境和改革發(fā)展的艱巨任務(wù)，北京市加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，配合供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，積極適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，大力推進(jìn)京津冀協(xié)同發(fā)展，有序疏解非首都功能，加快培育“高精尖”經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，著力統(tǒng)籌穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險(xiǎn)等各項(xiàng)工作，首都經(jīng)濟(jì)保持了平穩(wěn)健康發(fā)展的良好態(tài)勢(shì)。金融業(yè)總部集聚效應(yīng)更加明顯，金融業(yè)增加值的總量和比重再創(chuàng)新高，且金融生態(tài)環(huán)境不斷優(yōu)化提升，金融業(yè)作為北京第一大服務(wù)行業(yè)，對(duì)推動(dòng)北京經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展起到重要的支撐作用。