摘 要：在經濟下行和商業(yè)銀行不良貸款上升的背景下，中小企業(yè)續(xù)貸難題更加凸顯。過橋貸款是解決中小企業(yè)續(xù)貸難題的傳統(tǒng)做法，它填補了企業(yè)兩次銀行貸款之間的資金缺口，保障了企業(yè)的正常經營。從現(xiàn)實情況看，小額貸款公司已經成為過橋貸款資金的主要提供者之一，但由于風險大等問題，稍有不慎這個橋就有可能成為小貸公司的“奈何橋”。文章從宏觀和微觀層面分析了過橋貸款風險，并結合作者工作實踐，對控制過橋貸款風險提出了具體的建設性意見。

關鍵詞：小貸公司；過橋貸款；風險控制

文章所稱過橋貸款是一種過渡性的短期融資，即借款人在銀行貸款到期又無力償還，先借一筆資金償還到期銀行貸款，取得銀行后續(xù)貸款后，再償還這部分融資。

1 過橋貸款產生和快速增長的背景和市場主體

過橋貸款，長期以來都存在于我國金融體系之中，在近幾年表現(xiàn)得尤為突出。一是企業(yè)還款能力不足。當前經濟金融運行環(huán)境不佳，企業(yè)遭受市場不景氣和資金鏈持續(xù)緊張的雙重壓力。貸款到期，企業(yè)只能“拆東墻補西墻”，用過橋貸款資金來還貸。二是短貸長用現(xiàn)象突出。很多中小企業(yè)申請固定資產貸款很難，只能在取得銀行流動資金貸款后，用于固定資產投資，貸款發(fā)放之初已經蘊含不能到期償還的風險。三是銀行貸款存在順周期行為。經濟形勢好的時候，銀行樂于為企業(yè)提供貸款，刺激了一些企業(yè)盲目擴大生產投資。經濟形勢不好的時候，銀行擔心貸款風險，惜貸或壓縮貸款規(guī)模，當企業(yè)經營收入到賬和銀行還款計劃之間出現(xiàn)時間差，貸款到期就無力償還。

近幾年，小額貸款公司（簡稱小貸公司）以“方便快捷、靈活高效”的放貸方式得到市場認可，已成為金融組織體系的重要補充。

2 小貸公司過橋貸款風險分析

過橋貸款的運行基礎是銀行給企業(yè)發(fā)放新貸款，這個運行機制說明過橋貸款風險具有很大的外部性，不是小貸公司自身能完全掌控的。

從宏觀層面講，過橋貸款存在以下風險：一是可能掩蓋企業(yè)真實償還能力。企業(yè)通過過橋貸款還舊放新，有的是因資金錯配短貸長用，出現(xiàn)資金流動性問題，還舊放新是以時間換空間，給企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造更多機會，帶來更多利潤，但不排除有些企業(yè)實際上已經生產經營不善無力還貸。二是掩蓋銀行信貸資產風險。銀監(jiān)會數據顯示，今年一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額13921億元，較上年同期增加4096億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.75%，較上年同期上升0.4個百分點?！顿J款風險分類指引》規(guī)定：借新還舊或者需通過其他融資方式償還的貸款應歸為關注類。有些銀行為完成業(yè)務營銷和風險等考核指標，獲得好的業(yè)績和績效，不希望貸款轉關注類。通過過橋貸款還舊放新導致貸款五級分類不準確，帶來潛在的信貸資產風險聚集。三是誘發(fā)銀行員工道德風險。由于“過橋”的緊迫性往往來自銀行續(xù)貸到位前的“空白期”，撮合“過橋貸”往往成了銀行信貸員的一項“灰色業(yè)務”。

從微觀層面講，小貸公司過橋貸款可能面臨以下風險：

（1）欺詐風險。個別銀行對某些企業(yè)內定不再繼續(xù)支持，但企業(yè)又無力還款，銀行為轉嫁風險，以續(xù)貸為由，騙取小貸公司為企業(yè)提供過橋貸款，小貸公司被迫成為新的債權人。（2）法律風險。有些企業(yè)涉及各類訴訟執(zhí)行案件，過橋貸款進入企業(yè)還款帳戶或新貸款進入受托支付帳戶后立即被法院凍結，小貸公司貸款陷入復雜的債務糾紛。（3）操作風險。不良信用企業(yè)通過過橋貸款取得新貸款后，沒有按照事先約定償還小貸公司，而是挪作他用，小貸公司被迫進行耗時持久的訴訟維權。（4）償還風險。過橋貸款償還銀行到期貸款后，由于借款企業(yè)所屬行業(yè)出現(xiàn)系統(tǒng)性風險，銀行上級機構下令止貸或壓縮規(guī)模；借款企業(yè)不能實現(xiàn)新貸款要求的風控條件，銀行不再發(fā)放新貸款；借款企業(yè)帳戶被法院查封或出現(xiàn)重大失信事件等，銀行取消放貸計劃等情況突發(fā)，過橋貸款的主要還款來源-銀行后續(xù)貸款不存在，小貸公司收回過橋貸款出現(xiàn)很大不確定性。

3 小貸公司如何控制過橋貸款風險

小貸公司作為過橋貸款資金提供的主要提供者之一，貼近市場，為企業(yè)解決資金流動性問題，履行了風險管理的部分責任，并通過自身專業(yè)優(yōu)勢減少信息不對稱，從而降低了銀行風險管理成本，間接緩釋了信貸資產風險。小貸公司合理的利率水平，也使過橋貸款的利率水平得到有效平抑，遏制了“高利貸”和地下“非法融資”行為，對穩(wěn)定金融市場秩序起到很好推動作用。鑒于過橋貸款存在前述多種風險，小貸公司應練好內功加強管控，最大限度規(guī)避過橋貸款風險。

（1）強擔保。過橋貸款業(yè)務性質決定無法設定有效抵質押，以信用擔保為主。操作中，應將借款企業(yè)法人、股東、財務負責人夫妻作為無限連帶責任保證人，對民營企業(yè)，應將企業(yè)法人和主要股東的成年子女夫妻也作為保證人，加大企業(yè)違約成本。

（2）查資產。小貸公司不應將銀行后續(xù)貸款作為唯一風控手段，在貸款前，應對企業(yè)資產負債情況有一定了解，尤其是企業(yè)可處置資產。一旦過橋不成，立即要求企業(yè)償還貸款，同時要求企業(yè)追加實物資產抵押，降低貸款風險；或者立即申請法院強制執(zhí)行擔保人，以免“被轉移”銀行信貸風險。

（3）看征信。要求借款主體、擔保人均提供最近期征信報告，掌握相關企業(yè)和人員信用狀況，發(fā)現(xiàn)異?；虿涣夹庞糜涗洃髦胤刨J，因為借款人不良征信狀況將可能影響銀行后續(xù)貸款發(fā)放，造成“斷橋”。

（4）核批復。多維度審核驗證銀行授信批復的真實性，有效性。有條件的應到銀行面核，注意批復文件是否已經履行全部審批手續(xù)，是否為正式文件；批復中有效時間是否覆蓋本次后續(xù)貸款等。對個別銀行要求先還款再審批后續(xù)貸款的情況要理性對待。

（5）重落實。在核實了銀行授信批復真實性、有效性前提下，要分析評判銀行要求的后續(xù)貸款授信風控條件是否能夠落實，如后續(xù)貸款抵押標的物是否能夠辦理解押再抵押手續(xù)，是否被法院查封，新增抵質押是否能順利辦理手續(xù)等。如后續(xù)貸款跨行實施，則需了解不同銀行相關規(guī)定，以免出現(xiàn)后續(xù)貸款長時間不能發(fā)放的被動局面。

（6）先公證。小貸公司不應怕麻煩，要對過橋貸款所有合同進行公證，一是確保合同嚴謹合法有效；二是在過橋貸款遭遇惡意逾期時，能夠越過訴訟程序，第一時間進入依法執(zhí)行程序，為追償爭取寶貴時間。

（7）嚴監(jiān)管。過橋貸款發(fā)放前，借貸雙方應約定放款和回款帳戶及路徑，對相關流轉帳戶（包括借款人和后續(xù)貸款受托支付賬戶）銀行預留印鑒（包括網銀U盾）進行實質監(jiān)管，貸款收回后再予釋放。如條件允許，應在銀行對主要帳戶加入小貸公司人員印鑒，以免出現(xiàn)預先填制好支票，轉移資金的特殊情況。

（8）免糾紛。為避免出現(xiàn)不必要糾紛，應要求被監(jiān)管各方出具同意接受小貸公司印鑒監(jiān)管的說明；如從第三方受托支付賬戶直接回款，應事先要求受托支付人提供為借款人代償說明；印鑒監(jiān)管交接雙方都要留有書面記錄等。

（9）看配套。有些過橋貸款資金來自不同貸款人或由借款人自籌，小貸公司應在核實其他過橋資金已到位的情況下，再發(fā)放本供公司貸款，以免過橋不成，原貸款未還新貸款未放，造成過橋貸款資金沉淀。

（10）講條件。過橋貸款發(fā)放前，要求借款人將過橋貸款占用期間應付利息預存入小貸公司賬戶。

（11）查帳戶。銀行后續(xù)貸款前，會同銀行核實相關賬戶是否已被法院凍結或將要被凍結，視情況采取相應措施。

（12）保閉環(huán)。銀行后續(xù)貸款發(fā)放后，對借款人任何暫用資金周轉的要求不應考慮，必須確保?？顚Ｓ茫纬赏暾倪^橋貸款封閉循環(huán)，避免由過橋貸款轉為短期貸款，給貸款償還帶來更多不確定性。

總之，小貸公司應結合自身實際情況，綜合考慮與過橋銀行關系、對借款人信用的認可程度等因素，采取最有力措施，鎖定過橋貸款風險，保證小貸公司安全運營，健康持續(xù)發(fā)展。