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宏觀Macro

1-5月國企利潤總額同比降9.6%

近日，財政部公布1-5月全國國有及國有控股企業(yè)經(jīng)濟運行情況最新數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示：1—5月，全國國有及國有控股企業(yè)收入、利潤同比繼續(xù)下降。

主要經(jīng)濟效益指標顯示，國有企業(yè)營業(yè)總收入171598.4億元，同比下降0.6%。國有企業(yè)利潤總額8373.9億元，同比下降9.6%。國有企業(yè)收入降幅比上月收窄1.1個百分點，利潤降幅比上月增大1.2個百分點。從主要行業(yè)盈利情況看，交通、施工房地產(chǎn)和醫(yī)藥等行業(yè)實現(xiàn)利潤同比增幅較大。石油、建材和化工等行業(yè)實現(xiàn)利潤同比降幅較大。煤炭、鋼鐵和有色等行業(yè)虧損。

工信部正式發(fā)布促進中小企業(yè)發(fā)展規(guī)劃

6月28日，工信部發(fā)布《促進中小企業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》，對促進中小企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展具有重要的指導意義。

規(guī)劃從推進創(chuàng)業(yè)興業(yè)、提升創(chuàng)新能力、轉型升級、拓展內外市場、職能轉變等5個方面提出了促進發(fā)展的主要任務；并提出了“互聯(lián)網(wǎng)+”小微企業(yè)專項行動、“專精特新”中小企業(yè)培育工程、服務能力建設工程、產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展能力提升工程、中小企業(yè)管理能力提升工程、中小企業(yè)國際化促進專項行動6大關鍵工程與專項行動。

發(fā)改委將推出三措施降低企業(yè)電費負擔

發(fā)改委6月28日召開“深化價格機制改革 降低實體經(jīng)濟成本”專題新聞發(fā)布會。會議指出，未來將推出三方面措施降低企業(yè)電費負擔，明年1 月1日將繼續(xù)調整燃煤機組上網(wǎng)電價和銷售電價。

據(jù)悉，今年以來的電價兩次下調，合計可減輕工商企業(yè)電費支出負擔470億元左右。在前期降低費用、降低成本方面的工作基礎上，發(fā)改委準備推出三個方面的措施。一是通過統(tǒng)籌用好取消化肥電價的優(yōu)惠等降價空間。二是通過輸配電價改革降低電網(wǎng)企業(yè)的輸配電費用。三是推動電力交易市場的直接交易。

企業(yè)國資交易監(jiān)管辦法出臺

7月1日，國務院國資委、財政部聯(lián)合公布《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》，旨在規(guī)范企業(yè)國有資產(chǎn)交易行為，加強企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理，防止國有資產(chǎn)流失，辦法自公布之日起施行。

該管理辦法對國家出資企業(yè)產(chǎn)權轉讓、增資、資產(chǎn)轉讓等國有資產(chǎn)交易行為作出詳細規(guī)定。國資監(jiān)管機構負責審核國家出資企業(yè)的產(chǎn)權轉讓事項及增資行為；企業(yè)一定金額以上的資產(chǎn)對外轉讓，應當按照企業(yè)內部管理制度履行相應決策程序后，在產(chǎn)權交易機構公開進行；涉及國家出資企業(yè)內部或特定行業(yè)的資產(chǎn)轉讓，確需在國有及國有控股、國有實際控制企業(yè)之間非公開轉讓的，由轉讓方逐級報國家出資企業(yè)審核批準。

金融Financial

證監(jiān)會持續(xù)嚴管并購重組項目

6月21日，有消息稱，證監(jiān)會將針對目前在會全部的并購重組項目進行復核，尤其是商譽較大的輕資產(chǎn)類公司。

此前，在注冊制推遲、戰(zhàn)略新興板擱淺之后，A股市場中的存量殼資源開始遭遇爆炒，瘋狂的行情引起證監(jiān)會高度注意。6月17日，證監(jiān)會就《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》公開征求意見。本次修訂旨在給炒殼降溫，將主要在加強信披、加強事中事后監(jiān)管、保護投資者權益等方面做出修改。此次行動覆蓋面較大，首批抽調的人已經(jīng)開始正式工作。

保監(jiān)會加強組合類保險產(chǎn)品監(jiān)管

6月22日消息，保監(jiān)會已于近日印發(fā)《關于加強組合類保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務監(jiān)管的通知》（下文簡稱《通知》），規(guī)范組合類保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品（以下簡稱產(chǎn)品）試點業(yè)務，防范業(yè)務風險。

本次保監(jiān)會發(fā)布的最新《通知》，進一步明確了保險資產(chǎn)管理公司開展產(chǎn)品業(yè)務的相關規(guī)范。《通知》對組合類保險資管產(chǎn)品設定八大禁區(qū)。其中包括：禁止發(fā)行具有“資金池”性質的產(chǎn)品；禁止向非機構投資者發(fā)行分級產(chǎn)品；禁止向機構投資者發(fā)行分級產(chǎn)品等。

證監(jiān)會專項行動嚴查IPO欺詐發(fā)行

證監(jiān)會近日部署了IPO欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)專項執(zhí)法行動。該執(zhí)法行動全面覆蓋IPO的各個環(huán)節(jié)，全面覆蓋發(fā)行人、控股股東、實際控制人、中介機構等各類市場主體，同時全面覆蓋不披露、不及時披露、虛假披露等各種違法行為。

證監(jiān)會將通過分類核查篩選、常規(guī)問核審查移送、熱點跟蹤發(fā)現(xiàn)線索，以及技術數(shù)據(jù)挖掘四種方式發(fā)現(xiàn)問題線索。目前，從金融監(jiān)管部門、證券交易所、有關券商及中介機構、社會公眾及其他渠道發(fā)現(xiàn)的第一批違法違規(guī)線索，已經(jīng)進入執(zhí)法程序。

證監(jiān)會將允許外商獨資合資機構從事境內私募業(yè)務

近日，證監(jiān)會表示將允許符合條件的外商獨資和合資私募證券基金管理機構從事境內私募證券基金管理業(yè)務。歡迎符合條件的外商獨資和合資機構申請登記成為私募證券基金管理機構。

這一舉措將有利于豐富資本市場機構投資者類型，營造良性行業(yè)競爭環(huán)境；有利于加深我國資本市場對外開放的廣度和深度，提升私募基金行業(yè)競爭力和國際影響力；有利于借鑒境外先進的資產(chǎn)管理模式、投資理念、投資策略和合規(guī)風控做法，提升我國私募基金行業(yè)規(guī)范化程度和投資管理水平。

并購Merger

平安16億美元強行吞下汽車之家

6月25日，中國平安宣布，隨著平安與澳大利亞電信順利完成汽車之家的股份交割，平安正式成為汽車之家最大股東。

近幾年來，中國平安從金融服務切入互聯(lián)網(wǎng)+汽車領域，對于新車、二手車、后汽車市場電商等各領域基本都有所涉及。因此，分析認為，中國平安此番出手，除去財務方面的考量，也意在與自身業(yè)務融合，布局汽車大市場。中國平安需要一個有著廣泛用戶基礎和強大流量的汽車網(wǎng)絡平臺，汽車之家自然成為一個標的。平安強調，平安集團的長期資金是最大單一投資人，平安將把汽車之家作為長期戰(zhàn)略投資。

蘇寧環(huán)球2億跨界收購美容醫(yī)院

7月3日晚間蘇寧環(huán)球發(fā)布重組預案，擬收購醫(yī)療美容醫(yī)院伊爾美港華80%的股權。這是蘇寧環(huán)球自今年初與韓國ID健康集團展開合作后，在醫(yī)療美容產(chǎn)業(yè)的再次出擊。

蘇寧環(huán)球自2015年初確立大文體、大健康、大金融三大轉型方向后，在相關領域的投資不斷。今年1月，蘇寧環(huán)球開始落實健康產(chǎn)業(yè)方面的布局，與韓國最大的健康醫(yī)療集團ID健康產(chǎn)業(yè)集團簽訂框架協(xié)議，擬成立合資公司，布局包括ID醫(yī)美、醫(yī)院渠道化妝品、干細胞、健康檢測、培訓等業(yè)務。

中集8億收購英國半掛車公司

近日，中集集團宣布，旗下中集車輛（集團）有限公司收購了一家英國半掛車生產(chǎn)公司Retlan集團。該收購為近十年半掛車行業(yè)最大的一筆收購。

在此次收購過程中，中集集團首先發(fā)現(xiàn)，Retlan集團業(yè)務與中集車輛高度吻合，而其在英國市場的優(yōu)勢地位又剛好彌補了中集半掛車在英國市場的短板。借助這次收購，中集將順利進入英國半掛車市場，并向歐洲市場進一步拓展，繼續(xù)保持在全球半掛車行業(yè)的龍頭地位。此外，這是6月份以來，中集集團針對英國資產(chǎn)進行的第二次收購。

美的半年鯨吞三國家電巨頭

今年以來，美的相繼對日本東芝白電業(yè)務、智能自動化解決方案供應商德國庫卡、Clivet八成股權，發(fā)起了三次國際收購。短短半年內，美的在海外市場一下吞掉三個國際巨頭的資產(chǎn)，明確指向智能制造等專業(yè)細分領域。

今年上半年，美的開始頻繁海外收購。3個多月發(fā)起3樁海外并購，成為海外并購最積極的本土家電企業(yè)。頻繁的海外并購，成為美的拓展海外市場的主要途徑，對美的營收的貢獻也日益增長。而從美的欲設立國際總部來看，美的對海外市場想要的還更多。

海外Overseas

中德簽署價值150億美元的96項合作項目

6月13日，在第八屆中德經(jīng)濟技術合作論壇上，兩國與會各方簽署了價值150億美元的合作項目。

此次論壇主題為“新技術、新經(jīng)濟、新愿景：未來五年中德兩國企業(yè)的發(fā)展機遇”。論壇促成中德兩國與會各方簽約96個重大合作項目，總金額達150億美元，規(guī)模為歷屆之最。未來，中德雙方還將充分發(fā)揮論壇的橋梁和紐帶作用，進一步加強交流，培育新動能，發(fā)展新經(jīng)濟，推進兩國經(jīng)濟技術合作不斷邁上新臺階。近年來，中德兩國在多個領域合作日益深入，德國已成為中國在歐洲最大和全球第六大貿易伙伴。

MSCI宣布延遲將中國A股納入MSCI新興市場指數(shù)

6月15日，MSCI Inc.發(fā)布公告稱，延遲將中國A股納入MSCI新興市場指數(shù)，因該公司此前指出的四個主要障礙中有三個仍然有待得到克服。

MSCI在公告中指出，國際機構投資者需要更多的時間與相關監(jiān)管機構合作，在囊括提升資本流動性制度改良的QFII新政實施之后獲取相關操作經(jīng)驗。這些積級正面的操作經(jīng)驗是國際投資者支持中國A股納入MSCI新興市場指數(shù)的關鍵考量。MSCI還表示，若以上提及的問題在2017年6月之前出現(xiàn)顯著的積極進展，則不排除在年度市場分類評審的例行周期之外提前公布納入A股的可能性。

美國將對中國耐腐蝕鋼產(chǎn)品征收“雙反”關稅

6月24日，美國國際貿易委員會作出終裁，美國將對從中國、印度、意大利和韓國進口的耐腐蝕鋼產(chǎn)品征收反傾銷稅和反補貼稅（“雙反”關稅）。

由于美國商務部此前已終裁認定中國向美國出口的該產(chǎn)品存在傾銷和補貼行為，國際貿易委員會的裁定意味著美國商務部將正式要求海關對此類產(chǎn)品征收“雙反”關稅。中國商務部貿易救濟調查局負責人表示，當前全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)面臨困難，根源在于國際金融危機造成的需求下降。美方愈演愈烈的貿易保護做法只能加劇摩擦和沖突。

英國脫歐 全球市場巨震

北京時間6月24日，英國脫歐公投結果出爐，“脫歐派”獲勝，英國將退出歐盟。有分析認為，英國脫歐對歐盟產(chǎn)生的經(jīng)濟影響可能會波及中國的出口以及中歐雙邊貿易。

商務部表示，短期來看，英國“脫歐”等一些因素確實導致國際金融市場最近動蕩加劇，中國面臨的外部環(huán)境不確定性增大，給企業(yè)對外投資帶來一定影響，但這種直接沖擊是有限的。而且，從中長期看，這種影響短期內不大可能持續(xù)很久，總的來說對我國企業(yè)對外投資合作還是機遇更多一些。