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宏觀Macro

1-5月國(guó)企利潤(rùn)總額同比降9.6%

近日，財(cái)政部公布1-5月全國(guó)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況最新數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示：1—5月，全國(guó)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)收入、利潤(rùn)同比繼續(xù)下降。

主要經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)顯示，國(guó)有企業(yè)營(yíng)業(yè)總收入171598.4億元，同比下降0.6%。國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)總額8373.9億元，同比下降9.6%。國(guó)有企業(yè)收入降幅比上月收窄1.1個(gè)百分點(diǎn)，利潤(rùn)降幅比上月增大1.2個(gè)百分點(diǎn)。從主要行業(yè)盈利情況看，交通、施工房地產(chǎn)和醫(yī)藥等行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)同比增幅較大。石油、建材和化工等行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)同比降幅較大。煤炭、鋼鐵和有色等行業(yè)虧損。

工信部正式發(fā)布促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展規(guī)劃

6月28日，工信部發(fā)布《促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》，對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展具有重要的指導(dǎo)意義。

規(guī)劃從推進(jìn)創(chuàng)業(yè)興業(yè)、提升創(chuàng)新能力、轉(zhuǎn)型升級(jí)、拓展內(nèi)外市場(chǎng)、職能轉(zhuǎn)變等5個(gè)方面提出了促進(jìn)發(fā)展的主要任務(wù)；并提出了“互聯(lián)網(wǎng)+”小微企業(yè)專項(xiàng)行動(dòng)、“專精特新”中小企業(yè)培育工程、服務(wù)能力建設(shè)工程、產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展能力提升工程、中小企業(yè)管理能力提升工程、中小企業(yè)國(guó)際化促進(jìn)專項(xiàng)行動(dòng)6大關(guān)鍵工程與專項(xiàng)行動(dòng)。

發(fā)改委將推出三措施降低企業(yè)電費(fèi)負(fù)擔(dān)

發(fā)改委6月28日召開(kāi)“深化價(jià)格機(jī)制改革 降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)成本”專題新聞發(fā)布會(huì)。會(huì)議指出，未來(lái)將推出三方面措施降低企業(yè)電費(fèi)負(fù)擔(dān)，明年1 月1日將繼續(xù)調(diào)整燃煤機(jī)組上網(wǎng)電價(jià)和銷售電價(jià)。

據(jù)悉，今年以來(lái)的電價(jià)兩次下調(diào)，合計(jì)可減輕工商企業(yè)電費(fèi)支出負(fù)擔(dān)470億元左右。在前期降低費(fèi)用、降低成本方面的工作基礎(chǔ)上，發(fā)改委準(zhǔn)備推出三個(gè)方面的措施。一是通過(guò)統(tǒng)籌用好取消化肥電價(jià)的優(yōu)惠等降價(jià)空間。二是通過(guò)輸配電價(jià)改革降低電網(wǎng)企業(yè)的輸配電費(fèi)用。三是推動(dòng)電力交易市場(chǎng)的直接交易。

企業(yè)國(guó)資交易監(jiān)管辦法出臺(tái)

7月1日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委、財(cái)政部聯(lián)合公布《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》，旨在規(guī)范企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易行為，加強(qiáng)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理，防止國(guó)有資產(chǎn)流失，辦法自公布之日起施行。

該管理辦法對(duì)國(guó)家出資企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等國(guó)有資產(chǎn)交易行為作出詳細(xì)規(guī)定。國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)審核國(guó)家出資企業(yè)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)及增資行為；企業(yè)一定金額以上的資產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)內(nèi)部管理制度履行相應(yīng)決策程序后，在產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開(kāi)進(jìn)行；涉及國(guó)家出資企業(yè)內(nèi)部或特定行業(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，確需在國(guó)有及國(guó)有控股、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)之間非公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的，由轉(zhuǎn)讓方逐級(jí)報(bào)國(guó)家出資企業(yè)審核批準(zhǔn)。

金融Financial

證監(jiān)會(huì)持續(xù)嚴(yán)管并購(gòu)重組項(xiàng)目

6月21日，有消息稱，證監(jiān)會(huì)將針對(duì)目前在會(huì)全部的并購(gòu)重組項(xiàng)目進(jìn)行復(fù)核，尤其是商譽(yù)較大的輕資產(chǎn)類公司。

此前，在注冊(cè)制推遲、戰(zhàn)略新興板擱淺之后，A股市場(chǎng)中的存量殼資源開(kāi)始遭遇爆炒，瘋狂的行情引起證監(jiān)會(huì)高度注意。6月17日，證監(jiān)會(huì)就《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》公開(kāi)征求意見(jiàn)。本次修訂旨在給炒殼降溫，將主要在加強(qiáng)信披、加強(qiáng)事中事后監(jiān)管、保護(hù)投資者權(quán)益等方面做出修改。此次行動(dòng)覆蓋面較大，首批抽調(diào)的人已經(jīng)開(kāi)始正式工作。

保監(jiān)會(huì)加強(qiáng)組合類保險(xiǎn)產(chǎn)品監(jiān)管

6月22日消息，保監(jiān)會(huì)已于近日印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》（下文簡(jiǎn)稱《通知》），規(guī)范組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品（以下簡(jiǎn)稱產(chǎn)品）試點(diǎn)業(yè)務(wù)，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

本次保監(jiān)會(huì)發(fā)布的最新《通知》，進(jìn)一步明確了保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司開(kāi)展產(chǎn)品業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)范?！锻ㄖ穼?duì)組合類保險(xiǎn)資管產(chǎn)品設(shè)定八大禁區(qū)。其中包括：禁止發(fā)行具有“資金池”性質(zhì)的產(chǎn)品；禁止向非機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行分級(jí)產(chǎn)品；禁止向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行分級(jí)產(chǎn)品等。

證監(jiān)會(huì)專項(xiàng)行動(dòng)嚴(yán)查IPO欺詐發(fā)行

證監(jiān)會(huì)近日部署了IPO欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)。該執(zhí)法行動(dòng)全面覆蓋IPO的各個(gè)環(huán)節(jié)，全面覆蓋發(fā)行人、控股股東、實(shí)際控制人、中介機(jī)構(gòu)等各類市場(chǎng)主體，同時(shí)全面覆蓋不披露、不及時(shí)披露、虛假披露等各種違法行為。

證監(jiān)會(huì)將通過(guò)分類核查篩選、常規(guī)問(wèn)核審查移送、熱點(diǎn)跟蹤發(fā)現(xiàn)線索，以及技術(shù)數(shù)據(jù)挖掘四種方式發(fā)現(xiàn)問(wèn)題線索。目前，從金融監(jiān)管部門、證券交易所、有關(guān)券商及中介機(jī)構(gòu)、社會(huì)公眾及其他渠道發(fā)現(xiàn)的第一批違法違規(guī)線索，已經(jīng)進(jìn)入執(zhí)法程序。

證監(jiān)會(huì)將允許外商獨(dú)資合資機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)私募業(yè)務(wù)

近日，證監(jiān)會(huì)表示將允許符合條件的外商獨(dú)資和合資私募證券基金管理機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)私募證券基金管理業(yè)務(wù)。歡迎符合條件的外商獨(dú)資和合資機(jī)構(gòu)申請(qǐng)登記成為私募證券基金管理機(jī)構(gòu)。

這一舉措將有利于豐富資本市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者類型，營(yíng)造良性行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境；有利于加深我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的廣度和深度，提升私募基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際影響力；有利于借鑒境外先進(jìn)的資產(chǎn)管理模式、投資理念、投資策略和合規(guī)風(fēng)控做法，提升我國(guó)私募基金行業(yè)規(guī)范化程度和投資管理水平。

并購(gòu)Merger

平安16億美元強(qiáng)行吞下汽車之家

6月25日，中國(guó)平安宣布，隨著平安與澳大利亞電信順利完成汽車之家的股份交割，平安正式成為汽車之家最大股東。

近幾年來(lái)，中國(guó)平安從金融服務(wù)切入互聯(lián)網(wǎng)+汽車領(lǐng)域，對(duì)于新車、二手車、后汽車市場(chǎng)電商等各領(lǐng)域基本都有所涉及。因此，分析認(rèn)為，中國(guó)平安此番出手，除去財(cái)務(wù)方面的考量，也意在與自身業(yè)務(wù)融合，布局汽車大市場(chǎng)。中國(guó)平安需要一個(gè)有著廣泛用戶基礎(chǔ)和強(qiáng)大流量的汽車網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，汽車之家自然成為一個(gè)標(biāo)的。平安強(qiáng)調(diào)，平安集團(tuán)的長(zhǎng)期資金是最大單一投資人，平安將把汽車之家作為長(zhǎng)期戰(zhàn)略投資。

蘇寧環(huán)球2億跨界收購(gòu)美容醫(yī)院

7月3日晚間蘇寧環(huán)球發(fā)布重組預(yù)案，擬收購(gòu)醫(yī)療美容醫(yī)院伊爾美港華80%的股權(quán)。這是蘇寧環(huán)球自今年初與韓國(guó)ID健康集團(tuán)展開(kāi)合作后，在醫(yī)療美容產(chǎn)業(yè)的再次出擊。

蘇寧環(huán)球自2015年初確立大文體、大健康、大金融三大轉(zhuǎn)型方向后，在相關(guān)領(lǐng)域的投資不斷。今年1月，蘇寧環(huán)球開(kāi)始落實(shí)健康產(chǎn)業(yè)方面的布局，與韓國(guó)最大的健康醫(yī)療集團(tuán)ID健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)簽訂框架協(xié)議，擬成立合資公司，布局包括ID醫(yī)美、醫(yī)院渠道化妝品、干細(xì)胞、健康檢測(cè)、培訓(xùn)等業(yè)務(wù)。

中集8億收購(gòu)英國(guó)半掛車公司

近日，中集集團(tuán)宣布，旗下中集車輛（集團(tuán)）有限公司收購(gòu)了一家英國(guó)半掛車生產(chǎn)公司Retlan集團(tuán)。該收購(gòu)為近十年半掛車行業(yè)最大的一筆收購(gòu)。

在此次收購(gòu)過(guò)程中，中集集團(tuán)首先發(fā)現(xiàn)，Retlan集團(tuán)業(yè)務(wù)與中集車輛高度吻合，而其在英國(guó)市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)地位又剛好彌補(bǔ)了中集半掛車在英國(guó)市場(chǎng)的短板。借助這次收購(gòu)，中集將順利進(jìn)入英國(guó)半掛車市場(chǎng)，并向歐洲市場(chǎng)進(jìn)一步拓展，繼續(xù)保持在全球半掛車行業(yè)的龍頭地位。此外，這是6月份以來(lái)，中集集團(tuán)針對(duì)英國(guó)資產(chǎn)進(jìn)行的第二次收購(gòu)。

美的半年鯨吞三國(guó)家電巨頭

今年以來(lái)，美的相繼對(duì)日本東芝白電業(yè)務(wù)、智能自動(dòng)化解決方案供應(yīng)商德國(guó)庫(kù)卡、Clivet八成股權(quán)，發(fā)起了三次國(guó)際收購(gòu)。短短半年內(nèi)，美的在海外市場(chǎng)一下吞掉三個(gè)國(guó)際巨頭的資產(chǎn)，明確指向智能制造等專業(yè)細(xì)分領(lǐng)域。

今年上半年，美的開(kāi)始頻繁海外收購(gòu)。3個(gè)多月發(fā)起3樁海外并購(gòu)，成為海外并購(gòu)最積極的本土家電企業(yè)。頻繁的海外并購(gòu)，成為美的拓展海外市場(chǎng)的主要途徑，對(duì)美的營(yíng)收的貢獻(xiàn)也日益增長(zhǎng)。而從美的欲設(shè)立國(guó)際總部來(lái)看，美的對(duì)海外市場(chǎng)想要的還更多。

海外Overseas

中德簽署價(jià)值150億美元的96項(xiàng)合作項(xiàng)目

6月13日，在第八屆中德經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作論壇上，兩國(guó)與會(huì)各方簽署了價(jià)值150億美元的合作項(xiàng)目。

此次論壇主題為“新技術(shù)、新經(jīng)濟(jì)、新愿景：未來(lái)五年中德兩國(guó)企業(yè)的發(fā)展機(jī)遇”。論壇促成中德兩國(guó)與會(huì)各方簽約96個(gè)重大合作項(xiàng)目，總金額達(dá)150億美元，規(guī)模為歷屆之最。未來(lái)，中德雙方還將充分發(fā)揮論壇的橋梁和紐帶作用，進(jìn)一步加強(qiáng)交流，培育新動(dòng)能，發(fā)展新經(jīng)濟(jì)，推進(jìn)兩國(guó)經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作不斷邁上新臺(tái)階。近年來(lái)，中德兩國(guó)在多個(gè)領(lǐng)域合作日益深入，德國(guó)已成為中國(guó)在歐洲最大和全球第六大貿(mào)易伙伴。

MSCI宣布延遲將中國(guó)A股納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)

6月15日，MSCI Inc.發(fā)布公告稱，延遲將中國(guó)A股納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)，因該公司此前指出的四個(gè)主要障礙中有三個(gè)仍然有待得到克服。

MSCI在公告中指出，國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者需要更多的時(shí)間與相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作，在囊括提升資本流動(dòng)性制度改良的QFII新政實(shí)施之后獲取相關(guān)操作經(jīng)驗(yàn)。這些積級(jí)正面的操作經(jīng)驗(yàn)是國(guó)際投資者支持中國(guó)A股納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)的關(guān)鍵考量。MSCI還表示，若以上提及的問(wèn)題在2017年6月之前出現(xiàn)顯著的積極進(jìn)展，則不排除在年度市場(chǎng)分類評(píng)審的例行周期之外提前公布納入A股的可能性。

美國(guó)將對(duì)中國(guó)耐腐蝕鋼產(chǎn)品征收“雙反”關(guān)稅

6月24日，美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)作出終裁，美國(guó)將對(duì)從中國(guó)、印度、意大利和韓國(guó)進(jìn)口的耐腐蝕鋼產(chǎn)品征收反傾銷稅和反補(bǔ)貼稅（“雙反”關(guān)稅）。

由于美國(guó)商務(wù)部此前已終裁認(rèn)定中國(guó)向美國(guó)出口的該產(chǎn)品存在傾銷和補(bǔ)貼行為，國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)的裁定意味著美國(guó)商務(wù)部將正式要求海關(guān)對(duì)此類產(chǎn)品征收“雙反”關(guān)稅。中國(guó)商務(wù)部貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查局負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)面臨困難，根源在于國(guó)際金融危機(jī)造成的需求下降。美方愈演愈烈的貿(mào)易保護(hù)做法只能加劇摩擦和沖突。

英國(guó)脫歐 全球市場(chǎng)巨震

北京時(shí)間6月24日，英國(guó)脫歐公投結(jié)果出爐，“脫歐派”獲勝，英國(guó)將退出歐盟。有分析認(rèn)為，英國(guó)脫歐對(duì)歐盟產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)影響可能會(huì)波及中國(guó)的出口以及中歐雙邊貿(mào)易。

商務(wù)部表示，短期來(lái)看，英國(guó)“脫歐”等一些因素確實(shí)導(dǎo)致國(guó)際金融市場(chǎng)最近動(dòng)蕩加劇，中國(guó)面臨的外部環(huán)境不確定性增大，給企業(yè)對(duì)外投資帶來(lái)一定影響，但這種直接沖擊是有限的。而且，從中長(zhǎng)期看，這種影響短期內(nèi)不大可能持續(xù)很久，總的來(lái)說(shuō)對(duì)我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資合作還是機(jī)遇更多一些。