周德慧

(西安歐亞學院金融學院,陜西 西安710065)

小微企業(yè)是我國經(jīng)濟體系中的重要組成部分,它對促進經(jīng)濟增長、解決就業(yè)壓力和穩(wěn)定經(jīng)濟起著重要作用。截止2013年年底,我市小微型企業(yè)數(shù)量為6.35萬家,占企業(yè)總數(shù)比重為94.56%;大中型企業(yè)占比僅為3.54%,說明我市以小微企業(yè)占主體。但是,制約小微企業(yè)發(fā)展的主要因素之一就是融資難問題,由于融資環(huán)境和技術問題阻礙了小微企業(yè)通過銀行信貸和資本市場進行融資,導致小微企業(yè)融資難。近年來,國家不斷促進普惠金融,通過互聯(lián)網(wǎng)金融來解決小微企業(yè)融資難的問題。本文主要介紹互聯(lián)網(wǎng)融資模式有:P2P、眾籌和大數(shù)據(jù)金融融資平臺,如何來解決對小微企業(yè)融資難問題及對策,為促進我市小微企業(yè)發(fā)展提供參考。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融相關概述

1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

目前,在國內(nèi)對互聯(lián)網(wǎng)金融的概念沒有統(tǒng)一定義的標準,國內(nèi)最早的互聯(lián)網(wǎng)金融概念由狄衛(wèi)平和梁洪澤提出,即依托國際互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn),以適應電子商務發(fā)展需要的金融活動,比較籠統(tǒng)。羅明雄等(2013)在互聯(lián)網(wǎng)金融一書中集合各方觀點,定義互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)技術和移動通信技術等一系列現(xiàn)代信息科學技術實現(xiàn)資金融通的一種新興金融服務模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)精神相結合的新興領域,通過互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)等工具,將改變傳統(tǒng)金融結構及運行模式,使金融業(yè)務透明度更強、參與度更高、成本更低、操作上更便捷。理論上任何涉及到了廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應用,都應該是互聯(lián)網(wǎng)金融。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特征

1.2.1 服務具有針對性和個性化

互聯(lián)網(wǎng)金融服務相對傳統(tǒng)金融業(yè)務服務的對象主要為小微企業(yè)或小客戶,由于小微企業(yè)或小客戶需要的信貸服務金額較小且個性化較強,在傳統(tǒng)金融業(yè)務中小微企業(yè)的融資問題很難得到滿足,在互聯(lián)網(wǎng)金融時代小微企業(yè)的融資難問題得到了快速、高效和個性的解決。

1.2.2 服務更加高效和便捷

通過計算機網(wǎng)絡進行金融業(yè)務處理,業(yè)務操作更加規(guī)范化、流程化、標準化和處理業(yè)務速度較快,為客戶提供高效、快速、方便和個性化的金融服務。阿里巴巴的宜人貸通過網(wǎng)絡平臺利用數(shù)據(jù)庫信息收集、分析,建立風險評估和資信分析模型,客戶請申請貸款、審核、批準到資金到賬最快2小時就可以完成。

1.2.3 服務成本較低

互聯(lián)網(wǎng)金融模式下提供服務,由于沒有中介,資金供需雙方通過網(wǎng)絡平臺進行申請、甄別、審核、配對和完成交易,所以交易成本較低。通過互聯(lián)網(wǎng)金融模式不僅可以提高信息的透明度,降低了信息不對稱,客戶利用網(wǎng)絡平臺快速尋找到適合自身的交易對象,而且減少資金供應方開設營業(yè)網(wǎng)點的資金投入和運作成本。

2 西安市小微企業(yè)融資困境

2.1 小微企業(yè)融資渠道狹窄

小微企業(yè)可以通過兩個渠道進行融資:第一,內(nèi)部融資,主要資金來源有自有資金、向家人或親戚朋友借錢和經(jīng)營過程積的累資金。第二,外部融資,既可以通過銀行獲得貸款,又可以通過資本市場進行融資。但是,由于小微企業(yè)具有風險較大、規(guī)模較小、抵押物不足和信用級別較低等特點,很難取得銀行融資支持。通過資本市場進行融資,由于資本市場門檻高,同時西安市有作為二線城市,資本市場不發(fā)達,小微企業(yè)很難通過發(fā)行股票進行融資。在債券融資方面,由于發(fā)行債券融資的一般為企業(yè)效益較好、信譽度較高的企業(yè),小微企業(yè)很難通過發(fā)行債券進行融資。因為小微企業(yè)融資以內(nèi)部融資為主,所以,西安市小微企業(yè)融資渠道比較窄。

2.2 小微企業(yè)融資成本較高、風險較大

由于小微企業(yè)的規(guī)模較小、管理制度不完善、財務信息沒有完全公開化,很難獲得小微企業(yè)的經(jīng)營狀況的財務信息,導致小微企業(yè)從外部融資難度和成本。由于小微企業(yè)不能提供銀行信用評價需要的資料,進行審核,同時小微企業(yè)經(jīng)營風險較大、抗風險能力較弱、經(jīng)營周期不確定,倒閉的可能性較大,所以銀行在進行貸款時,貸款率相對較高,審核中間會產(chǎn)生評估費、公證費等,導致了小微企業(yè)的融資成本融資數(shù)額有限,但成本增加。民間借貸是相對正規(guī)金融而言的,是正規(guī)金融有益補充,由于民間借貸手續(xù)簡單、方式靈活、速度較快等優(yōu)點,對解決小微企業(yè)融資難發(fā)揮重要作用。但我市民間借貸受到法律法規(guī)的限制,發(fā)展速度較慢,融資的利息成本相對較高,由于小微企業(yè)為了解決資金需求,不得不向民間借貸進行資金借貸,由于借貸成本高,時間短,導致了我市小微企業(yè)在發(fā)展中的融資成本較高和風險較大。

2.3 金融體系不完善導致了小微企業(yè)融資難

目前我國金融體系以國有大型商業(yè)銀行為主體,對小微企業(yè)貸款帶有有色眼鏡,限制或制約小微企業(yè)的融資。由于大型商業(yè)銀行貸款更加傾向大中型國有企業(yè),如果貸款出現(xiàn)壞賬,可以獲得政府的救助。而對小微企業(yè)貸款,一旦出現(xiàn)壞賬,不僅核銷的手續(xù)比較麻煩,有可能要追究貸款經(jīng)辦人的責任,所以大型國有銀行更加青睞大型企業(yè)進行貸款,一般回避小微企業(yè)的貸款。由于我市沒有建立與商業(yè)銀行貸款所需的信息相一致的小微企業(yè)信息公布平臺,導致商行很難獲得相關信息,由于小微企業(yè)自身的特點:規(guī)模小、管理不太規(guī)范,經(jīng)營風險較大等,在融資方面表現(xiàn)出:借貸資金量小、期限短、用錢急等特點,使得商行在貸款時,既要考慮貸款風險,又要考慮成本效益原則時,限制了對小微企業(yè)的貸款。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融視角下的西安市小微企業(yè)融資模式

由于我市小微企業(yè)的存在規(guī)模較小、管理制度不完善、財務信息沒有完全公開化等問題,使商行很難獲得小微企業(yè)的經(jīng)營狀況等方面的財務信息,無法滿足小微企業(yè)融資的需求。由于新型金融的發(fā)展,針對我市小微企業(yè)融資難的問題,提供以下三種融資模式。

3.1 P2P網(wǎng)絡借貸融資模式

P2P網(wǎng)絡借貸是指個人或企業(yè)通過第三方網(wǎng)絡平臺進行資金借、貸雙方信息公布,尋找交易對象,借款人通過平臺公布借款金額、時間、還款方式等信息,出借者根據(jù)借款人信息進行競標向借款人發(fā)放貸款的個人對個人的一種直接借貸模式。如人人貸、宜人貸等。由于P2P融資模式?jīng)]有數(shù)額限制、方式比較靈活,小微企業(yè)通過此方式進行融資,可選擇有利于自己貸款的利率,可以降低融資成本,由于借款人的資金有多個貸方共同出借,從而降低了承擔的風險。通過P2P借貸融資模式,不僅為我市小微企業(yè)提供新的融資渠道、提高融資效率,降低了運營成本,而且為小微企業(yè)建立信用數(shù)據(jù)庫。

取得P2P網(wǎng)絡借貸融資模式的流程一般有以下步驟:第一,通過P2P借貸平臺,借、貸雙方進行注冊并建立賬號。第二,小微企業(yè)通過P2P借貸平臺提供相關信息,主要包括借款金額、借款期限、借款用途、還款方式、貸款利息幅度等信息,然后等待后臺進行審核。第三,P2P借貸平臺對小微企業(yè)進行線上審核,主要審核借款人的資信、還款能力等,審核企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照、銀行流水賬單等材料。第四,平臺將信息發(fā)布,投資者根據(jù)借款人的項目和審核的資料情況,自主選擇投資項目和金額。

3.2 眾籌融資模式

眾籌是指籌資人通過眾籌平臺集合眾多公眾的力量,集合資金、渠道和能力,為小微企業(yè)或個人的某個項目、活動、創(chuàng)意等提供資金籌集的一種融資方式。眾籌具有融資門檻較低、靈活性強、分散融資風險、團購形式、注重創(chuàng)意等特點,為我市小微企業(yè)又增加一個融資渠道。

取得眾籌融資模式的流程一般有以下步驟:第一,籌資人或項目發(fā)起人將項目的創(chuàng)意通過文字、圖片或視頻等方式通過眾籌平臺發(fā)布,設定籌集資金的目標和籌資時間。第二,項目審核,眾籌平臺對項目進行系統(tǒng)、科學的篩選并進行審核,審核通過,向公眾全面、詳細的介紹項目,并進行推廣,開始進行眾籌。第三,在規(guī)定的時間內(nèi)達到或超過籌集資金的目標額度,成功達到融資目標。籌資人獲得籌集資金,進行項目實施,項目結束,籌資人支付投資者的報酬,若眾籌項目失敗,已籌的資金全部退回給投資者。

3.3 大數(shù)據(jù)金融融資模式

大數(shù)據(jù)金融主要是利用互聯(lián)網(wǎng)和云計算等信息化手段對積累的大量數(shù)據(jù)進行深度挖掘、整理、提煉、進行有效分析,把看似沒有關系眾多的數(shù)據(jù)與傳統(tǒng)金融服務業(yè)務進行結合,可以有效掌握客戶的資信和經(jīng)營狀況,真正實現(xiàn)數(shù)據(jù)信息化和商業(yè)化,然后開展相關資金借貸的過程的統(tǒng)稱,比如阿里小額貸。阿里巴巴采用“電商平臺數(shù)據(jù)＋小額貸款公司”的模式,對小微企業(yè)的電商行為進行數(shù)據(jù)挖掘、分析和整理,最后轉化為有效地信用數(shù)據(jù),通過互聯(lián)網(wǎng)方式為小微企業(yè)提供快捷、方便的融資服務,能夠解決小微企業(yè)融資難的問題,建議我市小微企業(yè)利用大數(shù)據(jù)金融融資模式進行融資來解決借貸資金的需求,同時建立并不斷完善自身信用評級體系。

取得大數(shù)據(jù)金融融資模式的流程一般有以下步驟:第一,通過貸款平臺,小微企業(yè)提出貸款申請,貸款平臺通過網(wǎng)絡數(shù)據(jù)模型分析、視頻溝通和第三方輔助進行小微企業(yè)的銷售額、交易狀況、資產(chǎn)、營運能力等財務狀況和申請人的各項信息對申請人的資格和信用級別評估,來判斷和確定授信額度。第二,發(fā)放貸款,并對小微企業(yè)進行貸中的經(jīng)營狀況、現(xiàn)金流等進行實時監(jiān)控,進行貸款風險進行控制。第三,貸后通過互聯(lián)網(wǎng)平臺對小微企業(yè)的經(jīng)營過程和企業(yè)行為進行監(jiān)控,發(fā)現(xiàn)有可能影響履約的行為進行預警,以防小微企業(yè)發(fā)生違約。

4 互聯(lián)網(wǎng)金融下的西安市小微企業(yè)融資模式面臨的主要問題

4.1 信用體系不完善

相比北京、上海、廣州、深圳等發(fā)達城市,西安市金融業(yè)發(fā)展速度緩慢,信用體系也不完善,影響了互聯(lián)網(wǎng)金融健康、有序的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融未納入人民銀行征信體系,沒有信用信息共享。首先,互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展,國家的信用體系不健全,僅憑客戶提供的信息和第三方獲取的客戶的信息和有關信用狀況的資料,很難建立一個全面、客觀的信用評價體系。其次,由于各網(wǎng)絡平臺信息未互通,進行貸款審核時很難確定客戶其他網(wǎng)絡貸款平臺上是否有貸款,一旦客戶隱瞞,審核人員按正常流程審核后發(fā)放貸款,這就存在巨大風險隱患。獲得客戶信用信息是目前我市最難攻克的問題,這也制約我市互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

4.2 面臨監(jiān)管困難和法律風險,消費者權益未得到保護

由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融處于初級階段,沒有準入門檻、業(yè)務規(guī)范和信息披露等方面沒有明確的規(guī)定和法律約束,導致互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)面臨諸多監(jiān)管問題和法律風險。雖然我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營,但監(jiān)管任處在分業(yè)監(jiān)管,這就導致互聯(lián)網(wǎng)金融設計保險、證券、信貸、眾籌等多個領域,雖然明確監(jiān)管主體,但沒有監(jiān)管細則。2015年上半年在山東、廣東、浙江等地出現(xiàn)多家平臺因為“跑路”而被曝光,占比高達48%,這與當?shù)胤森h(huán)境有關,多數(shù)問題平臺跑路不了了之,缺乏有效的法律配套制度,希望我市能夠建立相關的法律制度規(guī)避此類風險,保護消費者權益。

4.3 小微企業(yè)抵抗風險能力較弱

由于小微企業(yè)具有規(guī)模較小、管理水平較低和信息不對稱等問題,抵抗風險能力較弱,但融資方面具有時間短、數(shù)額小、用款急的特點,難免有的小微企業(yè)為了融資,隱瞞對貸款不利的信息,放大有利于貸款的信息,致使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要不斷完善風控體系,這對我市推進互聯(lián)網(wǎng)金融加強風控提出新的挑戰(zhàn)。

5 互聯(lián)網(wǎng)金融下的西安市小微企業(yè)融資模式面臨的主要問題的解決對策

5.1 我市建立完善的信用體系

首先,建立覆蓋全國的征信系統(tǒng),實現(xiàn)征信信息共享,將互聯(lián)網(wǎng)金融全面納入央行的征信平臺,建立互聯(lián)網(wǎng)金融、金融機構、第三方平臺機構等實現(xiàn)信用信息共享,相互補充、相關促進。其次,建議我市建立網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會,實現(xiàn)企業(yè)和會員之間信息共享,不斷完善信用體系,最終實現(xiàn)網(wǎng)貸企業(yè)征信數(shù)據(jù)共享,促進我市互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)共同健康發(fā)展。最后,建立我市個人征信體系,收集企業(yè)或個人信用記錄,鼓勵企業(yè)進行誠信融資,懲罰失信的企業(yè)或個人。

5.2 加強監(jiān)管,完善法律法規(guī),保護消費者權益

目前,我國已經(jīng)明確互聯(lián)網(wǎng)金融中各業(yè)務領域的監(jiān)管主體,但監(jiān)管條理和細則還沒有出臺,由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速的新型金融,我國沒有專門的法律或規(guī)章制度對其未進行法律屬性定位和相關業(yè)務進行規(guī)范,通過法律法規(guī)明確監(jiān)管機構的監(jiān)管業(yè)務、互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺的監(jiān)管主體,規(guī)范業(yè)務操作和控制風險。

對于開展線上的互聯(lián)網(wǎng)金融借貸平臺或公司,建議聯(lián)合多個監(jiān)管部門共同對互聯(lián)網(wǎng)金融借貸平臺的運營進行管理和指導。為了使我市小微企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)能夠相互促進,共同發(fā)展,對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的運作模式和日常經(jīng)營活動進行實時監(jiān)管,以防潛在的運營和法律風險,保護消費者權益。

5.3 提升互聯(lián)網(wǎng)金融機構的風險控制能力

由于小微企業(yè)具有規(guī)模較小、管理水平較低和信息不對稱等問題,抵抗風險能力較弱,這對互聯(lián)網(wǎng)金融機構在進行風控提出更高的挑戰(zhàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融機構不僅要做好風控,同時要加強機構內(nèi)部管理。第一,完善風控體系,利用互聯(lián)網(wǎng)技術對小微企業(yè)進行貸前、貸中和貸后三階段實時監(jiān)控,并實行審核與貸款相互監(jiān)督,各崗位分離的借貸流程;第二,我市對小微企業(yè)建立風險管理組織架構,實現(xiàn)多層次風險管理;第三,對小微企業(yè)財務信息與非財務信息內(nèi)部與外部進行交叉風險控制管理,在我市實行風控管理非常好的小微企業(yè)進行獎勵并在中小微企業(yè)平臺進行公布,不斷提高我市小微企業(yè)的信用級別。

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