（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，安徽 蚌埠 233000）

互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新分析

王仁嵩

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，安徽 蚌埠 233000）

信息化時代中，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)漸漸演變成小微企業(yè)融資的嶄新渠道，也得到了來自國際上企業(yè)界與金融界的高度點(diǎn)評與重視。本文在探析互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)及與小微企業(yè)模式創(chuàng)新必要性的基礎(chǔ)上，分析小微企業(yè)融資方面存在的問題，最后，以融資借貸雙反的供需銜接作為準(zhǔn)則，對互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資的四種創(chuàng)新模式進(jìn)行了深入探究。

互聯(lián)網(wǎng)金融；小微企業(yè)；融資模式；創(chuàng)新；分析

小微企業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)體系中重要的環(huán)節(jié)之一，在緩解就業(yè)壓力、維持社會穩(wěn)定以及推動國有經(jīng)濟(jì)保值增值等方面發(fā)揮著重要的作用。當(dāng)政府全力的推動經(jīng)濟(jì)體制之時，推動利率市場化的到來，此時小微企業(yè)融資問題便隨之衍生出來，并受到各界人士的高度重視。在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，小微企業(yè)對融資模式實(shí)施有效的調(diào)整與創(chuàng)新手段，拓展了該企業(yè)融資的渠道，對其原因進(jìn)行分析，主要是基于大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢與特征，為小微企業(yè)的事業(yè)發(fā)展注入了新的活力。

一、探究互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)及與小微企業(yè)模式創(chuàng)新的重要性

1、分析互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融作為近幾年發(fā)展相對迅速的新興行業(yè)，是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融行業(yè)兩者有效結(jié)合的產(chǎn)物，因此，其自身所攜帶的特點(diǎn)是較為鮮明的。通常是金融服務(wù)環(huán)節(jié)中對大數(shù)據(jù)信息的應(yīng)用，也就是說在互聯(lián)網(wǎng)金融時代中，數(shù)據(jù)資料可以被視為各種類型金融機(jī)構(gòu)的主要資產(chǎn)，其在大數(shù)據(jù)的輔助下能夠順利的、高頻率的進(jìn)行各項(xiàng)交易活動，與此同時實(shí)現(xiàn)對信貸風(fēng)險(xiǎn)精確分析等眾多目標(biāo)。近些年互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式有向長尾理論靠攏的趨勢，在服務(wù)方面體現(xiàn)出高效性以及迅捷性等特點(diǎn)。

2、解析互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)模式創(chuàng)新的重要性

互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)模式積極踐行創(chuàng)新發(fā)展的路線，是現(xiàn)代中國政策體制改革與發(fā)展的主要內(nèi)容之一，也是對我國戰(zhàn)略發(fā)展的響應(yīng)，當(dāng)然也能加快個體以及企業(yè)融資模式創(chuàng)新的速度。眾所周知，小微企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)體系中承擔(dān)著較為重要的角色，因此欲要落實(shí)小微企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)互利雙贏的目標(biāo)，就必須全力推行互聯(lián)網(wǎng)金融和小微企業(yè)的融資模式創(chuàng)新的征程。對其原因進(jìn)行深度的剖析，主要是由于互聯(lián)網(wǎng)金融體系對小微企業(yè)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了強(qiáng)勁而穩(wěn)固的支撐，此時小微企業(yè)周邊存在的互聯(lián)網(wǎng)金融體系也應(yīng)該積極的對自身的金融服務(wù)方式進(jìn)行有效的填充，使其愈發(fā)豐富化，那么在此基礎(chǔ)上互聯(lián)網(wǎng)金融和小微企業(yè)的融資所呈現(xiàn)出的優(yōu)勢更加的明確化。此外，在網(wǎng)絡(luò)化的金融生態(tài)體系中，小微企業(yè)能夠更加順利的找到融資支持貿(mào)易伙伴，達(dá)到獲得企業(yè)項(xiàng)目目標(biāo)資源的終極

目標(biāo)。

二、淺談小微企業(yè)融資的困境

Udell和Berger對小微企業(yè)融資困難的原因進(jìn)行了分析，認(rèn)為主要是因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)自體規(guī)模相對較小、開展的管理工作缺乏規(guī)范性與科學(xué)性，以及信息統(tǒng)計(jì)工作不符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)等因素導(dǎo)致的。那么在上述種種因素的制約下，外界投資者很難對小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的實(shí)際狀況有一個全面的認(rèn)識和透徹的了解，也就是說在這種局勢中，小微企業(yè)從外界統(tǒng)籌資金的難度大幅度的增加。此外，大部分小微企業(yè)均是家族性企業(yè)，在企業(yè)資金出現(xiàn)缺口之時，通常采取內(nèi)部融資這一傳統(tǒng)型的融資方法。林毅夫、孫希芳等人士主觀的認(rèn)為小微企業(yè)在金融融資方面之所以陷入困境，主要是因?yàn)殂y行等金融機(jī)構(gòu)對該類型的企業(yè)實(shí)施了嚴(yán)格的信貸配給體制，同時也因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)所提供的信息缺乏完整性，道德風(fēng)險(xiǎn)相對較高等。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融視域下小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新

1、建立健全P2P網(wǎng)絡(luò)信貸融資模式

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸融資，又名為點(diǎn)對點(diǎn)信貸，在我國國內(nèi)普遍被稱之為“人人貸”。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸融資模式實(shí)質(zhì)上就是指個體或者是企業(yè)借助獨(dú)立性的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺落實(shí)資金借貸兩方匹配的問題，此時P2P網(wǎng)絡(luò)信貸可以被視為一種中間媒介，利用該媒介可以發(fā)放借款標(biāo)以及開展競標(biāo)活動等。拍拍貸和宜信就是其中的典型的代表。P2P融資創(chuàng)新模式可以高效地解決小微企業(yè)融資存在的現(xiàn)實(shí)問題，其是以互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)作為支撐，從根本上解決了信息不相稱的問題，此時小微企業(yè)就可以參照本企業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況選擇能使自身獲得最大經(jīng)濟(jì)利潤的貸款利率，那么就達(dá)到有效降低交易成本的目標(biāo)。此外，多個小微企業(yè)也可以同時以借出融資資金的方式來降低本企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)幾率。

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸融資模式的應(yīng)用通常分為以下四個步驟：一是借貸雙方在信貸平臺上注冊并建設(shè)新賬號；二是小微企業(yè)將資金用途、金額、還款方式等有效信息發(fā)布到平臺之上等待審核；三是P2P網(wǎng)絡(luò)信貸借助視頻、網(wǎng)絡(luò)認(rèn)證等方式完成對小微企業(yè)多項(xiàng)貸款資格材料審核的任務(wù)；四是投資者根據(jù)P2P網(wǎng)絡(luò)信貸提供的信息資料，落實(shí)自助式借貸的項(xiàng)目。

2、大數(shù)據(jù)金融融資模式

大數(shù)據(jù)金融是指海量、非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)金融信息，在互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等眾多信息化方式的輔助下完成對金融數(shù)據(jù)資料專業(yè)化、深度挖掘與分析的任務(wù)，其是與傳統(tǒng)金融模式相融合，進(jìn)而使有關(guān)金融融資模式達(dá)到創(chuàng)新發(fā)展的目標(biāo)。阿里小貸就是典型的代表。大數(shù)據(jù)金融融資模式的構(gòu)建，能夠使小微企業(yè)在電子商務(wù)領(lǐng)域順利開展金融服務(wù)活動，并能夠從海量的數(shù)據(jù)中快速地提取具有實(shí)用價(jià)值的信息資源。

小微企業(yè)的大數(shù)據(jù)金融融資模式應(yīng)用的程序可以概括為以下內(nèi)容：首先，小微企業(yè)將貸款申請、借款金額及期限等詳細(xì)信息有序的發(fā)布在信貸平臺上，然后貸款平臺參照網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型，在交叉檢驗(yàn)技術(shù)或者是在線視頻檢驗(yàn)技術(shù)的輔助下，外加通過其他途徑獲得的信用記載、交易狀況等資料，對小微企業(yè)進(jìn)行信用評估環(huán)節(jié)，最終使其授信額度明確化；接下來進(jìn)行的環(huán)節(jié)是貸款中間媒介在貸款平臺的輔助下對小微企業(yè)交易情況以及現(xiàn)金流通的方向進(jìn)行實(shí)時的跟蹤與監(jiān)管，以達(dá)到高效管控貸款風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)；最后，貸方利用互聯(lián)網(wǎng)渠道對小微企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營動態(tài)和行為方式進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)控，如果發(fā)現(xiàn)可能干擾正常履約的行為方式會進(jìn)行及時有效的警告。

3、眾籌平臺融資模式

眾籌平臺融資模式是由項(xiàng)目發(fā)起人建立的金融融資模式，主要是指項(xiàng)目發(fā)起人應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)和SNS傳播信息的特異性，從而激發(fā)出發(fā)動公眾力量的行為，此時公眾的資金、能力和途徑得以集中化。小微企業(yè)利用這種金融融資創(chuàng)新型模式，那么其在開展某一活動，或者是創(chuàng)辦企業(yè)某一小型項(xiàng)目之時就能夠獲得充足的援助資金。眾籌平臺融資模式與傳統(tǒng)金融融資形式相比較，眾籌的優(yōu)越性在于小數(shù)額以及大批量，同時融資的門檻相對較低，此時小微企業(yè)商業(yè)價(jià)值的高低不是唯一化的判別準(zhǔn)則。經(jīng)過多年的發(fā)展歷程，眾籌平臺融資模式接近成熟化，并且眾籌已經(jīng)漸漸衍生成為獎勵制、股份制、募捐制和借貸制眾籌等多樣化的營銷模式，最具典型的平臺為點(diǎn)名時間與眾籌網(wǎng)。

眾籌平臺融資模式的大致流程如下：第一步，需要貸款資金的個體或者是小微企業(yè)把項(xiàng)目策劃方案以視頻短片、圖片、文字等方式發(fā)布在眾籌金融融資平臺上，此時籌資目標(biāo)金額及截止時間務(wù)必是明確化的；第二步，眾籌平臺在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，應(yīng)用云計(jì)算方式對平臺上呈現(xiàn)的信息開展審核工作項(xiàng)目，如果某一信息資料不符合審核指標(biāo)，那么信息發(fā)布者就不能在平臺上發(fā)布相關(guān)項(xiàng)目；對于那些信息資料滿足審核標(biāo)準(zhǔn)的，眾籌平臺就會自行的將項(xiàng)目發(fā)起人提供的項(xiàng)目信息進(jìn)行廣泛的發(fā)布以及推廣，并對該項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)的介紹與深入的分析，此時小微企業(yè)發(fā)布的項(xiàng)目或者是活動就可以面向公眾廣泛的籌集資金；第三步，若小微企業(yè)在規(guī)定的期限之內(nèi)籌集到項(xiàng)目目標(biāo)資金金額，或者是超出項(xiàng)目目標(biāo)金額，那么該項(xiàng)目便是成功的，此時小微企業(yè)項(xiàng)目發(fā)起人就可以在眾籌平臺獲得所有的資金數(shù)額，當(dāng)項(xiàng)目竣工以后，項(xiàng)目發(fā)起人應(yīng)該對項(xiàng)目支持者做出相應(yīng)的反饋與回報(bào)；但是如果小微企業(yè)項(xiàng)目發(fā)起人在設(shè)定的期限之內(nèi)沒有籌集到目標(biāo)資金，或者獲得小部分的項(xiàng)目目標(biāo)資金，那么此時發(fā)起人絕對不能對眾籌平臺的資金進(jìn)行自行的提取，而是應(yīng)該利用眾籌平臺把所有的資金全額的退還給項(xiàng)目支持者，提示小微企業(yè)項(xiàng)目籌資失敗。

4、電子金融機(jī)構(gòu)—門戶融資模式

這種金融融資模式的最大特征就是建設(shè)一個完整化的電商服務(wù)模式，互聯(lián)網(wǎng)金融門戶作為信息傳播的媒介，小微企業(yè)和電子金融機(jī)構(gòu)交易活動能夠順利的開展與高效的運(yùn)行。電子金融的門戶模式在很大程度上豐富了小微企業(yè)的服務(wù)形式，現(xiàn)代化金融融資模式被打造出來，其在網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的輔助下，小微企業(yè)結(jié)合自身的理論形式，在掌握市場適應(yīng)程度方向構(gòu)建了電子金融機(jī)構(gòu)，在網(wǎng)絡(luò)信息化的時代中順利而精確地摸索到適合自身發(fā)展的高效途徑，同時小微企業(yè)的金融融資模式在極短的時間之內(nèi)便適應(yīng)了網(wǎng)絡(luò)社會發(fā)展的格局，在不斷發(fā)展中實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身的職能與價(jià)值。

四、概述融資模式實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新之時所發(fā)揮的現(xiàn)實(shí)意義

一是對我國戰(zhàn)略發(fā)展需求與政策扶持起到了積極的推動作用，這主要是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融能夠?yàn)樾∥⑵髽I(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供內(nèi)驅(qū)動力，而互聯(lián)網(wǎng)金融所提供的金融服務(wù)形式是環(huán)繞小微企業(yè)發(fā)展的格局而展開的。近幾年國家金融與財(cái)政政策對小微企業(yè)融資以及互聯(lián)網(wǎng)金融模式創(chuàng)新賦予了高度的重視程度，支持力度也逐年增加；二是融資模式的創(chuàng)新發(fā)展有效地協(xié)助小微企業(yè)順利的走出融資困境，為不同類型的企業(yè)提供了不同的服務(wù)形式，使小微企業(yè)獲得與自身發(fā)展格局相匹配的融資方案與融資產(chǎn)品。

五、結(jié)束語

本文對小微企業(yè)融資整合進(jìn)程中所暴露出的各種問題進(jìn)行概述，同時對解決方法以及問題處理的流程進(jìn)行系統(tǒng)化的探究。對互聯(lián)網(wǎng)融資模式下的特征進(jìn)行歸納，利用其優(yōu)勢有效地解決了互聯(lián)網(wǎng)與小微企業(yè)融資合作進(jìn)程中衍生出來的問題。落實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益維護(hù)機(jī)制的建設(shè)工作，最大限度的強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)管控的能力，使互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督和立法日趨完善化，這些均是優(yōu)化小微企業(yè)金融融資模式創(chuàng)新發(fā)展的可行對策。

[1] 葛婷婷．互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新原因探析[J]．商場現(xiàn)代化,2015(28)．

[2] 王珂．基于互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)平臺的小微企業(yè)融資模式研究[D]．長安大學(xué),2014．

（責(zé)任編輯：劉偲然）