石運(yùn)金
跟權(quán)威人士認(rèn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)是L型走勢(shì)一樣,近期上證指數(shù)的走勢(shì)也很像L型,從目前研究機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)的看法來(lái)看,要么認(rèn)為市場(chǎng)是熊市還要繼續(xù)跌,要么認(rèn)為還有最后一跌,然后會(huì)有反彈行情,但如果大家都這么認(rèn)為,最后的這一跌很可能就沒有,直接來(lái)一波反彈行情,不論有沒有最后一跌,目前不少個(gè)股均躍躍欲試要啟動(dòng)反彈行情了,這些個(gè)股很大可能不再創(chuàng)新低了。
在四月中上句國(guó)泰君安任澤平發(fā)表看好春季行情,前海開源的楊德龍發(fā)表千點(diǎn)反彈的時(shí)候,我是旗幟鮮明地認(rèn)為跌幾百點(diǎn)倒是更大可能。當(dāng)時(shí)也主要是從具體的走勢(shì)結(jié)構(gòu)出發(fā),市場(chǎng)明顯處于反彈末期,下跌是大概率事件,而如今市場(chǎng)處于下跌的末期,反彈成為大概率事件。
日線級(jí)別上證指數(shù)還在正常的中樞震蕩中,但從30分鐘級(jí)別走勢(shì)圖來(lái)看,已經(jīng)形成了下跌的趨勢(shì),這里如果再次下跌,很大可能會(huì)形成下跌背馳,進(jìn)而會(huì)有波反彈,這是很多人認(rèn)為會(huì)有最后一跌的原因,這種可能性是存在的。但如果繼續(xù)看5分鐘級(jí)別的走勢(shì)圖,上證指數(shù)在5分鐘級(jí)別已經(jīng)出現(xiàn)下跌背馳,現(xiàn)在就可以反彈了,看反彈的力度如何,如果力度大,會(huì)進(jìn)一步放大級(jí)別到30分鐘的反彈,如果反彈力度小,可能5分鐘級(jí)別反彈后繼續(xù)下跌,進(jìn)而形成30分鐘級(jí)別的最后一跌,然后再形成30分鐘級(jí)別的下跌背馳,進(jìn)而形成30分鐘的反彈,這兩種可能性都是存在的。
行業(yè)的角度,我建議選擇估值與國(guó)際接軌的公司,比如食品飲料行業(yè)的龍頭股、銀行股、業(yè)績(jī)優(yōu)異的小家電類股票,銀行類個(gè)股是市場(chǎng)預(yù)期很低,估值已經(jīng)充分反應(yīng)了這種悲觀預(yù)期,我認(rèn)為國(guó)家成立統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)后,銀行類個(gè)股會(huì)有估值修復(fù)的行情,只是銀行體量太大,大級(jí)別行情目前還不具備;而食品飲料的龍頭和小家電類股票是業(yè)績(jī)出色,估值也跟國(guó)際接軌,不擔(dān)心注冊(cè)制、深港通等擴(kuò)容的>中擊,這些低估值高成長(zhǎng)的公司長(zhǎng)期是市場(chǎng)的贏家,能夠穿越周期。
主題投資的角度,建議關(guān)注體育主題,四年一屆的歐洲杯將在6月份正式開賽,四年一屆的奧運(yùn)會(huì)8月份將在里約舉行,大賽臨近,體育產(chǎn)業(yè)迎來(lái)事件性刺激的主題機(jī)會(huì),另外啤酒企業(yè)也將受益于這兩大賽事的舉辦,夏季正好是啤酒的消費(fèi)旺季,有兩大賽事的加持,啤酒消費(fèi)會(huì)有大幅的增長(zhǎng)。不久前國(guó)家體育總局發(fā)布了《體育發(fā)展“十三五”規(guī)劃》,提出到2020年經(jīng)常參加鍛煉的人數(shù)要達(dá)到4.35億,人均體育場(chǎng)地面積要達(dá)到1.8平方米,體育產(chǎn)業(yè)總規(guī)模要超過(guò)3萬(wàn)億元等目標(biāo)。體育產(chǎn)業(yè)迎來(lái)政策性扶持的利好。
從走勢(shì)結(jié)構(gòu)看,有一批公司已經(jīng)跌到了2014年市場(chǎng)在2000多點(diǎn)時(shí)候的位置,同時(shí)走勢(shì)上已經(jīng)形成了下跌背馳,這些公司很大可能會(huì)有超跌反彈的行情,此時(shí)需要的是多復(fù)復(fù)盤,睜大眼睛尋找投資機(jī)會(huì),而不是認(rèn)為市場(chǎng)是熊市就不敢參與市場(chǎng),從而錯(cuò)過(guò)反彈機(jī)會(huì)。