楊陽

新能源汽車和OLED無疑是近期A股市場上最耀眼的明星。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計顯示，截至6月1日，新能源汽車和OLED板塊的漲幅分別達(dá)到13%和2.13名，而同期上證指數(shù)下跌17.68%。

富國基金經(jīng)理李元博表示，繼續(xù)看好新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈和OLED在下半年的表現(xiàn)。新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的整車和鋰電池下半年還會超預(yù)期：OLED下半年也會有少量公司業(yè)績兌現(xiàn)。這兩個行業(yè)會有3到5年的增長邏輯，新能源汽車已經(jīng)放量，OLED明年會放量。

投資應(yīng)多關(guān)注當(dāng)下

李元博認(rèn)為，近年來受益于中國制造2025等政策力挺而火爆的科技股實質(zhì)上可以分成兩類：一類暫時處于夢想階段，離規(guī)劃目標(biāo)還比較遙遠(yuǎn)，如規(guī)劃中提到的“網(wǎng)絡(luò)化制造”，因為在制造的過程中需要打通消費者和原材料供應(yīng)商，需要網(wǎng)終技術(shù)、政策引導(dǎo)、資金支持，是一個漫長的過程；另一類則是當(dāng)下、近期會發(fā)生和產(chǎn)生效益的東西，例如已經(jīng)在企業(yè)會計報表中反映出來的新能源汽車制造行業(yè)。他認(rèn)為，從投資的角度講，應(yīng)該選擇后者進(jìn)行投資，這是投資里面相對擇時的問題。

他補充說，夢想階段的東西，在牛市下表現(xiàn)最好，因為牛市氛圍人們對公司遠(yuǎn)期的現(xiàn)金流預(yù)期好，且貨幣政策和其他條件都比較寬松。但是從去年到今年最明顯的變化就是貨幣政策，實際上明顯是偏緊的，股市存量減量博弈，投資應(yīng)更多的關(guān)注當(dāng)下，注重實際。

OLED明年會放量

對于未來市場走勢及科技股的投資，李元博表示，市場中心會往下走。權(quán)威人士對穩(wěn)增長的強調(diào)淡化，4月份以來貨幣政策是中性偏緊的狀態(tài)，貨幣方面，央行在主動貶值，投資者會有點恐慌，但是這實際上是好事，不會有大的崩盤。市場不是大的熊市，也不需要完全的防御，還是有結(jié)構(gòu)性機會的。主要看當(dāng)期利潤能不能反映到報表上來。牛市時選成長股主要看壁壘，弱市主更多地參考當(dāng)期的利潤兌現(xiàn)程度。

投資機會方面，李元博比較看好新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，包括整車和鋰電池，這兩個板塊下半年還會超預(yù)期。此外，OLED也較為看好。他認(rèn)為，今年會有少量公司業(yè)績兌現(xiàn)。這兩個行業(yè)會有3到5年的增長邏輯，新能源汽車已經(jīng)放量，OLED明年會放量。短期看，計算機、電子，三季度可能會有比較好的表現(xiàn)。

據(jù)記者了解，擬由李元博任基金經(jīng)理的富國創(chuàng)新科技混合型基金（002692）正在發(fā)行之中。該基金的投資范圍正是李元博專注研究的科技股領(lǐng)域，可以簡單概括為“四大恒星十七大行星”。“四大恒星”即TMT所包括的電子、通信等四個行業(yè)，“七大行星”則是“十二五國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃”確定的新能源、新材料等七大行業(yè)。李元博表示，當(dāng)前市場成長股波動較大，富國創(chuàng)新科技混合會繼續(xù)挖掘掌握行業(yè)核心創(chuàng)新技術(shù)的龍頭企業(yè)以及以科技創(chuàng)新為驅(qū)動力的高成長企業(yè)。

據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截止今年一季度末，過去五年A股漲幅超過兩倍的472只個股中，TMT四大行業(yè)共179只，占比37.9%，顯示了良好的成長性兼投資回報。