孫波+朱文博浩+馮紫薇+閆敘

摘 要：聚焦于廣東省科技型企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融證券化的研究，剖析科技服務(wù)機(jī)構(gòu)在中間的作用及其影響。通過(guò)對(duì)廣東省科技型企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融證券化和科技服務(wù)機(jī)構(gòu)的互動(dòng)機(jī)制研究，對(duì)科技中介機(jī)構(gòu)發(fā)展?fàn)顩r和政策進(jìn)行國(guó)際比較，尋找國(guó)際差異，以期為廣東省構(gòu)建高效合理的科技企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融證券化體系服務(wù)。

關(guān)鍵詞：知識(shí)產(chǎn)權(quán)；金融證券化；科技服務(wù)機(jī)構(gòu)；廣東省科技型企業(yè)

中圖分類號(hào)：F276.4 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2016）30-0075-06

一、廣東省科技型企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融證券化的研究背景

（一）廣東省科技型企業(yè)的總體發(fā)展?fàn)顩r

近年來(lái)，廣東省科技型企業(yè)數(shù)量呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。由圖1可知，2013年，廣東省的科技型企業(yè)數(shù)量已達(dá)7 432家，總產(chǎn)值25 750億元，這一數(shù)值較十年前均增長(zhǎng)了2倍。而民營(yíng)科技企業(yè)的數(shù)量則更多，億萬(wàn)元規(guī)模以上的有2 166家，千萬(wàn)元規(guī)模以上的有6 233家，百萬(wàn)元以上的8 233家。

（二）廣東省科技型企業(yè)融資狀況和政府支持力度

根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年對(duì)廣東省上市的84家科技型企業(yè)的融資比例分析，內(nèi)源融資的比例達(dá)30%，外源融資中的權(quán)益融資為60%左右、長(zhǎng)期貸款和應(yīng)付債券各5%（見(jiàn)下頁(yè)表1）。盡管廣東省政府對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的支持力度逐年上升，但上升幅度較小，所占的財(cái)政支出的比例也較小，不及同年上海的5.69%和北京的5.62%。2000—2008年，廣東省科技活動(dòng)經(jīng)費(fèi)總額逐年上升，但這一數(shù)值占全省生產(chǎn)總值的比重仍然不高，九年間均在3% 以下（見(jiàn)下頁(yè)圖2）。尤其是隨著科技企業(yè)數(shù)量的增長(zhǎng)，政府在科技活動(dòng)方面的專項(xiàng)支出越來(lái)越難以滿足企業(yè)的需求，特別在創(chuàng)新基金對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的資助方面，資金規(guī)模較小，多數(shù)在300萬(wàn)元以內(nèi)。

（三）廣東省科技型企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)專利情況

廣東的綜合科技進(jìn)步水平評(píng)價(jià)指數(shù)居于各省排名前列。自2005年伊始（見(jiàn)下頁(yè)圖3），廣東省的專利申請(qǐng)和授權(quán)數(shù)量穩(wěn)步上升，2014年的專利申請(qǐng)量達(dá)到238 751件，授權(quán)量179 953件，較2005年分別增加280%和380%，且兩者的數(shù)量多年來(lái)均占全國(guó)總量的11%～15%?？萍夹推髽I(yè)是廣東省的創(chuàng)新主體，在專利申請(qǐng)量和授權(quán)量上，均占50%以上，擁有足夠的知識(shí)產(chǎn)權(quán)構(gòu)建基礎(chǔ)資產(chǎn)池。同時(shí)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化也有助于企業(yè)進(jìn)行新的技術(shù)研究，獲得更多專利，再一步進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化的良性循環(huán)，有助于促進(jìn)整個(gè)社會(huì)的科技發(fā)展。

二、知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融證券化與科技服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展的中外借鑒

（一）知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融證券化的交易流程及特點(diǎn)

正如溫家寶同志指出的：“世界未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)就是知識(shí)產(chǎn)權(quán)的競(jìng)爭(zhēng)?！敝R(shí)產(chǎn)權(quán)證券化的應(yīng)運(yùn)而生為中小型科技企業(yè)的融資難題提供了新的解決方式，必將在未來(lái)成為知識(shí)產(chǎn)權(quán)商業(yè)化的重要應(yīng)用。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化的標(biāo)的通常是未來(lái)能產(chǎn)生預(yù)期現(xiàn)金收益的各種基礎(chǔ)資產(chǎn)（產(chǎn)權(quán)和權(quán)益）。知識(shí)產(chǎn)權(quán)所有者（發(fā)起人）通過(guò)將這些資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給特設(shè)機(jī)構(gòu)的融資方式，通過(guò)特設(shè)機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)上發(fā)行可流通的權(quán)利憑證，據(jù)以融資。具體而言，其交易流程及操作過(guò)程（見(jiàn)圖4）。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化以知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信用為擔(dān)保，將知識(shí)資本與金融資本有效結(jié)合，具有基礎(chǔ)資產(chǎn)多元性、結(jié)構(gòu)性融資、資產(chǎn)隔離和信用支撐來(lái)源于知識(shí)產(chǎn)權(quán)等優(yōu)勢(shì)特征。

（二）科技服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展的國(guó)外經(jīng)驗(yàn)借鑒

相較發(fā)展中國(guó)家，發(fā)達(dá)國(guó)家政府對(duì)科技服務(wù)業(yè)的重視程度要高出許多，尤其在資金投入上更具優(yōu)勢(shì)。他們通過(guò)政府引導(dǎo)、市場(chǎng)引入、立法保障、人才培養(yǎng)、風(fēng)投擔(dān)保等機(jī)制和措施，建立了一個(gè)多層次、全方位的科技服務(wù)體系。其成功的經(jīng)驗(yàn)和做法，對(duì)于正處于發(fā)展時(shí)期的中國(guó)科技服務(wù)業(yè)來(lái)說(shuō)具有良好的借鑒意義。

1.完善法律保障制度。發(fā)達(dá)國(guó)家的政府通過(guò)制定相應(yīng)的法律法規(guī)，創(chuàng)立科學(xué)的制度體系，為科技服務(wù)業(yè)的發(fā)展構(gòu)建優(yōu)良的制度環(huán)境，以推動(dòng)科技服務(wù)業(yè)的整體發(fā)展。如美國(guó)政府先后出臺(tái)了《專利和商標(biāo)法修正案》《聯(lián)邦技術(shù)移轉(zhuǎn)法》和《貝爾—多爾法案》等一系列相關(guān)法律法規(guī)，涉及科技服務(wù)業(yè)全部運(yùn)行環(huán)節(jié)。日本自1995年頒布《科學(xué)技術(shù)基本法》伊始，開(kāi)始逐步建立完善的政策、投入和法規(guī)保障體系，明確強(qiáng)調(diào)政府和各機(jī)構(gòu)、組織等要在科技中介機(jī)構(gòu)建設(shè)方面加大資金投入，旨以國(guó)家立法的形式在為科技服務(wù)業(yè)發(fā)展提供政策鼓勵(lì)，形成制度保障。

2.建立專業(yè)化和網(wǎng)絡(luò)化的科技服務(wù)機(jī)構(gòu)。發(fā)達(dá)國(guó)家在政府引導(dǎo)和支持下形成了一批分工明確、專業(yè)化程度高、運(yùn)行規(guī)范的服務(wù)機(jī)構(gòu)，成為科技服務(wù)業(yè)體系（見(jiàn)圖5）的重要組成部分。如美國(guó)的小企業(yè)發(fā)展中心，主要為小企業(yè)提供融資、技術(shù)與管理援助和政策扶持，已成為美國(guó)科技服務(wù)業(yè)發(fā)展體系的核心主體機(jī)構(gòu)，該中心服務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍及全國(guó)，共有1 000多個(gè)分支服務(wù)機(jī)構(gòu)。德國(guó)的技術(shù)轉(zhuǎn)移中心不僅向中小企業(yè)提供技術(shù)支持和信息查詢服務(wù)，還會(huì)幫助中小企業(yè)申請(qǐng)經(jīng)費(fèi)補(bǔ)助和稅收減免，并借助平臺(tái)資源、尋找歐盟范圍內(nèi)的可合作伙伴。

3.建立健全風(fēng)險(xiǎn)投資擔(dān)保機(jī)制。在風(fēng)險(xiǎn)投資擔(dān)保機(jī)制方面，發(fā)達(dá)國(guó)家率先采取多動(dòng)聯(lián)動(dòng)措施，建立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金、發(fā)起貸款擔(dān)保、實(shí)施信用及風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等，完善風(fēng)險(xiǎn)投資擔(dān)保機(jī)制，為初創(chuàng)和小微型科技企業(yè)融資探尋解決渠道。如美國(guó)政府設(shè)立的美國(guó)小企業(yè)管理局（SBA），以2/3的出資比例為限從債券市場(chǎng)募集資金，另外的1/3資金比例來(lái)自私人，再以項(xiàng)目形式成立小企業(yè)投資公司（SBIC），為其提供風(fēng)險(xiǎn)投資。如項(xiàng)目成功，SBIC向SBA支付利潤(rùn)，如項(xiàng)目失敗，SBA和SBIC共同承擔(dān)損失，當(dāng)SBIC獲得收益時(shí)，SBA雖然支付了2/3的資金，但僅得利潤(rùn)的10%，而SBIC僅出1/3的資本就可獲得90%的利潤(rùn)。這種運(yùn)作方式能夠積極鼓勵(lì)私人資本參與風(fēng)險(xiǎn)投資，從而提高社會(huì)資本的總體運(yùn)行效率。

4.注重科技服務(wù)人才的引培和激勵(lì)。各國(guó)通過(guò)制定優(yōu)惠政策和激勵(lì)制度、完善聘用和派遣機(jī)制、加大資金投入力度等方式，為科技服務(wù)業(yè)發(fā)展網(wǎng)絡(luò)優(yōu)秀人才。如日本政府根據(jù)《人才派遣法》，設(shè)立了許多人才派遣公司，匯集了眾多領(lǐng)域的優(yōu)秀人才，可根據(jù)中小企業(yè)的需要，及時(shí)派出相應(yīng)的專業(yè)人才為企業(yè)服務(wù)。為彌補(bǔ)企業(yè)研發(fā)力量不足問(wèn)題，日本政府還專門出臺(tái)了《大學(xué)等技術(shù)轉(zhuǎn)讓促進(jìn)法》，鼓勵(lì)科研機(jī)構(gòu)實(shí)施技術(shù)創(chuàng)新并向初創(chuàng)和中小企業(yè)轉(zhuǎn)讓。此外，日本還采用“臨時(shí)租借”“中途錄用”“企業(yè)間交流”和“產(chǎn)學(xué)官合作”等不同措施，提供企業(yè)發(fā)展的各類人才需求。

三、廣東科技型企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化與科技服務(wù)機(jī)構(gòu)的互動(dòng)機(jī)制

截至2015年末，廣東省424家上市公司通過(guò)證券市場(chǎng)共籌集資金3 192.02億元，這一數(shù)值與上年同期相比增長(zhǎng)188.9%；證券公司25家，合計(jì)全年?duì)I業(yè)收入1 697.75億元，與去年同期相比增長(zhǎng)140.7%；證券營(yíng)業(yè)部1 106家，代理股票交易額78.18萬(wàn)億元，增長(zhǎng)250.9%；基金公司28家，共管理1 008只公募基金，累計(jì)凈值28 793.07億元，增長(zhǎng)103.5%。期貨公司21家，全年代理交易額228.29萬(wàn)億元，營(yíng)業(yè)收入40.53億元，分別增長(zhǎng)127.2%和41.5%。

科技中介服務(wù)機(jī)構(gòu)在廣東科技型企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融證券化中的作用越來(lái)越重要，在銀行、信貸、保險(xiǎn)、擔(dān)保、服務(wù)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域起到聯(lián)系、支撐和保障服務(wù)的功能。科技中介機(jī)構(gòu)充分利用“風(fēng)險(xiǎn)池”的資金匯集優(yōu)勢(shì)，完善“風(fēng)險(xiǎn)池”資金運(yùn)作模式，為創(chuàng)業(yè)期、成長(zhǎng)型中小企業(yè)融資提供支持，拓展資金來(lái)源，逐步加大民間資本占比，加快廣東省技術(shù)成果轉(zhuǎn)化。

廣東省擁有較好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，除擁有我國(guó)兩個(gè)證券交易所之一的深圳交易所，廣東深圳市還誕生了我國(guó)第一家無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所。隨著投資銀行、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、評(píng)估機(jī)構(gòu)和法律、會(huì)計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)的數(shù)量越來(lái)越多，與此同時(shí)廣東省較好的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)及機(jī)遇也吸引了國(guó)外有經(jīng)驗(yàn)的投資銀行和評(píng)估、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的入駐，這些資質(zhì)優(yōu)良的公司、企業(yè)將與國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)展開(kāi)合作，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)一步深耕細(xì)作。總體而言，中外金融中介機(jī)構(gòu)在我國(guó)的繁榮發(fā)展，以及逐步形成的順應(yīng)市場(chǎng)需求的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)價(jià)體系，將進(jìn)一步助高新技術(shù)企業(yè)在廣東省知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化業(yè)務(wù)的平穩(wěn)開(kāi)展。

以廣州市番禺區(qū)為例，2012年番禺區(qū)成立中國(guó)銀行番禺天安科技支行，成為全省首家科技支行，旗下開(kāi)發(fā)“科技通寶”等融資產(chǎn)品，進(jìn)一步拓寬科技型企業(yè)融資難問(wèn)題的解決渠道。同時(shí)，通過(guò)銀行系統(tǒng)，科技型企業(yè)申請(qǐng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款和聯(lián)合科技貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金抵押貸款，相關(guān)貸款額度已超過(guò)2億元。

廣州市番禺區(qū)還積極參與到政府引導(dǎo)基金為基礎(chǔ)的創(chuàng)新投資基金建設(shè)中，先后成立了廣州紅土科信、廣東中科白云、番禺創(chuàng)投等創(chuàng)業(yè)投資基金，基金管理規(guī)模達(dá)到125.8億元。番禺區(qū)以科技金融為主線，引導(dǎo)投資資本傾向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，在文化傳媒、信息技術(shù)、新能源、生物醫(yī)藥和高端裝備制造等產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)引導(dǎo)社會(huì)資本參與基金投資，投向初創(chuàng)和成長(zhǎng)期的中小型科技型企業(yè)，推動(dòng)科技創(chuàng)新企業(yè)在本省的優(yōu)先發(fā)展。

為更好地輔助企業(yè)在資本市場(chǎng)上科學(xué)發(fā)展，由廣東省科學(xué)技術(shù)廳主導(dǎo)組建廣東華南資本研究院，利用技術(shù)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，集成各類中介機(jī)構(gòu)，為廣東省省內(nèi)中小型科技企業(yè)提供行研、策劃、咨詢和人才培訓(xùn)等服務(wù)，輔助企業(yè)在資本市場(chǎng)科學(xué)發(fā)展。

位于番禺區(qū)天安科技園的廣東現(xiàn)代服務(wù)交易中心，立足廣州，輻射全國(guó)，構(gòu)建起一個(gè)“中心+平臺(tái)”“線上+線下”“總部+分部”的“精品服務(wù)超市”，為企業(yè)發(fā)展提供一站式服務(wù)，業(yè)務(wù)涉及金融、管理、科技、物流等十大領(lǐng)域。2011年12月，科技金融促進(jìn)會(huì)在廣州市番禺區(qū)正式成立，重點(diǎn)打造政府支持、企業(yè)參與、行業(yè)自律、機(jī)構(gòu)自覺(jué)的科技金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈條。眾多科技中介機(jī)構(gòu)服務(wù)平臺(tái)的組建和運(yùn)作，推動(dòng)了廣東省科技型企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化的深入實(shí)踐。

四、發(fā)展科技服務(wù)機(jī)構(gòu)、完善科技創(chuàng)新金融支持體系的政策建議

（一）搭建科技服務(wù)融資平臺(tái)，推動(dòng)積聚發(fā)展

2012年4月，廣東省首家科技支行——中國(guó)銀行番禹天安科技支行在廣州市番禺區(qū)正式成立，旗下聯(lián)合開(kāi)發(fā)的“科技通寶”等授信產(chǎn)品，為廣東省內(nèi)科技創(chuàng)新型企業(yè)提供“減低貸款門檻、提高授信額度、簡(jiǎn)化貸款流程”的專業(yè)融資服務(wù)，著力解決科技企業(yè)融資難問(wèn)題。廣州市為科技型企業(yè)提供強(qiáng)大的資金支持鏈條，設(shè)立中小企業(yè)貸款擔(dān)保金、科技貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、科技保險(xiǎn)保費(fèi)補(bǔ)貼等專項(xiàng)基金，扶持市內(nèi)符合產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向、技術(shù)含量高、成長(zhǎng)性好的科技型中小型企業(yè)，為其提供資金保障和支持。

此外，廣東省省、市、區(qū)各級(jí)聯(lián)合推動(dòng)科技服務(wù)平臺(tái)和機(jī)構(gòu)建設(shè)，推動(dòng)廣東現(xiàn)代服務(wù)業(yè)交易中心在省內(nèi)落戶，設(shè)立華南科技資本研究院，重點(diǎn)針對(duì)科技企業(yè)，實(shí)現(xiàn)金融、管理、服務(wù)等環(huán)節(jié)的協(xié)同聯(lián)動(dòng)發(fā)展，形成科技研發(fā)、創(chuàng)業(yè)孵化、企業(yè)發(fā)展、高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)發(fā)等多層次、全方位的科技金融體系，提升科技創(chuàng)新資源的綜合效益。

（二）培育科技服務(wù)中介機(jī)構(gòu)，完善科技中介服務(wù)能力

在科技與金融融合的過(guò)程中，融資渠道的狹窄、低效，缺乏有效的投資退出渠道等，導(dǎo)致科技企業(yè)的融資難題長(zhǎng)期存在?？萍汲晒D(zhuǎn)化難，科技創(chuàng)新項(xiàng)目懸停和后續(xù)資金難以支持等一系列現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，使得科技與金融的聯(lián)動(dòng)機(jī)制難以實(shí)現(xiàn)。所以，針對(duì)廣東科技型企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融證券化，創(chuàng)立并培育科技中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，完善科技中介服務(wù)能力起到至關(guān)重要的作用。

初創(chuàng)或小型科技企業(yè)缺乏可以抵押的信用資產(chǎn)，作為企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)以質(zhì)押方式融資對(duì)科技企業(yè)的重要性便不言而喻。廣州市于2010年試行《廣州市專利權(quán)質(zhì)押貸款試點(diǎn)工作實(shí)施方案》，確定了政府幫助科技型企業(yè)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)融資支持力度，引導(dǎo)機(jī)構(gòu)融資的政策導(dǎo)向。但是，目前由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押并不完善，缺乏健全的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估以及轉(zhuǎn)化機(jī)制，金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)也就無(wú)法準(zhǔn)確地對(duì)企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)做出價(jià)值判斷。以上原因?qū)е轮R(shí)產(chǎn)權(quán)金融證券化貸款方式的推進(jìn)進(jìn)程緩慢，因此在這種狀況下，應(yīng)引進(jìn)優(yōu)秀的具有權(quán)威性的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)評(píng)估機(jī)構(gòu)。同時(shí)，政府相關(guān)部門可以建議政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)，還可以考慮組建信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)給予再擔(dān)保；建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金，保證信用擔(dān)保出現(xiàn)損失的后備補(bǔ)償。

政府財(cái)政金融部門應(yīng)聯(lián)合科技企業(yè)，共同出資設(shè)立科技企業(yè)擔(dān)保基金，并提供相關(guān)稅收優(yōu)惠、獎(jiǎng)勵(lì)政策和資金貼補(bǔ)，為科技型中小企業(yè)提供長(zhǎng)期信貸、進(jìn)出口信貸和短缺信貸擔(dān)保等，著力對(duì)有技術(shù)創(chuàng)新和自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的科技型企業(yè)提供擔(dān)保支持和獎(jiǎng)勵(lì)政策。同時(shí)，應(yīng)鼓勵(lì)企業(yè)聯(lián)合設(shè)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，發(fā)揮聯(lián)保作用，鼓勵(lì)運(yùn)作規(guī)范、資金充足的擔(dān)保機(jī)構(gòu)開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)，充分實(shí)現(xiàn)擔(dān)保體系的完善。

中介機(jī)構(gòu)在企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新過(guò)程中，作用舉足輕重，不僅能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提技術(shù)、信息、管理咨詢等方面的全方位服務(wù)，為中小企業(yè)尋找技術(shù)合作伙伴、擔(dān)任產(chǎn)品研發(fā)顧問(wèn)、提供企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理指導(dǎo)，還可以在職工的教育方面提供幫助，對(duì)員工進(jìn)行知識(shí)的更新培訓(xùn)。政府部門可以建立帶有政策性質(zhì)的中介服務(wù)組織，為企業(yè)創(chuàng)新提供間接的支持，成立產(chǎn)權(quán)交易中心、高新技術(shù)孵化平臺(tái)，對(duì)科技型中小企業(yè)貸款的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、貸中、貸后進(jìn)行管理，有條不紊地推進(jìn)票據(jù)融資，及時(shí)總結(jié)推行經(jīng)驗(yàn)，探索更為有效的方式。此外，應(yīng)積極利用資本市場(chǎng)，推進(jìn)中小企業(yè)板創(chuàng)新，改善高新技術(shù)企業(yè)的上市環(huán)境，引導(dǎo)中小企業(yè)板上市向高新技術(shù)企業(yè)傾斜；同時(shí)推進(jìn)啟動(dòng)創(chuàng)業(yè)板，滿足企業(yè)多樣化的融資需求。

（三）培育知識(shí)產(chǎn)權(quán)中介市場(chǎng)，服務(wù)科技型企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融證券化

中介機(jī)構(gòu)發(fā)展的總體水平和服務(wù)質(zhì)量直接影響了知識(shí)產(chǎn)權(quán)成果參與科技型企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展程度，是企業(yè)創(chuàng)新能力與發(fā)展動(dòng)力的重要影響因素。而廣東省知識(shí)產(chǎn)權(quán)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的發(fā)展還存在諸多問(wèn)題，如中介機(jī)構(gòu)與產(chǎn)權(quán)多產(chǎn)區(qū)域存在空間錯(cuò)配、服務(wù)機(jī)構(gòu)沒(méi)有形成統(tǒng)一的商業(yè)化運(yùn)作流程、缺少具有專業(yè)經(jīng)驗(yàn)和國(guó)際視野的行業(yè)引領(lǐng)標(biāo)桿等，這些問(wèn)題極大地限制了知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)業(yè)化和商業(yè)化的順利實(shí)施。總體而言，廣東省中介機(jī)構(gòu)的數(shù)量、人員從業(yè)量和服務(wù)水平與知識(shí)產(chǎn)權(quán)專利數(shù)量、市場(chǎng)需求總量及省內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平極不相符，制約了知識(shí)產(chǎn)權(quán)事業(yè)的健康發(fā)展。

綜上，培育健康的知識(shí)產(chǎn)權(quán)中介服務(wù)市場(chǎng)環(huán)境，建立層次分明、結(jié)構(gòu)合理的服務(wù)管理體系，穩(wěn)步推進(jìn)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)化和商業(yè)化流程，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的成果轉(zhuǎn)化以及中小型科技企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展有至關(guān)重要的作用。廣東省應(yīng)以政府為引導(dǎo)，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)的專利申請(qǐng)與保護(hù)體系，鼓勵(lì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的興辦，重點(diǎn)培植和扶植有經(jīng)驗(yàn)和規(guī)模、綜合實(shí)力強(qiáng)、有國(guó)際戰(zhàn)略視野的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，形成行業(yè)標(biāo)桿效應(yīng)，以點(diǎn)帶面，鼓勵(lì)行業(yè)發(fā)展。廣東省的科技園區(qū)、創(chuàng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園和服務(wù)創(chuàng)新中心成立至今，已取得系列性成果，在總結(jié)相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步推廣和構(gòu)建企業(yè)、行業(yè)性服務(wù)平臺(tái)，推動(dòng)構(gòu)建覆蓋全省的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息服務(wù)平臺(tái)，將有助于發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的聯(lián)動(dòng)作用。

（四）加強(qiáng)區(qū)域與國(guó)際交流，引導(dǎo)多方合作推動(dòng)科技服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展

推動(dòng)科技服務(wù)機(jī)構(gòu)和平臺(tái)的發(fā)展離不開(kāi)行業(yè)內(nèi)成功經(jīng)驗(yàn)和模式的借鑒。廣東省靠海臨江、毗鄰港澳、坐擁便利的地域優(yōu)勢(shì)，加之經(jīng)濟(jì)發(fā)展繁榮，政府政策有多方優(yōu)惠支持，可吸引到省外和國(guó)外資本的流入和先進(jìn)科技中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的入駐。廣東省應(yīng)引導(dǎo)政府、社會(huì)、企業(yè)和各級(jí)機(jī)構(gòu)、平臺(tái)的多方合作，促進(jìn)區(qū)域與國(guó)際層面對(duì)推動(dòng)科技服務(wù)業(yè)的發(fā)展和交流，深入?yún)⑴c到知識(shí)產(chǎn)權(quán)成果的創(chuàng)造、保護(hù)和商業(yè)化運(yùn)作的各級(jí)環(huán)節(jié)中。

在中介服務(wù)機(jī)構(gòu)提供產(chǎn)權(quán)代理和訴訟服務(wù)領(lǐng)域，重點(diǎn)借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，學(xué)習(xí)成熟的商業(yè)運(yùn)作模式，通過(guò)完善多層次、寬領(lǐng)域的制度和法律法規(guī)、加大優(yōu)秀人才的交流和培育力度、積極建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、信用擔(dān)保機(jī)制等保護(hù)措施，形成科學(xué)合理的科技服務(wù)業(yè)體系。

同時(shí)，發(fā)揮粵港澳聯(lián)動(dòng)創(chuàng)新機(jī)制，以政府牽頭，市場(chǎng)引入的方式投資建立綜合性科技服務(wù)園區(qū)或科技服務(wù)中心，幫助科技型企業(yè)提高創(chuàng)新能力，提供發(fā)展動(dòng)力，鼓勵(lì)科技服務(wù)業(yè)形成“產(chǎn)學(xué)研”結(jié)合、多平臺(tái)互動(dòng)、多機(jī)制聯(lián)動(dòng)協(xié)調(diào)發(fā)展的良性循環(huán)趨勢(shì)。

五、總結(jié)

知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代到來(lái)，為以知識(shí)產(chǎn)權(quán)直接創(chuàng)造財(cái)富的發(fā)展方式提供了廣闊空間。在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融證券化的融資方式有助于緩解社會(huì)經(jīng)濟(jì)的融資困境，降低金融市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱問(wèn)題，滿足資金供需雙方的需求。為自有資本存在著先天不足，具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益經(jīng)營(yíng)特征的科技型企業(yè)提供了高效率、低成本的融資渠道，從而擴(kuò)展了科技型企業(yè)的融資能力。

作為經(jīng)濟(jì)大省的廣東，擁有科技創(chuàng)新和知識(shí)產(chǎn)權(quán)政策的雙重優(yōu)勢(shì)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融證券化離不開(kāi)科技中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的支持；科技服務(wù)機(jī)構(gòu)的發(fā)展，必須依賴于發(fā)達(dá)健全的科技創(chuàng)新金融支持體系，構(gòu)建科技服務(wù)機(jī)構(gòu)的融資機(jī)制。知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化政策和機(jī)制的體制建設(shè)、中介服務(wù)市場(chǎng)環(huán)境的培育和搭建、服務(wù)融資平臺(tái)和機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)成立和發(fā)展，均為科技企業(yè)融資難題的解決提供了多元支持。其中，完善的資本市場(chǎng)體系是為創(chuàng)新型中小科技企業(yè)提供多元支持平臺(tái)的基礎(chǔ)，應(yīng)利用與發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、地方中小資本市場(chǎng)等，為創(chuàng)新型中小科技企業(yè)提供直接融資的平臺(tái)。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)的金融證券化作為21世紀(jì)最重要的金融創(chuàng)新之一，在未來(lái)的金融市場(chǎng)上必將有著更加廣泛的應(yīng)用空間與實(shí)踐效果，但在科技企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融證券化和科技服務(wù)機(jī)構(gòu)的合作與互動(dòng)中還存在著諸多問(wèn)題，如相（下轉(zhuǎn)96頁(yè)）（上接79頁(yè)）關(guān)制度及法律法規(guī)不完善、專業(yè)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)極為缺乏及如何避免法律紅線。這是監(jiān)管層所需要關(guān)注的問(wèn)題，同時(shí)也是科技型企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信托參與者、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者所密切關(guān)注的問(wèn)題，這些問(wèn)題的解決對(duì)于更好地推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融證券化與金融體系多元化的健康發(fā)展具有重要意義。