甄浩

摘 要：提高居民消費(fèi)需求是我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)，供給側(cè)改革的目的本質(zhì)也是在于創(chuàng)造需求。從新古典消費(fèi)理論出發(fā)，通過(guò)加入商品消費(fèi)需要花費(fèi)時(shí)間以及不同種類(lèi)商品可同時(shí)消費(fèi)兩個(gè)假定進(jìn)行理論推導(dǎo)。從微觀層面對(duì)供需結(jié)構(gòu)平衡進(jìn)行解釋?zhuān)?duì)供給側(cè)改革提供微觀理論基礎(chǔ)。研究發(fā)現(xiàn)，在其他條件不變的情況下，商品種類(lèi)與消費(fèi)成正比，商品種類(lèi)在價(jià)格分布上的集中度與消費(fèi)成反比。

關(guān)鍵詞：供給側(cè)；消費(fèi)理論；效用函數(shù)；商品結(jié)構(gòu)

中圖分類(lèi)號(hào)：F252.23 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2016）30-0005-04

一、引言與文獻(xiàn)綜述

過(guò)去三十年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)取得了優(yōu)異的成績(jī)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展得益于中央政府穩(wěn)健的宏觀調(diào)控政策。過(guò)去中央政府的宏觀調(diào)控偏重于總需求管理，通過(guò)刺激需求保持經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)。但自2008年金融危機(jī)以來(lái)，國(guó)內(nèi)消費(fèi)增長(zhǎng)的乏力使得總需求管理難以見(jiàn)效。在此背景下，習(xí)近平在中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第十一次會(huì)議上，提出了“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”概念：“在適度擴(kuò)大總需求的同時(shí)，著力加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，著力提高供給體系質(zhì)量和效率，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)力?！?/p>

供給側(cè)管理來(lái)源于新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，其理論基礎(chǔ)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論中的生產(chǎn)函數(shù)：Y=F（A，K，L），理論核心為通過(guò)提高全要素生產(chǎn)率A促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，其主要政策是通過(guò)減稅和控制貨幣供應(yīng)量來(lái)創(chuàng)造需求，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但我國(guó)的供給側(cè)改革與“里根經(jīng)濟(jì)學(xué)”的政策主張并不一致，我國(guó)的供給側(cè)改革旨在調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，使供給與需求相匹配。因此，傳統(tǒng)“供給側(cè)”學(xué)派的理論并不能很好地解釋我國(guó)的供給側(cè)改革。

為此，本文從微觀消費(fèi)理論出發(fā)，試圖為供給側(cè)改革提供理論支撐。由于本文的出發(fā)點(diǎn)是用消費(fèi)理論對(duì)供給側(cè)改革提出理論解釋?zhuān)虼宋墨I(xiàn)綜述從供給管理理論與消費(fèi)理論兩方面進(jìn)行。

供給側(cè)管理理論源自“薩伊定律”，即供給本身會(huì)創(chuàng)造需求，但隨后“大蕭條”的到來(lái)使得“薩伊定律”被全面否定。20世紀(jì)70年代，“滯脹”現(xiàn)象的出現(xiàn)凸顯了凱恩斯理論的缺陷，在此背景下，供給學(xué)派開(kāi)始興起，以羅伯特·蒙代爾、亞瑟·拉弗、馬丁·斯圖爾特·費(fèi)爾德斯坦等為代表的供給學(xué)派重新肯定了“薩伊定律”的正確性和重要性，并主張通過(guò)減稅來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。而里根總統(tǒng)對(duì)供給學(xué)派思想的成功實(shí)踐也使得供給學(xué)派盛行起來(lái)。然而隨后供給學(xué)派全面減稅的政策主張導(dǎo)致財(cái)政赤字的大量出現(xiàn)以及利率的攀升，這些負(fù)面效應(yīng)使供給學(xué)派迅速喪失信任。直到2008年金融危機(jī)，美國(guó)政府在應(yīng)對(duì)危機(jī)時(shí)采用的“供給管理”手段標(biāo)志著“供給側(cè)”學(xué)派的回歸。

消費(fèi)函數(shù)方面，主要分為微觀消費(fèi)理論與宏觀消費(fèi)理論。微觀方面，邊際效用學(xué)派通過(guò)邊際效用遞減規(guī)律和效用最大化問(wèn)題，對(duì)消費(fèi)者的消費(fèi)選擇行為做出了解釋。宏觀消費(fèi)理論主要分為兩條主線展開(kāi)：其一，為宏觀消費(fèi)理論建立微觀基礎(chǔ)，莫迪利安尼的生命周期假說(shuō)和佛利德曼的永久收入假說(shuō)，都是通過(guò)將消費(fèi)函數(shù)引入新古典經(jīng)濟(jì)的分析框架，分析消費(fèi)者在長(zhǎng)期條件下的消費(fèi)選擇；其二，消費(fèi)理論從確定性到不確定分析框架的拓展，如霍爾的隨機(jī)游走假說(shuō)、里蘭德的預(yù)防性儲(chǔ)蓄假說(shuō)。而迪盾的流動(dòng)性約束假說(shuō)以及坎貝爾和曼丘的λ假說(shuō)，則是側(cè)重于建立更貼近現(xiàn)實(shí)的假設(shè)來(lái)研究消費(fèi)函數(shù)。國(guó)內(nèi)對(duì)消費(fèi)方面的研究多是基于消費(fèi)理論進(jìn)行實(shí)證研究，主要集中于以下三個(gè)方面：第一，未來(lái)不確定性與消費(fèi)。如宋錚（1999）、孫鳳（2001）、易行健等（2008）運(yùn)用國(guó)外預(yù)防性儲(chǔ)蓄理論對(duì)消費(fèi)問(wèn)題進(jìn)行了實(shí)證研究，證明居民存在預(yù)防性儲(chǔ)蓄。第二，收入分配與消費(fèi)。李軍（2003）、楊天宇（2009）研究了居民收入差距對(duì)消費(fèi)的影響，認(rèn)為我國(guó)居民收入差距的擴(kuò)大制約了居民消費(fèi)需求的增長(zhǎng)，縮小居民收入差距的收入分配政策是擴(kuò)大居民消費(fèi)的有效舉措。第三，公共支出與居民消費(fèi)。謝建國(guó)和陳漓高（2002）、李永友和叢樹(shù)海（2006）、劉東皇和沈坤榮（2010）對(duì)公共支出的消費(fèi)效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，研究結(jié)論為公共支出對(duì)居民消費(fèi)具有程度不等的擠入效應(yīng)。

由上述分析可以看出，已有研究對(duì)消費(fèi)理論的研究多集中于收入以及預(yù)期對(duì)消費(fèi)的影響，而忽視了商品供給對(duì)消費(fèi)的影響。同時(shí)，我國(guó)的供給側(cè)改革缺乏理論基礎(chǔ)的支撐。本文從上述兩方面入手，通過(guò)建立商品消費(fèi)的效用函數(shù)，分析商品供給對(duì)消費(fèi)的影響，并嘗試對(duì)供給側(cè)改革提供理論解釋。

二、消費(fèi)者的效用函數(shù)

微觀消費(fèi)理論是從效用最大化入手，考察消費(fèi)對(duì)消費(fèi)者效用的影響，來(lái)衡量消費(fèi)者對(duì)商品消費(fèi)的選擇。因此，首先必須建立消費(fèi)者的效用函數(shù)。由于文章重點(diǎn)關(guān)注的是商品供給對(duì)消費(fèi)的影響，為簡(jiǎn)化分析，在效用函數(shù)的建立上，僅考慮收入、商品種類(lèi)與數(shù)量以及閑暇對(duì)消費(fèi)者效用的影響，不考慮消費(fèi)者預(yù)期等其他因素對(duì)效用的影響。因此，設(shè)消費(fèi)者的效用函數(shù)為：

U=U（X1，X2，…，Xn，H）

根據(jù)邊際效用遞減規(guī)律，該效用函數(shù)有如下性質(zhì)：

？鄣U/？鄣Xi>0；？鄣2U/？鄣X2i<0 （i=1，2，3…，n）

？鄣U/？鄣H>0；？鄣2U/？鄣H2<0

其中X1，X2，…，Xn 為n中商品的消費(fèi)數(shù)量，H為消費(fèi)者的消費(fèi)時(shí)間。

為了對(duì)消費(fèi)者行為做更詳細(xì)的分析，我們對(duì)效用函數(shù)做出如下假定：

假定一：閑暇本身不帶來(lái)效用，但消費(fèi)者消費(fèi)商品需要耗費(fèi)閑暇時(shí)間。該假定分為兩個(gè)部分：閑暇無(wú)效用和消費(fèi)商品需要耗費(fèi)時(shí)間。

第一部分的假定，是基于經(jīng)驗(yàn)事實(shí)做出的。我們觀察到，在現(xiàn)實(shí)中，美國(guó)20世紀(jì)70年代到90年代中期的實(shí)證研究表明，伴隨著工資的下降或停滯，人們的勞動(dòng)供給時(shí)間是增加的，Dessing對(duì)第二世界國(guó)家勞動(dòng)力市場(chǎng)進(jìn)行的大規(guī)模的實(shí)證研究也沒(méi)能支持向后彎曲的勞動(dòng)供給曲線。根據(jù)上述事實(shí)，如果把閑暇也看作是商品，根據(jù)顯示偏好公理，閑暇的邊際效用遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于其他商品，也即閑暇帶給消費(fèi)者的效用相對(duì)于其他商品，其效用可以忽略不計(jì)。

對(duì)第二部分的假定，可以用反證法給出證明。假設(shè)商品消費(fèi)不需要時(shí)間，則在閑暇無(wú)效用的前提下，消費(fèi)者為了達(dá)到效用最大化，會(huì)盡可能地增加勞動(dòng)供給，以增加收入。也就是說(shuō)，無(wú)論工資為何值，消費(fèi)者的勞動(dòng)供給是不變的，這顯然與事實(shí)不符。

綜上，假定一成立。

假定二：不同種類(lèi)的商品的消費(fèi)可以在同一時(shí)間進(jìn)行，且?guī)?lái)的效用互相不沖突。

假設(shè)消費(fèi)者在一定時(shí)間H內(nèi)，獲得的效用U（H），則該假定用公式可表示為：

U（H）=U1（X1，H）+U2（X2，H）+…+Un（Xn，H）

做出上述假定基于以下三個(gè)理由：一是消費(fèi)者通常可以同時(shí)進(jìn)行若干樣商品的消費(fèi)，如在健身的同時(shí)聽(tīng)歌，健身的過(guò)程中可以喝飲料等；二是盡管有時(shí)同一種類(lèi)的兩種商品消費(fèi)者不能同時(shí)進(jìn)行消費(fèi)，但從長(zhǎng)期消費(fèi)來(lái)看，仍然可以認(rèn)為這兩種商品可以同時(shí)消費(fèi)。如在對(duì)食物的消費(fèi)上，消費(fèi)者午飯時(shí)選擇麥當(dāng)勞，晚飯選擇肯德基。從每頓飯的選擇來(lái)看，兩種食物的消費(fèi)是沖突的。但從一天的消費(fèi)來(lái)看，兩者都對(duì)消費(fèi)者提供了效用，且互不沖突。三是不同商品消費(fèi)帶來(lái)的效用可能互相抵消，也可能相互促進(jìn)。但消費(fèi)者在消費(fèi)時(shí)出于效用最大化的追求，總會(huì)合理地安排消費(fèi)順序以最大限度地避免抵消作用。

三、模型推導(dǎo)

通過(guò)上述討論，在假定滿足消費(fèi)者的基本生理需求的情況下（即保證足夠的休息時(shí)間），設(shè)消費(fèi)者的稟賦時(shí)間為T(mén)，可將消費(fèi)者的時(shí)間分為閑暇時(shí)間H和勞動(dòng)時(shí)間L，有T=H+L。設(shè)工資為W，則消費(fèi)者收入為L(zhǎng)W，同時(shí)設(shè)消費(fèi)者消費(fèi)的商品共有n種，其數(shù)量分別為X1，X2，…，Xn，價(jià)格分別為P1，P2，…，Pn。則消費(fèi)者的效用函數(shù)為：

U=U（X1，X2，…，Xn，H）

約束條件為：T=H+L

則均衡條件為：LW=P1X1+P2X2+…PnXn （1）

顯然，當(dāng)/W<時(shí)，消費(fèi)者會(huì)減少閑暇時(shí)間增加商品消費(fèi)直到，反之亦然。由假定一與假定二，以及式（1）與式（2）可以得到以下命題。

命題一：市場(chǎng)上可消費(fèi)商品種類(lèi)的數(shù)量與消費(fèi)正相關(guān)。

即在其他條件不變時(shí)，可消費(fèi)商品的種類(lèi)越多，消費(fèi)越高。種類(lèi)越少，則消費(fèi)越低。當(dāng)固定商品種類(lèi)的數(shù)量，此時(shí)增加工資會(huì)導(dǎo)致勞動(dòng)供給曲線的背彎。

下面對(duì)命題一做出證明。為簡(jiǎn)化分析，假設(shè)P1=P2=…Pn=

W=1，則（2）式轉(zhuǎn)換為：

MU1=MU2=…=MUn=？鄣U/？鄣H （3）

設(shè)消費(fèi)商品的種類(lèi)由原來(lái)的n種增加到n+1種，新的效用最大化均衡為：

MU‘1=MU‘2=…=MU‘n=MU‘ n+1=？鄣U/？鄣H ‘

則效用函數(shù)為U-U（X‘1，X‘2…，X‘ n+1，H‘ ）

由效用最大化原則以及假定一，顯然有U（·，n+1）>U（·，n）。

分別對(duì)對(duì)上式兩端關(guān)于X1，X2.…，Xn，H求偏導(dǎo)，可得：

U‘ （X‘1）+…+U‘ （X‘ n+1）+U‘ （H‘ ）>U‘ （X1）++…+U‘ （Xn）+U‘ （H）

這里U‘ （X‘1）為對(duì)函數(shù)U（X‘i）關(guān)于X‘i偏導(dǎo)。

由于U‘ （X‘ n+1）>0，消費(fèi)者要拿出一部分收入用于對(duì)商品Xn+1的消費(fèi)，相比原來(lái)的均衡，各商品消費(fèi)數(shù)量均有所下降。即：

U‘ （Xi）

由（2）式，有U‘ （H）H，即當(dāng)商品種類(lèi)增加時(shí)，消費(fèi)者會(huì)提高消費(fèi)水平，增加勞動(dòng)供給。

對(duì)于勞動(dòng)供給曲線的背彎，商品種類(lèi)不變的情況下，當(dāng)工資W上升時(shí)，消費(fèi)者收入增加，此時(shí)根據(jù)消費(fèi)者均衡條件，消費(fèi)者會(huì)增加商品的消費(fèi)數(shù)量。根據(jù)邊際效用遞減規(guī)律，在新的均衡點(diǎn)，商品的邊際效用低于舊的均衡點(diǎn)，根據(jù)式（3），消費(fèi)者為了實(shí)現(xiàn)效用最大化，會(huì)減少勞動(dòng)時(shí)間，增加閑暇。勞動(dòng)供給隨工資的上升而減少。

命題一說(shuō)明，要提高消費(fèi)增長(zhǎng)，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在供給端必須提供種類(lèi)豐富的商品，激發(fā)消費(fèi)者的消費(fèi)欲望。

命題二：低價(jià)商品與高價(jià)商品存在明顯價(jià)格差時(shí)，短期內(nèi)會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)下降。長(zhǎng)期內(nèi)消費(fèi)可能不變也可能下降。

假設(shè)存在兩階段T1和T2，存在流動(dòng)性約束，消費(fèi)者在每一階段的收入固定為L(zhǎng)W，市場(chǎng)上存在兩種商品X1 和X2，其中X1的價(jià)格為P1，X2的價(jià)格為P2，且滿足下列條件：0< P1

在上述前提下，由于流動(dòng)性約束，在T1階段，消費(fèi)者只能選擇消費(fèi)商品X1。由于消費(fèi)者追求的是整體階段的效用最大化。為了在T2階段能夠有足夠的收入消費(fèi)X2，消費(fèi)者會(huì)在T1階段進(jìn)行儲(chǔ)蓄，減少對(duì)商品X1的消費(fèi)。

特別的，當(dāng)P2>2LW時(shí)，消費(fèi)者的可消費(fèi)商品數(shù)量減少為一種，此時(shí)根據(jù)命題一，消費(fèi)者的消費(fèi)會(huì)下降，甚至出現(xiàn)勞動(dòng)供給曲線的背彎。

顯然，命題二表明，當(dāng)市場(chǎng)上商品價(jià)格差別過(guò)大時(shí)，消費(fèi)者會(huì)呈現(xiàn)出鋸齒狀的消費(fèi)路徑，這與陳沖（2012）對(duì)中國(guó)農(nóng)村居民的消費(fèi)路徑的分析結(jié)果相一致，也與λ假說(shuō)的消費(fèi)者會(huì)同時(shí)根據(jù)當(dāng)期收入和永久收入決定當(dāng)期消費(fèi)的說(shuō)法相吻合。

四、結(jié)論及進(jìn)一步的討論

通過(guò)對(duì)模型的理論推導(dǎo)，可以發(fā)現(xiàn)，在其他條件不變的情況下，市場(chǎng)上可消費(fèi)的商品種類(lèi)越多，消費(fèi)者的消費(fèi)越高，同時(shí)商品在不同價(jià)格上的分布情況也會(huì)影響到消費(fèi)。而在消費(fèi)者滿足基本需求的前提下，邊際效用遞減速度較慢的商品更能促進(jìn)消費(fèi)。這對(duì)當(dāng)前的供給側(cè)改革提供了微觀層面的理論解釋?？偨Y(jié)上述命題，我們可以得到如下結(jié)論：

結(jié)論1：隨著收入的增長(zhǎng)，消費(fèi)者對(duì)中低端產(chǎn)品的消費(fèi)逐漸趨于飽和，消費(fèi)需求多樣化，在消費(fèi)中越來(lái)越看重品牌與質(zhì)量。然而當(dāng)前我國(guó)供給端的產(chǎn)品主要以中低端商品為主，其特征是“價(jià)廉物不美”，導(dǎo)致供給與需求的結(jié)構(gòu)性失調(diào)。我國(guó)供給側(cè)改革的重點(diǎn)之一就是化解過(guò)剩產(chǎn)能，發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)。根據(jù)命題一，消費(fèi)者出于追求自身效用最大化的考慮，隨著收入的增長(zhǎng)，會(huì)要求種類(lèi)越來(lái)越豐富的商品供給。這很好地解釋了當(dāng)前國(guó)內(nèi)消費(fèi)疲軟與出國(guó)購(gòu)物熱現(xiàn)象并存的矛盾。此外，如果把公共服務(wù)也看作商品，我國(guó)公共需求快速增長(zhǎng)與公共服務(wù)供給不足的矛盾也可用命題一解釋。

結(jié)論2：必需品在初始階段的邊際效用大于奢侈品，但在基本的生活需求得到滿足后，其邊際效用會(huì)迅速遞減。而奢侈品雖然在初始階段的邊際效用小于必需品，但其邊際效用遞減速度小于必需品。因此，消費(fèi)者在低收入階段，主要以必需品的消費(fèi)為主，而隨著收入的上升，會(huì)逐漸增加對(duì)奢侈品的消費(fèi)。

房子是一種兼具奢侈品與必需品特征的特殊商品。在初始消費(fèi)階段，其作為必需品具有較高的邊際效用，隨著消費(fèi)數(shù)量的增加，由于房子可以作為固定資產(chǎn)投資，其邊際效用沒(méi)有如同必需品一樣迅速遞減，而是類(lèi)似奢侈品的邊際效用曲線，邊際效用緩慢遞減。由于房子的上述特點(diǎn)，一方面，即便房?jī)r(jià)居高不下，消費(fèi)者也必須進(jìn)行儲(chǔ)蓄以購(gòu)買(mǎi)房屋，而不是如同其他高價(jià)奢侈品那樣放棄消費(fèi)。另一方面，在滿足基本居住需求后，由于其邊際效用遞減緩慢，保值性高，消費(fèi)者傾向于繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)房屋這種商品。這兩方面的原因?qū)е鹿┙o端的房?jī)r(jià)高漲，同時(shí)也導(dǎo)致了收入增長(zhǎng)與消費(fèi)下跌的矛盾現(xiàn)象。

因此，未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，房屋仍將是消費(fèi)者的消費(fèi)重點(diǎn)，房地產(chǎn)仍是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)?；诖耍醒牍┙o側(cè)改革提出，要“化解房地產(chǎn)庫(kù)存，促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展”。

結(jié)論3：勞動(dòng)供給曲線背彎的現(xiàn)象由市場(chǎng)上可消費(fèi)商品的種類(lèi)和勞動(dòng)者收入共同決定。

通常的認(rèn)識(shí)是，勞動(dòng)供給曲線背彎只有在勞動(dòng)者工資很高的情況下才會(huì)出現(xiàn)。但由命題一與命題二可以發(fā)現(xiàn)，即便勞動(dòng)者工資不算高，如果市場(chǎng)上可消費(fèi)商品種類(lèi)過(guò)少，如只有生活必需品。勞動(dòng)供給曲線仍然有可能出現(xiàn)背彎。這一點(diǎn)可以在市場(chǎng)力量薄弱的農(nóng)業(yè)社會(huì)得到例證。在生產(chǎn)力落后的農(nóng)業(yè)社會(huì)，市場(chǎng)上可消費(fèi)的商品種類(lèi)數(shù)量極少，勞動(dòng)者（農(nóng)民）在農(nóng)閑時(shí)節(jié)，通常會(huì)選擇休閑而不是尋找機(jī)會(huì)工作。而當(dāng)可消費(fèi)商品的種類(lèi)極多時(shí)，即便勞動(dòng)者收入提高，勞動(dòng)供給曲線也不會(huì)發(fā)生背彎，這也解釋了為何很少出現(xiàn)勞動(dòng)供給曲線背彎的現(xiàn)象。

本文以消費(fèi)理論為基礎(chǔ)，為供給側(cè)改革提供了微觀理論基礎(chǔ)，并與宏觀經(jīng)濟(jì)理論做了很好的銜接。對(duì)我國(guó)的供給側(cè)改革做了微觀理論解釋?zhuān)蛔阒幵谟谌狈τ?jì)量數(shù)據(jù)的定量分析，這主要是由于學(xué)識(shí)所限以及數(shù)據(jù)的可獲得型。

一、引言與文獻(xiàn)綜述

過(guò)去三十年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)取得了優(yōu)異的成績(jī)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展得益于中央政府穩(wěn)健的宏觀調(diào)控政策。過(guò)去中央政府的宏觀調(diào)控偏重于總需求管理，通過(guò)刺激需求保持經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)。但自2008年金融危機(jī)以來(lái)，國(guó)內(nèi)消費(fèi)增長(zhǎng)的乏力使得總需求管理難以見(jiàn)效。在此背景下，習(xí)近平在中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第十一次會(huì)議上，提出了“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”概念：“在適度擴(kuò)大總需求的同時(shí)，著力加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，著力提高供給體系質(zhì)量和效率，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)力?！?/p>

供給側(cè)管理來(lái)源于新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，其理論基礎(chǔ)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論中的生產(chǎn)函數(shù)：Y=F（A，K，L），理論核心為通過(guò)提高全要素生產(chǎn)率A促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，其主要政策是通過(guò)減稅和控制貨幣供應(yīng)量來(lái)創(chuàng)造需求，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但我國(guó)的供給側(cè)改革與“里根經(jīng)濟(jì)學(xué)”的政策主張并不一致，我國(guó)的供給側(cè)改革旨在調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，使供給與需求相匹配。因此，傳統(tǒng)“供給側(cè)”學(xué)派的理論并不能很好地解釋我國(guó)的供給側(cè)改革。

為此，本文從微觀消費(fèi)理論出發(fā)，試圖為供給側(cè)改革提供理論支撐。由于本文的出發(fā)點(diǎn)是用消費(fèi)理論對(duì)供給側(cè)改革提出理論解釋?zhuān)虼宋墨I(xiàn)綜述從供給管理理論與消費(fèi)理論兩方面進(jìn)行。

供給側(cè)管理理論源自“薩伊定律”，即供給本身會(huì)創(chuàng)造需求，但隨后“大蕭條”的到來(lái)使得“薩伊定律”被全面否定。20世紀(jì)70年代，“滯脹”現(xiàn)象的出現(xiàn)凸顯了凱恩斯理論的缺陷，在此背景下，供給學(xué)派開(kāi)始興起，以羅伯特·蒙代爾、亞瑟·拉弗、馬丁·斯圖爾特·費(fèi)爾德斯坦等為代表的供給學(xué)派重新肯定了“薩伊定律”的正確性和重要性，并主張通過(guò)減稅來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。而里根總統(tǒng)對(duì)供給學(xué)派思想的成功實(shí)踐也使得供給學(xué)派盛行起來(lái)。然而隨后供給學(xué)派全面減稅的政策主張導(dǎo)致財(cái)政赤字的大量出現(xiàn)以及利率的攀升，這些負(fù)面效應(yīng)使供給學(xué)派迅速喪失信任。直到2008年金融危機(jī)，美國(guó)政府在應(yīng)對(duì)危機(jī)時(shí)采用的“供給管理”手段標(biāo)志著“供給側(cè)”學(xué)派的回歸。

消費(fèi)函數(shù)方面，主要分為微觀消費(fèi)理論與宏觀消費(fèi)理論。微觀方面，邊際效用學(xué)派通過(guò)邊際效用遞減規(guī)律和效用最大化問(wèn)題，對(duì)消費(fèi)者的消費(fèi)選擇行為做出了解釋。宏觀消費(fèi)理論主要分為兩條主線展開(kāi)：其一，為宏觀消費(fèi)理論建立微觀基礎(chǔ)，莫迪利安尼的生命周期假說(shuō)和佛利德曼的永久收入假說(shuō)，都是通過(guò)將消費(fèi)函數(shù)引入新古典經(jīng)濟(jì)的分析框架，分析消費(fèi)者在長(zhǎng)期條件下的消費(fèi)選擇；其二，消費(fèi)理論從確定性到不確定分析框架的拓展，如霍爾的隨機(jī)游走假說(shuō)、里蘭德的預(yù)防性儲(chǔ)蓄假說(shuō)。而迪盾的流動(dòng)性約束假說(shuō)以及坎貝爾和曼丘的λ假說(shuō)，則是側(cè)重于建立更貼近現(xiàn)實(shí)的假設(shè)來(lái)研究消費(fèi)函數(shù)。國(guó)內(nèi)對(duì)消費(fèi)方面的研究多是基于消費(fèi)理論進(jìn)行實(shí)證研究，主要集中于以下三個(gè)方面：第一，未來(lái)不確定性與消費(fèi)。如宋錚（1999）、孫鳳（2001）、易行健等（2008）運(yùn)用國(guó)外預(yù)防性儲(chǔ)蓄理論對(duì)消費(fèi)問(wèn)題進(jìn)行了實(shí)證研究，證明居民存在預(yù)防性儲(chǔ)蓄。第二，收入分配與消費(fèi)。李軍（2003）、楊天宇（2009）研究了居民收入差距對(duì)消費(fèi)的影響，認(rèn)為我國(guó)居民收入差距的擴(kuò)大制約了居民消費(fèi)需求的增長(zhǎng)，縮小居民收入差距的收入分配政策是擴(kuò)大居民消費(fèi)的有效舉措。第三，公共支出與居民消費(fèi)。謝建國(guó)和陳漓高（2002）、李永友和叢樹(shù)海（2006）、劉東皇和沈坤榮（2010）對(duì)公共支出的消費(fèi)效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，研究結(jié)論為公共支出對(duì)居民消費(fèi)具有程度不等的擠入效應(yīng)。

由上述分析可以看出，已有研究對(duì)消費(fèi)理論的研究多集中于收入以及預(yù)期對(duì)消費(fèi)的影響，而忽視了商品供給對(duì)消費(fèi)的影響。同時(shí)，我國(guó)的供給側(cè)改革缺乏理論基礎(chǔ)的支撐。本文從上述兩方面入手，通過(guò)建立商品消費(fèi)的效用函數(shù)，分析商品供給對(duì)消費(fèi)的影響，并嘗試對(duì)供給側(cè)改革提供理論解釋。

二、消費(fèi)者的效用函數(shù)

微觀消費(fèi)理論是從效用最大化入手，考察消費(fèi)對(duì)消費(fèi)者效用的影響，來(lái)衡量消費(fèi)者對(duì)商品消費(fèi)的選擇。因此，首先必須建立消費(fèi)者的效用函數(shù)。由于文章重點(diǎn)關(guān)注的是商品供給對(duì)消費(fèi)的影響，為簡(jiǎn)化分析，在效用函數(shù)的建立上，僅考慮收入、商品種類(lèi)與數(shù)量以及閑暇對(duì)消費(fèi)者效用的影響，不考慮消費(fèi)者預(yù)期等其他因素對(duì)效用的影響。因此，設(shè)消費(fèi)者的效用函數(shù)為：

U=U（X1，X2，…，Xn，H）

根據(jù)邊際效用遞減規(guī)律，該效用函數(shù)有如下性質(zhì)：

？鄣U/？鄣Xi>0；？鄣2U/？鄣X2i<0 （i=1，2，3…，n）

？鄣U/？鄣H>0；？鄣2U/？鄣H2<0

其中X1，X2，…，Xn 為n中商品的消費(fèi)數(shù)量，H為消費(fèi)者的消費(fèi)時(shí)間。

為了對(duì)消費(fèi)者行為做更詳細(xì)的分析，我們對(duì)效用函數(shù)做出如下假定：

假定一：閑暇本身不帶來(lái)效用，但消費(fèi)者消費(fèi)商品需要耗費(fèi)閑暇時(shí)間。該假定分為兩個(gè)部分：閑暇無(wú)效用和消費(fèi)商品需要耗費(fèi)時(shí)間。

第一部分的假定，是基于經(jīng)驗(yàn)事實(shí)做出的。我們觀察到，在現(xiàn)實(shí)中，美國(guó)20世紀(jì)70年代到90年代中期的實(shí)證研究表明，伴隨著工資的下降或停滯，人們的勞動(dòng)供給時(shí)間是增加的，Dessing對(duì)第二世界國(guó)家勞動(dòng)力市場(chǎng)進(jìn)行的大規(guī)模的實(shí)證研究也沒(méi)能支持向后彎曲的勞動(dòng)供給曲線。根據(jù)上述事實(shí)，如果把閑暇也看作是商品，根據(jù)顯示偏好公理，閑暇的邊際效用遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于其他商品，也即閑暇帶給消費(fèi)者的效用相對(duì)于其他商品，其效用可以忽略不計(jì)。

對(duì)第二部分的假定，可以用反證法給出證明。假設(shè)商品消費(fèi)不需要時(shí)間，則在閑暇無(wú)效用的前提下，消費(fèi)者為了達(dá)到效用最大化，會(huì)盡可能地增加勞動(dòng)供給，以增加收入。也就是說(shuō)，無(wú)論工資為何值，消費(fèi)者的勞動(dòng)供給是不變的，這顯然與事實(shí)不符。

綜上，假定一成立。

假定二：不同種類(lèi)的商品的消費(fèi)可以在同一時(shí)間進(jìn)行，且?guī)?lái)的效用互相不沖突。

假設(shè)消費(fèi)者在一定時(shí)間H內(nèi)，獲得的效用U（H），則該假定用公式可表示為：

U（H）=U1（X1，H）+U2（X2，H）+…+Un（Xn，H）

做出上述假定基于以下三個(gè)理由：一是消費(fèi)者通?？梢酝瑫r(shí)進(jìn)行若干樣商品的消費(fèi)，如在健身的同時(shí)聽(tīng)歌，健身的過(guò)程中可以喝飲料等；二是盡管有時(shí)同一種類(lèi)的兩種商品消費(fèi)者不能同時(shí)進(jìn)行消費(fèi)，但從長(zhǎng)期消費(fèi)來(lái)看，仍然可以認(rèn)為這兩種商品可以同時(shí)消費(fèi)。如在對(duì)食物的消費(fèi)上，消費(fèi)者午飯時(shí)選擇麥當(dāng)勞，晚飯選擇肯德基。從每頓飯的選擇來(lái)看，兩種食物的消費(fèi)是沖突的。但從一天的消費(fèi)來(lái)看，兩者都對(duì)消費(fèi)者提供了效用，且互不沖突。三是不同商品消費(fèi)帶來(lái)的效用可能互相抵消，也可能相互促進(jìn)。但消費(fèi)者在消費(fèi)時(shí)出于效用最大化的追求，總會(huì)合理地安排消費(fèi)順序以最大限度地避免抵消作用。

三、模型推導(dǎo)

通過(guò)上述討論，在假定滿足消費(fèi)者的基本生理需求的情況下（即保證足夠的休息時(shí)間），設(shè)消費(fèi)者的稟賦時(shí)間為T(mén)，可將消費(fèi)者的時(shí)間分為閑暇時(shí)間H和勞動(dòng)時(shí)間L，有T=H+L。設(shè)工資為W，則消費(fèi)者收入為L(zhǎng)W，同時(shí)設(shè)消費(fèi)者消費(fèi)的商品共有n種，其數(shù)量分別為X1，X2，…，Xn，價(jià)格分別為P1，P2，…，Pn。則消費(fèi)者的效用函數(shù)為：

U=U（X1，X2，…，Xn，H）

約束條件為：T=H+L

則均衡條件為：LW=P1X1+P2X2+…PnXn （1）

/W （2）

顯然，當(dāng)W<時(shí)，消費(fèi)者會(huì)減少閑暇時(shí)間增加商品消費(fèi)直到，反之亦然。由假定一與假定二，以及式（1）與式（2）可以得到以下命題。

命題一：市場(chǎng)上可消費(fèi)商品種類(lèi)的數(shù)量與消費(fèi)正相關(guān)。

即在其他條件不變時(shí)，可消費(fèi)商品的種類(lèi)越多，消費(fèi)越高。種類(lèi)越少，則消費(fèi)越低。當(dāng)固定商品種類(lèi)的數(shù)量，此時(shí)增加工資會(huì)導(dǎo)致勞動(dòng)供給曲線的背彎。

下面對(duì)命題一做出證明。為簡(jiǎn)化分析，假設(shè)P1=P2=…Pn=

W=1，則（2）式轉(zhuǎn)換為：

MU1=MU2=…=MUn=？鄣U/？鄣H （3）

設(shè)消費(fèi)商品的種類(lèi)由原來(lái)的n種增加到n+1種，新的效用最大化均衡為：

MU‘1=MU‘2=…=MU‘n=MU‘ n+1=？鄣U/？鄣H ‘

則效用函數(shù)為U-U（X‘1，X‘2…，X‘ n+1，H‘ ）

由效用最大化原則以及假定一，顯然有U（·，n+1）>U（·，n）。

分別對(duì)對(duì)上式兩端關(guān)于X1，X2.…，Xn，H求偏導(dǎo)，可得：

U‘ （X‘1）+…+U‘ （X‘ n+1）+U‘ （H‘ ）>U‘ （X1）++…+U‘ （Xn）+U‘ （H）

這里U‘ （X‘1）為對(duì)函數(shù)U（X‘i）關(guān)于X‘i偏導(dǎo)。

由于U‘ （X‘ n+1）>0，消費(fèi)者要拿出一部分收入用于對(duì)商品Xn+1的消費(fèi)，相比原來(lái)的均衡，各商品消費(fèi)數(shù)量均有所下降。即：

U‘ （Xi）

由（2）式，有U‘ （H）H，即當(dāng)商品種類(lèi)增加時(shí)，消費(fèi)者會(huì)提高消費(fèi)水平，增加勞動(dòng)供給。

對(duì)于勞動(dòng)供給曲線的背彎，商品種類(lèi)不變的情況下，當(dāng)工資W上升時(shí)，消費(fèi)者收入增加，此時(shí)根據(jù)消費(fèi)者均衡條件，消費(fèi)者會(huì)增加商品的消費(fèi)數(shù)量。根據(jù)邊際效用遞減規(guī)律，在新的均衡點(diǎn)，商品的邊際效用低于舊的均衡點(diǎn)，根據(jù)式（3），消費(fèi)者為了實(shí)現(xiàn)效用最大化，會(huì)減少勞動(dòng)時(shí)間，增加閑暇。勞動(dòng)供給隨工資的上升而減少。

命題一說(shuō)明，要提高消費(fèi)增長(zhǎng)，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在供給端必須提供種類(lèi)豐富的商品，激發(fā)消費(fèi)者的消費(fèi)欲望。

命題二：低價(jià)商品與高價(jià)商品存在明顯價(jià)格差時(shí)，短期內(nèi)會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)下降。長(zhǎng)期內(nèi)消費(fèi)可能不變也可能下降。

假設(shè)存在兩階段T1和T2，存在流動(dòng)性約束，消費(fèi)者在每一階段的收入固定為L(zhǎng)W，市場(chǎng)上存在兩種商品X1 和X2，其中X1的價(jià)格為P1，X2的價(jià)格為P2，且滿足下列條件：0< P1

在上述前提下，由于流動(dòng)性約束，在T1階段，消費(fèi)者只能選擇消費(fèi)商品X1。由于消費(fèi)者追求的是整體階段的效用最大化。為了在T2階段能夠有足夠的收入消費(fèi)X2，消費(fèi)者會(huì)在T1階段進(jìn)行儲(chǔ)蓄，減少對(duì)商品X1的消費(fèi)。

特別的，當(dāng)P2>2LW時(shí)，消費(fèi)者的可消費(fèi)商品數(shù)量減少為一種，此時(shí)根據(jù)命題一，消費(fèi)者的消費(fèi)會(huì)下降，甚至出現(xiàn)勞動(dòng)供給曲線的背彎。

顯然，命題二表明，當(dāng)市場(chǎng)上商品價(jià)格差別過(guò)大時(shí)，消費(fèi)者會(huì)呈現(xiàn)出鋸齒狀的消費(fèi)路徑，這與陳沖（2012）對(duì)中國(guó)農(nóng)村居民的消費(fèi)路徑的分析結(jié)果相一致，也與λ假說(shuō)的消費(fèi)者會(huì)同時(shí)根據(jù)當(dāng)期收入和永久收入決定當(dāng)期消費(fèi)的說(shuō)法相吻合。

四、結(jié)論及進(jìn)一步的討論

通過(guò)對(duì)模型的理論推導(dǎo)，可以發(fā)現(xiàn)，在其他條件不變的情況下，市場(chǎng)上可消費(fèi)的商品種類(lèi)越多，消費(fèi)者的消費(fèi)越高，同時(shí)商品在不同價(jià)格上的分布情況也會(huì)影響到消費(fèi)。而在消費(fèi)者滿足基本需求的前提下，邊際效用遞減速度較慢的商品更能促進(jìn)消費(fèi)。這對(duì)當(dāng)前的供給側(cè)改革提供了微觀層面的理論解釋。總結(jié)上述命題，我們可以得到如下結(jié)論：

結(jié)論1：隨著收入的增長(zhǎng)，消費(fèi)者對(duì)中低端產(chǎn)品的消費(fèi)逐漸趨于飽和，消費(fèi)需求多樣化，在消費(fèi)中越來(lái)越看重品牌與質(zhì)量。然而當(dāng)前我國(guó)供給端的產(chǎn)品主要以中低端商品為主，其特征是“價(jià)廉物不美”，導(dǎo)致供給與需求的結(jié)構(gòu)性失調(diào)。我國(guó)供給側(cè)改革的重點(diǎn)之一就是化解過(guò)剩產(chǎn)能，發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)。根據(jù)命題一，消費(fèi)者出于追求自身效用最大化的考慮，隨著收入的增長(zhǎng)，會(huì)要求種類(lèi)越來(lái)越豐富的商品供給。這很好地解釋了當(dāng)前國(guó)內(nèi)消費(fèi)疲軟與出國(guó)購(gòu)物熱現(xiàn)象并存的矛盾。此外，如果把公共服務(wù)也看作商品，我國(guó)公共需求快速增長(zhǎng)與公共服務(wù)供給不足的矛盾也可用命題一解釋。

結(jié)論2：必需品在初始階段的邊際效用大于奢侈品，但在基本的生活需求得到滿足后，其邊際效用會(huì)迅速遞減。而奢侈品雖然在初始階段的邊際效用小于必需品，但其邊際效用遞減速度小于必需品。因此，消費(fèi)者在低收入階段，主要以必需品的消費(fèi)為主，而隨著收入的上升，會(huì)逐漸增加對(duì)奢侈品的消費(fèi)。

房子是一種兼具奢侈品與必需品特征的特殊商品。在初始消費(fèi)階段，其作為必需品具有較高的邊際效用，隨著消費(fèi)數(shù)量的增加，由于房子可以作為固定資產(chǎn)投資，其邊際效用沒(méi)有如同必需品一樣迅速遞減，而是類(lèi)似奢侈品的邊際效用曲線，邊際效用緩慢遞減。由于房子的上述特點(diǎn)，一方面，即便房?jī)r(jià)居高不下，消費(fèi)者也必須進(jìn)行儲(chǔ)蓄以購(gòu)買(mǎi)房屋，而不是如同其他高價(jià)奢侈品那樣放棄消費(fèi)。另一方面，在滿足基本居住需求后，由于其邊際效用遞減緩慢，保值性高，消費(fèi)者傾向于繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)房屋這種商品。這兩方面的原因?qū)е鹿┙o端的房?jī)r(jià)高漲，同時(shí)也導(dǎo)致了收入增長(zhǎng)與消費(fèi)下跌的矛盾現(xiàn)象。

因此，未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，房屋仍將是消費(fèi)者的消費(fèi)重點(diǎn)，房地產(chǎn)仍是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)?；诖?，中央供給側(cè)改革提出，要“化解房地產(chǎn)庫(kù)存，促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展”。

結(jié)論3：勞動(dòng)供給曲線背彎的現(xiàn)象由市場(chǎng)上可消費(fèi)商品的種類(lèi)和勞動(dòng)者收入共同決定。

通常的認(rèn)識(shí)是，勞動(dòng)供給曲線背彎只有在勞動(dòng)者工資很高的情況下才會(huì)出現(xiàn)。但由命題一與命題二可以發(fā)現(xiàn)，即便勞動(dòng)者工資不算高，如果市場(chǎng)上可消費(fèi)商品種類(lèi)過(guò)少，如只有生活必需品。勞動(dòng)供給曲線仍然有可能出現(xiàn)背彎。這一點(diǎn)可以在市場(chǎng)力量薄弱的農(nóng)業(yè)社會(huì)得到例證。在生產(chǎn)力落后的農(nóng)業(yè)社會(huì)，市場(chǎng)上可消費(fèi)的商品種類(lèi)數(shù)量極少，勞動(dòng)者（農(nóng)民）在農(nóng)閑時(shí)節(jié)，通常會(huì)選擇休閑而不是尋找機(jī)會(huì)工作。而當(dāng)可消費(fèi)商品的種類(lèi)極多時(shí)，即便勞動(dòng)者收入提高，勞動(dòng)供給曲線也不會(huì)發(fā)生背彎，這也解釋了為何很少出現(xiàn)勞動(dòng)供給曲線背彎的現(xiàn)象。

本文以消費(fèi)理論為基礎(chǔ)，為供給側(cè)改革提供了微觀理論基礎(chǔ)，并與宏觀經(jīng)濟(jì)理論做了很好的銜接。對(duì)我國(guó)的供給側(cè)改革做了微觀理論解釋?zhuān)蛔阒幵谟谌狈τ?jì)量數(shù)據(jù)的定量分析，這主要是由于學(xué)識(shí)所限以及數(shù)據(jù)的可獲得型。

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