宋 君

(武漢大學(xué) 社會(huì)保障研究中心，湖北 武漢 430072)

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個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的可行性研究

宋 君

(武漢大學(xué) 社會(huì)保障研究中心，湖北 武漢 430072)

在論述開展個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的必要性的基礎(chǔ)上，分析開展個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的可行性，即潛在的巨大消費(fèi)市場(chǎng),政府財(cái)政收入的可支持性，個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)于商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)具有刺激作用。提出個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)應(yīng)該完善相關(guān)法規(guī)、擴(kuò)大養(yǎng)老保險(xiǎn)收益人群、發(fā)展完善個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)展建議。

老齡化；個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)；必要性；可行性；發(fā)展建議

截至2013年底，我國(guó)65歲以上老年人達(dá)13 161萬(wàn)人，老齡化指數(shù)*老齡化指數(shù)是綜合反映人口年齡結(jié)構(gòu)狀況的指標(biāo)，指數(shù)越高說(shuō)明老齡化程度越深。計(jì)算方法是用65歲以上老年人口除以14歲以下人口。達(dá)到了58.9%，與 2010年第六次全國(guó)人口普查時(shí)30.4%的老齡化指數(shù)相比，幾乎翻了一倍。老年人口比重的增大加重了我國(guó)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，現(xiàn)行的養(yǎng)老體制迫切需要制度創(chuàng)新。正是在這樣的背景之下，個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)入了人們視野。

“個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)”是被美國(guó)著名精算師霍豪斯形象的稱之為“三條腿的板凳”的養(yǎng)老保障體系中個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)中的一種[1]，它模仿美國(guó)的“401K”計(jì)劃，采用EET模式，即個(gè)人在購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)時(shí)不繳稅，獲得投資收益時(shí)不繳稅，領(lǐng)取保險(xiǎn)費(fèi)時(shí)繳稅。作為補(bǔ)充性養(yǎng)老保險(xiǎn)模式的一種新探索，在我國(guó)老齡化不斷加劇的情況下，2008年國(guó)家出臺(tái)了《關(guān)于當(dāng)前金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)》(國(guó)辦發(fā)[2008]126號(hào)16條)規(guī)定積極發(fā)展個(gè)人、團(tuán)體養(yǎng)老等保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)和支持有條件企業(yè)通過(guò)商業(yè)保險(xiǎn)建立多層次養(yǎng)老保障計(jì)劃，研究對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)投保人給予延遲納稅等稅收優(yōu)惠；2009年出臺(tái)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)先進(jìn)制造業(yè)建設(shè)國(guó)際金融中心和國(guó)際航運(yùn)中心的意見(jiàn)》(國(guó)發(fā)[2009]19號(hào))8條規(guī)定鼓勵(lì)個(gè)人購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，由財(cái)政部、稅務(wù)總局、保監(jiān)會(huì)會(huì)同上海市研究具體方案，適時(shí)開展個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品試點(diǎn)；2011年上海市出臺(tái)的《上海保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃綱要》規(guī)定積極開展個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)、支持有條件的企業(yè)建立商業(yè)養(yǎng)老保障計(jì)劃，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司積極開展企業(yè)年金保險(xiǎn)；2013年國(guó)家出臺(tái)了《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》中規(guī)定加快發(fā)展企業(yè)年金、職業(yè)年金、商業(yè)保險(xiǎn)，構(gòu)建多層次的社會(huì)保障體系；2014年國(guó)家出臺(tái)的《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的若干意見(jiàn)》(國(guó)發(fā)[2014]29號(hào))規(guī)定完善現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)發(fā)展的支持政策。建立保險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，鼓勵(lì)政府通過(guò)多種方式購(gòu)買保險(xiǎn)服務(wù)，研究完善促進(jìn)現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)加快發(fā)展的稅收政策，適時(shí)開展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。從2008年至今的多次政策指引，個(gè)人稅收型養(yǎng)老保險(xiǎn)最終塵埃落定，2015年將在上海正式啟動(dòng)試點(diǎn)。

一、開展個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的必要性

(一)老年壽命的延長(zhǎng)，第一支柱基本養(yǎng)老金保障作用有限

伴隨著人口壽命的延長(zhǎng)，基本養(yǎng)老金難以維系中國(guó)人從退休到入土為安的一個(gè)基本生活已經(jīng)成為一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。更為嚴(yán)重的是，養(yǎng)老金對(duì)社會(huì)平均工資的替代率在逐年下滑。2013年的替代率為43.37%，這離制度建立之初所承諾的基本保險(xiǎn)加個(gè)人賬戶的養(yǎng)老金平均替代率應(yīng)大致在60%作用的目標(biāo)似乎是漸行漸遠(yuǎn)[2]。老年人在付出了幾十年的勞動(dòng)之后，退休后的收入反而不如工作之時(shí)，棘輪效應(yīng)指出人們的生活水平易升不易降，較少的退休金難以維系原來(lái)的生活水平。人均退休金低于城鎮(zhèn)居民的人均可支配收入，見(jiàn)表1。這說(shuō)明老年人實(shí)際上的生活水平時(shí)中等偏下的，養(yǎng)老金應(yīng)付基本生活已經(jīng)捉襟見(jiàn)肘，更不用說(shuō)老年階段龐大的醫(yī)療費(fèi)開支等。對(duì)于企業(yè)職工來(lái)說(shuō)退休后的收入還不如工作時(shí)收入的一半，不久的將來(lái)并軌后的公務(wù)員退休金也是這樣的情況，如此強(qiáng)烈大的反差既容易引發(fā)社會(huì)不和諧因素，也與目前所倡導(dǎo)建立公正公平共享的全民小康社會(huì)嚴(yán)重不符。

表1 我國(guó)人均退休金與城鎮(zhèn)居 民人均可支配收入對(duì)比表

資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局。

改革開放以來(lái)，國(guó)家對(duì)社會(huì)保障的日趨重視，因計(jì)劃生育政策的開展，家庭子女?dāng)?shù)量的減少，養(yǎng)老的責(zé)任從家庭承擔(dān)轉(zhuǎn)移到政府身上，養(yǎng)老靠政府已經(jīng)成為大多人的共識(shí)。根據(jù)美國(guó)CSIS2012年發(fā)布的《平衡傳統(tǒng)與現(xiàn)代：東亞地區(qū)退休養(yǎng)老前景》數(shù)據(jù)顯示：中國(guó)內(nèi)地63%的人認(rèn)為政府應(yīng)該為退休養(yǎng)老提供收入[3]。但是由于我國(guó)經(jīng)歷了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度尚處于改革階段，加上老齡化日益嚴(yán)重，歷史轉(zhuǎn)賬成本以及巨額的養(yǎng)老金開支使得政府一方面難以補(bǔ)上養(yǎng)老金缺口，據(jù)測(cè)算，2006～2050年中國(guó)基礎(chǔ)養(yǎng)老金的歷史債務(wù)達(dá)到8萬(wàn)億元[4]，一方面又面臨財(cái)政巨額負(fù)擔(dān)，從近幾年的數(shù)據(jù)分析，國(guó)家在社會(huì)保障方面的投入的增長(zhǎng)速度已經(jīng)超過(guò)了國(guó)家財(cái)政的增長(zhǎng)速度，見(jiàn)圖1。可見(jiàn)，第一支柱的基礎(chǔ)養(yǎng)老金已經(jīng)無(wú)法滿足中國(guó)人的“老有所依”。

圖1 財(cái)政對(duì)社會(huì)保障投入增長(zhǎng)率與財(cái)政投入增長(zhǎng)率情況 數(shù)據(jù)來(lái)源：2013年財(cái)政統(tǒng)計(jì)年鑒。

此外，黨的十八大將我國(guó)政府在社保中的作用定義為“?；?，全覆蓋”，這也傳遞出一個(gè)信號(hào)：政府只能為人民提供最基本的生活保障?；谶@樣的背景，養(yǎng)老第一支柱的作用不會(huì)滿足人民對(duì)于多樣物質(zhì)、文化的需求，而很顯然，社會(huì)發(fā)展到現(xiàn)在的階段，大多數(shù)人民的需求不會(huì)只停留在吃飽穿暖的層次，那么收入中斷的老年人便不能單獨(dú)依賴政府的保障。

(二)第二支柱企業(yè)年金逆選擇性，養(yǎng)老保障作用較小

2004年以來(lái)，企業(yè)年金進(jìn)入了發(fā)展的轉(zhuǎn)折時(shí)期，同時(shí)帶來(lái)了更大的爭(zhēng)論，企業(yè)年金在中國(guó)更像是富人俱樂(lè)部，參加的企業(yè)大多是沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的大型國(guó)有、壟斷企業(yè)或是大型民營(yíng)企業(yè)，小型企業(yè)由于資金回轉(zhuǎn)速度慢以及人員流動(dòng)性大等原因往往沒(méi)有資金也不敢冒然為員工建立這樣的福利。從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站可知，立企業(yè)年金的企業(yè)數(shù)目有6.61萬(wàn)戶，參加企業(yè)年金的職工數(shù)僅有2 056萬(wàn)人，企業(yè)年金占職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保員工比重的8.5%。由于參加的企業(yè)不多，缺乏實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和規(guī)模效應(yīng)，我國(guó)的企業(yè)年金市場(chǎng)也沒(méi)有成長(zhǎng)起來(lái)。企業(yè)年金對(duì)中國(guó)養(yǎng)老的補(bǔ)充保障作用可以說(shuō)是微乎其微的。國(guó)家對(duì)于企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠并沒(méi)有惠及所有社會(huì)成員，反而是讓富人搭了窮人的便車。制度的扭曲使得第二支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)在我國(guó)始終是“扶不起的阿斗”。養(yǎng)老保障需要開辟更加公平富有激勵(lì)的新路。

由此可見(jiàn)，基礎(chǔ)養(yǎng)老保險(xiǎn)超負(fù)荷運(yùn)行，企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的補(bǔ)充作用有限，中國(guó)的養(yǎng)老迫切需要廣開新路，第三支柱的個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)需要發(fā)揮自己的作用。

二、開展個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的可行性

(一)潛在的巨大消費(fèi)市場(chǎng)

一項(xiàng)商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)開展具備三個(gè)條件：有需求的人、為滿足保險(xiǎn)需求的購(gòu)買能力和購(gòu)買意愿[5]。首先，現(xiàn)有的第一支柱養(yǎng)老金保障水平低，四二一的家庭模式加上年輕人城市生存的巨大壓力使得老年人依托子女養(yǎng)老變得不可行，個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)恰好順勢(shì)而生，彌補(bǔ)退休金不足的問(wèn)題，因此該產(chǎn)品有廣泛的市場(chǎng)需求，對(duì)于最先推廣的一線城市上海來(lái)說(shuō)更為合適。

其次，根據(jù)生命周期理論可知，隨著年齡的增長(zhǎng)，收入和消費(fèi)都在增長(zhǎng)，但消費(fèi)的增速小于工資的增速，因此人們具有較多的可支配收入。具有購(gòu)買個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的能力。按照社會(huì)平均工資在2020年翻番的指標(biāo)量化可得十年間人均工資的增長(zhǎng)率為7.18%[6]，以上海市2013年的平均工資為例，可以看到未來(lái)工資的變化趨勢(shì)，被保險(xiǎn)人完全能夠承擔(dān)每月700元*保險(xiǎn)深度=一個(gè)地方保費(fèi)收入/該地GDP,可以反映出一個(gè)國(guó)家的保險(xiǎn)業(yè)在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要地位。的保費(fèi)，見(jiàn)表2。

表2 上海市月平均工資預(yù)測(cè)單位

注：月平均工資W=7 620*(1+0.071 8)n,保費(fèi)按最高免稅額700元計(jì)算，實(shí)際中可能更小， 那么保費(fèi)占資的比重更低。

再次，個(gè)稅遞延型養(yǎng)老產(chǎn)品具有避稅的功能，吸引人們購(gòu)買。通過(guò)購(gòu)買該產(chǎn)品，減少了人們的當(dāng)期納稅額，伴隨著人們工資的提高，未來(lái)的個(gè)稅免征額也會(huì)提高，到老年真正領(lǐng)取保險(xiǎn)所得時(shí)，個(gè)人實(shí)際上會(huì)落入一個(gè)較低的納稅區(qū)間，未來(lái)的稅收也會(huì)減少，從而使個(gè)人在整個(gè)生命周期內(nèi)稅收減少，稅收的替代效應(yīng)減弱，所得增加，再加上繳納的保費(fèi)在10年、20年甚至更長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)由專門的人員進(jìn)行投資，分紅所得高于銀行的固定利率，個(gè)人福利的增加對(duì)于任何一個(gè)理性經(jīng)濟(jì)人來(lái)說(shuō)有驅(qū)動(dòng)其購(gòu)買該產(chǎn)品的動(dòng)力。個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)人屬性也激勵(lì)個(gè)人購(gòu)買意愿，企業(yè)開辦企業(yè)年金的首要目的是為了留住人才，為了自身的利益，因此企業(yè)年金是集體利權(quán)，個(gè)人的中途離職跳槽將會(huì)導(dǎo)致個(gè)人利益受損，而個(gè)人購(gòu)買的商業(yè)保險(xiǎn)屬于個(gè)人利權(quán)，極大地滿足了勞動(dòng)力自由流動(dòng)的需求，對(duì)于試點(diǎn)以后的發(fā)展改進(jìn)，將會(huì)惠及更多的人群，滿足人們的自由流動(dòng)需求。 (二)政府財(cái)政收入的可支持性

稅收遞延會(huì)導(dǎo)致政府財(cái)政收入的減少，但這種減少是在政府可承受范圍之內(nèi)的，以試點(diǎn)的上海為例，個(gè)人所得稅收入占政府財(cái)政收入的比重相當(dāng)小，見(jiàn)表3。而若具體到個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)，這個(gè)比例會(huì)更小[6]。政府在稅收方面的優(yōu)惠鼓勵(lì)個(gè)人參與商業(yè)保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)擴(kuò)大利潤(rùn)增多，所繳納的營(yíng)業(yè)稅、企業(yè)所得稅相應(yīng)增多，保險(xiǎn)市場(chǎng)的良性運(yùn)行會(huì)激活整個(gè)資本市場(chǎng)活力，那么政府在個(gè)人所得稅上的損失完全可以從其他稅收上獲得彌補(bǔ)。

表3 上海市個(gè)人稅收與財(cái)政收入對(duì)比情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：2007～2013年國(guó)家統(tǒng)計(jì)年鑒。

(三)個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)于商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)具有刺激作用

我國(guó)的保險(xiǎn)深度多年來(lái)一直保持在一個(gè)較低的水平上，2013年保險(xiǎn)深度*上海市現(xiàn)在規(guī)定個(gè)人購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)的免稅額度最高為每人每月700元。為3.02%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家12%的標(biāo)準(zhǔn)[8]，保險(xiǎn)行業(yè)還有很大的潛力可以挖掘。保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》中明確的提出到2015年我國(guó)保險(xiǎn)深度要達(dá)到5%。政策規(guī)劃表明我國(guó)已經(jīng)開始重視保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)便是一個(gè)很好的響應(yīng)。從目前商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)數(shù)據(jù)來(lái)看，壽險(xiǎn)市場(chǎng)相比其他保險(xiǎn)市場(chǎng)而言發(fā)展的更好，見(jiàn)表4，也就意味著壽險(xiǎn)有更好的發(fā)展前景與市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的推出會(huì)有更多的保險(xiǎn)公司會(huì)采納它、推廣它，進(jìn)而將其做廣做大。經(jīng)濟(jì)學(xué)原理指出，競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)是最具有效率的市場(chǎng)類型，從而也能達(dá)到優(yōu)化資源配置的作用，吸納多家保險(xiǎn)公司開展此業(yè)務(wù)，不僅能夠積累更多保險(xiǎn)基金，也能夠做活我國(guó)的商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)。

表4 2013年全國(guó)和上海保費(fèi)收入情況表 億元

資料來(lái)源：保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站。

三、個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展建議

個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)作為一種“舶來(lái)品”，能否適應(yīng)中國(guó)的本土化還需要地方實(shí)踐論證，不能完全照搬國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，正如唐鈞所言以中國(guó)之大，地方性的經(jīng)驗(yàn)是非常值得關(guān)注的，要?jiǎng)?chuàng)立適合中國(guó)國(guó)情的政策，必須到地方，實(shí)踐中找尋經(jīng)驗(yàn)[9]。同時(shí)要不斷修正政策，在發(fā)展中展望。

(一)完善相關(guān)法規(guī)

2007年，個(gè)稅遞延型產(chǎn)品在中國(guó)開始立項(xiàng)，兩度夭折，沒(méi)有法律層面上的強(qiáng)制約束力是導(dǎo)致政策隨意變動(dòng)的一個(gè)重要原因。部門規(guī)定、若干意見(jiàn)顯示了政策不成熟，參與有風(fēng)險(xiǎn)，軟性約束沒(méi)有引起各部門聯(lián)動(dòng)，導(dǎo)致政策幾度擱淺。十八屆四中全會(huì)將依法治國(guó)提到了前所未有的高度，只有完善頂層立法才會(huì)使得政策有法可依，社會(huì)有令則行。個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)在吸取上海試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，要盡快走向立法層次，給保險(xiǎn)公司和人民吃一顆定心丸，全國(guó)立法的推行會(huì)使得該產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)推廣開來(lái)，保險(xiǎn)公司才敢開發(fā)完善產(chǎn)品，民眾才敢將養(yǎng)命錢放入其中。立法的完善也會(huì)敦促個(gè)稅遞延型養(yǎng)老產(chǎn)品走向制度化，不會(huì)像“以房養(yǎng)老”一樣走入死胡同。同時(shí)全國(guó)法規(guī)的出臺(tái)可以確定一個(gè)相對(duì)一致的免稅標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)督辦法，產(chǎn)品運(yùn)行辦法，避免富裕省份、地區(qū)錦上添花，貧窮地區(qū)不能收益的情況，產(chǎn)品在全國(guó)的推廣可以推動(dòng)個(gè)人的自由流動(dòng)，改變目前年輕人被完善的社會(huì)保障制度吸引只想扎根一線城市、沿海地區(qū)的思想。

(二)讓公平的陽(yáng)光灑向個(gè)稅遞延型養(yǎng)老產(chǎn)品

1.不同收入水平的群體平等的享受養(yǎng)老保險(xiǎn)

個(gè)稅遞延型養(yǎng)老產(chǎn)品與個(gè)人所得收入掛鉤，由于它的稅收優(yōu)惠，不免讓人覺(jué)得政策是在為富人避稅“開后門”。是否累進(jìn)式的個(gè)人所得稅政策具有累退的性質(zhì)受到多方懷疑。如何避免產(chǎn)品的推廣成為助長(zhǎng)馬太效應(yīng)的催化劑，擴(kuò)大貧富差距的兇器十分重要。作為補(bǔ)充式養(yǎng)老保障的一種創(chuàng)新，它的定位并不是?；径谴僭鲩L(zhǎng)，這是必須明確的。因此產(chǎn)品的設(shè)計(jì)重點(diǎn)應(yīng)該是如何惠及更多中等或中高等收入的人群。作為社會(huì)的夾心層，他們既沒(méi)有享受國(guó)家救助的資格，也沒(méi)有富甲一方的資產(chǎn)，社會(huì)壓力、家庭壓力都十分巨大，他們的養(yǎng)老其實(shí)是最令人擔(dān)憂的，該產(chǎn)品的推廣的主要對(duì)象可以說(shuō)就是這部分群體，鼓勵(lì)中產(chǎn)階級(jí)自力更生，既不會(huì)增加國(guó)家的負(fù)擔(dān)，也能保證他們晚年的生活，保證經(jīng)濟(jì)的活力。中產(chǎn)階級(jí)作為社會(huì)的眾數(shù)，他們的收入往往超過(guò)個(gè)稅起征點(diǎn)沒(méi)有多少，短視目光可能使其不愿意在這個(gè)定期賬戶上存款，因此要調(diào)動(dòng)其購(gòu)買的積極性。個(gè)稅遞延型養(yǎng)老產(chǎn)品可以模仿我國(guó)的住房公積金賬戶的用途，在個(gè)人發(fā)生重大疾病或是意外事故時(shí)能夠及時(shí)提現(xiàn)，并給予提現(xiàn)時(shí)免稅的優(yōu)惠政策，由于該賬戶的非意外禁止動(dòng)用和專業(yè)機(jī)構(gòu)投資運(yùn)營(yíng)收益較高的特點(diǎn)，可能會(huì)鼓勵(lì)個(gè)人的購(gòu)買欲望。

做好個(gè)人資產(chǎn)的調(diào)查記錄工作，尤其是個(gè)人的不動(dòng)產(chǎn)調(diào)查，提高結(jié)果的可信性?？梢跃C合計(jì)算個(gè)人資產(chǎn)維持個(gè)體生命的可用年限上設(shè)立一個(gè)參與該產(chǎn)品的工資上限，將一些收入過(guò)高的人排除在外。推行遞減式的遞延額制度，收入越高，參加該養(yǎng)老項(xiàng)目的遞延金額越少，直至完全退出[10]。采用總額限制和比例限制相結(jié)合的方式，防止逆向選擇的產(chǎn)生[11]。避免使養(yǎng)老產(chǎn)品成為富人的避稅港,鼓勵(lì)其參與其他養(yǎng)老分紅產(chǎn)品。

個(gè)人所得稅沒(méi)有在高收入和低收入人群之間建立調(diào)節(jié)有效的“瞄準(zhǔn)機(jī)制”[12]，對(duì)于收入十分接近個(gè)稅起征點(diǎn)的人群由于不符合條件被自動(dòng)排除在外，這直接造成了不公平，這部分邊緣群體其實(shí)更需要增加自己的養(yǎng)老金收入保障“老有所依”。對(duì)于他們，可以模仿負(fù)所得稅的政策,采用德國(guó)的個(gè)稅遞延型經(jīng)驗(yàn)，給予一定的補(bǔ)貼，使其收入達(dá)到個(gè)稅起征點(diǎn)，能夠獲取參加遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的資格，等到起領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)，當(dāng)初補(bǔ)貼的錢又通過(guò)稅收一定程度上回到了政府的口袋，這種積極的形式一方面起到救助作用，一方面又可以鼓勵(lì)個(gè)人自我保障意識(shí)。

2.不同年齡階段的人平等的享受養(yǎng)老保險(xiǎn)

按照生命周期理論可知，一個(gè)人在生命的不同階段，其儲(chǔ)蓄和消費(fèi)的關(guān)系是不同的，年輕時(shí)消費(fèi)大于儲(chǔ)蓄收入，中年階段儲(chǔ)蓄收入大于消費(fèi)，年輕人往往在事業(yè)的開始階段沒(méi)有過(guò)多的資金加入養(yǎng)老保險(xiǎn)或是收入達(dá)不到個(gè)稅起征點(diǎn)而沒(méi)有資格參加，對(duì)于這種情況是可以模仿養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)人名義賬戶，年輕時(shí)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)只有一個(gè)口頭賬戶，等到中年時(shí)收入增多時(shí)在慢慢補(bǔ)齊年輕時(shí)候的欠債，通過(guò)這種平滑不同生命周期收入的形式來(lái)吸納年輕人群，培養(yǎng)自我保障的觀念，擴(kuò)大參與的群體，從而能夠達(dá)到規(guī)模效應(yīng)，降低商業(yè)保險(xiǎn)公司的管理成本。

(三)注重保險(xiǎn)產(chǎn)品的實(shí)際可操作性，對(duì)于產(chǎn)品的制定要?jiǎng)h繁就簡(jiǎn)

1.整合養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶，增強(qiáng)行業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)性

我國(guó)的改革已經(jīng)步入深水區(qū)，深化改革必須能夠“牽一發(fā)而動(dòng)全身”。商業(yè)保險(xiǎn)改革不能“單打一、不配套”，要配合我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)的推行，同時(shí)也要利用已有的社會(huì)保險(xiǎn)資源，避免增加管理成本。遞延型保險(xiǎn)的推行需要在商業(yè)保險(xiǎn)公司設(shè)立個(gè)人賬戶，而目前我國(guó)基礎(chǔ)養(yǎng)老保險(xiǎn)領(lǐng)域中也存在一個(gè)個(gè)人賬戶，可以將商業(yè)險(xiǎn)個(gè)人賬戶劃入基礎(chǔ)個(gè)人賬戶的一個(gè)子項(xiàng)目，從而使得個(gè)人養(yǎng)老金積聚到一起，既方便個(gè)人查閱增強(qiáng)個(gè)人的繳費(fèi)動(dòng)力，又有利于管理。目前，我國(guó)只接受團(tuán)體個(gè)險(xiǎn)，這實(shí)際上將一些自由職業(yè)者排除在外，統(tǒng)一化的個(gè)人賬戶能夠很好地規(guī)避這個(gè)問(wèn)題。隨著更多的商業(yè)保險(xiǎn)公司參與到遞延型產(chǎn)品的開發(fā)，每家公司的投資收益肯定參差不齊，可以允許個(gè)人攜帶自己的賬戶在不同保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)移，以此來(lái)推動(dòng)保險(xiǎn)公司努力提高投資收益，留住客戶。

2.遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的領(lǐng)取方式應(yīng)該趨于多元化

剛剛誕生的遞延型產(chǎn)品僅僅考慮到如何吸納資金的問(wèn)題，而對(duì)于未來(lái)養(yǎng)老金發(fā)放也不可掉以輕心。國(guó)外目前比較流行的發(fā)放模式是一次性領(lǐng)取和分次領(lǐng)取，并設(shè)立了到期不領(lǐng)取的懲罰金制度[13]。我國(guó)可以在此基礎(chǔ)上加以改進(jìn)，采用遞增式的發(fā)放方式，即隨著年齡的增長(zhǎng)可以提取的養(yǎng)老金數(shù)額上限不斷增加。剛剛退休時(shí)由于個(gè)體剛剛離開工作崗位儲(chǔ)蓄尚比較充足，也沒(méi)有較多的額外開支，此時(shí)可以規(guī)定領(lǐng)取的上限較低，隨著年事增高，個(gè)人存款的減少以及醫(yī)療開支的增多，允許申領(lǐng)的養(yǎng)老金上限也應(yīng)該相應(yīng)增長(zhǎng)，以此保證退休后每個(gè)階段都能夠有水平相當(dāng)?shù)纳睢?/p>

總之，讓改革的紅利惠及全體人民是我國(guó)“十二五”規(guī)劃的目標(biāo)，個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)作為對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的補(bǔ)充，可以滿足我國(guó)人民對(duì)生活提高的要求，需要在全國(guó)層面盡快予以推廣。

[1]馬元月，陳婷婷.“個(gè)人版401k”提速[N].北京商報(bào)，2014-08-27(007).

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[3]孫祁祥.中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)熱點(diǎn)問(wèn)題評(píng)析2012-2013[M].北京：北京大學(xué)出版社,2013：206.

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(責(zé)任編輯：楊燕萍)

Feasibility Study on Personal Tax-deferred Pension Insurance

Song Jun

(Center for Social Security Studies, Wuhan University, Wuhan Hubei 430072，China)

On the basis of discussing the necessity of carrying out a tax-deferred pension insurance,，the paper analyzes the feasibility of developing a tax-deferred pension insurance, that is, Potential huge consumer market, on the support of government revenue. Besides, the tax-deferred pension insurance for commercial insurance market has a stimulating effect. Then, it is suggested that a tax deferred pension insurance should improve the relevant laws and regulations, expand pension insurance benefits , improve the development of a tax deferred pension insurance products.Key words: ageing problems; personal tax-deferred pension insurance;necessity; feasibility; suggestions

10.3969/j.issn.1672-7991.2016.01.024

2015-11-11；

2015-12-02

宋 君(1990-)，女，山東省招遠(yuǎn)市人，在讀碩士研究生，研究方向?yàn)樯鐣?huì)保障理論與政策。

D632.1

A

1672-7991(2016)01-0123-06