黃旖旎

摘 要：農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)融資屬于創(chuàng)新農(nóng)村多元投融資機(jī)制，是統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展的關(guān)鍵。本文以成都市農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)抵押融資為研究對象，調(diào)研發(fā)現(xiàn)此業(yè)務(wù)試點效果不使，金融機(jī)構(gòu)開展積極性較低，貸款過程存在多方面問題。筆者從相關(guān)利益者的角度出發(fā)，通過自然風(fēng)險、市場風(fēng)險、金融風(fēng)險、政策風(fēng)險，四個方面建立農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款風(fēng)險指標(biāo)體系，結(jié)合訪談和專家打分法對成都市土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款風(fēng)險水平進(jìn)行測度，通過指標(biāo)權(quán)重計算風(fēng)險，針對政府、金融機(jī)構(gòu)、農(nóng)戶三方提出解決方案。

關(guān)鍵詞：土地承包經(jīng)營權(quán)抵押；模糊綜合評價法；風(fēng)險防控

一、引言

土地承包經(jīng)營權(quán)抵押伴隨“三農(nóng)”融資問題逐漸受到各方關(guān)注，因為農(nóng)村金融的復(fù)雜性、特殊性、短缺性，我國農(nóng)村金融面臨日益突出的深層次矛盾，有效融資抵押物十分短缺。成都市自2007年獲批國家統(tǒng)籌城鄉(xiāng)綜合改革配套改革試驗區(qū)以來，以還權(quán)賦能為中心，積極推動農(nóng)村土地確權(quán)、抵押和融資，為全國深化農(nóng)村土地制度改革進(jìn)行了有益探索。農(nóng)業(yè)具有弱質(zhì)性，土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款存在多重風(fēng)險。因此，為了平衡風(fēng)險和效益，提高貸款的經(jīng)濟(jì)效益，金融機(jī)構(gòu)需要對貸款進(jìn)行風(fēng)險管理，包括風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制。風(fēng)險控制是一項綜合性、系列化的工作，貫穿于整個信貸業(yè)務(wù)流程，自貸前信用分析、貸時審查控制、貸后監(jiān)控管理，直至款項安全收回。

（一）政策風(fēng)險

農(nóng)村金融一直是我國金融領(lǐng)域的薄弱環(huán)節(jié)，土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款屬于中國農(nóng)村的創(chuàng)新型融資方式。受限于現(xiàn)行的法律法規(guī)，加上土地產(chǎn)權(quán)模糊、缺乏有效的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制，當(dāng)前農(nóng)地抵押貸款開展存在較大的政策風(fēng)險。

（二）市場風(fēng)險

從土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)自身來看，目前市場不穩(wěn)定性因素較多，在我國還處于試點階段，市場風(fēng)險不可預(yù)期。首先，土地估價系統(tǒng)尚未完善，不能準(zhǔn)確估計出抵押物的價值，且估值具有較大的波動性，再加上土地流轉(zhuǎn)缺乏權(quán)威專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)，土地流轉(zhuǎn)市場混亂，不能有效地為農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)提供交易信息、并開展聯(lián)系與溝通等各類服務(wù)。另外，農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性決定了農(nóng)產(chǎn)品價格收益具有波動性，進(jìn)一步加劇了市場的不穩(wěn)定性，成為影響土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)開展的重要原因。

（三）金融風(fēng)險

金融業(yè)務(wù)的開展是以信用為基礎(chǔ)，農(nóng)地抵押貸款也是建立在信用制度的基礎(chǔ)之上。然而，土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款中，債權(quán)人需要考慮貸款人的個人信用記錄、償還方式、借款期限、貸款目的等方面，但債權(quán)人和債務(wù)人之間易出現(xiàn)信息不對稱，導(dǎo)致抵押貸款的信用風(fēng)險加大。與此同時，操作風(fēng)險、擔(dān)保體系風(fēng)險、農(nóng)業(yè)保險風(fēng)險，都會導(dǎo)致農(nóng)地抵押貸款的金融風(fēng)險。

（四）自然風(fēng)險

農(nóng)業(yè)作為基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，在整個生產(chǎn)循環(huán)過程中面臨許多風(fēng)險，是典型的風(fēng)險產(chǎn)業(yè)，因此農(nóng)業(yè)自身具有脆弱性。同時，農(nóng)業(yè)項目的投資面臨著風(fēng)險高、保障低的艱難狀況。農(nóng)產(chǎn)品種類多樣，自然生長周期和抵押周期不一致，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)無法確定收款時間，存在經(jīng)營和抵押周期風(fēng)險。

成都自2009年開始市政府積極推進(jìn)農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)、農(nóng)村房屋和土地經(jīng)營權(quán)、農(nóng)村房屋和集體建設(shè)用地使用權(quán)等農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押融資試點，建立了相關(guān)配套制度。由市統(tǒng)籌委、市金融辦、市農(nóng)發(fā)投牽頭，由成都銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)商行實施，成立抵押融資風(fēng)險基金和政策性農(nóng)村產(chǎn)權(quán)融資擔(dān)保公司。截止2015年年底，全市共發(fā)放貸款55筆2351萬元。按借款人類型和抵押權(quán)屬劃分，抵押類型可分為農(nóng)戶家庭土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款模式、土地合作社入股土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款模式和農(nóng)戶企業(yè)租用土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款模式。溫江區(qū)為土地承包經(jīng)營權(quán)反擔(dān)保抵押貸款，引入政策性三聯(lián)融資擔(dān)保公司，共發(fā)放貸款4筆412萬元1，成都銀行和農(nóng)業(yè)銀行為貸款銀行，專業(yè)合作社、專業(yè)大戶及農(nóng)業(yè)企業(yè)為借款人。都江堰市目前只辦有一筆貸款。至2016年年初，在已辦理業(yè)務(wù)中，溫江區(qū)已出現(xiàn)擔(dān)保公司破產(chǎn)或轉(zhuǎn)行從事非農(nóng)業(yè)擔(dān)保的現(xiàn)象，導(dǎo)致銀行缺乏追償對象，情況尚不明朗。都江堰市對抵押人進(jìn)行償債評估時，將該抵押人的附屬房產(chǎn)和經(jīng)營權(quán)一起作為抵押物，以防控金融風(fēng)險。眾多金融機(jī)構(gòu)表示為因農(nóng)業(yè)生產(chǎn)具有波動性，增大了抵押物收益風(fēng)險，因此將一般貸款期限為一年（局部地區(qū)根據(jù)情況調(diào)整），結(jié)合各試點地區(qū)相關(guān)數(shù)據(jù)和對經(jīng)辦人員的訪談，可得出該業(yè)務(wù)辦理規(guī)模小、貸款金額少，收益低，風(fēng)險大的結(jié)論。

二、文獻(xiàn)綜述

土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款是土地由保障功能向資本功能轉(zhuǎn)化，在一定的社會體制和市場經(jīng)濟(jì)條件下，面臨著諸多實踐風(fēng)險。王超、廖宜靜（文獻(xiàn)時間）認(rèn)為金融風(fēng)險是金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營過程中，由于決策失誤，客觀情況變化或其他原因使資金、財產(chǎn)、信譽(yù)有遭受損失的可能性。一定量的金融資產(chǎn)在未來的時期內(nèi)到底能產(chǎn)生多大的貨幣收入流量，還有相當(dāng)?shù)牟淮_定性。楊大光、陳美宏（文獻(xiàn)時間）認(rèn)為農(nóng)村金融發(fā)展長期滯后的根本原因是農(nóng)村金融風(fēng)險分擔(dān)及其補(bǔ)償機(jī)制不完善。張云（文獻(xiàn)時間）認(rèn)為產(chǎn)權(quán)清晰是市場交易的前提，部分地區(qū)因缺失穩(wěn)定可靠的經(jīng)營權(quán)，抵押將產(chǎn)生巨大的交易成本，因此頒布土地經(jīng)營權(quán)權(quán)證是解決問題的關(guān)鍵。土地出租以按年支付租金為主，難以滿足銀行一次性收回貸款本息的要求。王超、廖宜靜（文獻(xiàn)時間）認(rèn)為土地抵押貸款正處于試點階段，市場風(fēng)險不可預(yù)期，農(nóng)產(chǎn)品價格波動，導(dǎo)致市場不穩(wěn)定性因素增加。張云（文獻(xiàn)時間）認(rèn)為土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款再處置市場風(fēng)險大，土地承包經(jīng)營權(quán)再流轉(zhuǎn)涉及發(fā)包人、承包人、原借款人等多方主體，權(quán)利義務(wù)關(guān)系不明，再加上國內(nèi)缺乏發(fā)達(dá)的土地流轉(zhuǎn)市場，土地經(jīng)營權(quán)很難通過再流轉(zhuǎn)變現(xiàn)。曾令果（文獻(xiàn)時間）認(rèn)為“三權(quán)”交易涉及市農(nóng)委、市財政局、市國土房管局、市林業(yè)局等部門，相關(guān)部門協(xié)調(diào)配合不足，均對業(yè)務(wù)開展帶來影響。Medonos.T、Vilhelm、V， Hruska（文獻(xiàn)時間）認(rèn)為諸多農(nóng)戶缺乏與銀行進(jìn)行信貸直接溝通的途徑，因此政府在這個過程中扮演重要角色。發(fā)現(xiàn)歐美具備較好的金融體系，在期貨市場中推出農(nóng)產(chǎn)品交易市場以規(guī)避價格風(fēng)險，因此為農(nóng)業(yè)貸款增加了一道防線。Galum G.Turvey（文獻(xiàn)時間）認(rèn)為美國等發(fā)達(dá)資本主義國家在農(nóng)產(chǎn)品價格風(fēng)險作出許多研究，包括農(nóng)產(chǎn)品價格的影響因素，價格變化對農(nóng)產(chǎn)品市場帶來的影響，以及政策在整個商品生產(chǎn)、流通、消費的過程中的指導(dǎo)意義。何景偉（文獻(xiàn)時間）認(rèn)為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)具有弱質(zhì)性，“三農(nóng)”信貸缺乏有效抵押物，農(nóng)業(yè)保險存在嚴(yán)重缺乏滯后問題，應(yīng)該從政府、市場、金融組織自身三方面對農(nóng)村借貸風(fēng)險進(jìn)行分擔(dān)、補(bǔ)償。

通過文獻(xiàn)閱讀，可以發(fā)現(xiàn)：第一，全國各地諸多地方積極響應(yīng)試點，根據(jù)實際情況不同制定不同實施細(xì)則，各自發(fā)展進(jìn)度也不盡相同。大多試點較為成功的地區(qū)，其產(chǎn)權(quán)確權(quán)登記制度較為完善、土地流轉(zhuǎn)交易市場較為活躍、地方風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制較為完整。第二，當(dāng)前文獻(xiàn)主要通過案例分析法對當(dāng)?shù)赝恋爻邪?jīng)營權(quán)抵押情況調(diào)查，但建立綜合評價指標(biāo)體系，對土地承包經(jīng)營權(quán)抵押風(fēng)險進(jìn)行綜合評價研究的文章屈指可數(shù)。第三，大多數(shù)文獻(xiàn)提出的改進(jìn)方案有雷同之處，但對主要問題和次要問題的劃分并不十分清楚。因此，本課題針當(dāng)前農(nóng)地抵押貸款風(fēng)險評價問題，采用AHP-模糊綜合分析法，從定性和定量研究相結(jié)合的角度出發(fā)，對其中的風(fēng)險進(jìn)行綜合評價，以政府、金融機(jī)構(gòu)、農(nóng)戶三方為主體給出評價結(jié)果，為我國開展農(nóng)地抵押貸款工作提出政策建議。

三、模糊綜合分析

現(xiàn)階段農(nóng)村融資困難、農(nóng)民貸款難的問題日益成為制約新型城鎮(zhèn)化發(fā)展的關(guān)鍵障礙，項目組在成都市相關(guān)地區(qū)問卷調(diào)查和對專家學(xué)者的訪問，對土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款進(jìn)行風(fēng)險評價，通過分析以期為抵押貸款的操作提供的理論依據(jù)。具體方法如下：

（一）建立因素集

本研究根據(jù)文獻(xiàn)調(diào)查結(jié)果，結(jié)合模糊綜合評價法中的層次分析法建立了因素集U，對當(dāng)前成都市土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款風(fēng)險進(jìn)行評價。U={市場風(fēng)險U1，金融風(fēng)險U2，政策風(fēng)險U3，自然風(fēng)險U4}，各子因素如圖1所示：

（二）建立評價集

評價集由判斷者對評價對象可能做出的各種總的評判結(jié)果組成評判集V，由成都經(jīng)手此業(yè)務(wù)的20位專家對每個單因素進(jìn)行評價，根據(jù)目前各類風(fēng)險類型的大小將風(fēng)險分為高、較高、一般、較低、低五個等級。即V={高、較高、一般、較低、低}={90，80，70，60，50}，評價等級如表2所示：

（三）建立權(quán)重集

本研究運(yùn)用層次分析法確定主因素層與子因素層之間的各指標(biāo)權(quán)重，通過構(gòu)建判斷矩陣，解矩陣特征根得權(quán)重系數(shù)，對各判斷矩陣進(jìn)行一致性指標(biāo)計算。計算運(yùn)用層次分析軟件yaahp1. 5. 3版本，判斷矩陣全部通過一致性檢驗。計算結(jié)果見表3-7；

（四）模糊綜合評價分析

由表7結(jié)果得到各二級指標(biāo)對評價集的隸屬度，進(jìn)而構(gòu)建各一級指標(biāo)的隸屬矩陣Ri；，從而計算各一級指標(biāo)的模糊綜合評判值，即各一級指標(biāo)對評價集的隸屬向量，其中i=1，2，3，4，為各一級指標(biāo)權(quán)重矩陣。最后得到土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款風(fēng)險的模糊綜合評價結(jié)果。根據(jù)模糊綜合評價法計算得到，自然風(fēng)險、市場風(fēng)險、金融風(fēng)險、政策風(fēng)險模糊綜合評價結(jié)果分別為：

B1=（0.12166，0.5076，0.1581，0.0905，0）

B2=（0.26394，0.4291，0.18677，0.1082，0.0120）

B3=（0.3597，0.5119，0.2，0.01080，0）

B4=（0.3212，0.3509，0.2328，0.1492，0）

土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款模糊綜合評價結(jié)果為：

B=（0.2798，0.4733，0.193122，0.12111，0.001448）

經(jīng)歸一化后，得：

B=（0.2618 0.4428 0.1807 0.11332 0.00135）

將風(fēng)險評價集V帶入，綜合計算出土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款的整體風(fēng)險得分。

B=W+B*VT+（0.2618 0.4428 0.1807 0.1133 0.0014）.（90 80 70 60 50）T=78.503

（五）結(jié)果分析

成都市區(qū)土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款的最后得分為78.503分，說明其業(yè)務(wù)開展接近于風(fēng)險較高狀態(tài)，需要實施方提高警惕。另外，通過風(fēng)險評價結(jié)果分析，還可以得出其他土地承包經(jīng)營權(quán)貸款因素的影響程度，分析如下：

1、政策風(fēng)險在土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)開展中風(fēng)險最高，在總風(fēng)險中權(quán)重占有0.4495。風(fēng)險主要源于土地產(chǎn)權(quán)風(fēng)險和法律法規(guī)風(fēng)險，相對權(quán)重各占41.18%和29.3%。目前成都抵押登記的法律法規(guī)政策及操作細(xì)則滯后。各地區(qū)采用抵押模式均不相同，且缺乏權(quán)威的指導(dǎo)方案。市各區(qū)縣確權(quán)頒證的進(jìn)度不一致，土地產(chǎn)權(quán)不清晰，影響金融機(jī)構(gòu)對貸款人的償債能力評估。目前貸款方案中農(nóng)戶的頒證成本較高，辦理程序繁雜。農(nóng)戶在辦土地產(chǎn)權(quán)合同時需在農(nóng)發(fā)局備案，繳納備案費，在農(nóng)交所掛牌時須繳費，抵押時需要發(fā)包方和所有承包方農(nóng)戶的同意抵押、處置的證明，交易成本過高。政府不對土地進(jìn)行登記，或辦理權(quán)證登記后不認(rèn)可其效力，局部地區(qū)出現(xiàn)法院等司法機(jī)關(guān)不支持保護(hù)土地產(chǎn)權(quán)的現(xiàn)象，給農(nóng)戶帶來不便。金融機(jī)構(gòu)開展積極性較低，各地開展情況并不良好。成都市雖建有土地融資風(fēng)險補(bǔ)償基金，但受償條件較高，未對金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險起到緩解作用。

2、市場風(fēng)險在土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款風(fēng)險中權(quán)重相對較高，在總風(fēng)險中權(quán)重約為0.2596。其風(fēng)險主要在于：一是土地估價不準(zhǔn)確。農(nóng)業(yè)具有弱質(zhì)性，不確定因素較多，土地附著物抵押期間缺乏穩(wěn)定性，金融機(jī)構(gòu)缺乏專業(yè)農(nóng)業(yè)知識和系統(tǒng)的農(nóng)產(chǎn)品評估方法，市農(nóng)委未確定明確的統(tǒng)一土地租金標(biāo)準(zhǔn)和政策，試用辦法又出臺抵押物的價值不得低于區(qū)（市）縣政府公布的同期、同地區(qū)、同類型農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)基準(zhǔn)價格的規(guī)定，不能準(zhǔn)確界定土地價值。二是成都市土地流轉(zhuǎn)的規(guī)模較小，價值低，期限短，變動性較大，嚴(yán)重影響金融機(jī)構(gòu)的貸款積極性。三是農(nóng)產(chǎn)品市場波動性較大，農(nóng)業(yè)產(chǎn)品不變因素較多，嚴(yán)重影響農(nóng)戶收益。

3、自然風(fēng)險在土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款風(fēng)險略高，權(quán)重約占0.1707。主要原因在于：一是農(nóng)業(yè)生長周期和土地抵押周期并不一致，土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款的價值認(rèn)定和收款出現(xiàn)斷裂。土地租金未及時支付將導(dǎo)致抵押權(quán)人后期無法實現(xiàn)抵押權(quán)。原因二是處置抵押物的順暢程度較低。成都地區(qū)農(nóng)村經(jīng)營模式主要為單戶家庭經(jīng)營，土地面積較小且細(xì)碎化，土地合作社入股土地處置難度大。已支付較長期限租金的土地經(jīng)營權(quán)，有較好地理位置、周邊基礎(chǔ)設(shè)施等條件，才容易處置變現(xiàn)，降低了可供選擇的抵押物范圍。原因三是包括農(nóng)業(yè)自身的變動性和潛在的病蟲害災(zāi)害等意外災(zāi)害風(fēng)險對農(nóng)戶造成嚴(yán)重影響。

（4）金融風(fēng)險在土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款風(fēng)險中亦然存在，權(quán)重約為0.1202，其問題主要在于信用風(fēng)險，相對權(quán)重占據(jù)44.95%。目前農(nóng)業(yè)種植的經(jīng)營風(fēng)險易導(dǎo)致農(nóng)戶還貸能力不足，造成農(nóng)業(yè)信用違約。另外成都地區(qū)農(nóng)業(yè)擔(dān)保體系尚未健全，近年存在較高的賠付率，農(nóng)業(yè)保險僅有中航安盟一家保險公司開展有保險試點，保險品種少、試點規(guī)模小，對土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款的風(fēng)險化解程度較低。

四、對策建議

完善法律法規(guī)，加大政策扶持力度。第一，真正解決土地產(chǎn)權(quán)問題，需要統(tǒng)一實施土地細(xì)則，簡化頒證程序，降低頒證成本，提高政府機(jī)關(guān)工作人員和農(nóng)戶的權(quán)證意識，發(fā)生貸款糾紛時法院須保護(hù)具有合理權(quán)屬農(nóng)戶的權(quán)益。第二，配套相關(guān)的法律法規(guī)，各級政府及時搭建政策平臺，根據(jù)各地實情建立具體實施辦法，如《農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款管理辦法》、《土地流轉(zhuǎn)實施細(xì)則》等。第三，建立風(fēng)險補(bǔ)償?shù)呐涮渍?，給予減稅免稅的政策支持。優(yōu)化風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制，對土地承包經(jīng)營權(quán)抵押業(yè)務(wù)提供風(fēng)險基金，激勵金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)。第四，建立政府對于農(nóng)地抵押貸款的宏觀監(jiān)控體系，監(jiān)督農(nóng)地流轉(zhuǎn)行為，加強(qiáng)法院對土地所有權(quán)的保護(hù)，加大貸后資金管控，使資金最大程度地用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)建設(shè)。

創(chuàng)新農(nóng)村金融體系，完善金融機(jī)構(gòu)管理。第一，建立新型貸后審查制度，農(nóng)產(chǎn)品抵押物在抵押期內(nèi)的變動性是價值評估的關(guān)鍵，資產(chǎn)評估人員需要增加農(nóng)業(yè)知識，定期對抵押物進(jìn)行監(jiān)督和評估，核查貸款期限和經(jīng)營期限，及時了解農(nóng)戶抵押物的價值變動以便金融機(jī)構(gòu)及時采取風(fēng)險控制措施。第二，增進(jìn)各金融系統(tǒng)間的信息溝通及合作，可能控制借款人信用風(fēng)險。第三，創(chuàng)新抵押擔(dān)保模式，增加政策性農(nóng)業(yè)保險險種。各地根據(jù)當(dāng)?shù)貙嶋H情況開展適合自身發(fā)展的擔(dān)保模式，力爭將貸款風(fēng)險降到最低。創(chuàng)新農(nóng)業(yè)保險補(bǔ)償機(jī)制，緩沖性補(bǔ)償受到自然災(zāi)害嚴(yán)重沖擊的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，通過轉(zhuǎn)移農(nóng)業(yè)貸款風(fēng)險來降低貸款損失。

發(fā)展現(xiàn)代規(guī)模化農(nóng)業(yè)，活躍土地流轉(zhuǎn)市場。農(nóng)業(yè)規(guī)模經(jīng)營和土地流轉(zhuǎn)市場的活躍是土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)的前提。發(fā)展規(guī)?；?、標(biāo)準(zhǔn)化、集約化的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，使傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)變，大大提高抵御自然災(zāi)害的能力。目前成都市農(nóng)村地區(qū)多以小戶經(jīng)營，貸款筆數(shù)較少，且抵押物價值較小，預(yù)計現(xiàn)金流并不具有穩(wěn)定性，而土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款面向的對象主要是規(guī)模農(nóng)戶和專業(yè)戶，因此一是需要培養(yǎng)農(nóng)業(yè)經(jīng)營大戶，促進(jìn)農(nóng)業(yè)規(guī)?；?jīng)營。二是促進(jìn)土地流轉(zhuǎn)，規(guī)范土地流轉(zhuǎn)交易市場，加快抵押物的變現(xiàn)速度。昌圖縣農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)抵押的借款人都是流轉(zhuǎn)土地100畝以上的種養(yǎng)業(yè)大戶，規(guī)模化經(jīng)營帶來規(guī)模效益，預(yù)期收益明顯，可為金融機(jī)構(gòu)帶來穩(wěn)定現(xiàn)金流。由此，土地市場的規(guī)?；?jīng)營和流轉(zhuǎn)市場的活躍，成為土地流轉(zhuǎn)經(jīng)營權(quán)實現(xiàn)抵押的關(guān)鍵。

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The Study on the Risk Estimation of the Mortgage Loan of Land Contractual Management Right under the Analytic Hierarchy Process

HUANG Yini

（School of Management， Sichuan Agricultural University， Chengdu Sichuan 611130）

Abstract：The rural land contractual management right financing is an innovation of rural multiple financing mechanism， and is the key to the coordinated urban and rural development. Taking mortgage financing of rural land contractual management right in Chengdu city as the research object， the paper carries out the investigation and finds that the pilot business has not got the ideal effect， financial institutions has low enthusiasm to carry out the business， and there also have existed many problems in the process of loans. From the angle of related stakeholders， the paper establishes an indicators system of risks of mortgage loan of rural land contractual management right from four risks including nature risk， market risk， financial risk and policy risk. Combined with the interviews and expertise， the paper measures the risk level of mortgage loan of rural land contractual management right in Chengdu city， calculates the risks according to the indicator weight， and puts forward solving scheme aimed at the government， financial institutions and rural households.

Keywords： mortgage of land contract managerial right； fuzzy comprehensive evaluation method； risk prevention and control

責(zé)任編輯、校對：苗文龍