黃健珊

【摘 要】 新租賃準則IFRS 16已經(jīng)公布并將于2019年起生效，國內(nèi)會計準則也很可能同時執(zhí)行新規(guī)定，航空業(yè)將是受影響最大的行業(yè)之一，但目前國內(nèi)相對全面剖析相關影響的研究比較缺乏。文章主要采用案例分析法，結合國內(nèi)外航空公司數(shù)據(jù)以及實例，簡析了新租賃準則對航空公司的影響，最主要的是資產(chǎn)負債率上升、成本費用前移，同時融資難度、匯率風險、預算控制等方面也會有所變化。在此基礎上，提出修改合同條款、調(diào)整系統(tǒng)設置、完善預算考核指標、控制外匯風險等建議，對航空公司乃至經(jīng)營租賃業(yè)務較多的企業(yè)具有一定的借鑒意義。

【關鍵詞】 航空公司； 經(jīng)營租賃； 會計準則

【中圖分類號】 F562.5 【文獻標識碼】 A 【文章編號】 1004-5937（2016）21-0023-03

國際財務報告準則于2016年修訂并頒布了新的租賃準則——IFRS 16，將于2019年1月1日起生效。新準則對服務性行業(yè)影響較大，相關行業(yè)包括零售批發(fā)業(yè)、航空業(yè)、專業(yè)服務業(yè)、健康醫(yī)療、運輸與基建、娛樂、電信等。根據(jù)普華永道的研究，航空業(yè)是除零售業(yè)之外在資產(chǎn)負債方面影響最大的行業(yè)[1]。根據(jù)國內(nèi)會計準則與國際準則趨同的原則，國內(nèi)會計準則很可能將同期執(zhí)行新規(guī)定。如果國內(nèi)會計準則參照IFRS 16制定相應的租賃準則，因資產(chǎn)負債率提高等原因，將對國內(nèi)航空公司的融資、經(jīng)營及風險控制等方面產(chǎn)生重大影響。

一、負債規(guī)模擴大，資產(chǎn)負債率上升

（一）經(jīng)營租賃租金予以資本化將增加負債規(guī)模

新的租賃準則不再區(qū)分融資租賃和經(jīng)營租賃，除一年以內(nèi)的短期租賃和標的資產(chǎn)價值低于5 000美元的小額資產(chǎn)租賃外，其他租賃需要同時在資產(chǎn)上反映為“使用權資產(chǎn)”，在負債上反映為“租賃負債”，金額相同，將增加企業(yè)的資產(chǎn)總額和負債總額，進而提高企業(yè)的資產(chǎn)負債率。租賃負債的具體確認金額，應按照未來租賃付款額的現(xiàn)值計算，但續(xù)租權、購買權或其他合同約定的事項也可能影響確認額。

飛機是航空公司最重要的營運設備，為占有一定的市場份額，實現(xiàn)既定的運力規(guī)模，航空公司需要持續(xù)引進飛機。但因飛機的投資回收期很長，導致資產(chǎn)負債率較高。全球大型航空公司資產(chǎn)負債率一般在50%以上，普遍在65%以上，2015年全球主要航空公司資產(chǎn)負債率情況如表1。

為了控制資產(chǎn)負債率，過去航空公司會選擇以經(jīng)營租賃飛機替代購買飛機，同時經(jīng)營租賃能讓飛機引進和退出具有一定的靈活性，因此成為最重要的飛機引進方式之一，幾乎所有航空公司都會合理配置一定的經(jīng)營租賃飛機。據(jù)統(tǒng)計，2015年全球航空公司經(jīng)營租賃飛機的比重約占43%，國內(nèi)主要航空公司的飛機引進方式如表2。

除春秋航空外，三大航的經(jīng)營租賃飛機占比均較全球航空公司平均水平低，受新租賃準則的影響相對較小，但也不可忽視。如果未來支付的經(jīng)營租賃租金全部在資產(chǎn)負債表上體現(xiàn)，將增加航空公司的資產(chǎn)和負債總額，導致資產(chǎn)負債率上升。航空公司本來資產(chǎn)負債率已經(jīng)相對其他行業(yè)偏高，同時租賃資產(chǎn)比重和價值也較大，無疑會雪上加霜。

（二）國內(nèi)航空公司資產(chǎn)負債率升幅估算

以上述國內(nèi)航空為例，簡單將各公司披露的經(jīng)營租賃未來最低應支付租金按照6%的折現(xiàn)率折為現(xiàn)值后列入資產(chǎn)和負債，資產(chǎn)負債變動情況如表3。

因各公司的經(jīng)營租賃飛機占比不同，已簽訂的合同期間及剩余期間不同，對資產(chǎn)負債率的影響程度存在差異。以2015年披露的數(shù)據(jù)估算，對上述公司資產(chǎn)負債率的影響在2.0—7.1個百分點之間，平均影響4.1個百分點，經(jīng)營租賃占比越高，對資產(chǎn)負債率的影響越大。

二、成本費用前移，所有者權益下降

根據(jù)《企業(yè)會計準則第21號——租賃》，現(xiàn)有準則對經(jīng)營租賃費在損益方面的會計處理原則是：承租人應當在租賃期內(nèi)各個期間按照直線法計入相關資產(chǎn)成本或當期損益[2]。

新準則對經(jīng)營租賃費的會計處理參照融資租賃原則，即最低租賃付款額現(xiàn)值與最低租賃付款額的差額作為未確認融資費用，未確認融資費用應當在租賃期內(nèi)各個期間進行分攤，承租人應當采用實際利率法計算確認當期的融資費用。

（一）整個租期內(nèi)成本前高后低

隨著經(jīng)營租賃合同的執(zhí)行，剩余應付款基數(shù)（簡稱本金）逐年減少，按照實際利率法計算的融資費用（簡稱利息）將逐年減少，新準則對經(jīng)營租賃租金的會計核算原則導致成本費用前高后低，與現(xiàn)有準則的直線法存在差異。

假設某種飛機每架月租金為人民幣250萬元，租期10年，折現(xiàn)率為6%，租金一年預付兩次，某公司2018年12月31日經(jīng)營租賃引進此種飛機20架。

最低租賃付款額=250×12×10×20=600 000（萬元）

半年折現(xiàn)率=6%÷2=3%

折現(xiàn)總期數(shù)=10×2=20

最低租賃付款額現(xiàn)值=A×（（1-1÷（1+i）^（n-1））÷i +1）×n=（250×6）×（（1-1÷（1+3%）^19）÷3%+1）×20=459 714（萬元）

未確認融資費用=600 000-459 714=140 286（萬元）

2019年新準則導致的差異為表4第1期和第2期的合計數(shù)，即20架2018年底經(jīng)營租賃的飛機對2019年的損益影響為1.12億元。

由于上述例子只測算2018年引進20架經(jīng)營租賃飛機的情況，是假設2018年一次性增加，對次年的損益影響很大。一般情況下經(jīng)營租賃飛機是逐年引進，即可能同時存在8年或9年前引進的飛機，將部分抵銷上述影響。目前航空公司仍處于規(guī)模擴張狀態(tài)，新增經(jīng)營租賃飛機的租金趨勢是逐年增加的，則新準則下成本費用將比現(xiàn)有準則高，導致當年利潤減少。

（二）準則生效當期減少年初未分配利潤

新準則除了對執(zhí)行當年的損益造成影響外，對年初未分配利潤也將產(chǎn)生重大影響。以上述例子為例，假設這20架飛機為2013年12月31日引進的，在2019年1月1日調(diào)整時將減少年初未分配利潤3.37億元（表4第1—10期差異合計數(shù)），如果某航空公司經(jīng)營租賃的飛機達200架，合同和租金與上述例子一致，假設平均已租年限為全部租賃年限的一半，對年初未分配利潤的影響將高達33.7億元，假設該公司的資產(chǎn)總額為1 000億元，調(diào)整后對資產(chǎn)負債率的影響約3.4個百分點。

三、財務風險提高，管理成本加大

（一）償債能力指標變差，增加對外融資的難度

償債指標除前述的資產(chǎn)負債率外，還包括產(chǎn)權比率、已獲利息倍數(shù)等主要評價指標，前者反映企業(yè)所有者權益對債權人權益的保障程度，后者反映獲利能力對債務償付的保障程度。

產(chǎn)權比率=負債總額÷股東權益

已獲利息倍數(shù)=稅息前利潤÷利息費用

新準則執(zhí)行后，增加了負債規(guī)模，同時減少股東權益，部分租金費用轉為利息費用核算，使得產(chǎn)權比率和已獲利息倍數(shù)指標變差。銀行、租賃公司、債券評級機構如根據(jù)這些指標評價企業(yè)的財務風險，可能產(chǎn)生提高風險級別、降低信用等級的情況，導致資金成本上升，抵押等風險防范措施升級。

航空業(yè)是高負債的行業(yè)，銀行貸款、融資租賃、發(fā)行債券是引進飛機的主要資金來源，執(zhí)行新準則將導致財務杠桿進一步上升，增加融資難度。特別是仍處在快速擴張期或機齡較年輕的航空公司，由于租期內(nèi)成本費用前移的原因，盈利能力和凈資產(chǎn)都會比原準則下降低，融資將更加困難。

（二）賬面外匯債務增加，提高當期匯兌損益風險

航空公司引進飛機一般以美元計價，雖然目前國內(nèi)租賃公司興起，但是租賃公司出于對資金來源匯率的控制等原因，一般仍以美元作為租金的定價貨幣。

按照現(xiàn)有準則，租金根據(jù)付款時的匯率計入當期成本費用或在后續(xù)收益的幾個月內(nèi)攤銷，匯率變動對當期損益的影響只涉及當期租金部分。但是根據(jù)新準則，參照融資租賃記賬原則，需要在飛機引進時根據(jù)當時的匯率折算為人民幣記賬，后續(xù)匯率變動不影響租賃的資產(chǎn)價值（歷史成本），但是負債需根據(jù)期末的匯率進行調(diào)整，匯率變動對當期損益的影響涉及全部未支付的租金。

例如，某公司2019年11月30日租賃一架飛機，租金為每月35萬美元，租期10年，租賃期內(nèi)總租金為4 200萬美元，11月30日美元兌人民幣匯率為6.5。假設折現(xiàn)現(xiàn)值為3 218萬美元，2019年12月1日支付租金35萬美元，按實際利率法測算含利息15萬美元，2019年12月1日匯率為6.5，2019年12月31日匯率為6.7。

（三）會計核算復雜，影響業(yè)務預算管控

新準則把經(jīng)營租賃費的會計核算由簡變繁，本來一筆易懂的租金變成了需要專業(yè)人員的職業(yè)判斷、復雜的公式計算，一般非財務人員難以直接從金額上理解租金對公司效益的影響，預算控制成效弱化。其存在的問題有：一是按照新準則規(guī)定的會計核算成本費用下達給業(yè)務部門，業(yè)務人員很難理解，操作性較差；二是如仍按照現(xiàn)有準則的方式下達預算給業(yè)務部門，但談判租期的長短將影響當年的利息費用，事前財務人員不能準確進行差異調(diào)整。執(zhí)行新準則，經(jīng)營租賃由費用化轉為資本化，企業(yè)可能需將其列入投資范疇，從而影響企業(yè)的內(nèi)部控制流程、決策程序及預算控制方法，增加企業(yè)的內(nèi)部協(xié)調(diào)成本。

四、主要應對措施

（一）修改合同條款

根據(jù)租賃準則的定義及規(guī)定，探討修訂現(xiàn)有合同相關條款，調(diào)整部分標準合同版本，在不影響未來一定時期總成本的情況下，盡量簽署短期合同，爭取滿足豁免資本化的條件。

根據(jù)現(xiàn)有合同，測算采用新準則后對當年損益和年初權益的影響，在談判可行的情況下，合理調(diào)整合同條款，縮小影響金額。

（二）調(diào)整系統(tǒng)設置

經(jīng)營租賃在現(xiàn)有準則情況下對信息系統(tǒng)的管理要求較低，不需要復雜的統(tǒng)計和計算。但是新準則需要每月對每項經(jīng)營租賃資產(chǎn)的租金的利息、匯兌等進行計算，系統(tǒng)設置難度加大。付款后已實現(xiàn)自動賬務處理的，同時需要修改系統(tǒng)的科目設置、映射等。

航空公司除了經(jīng)營租賃飛機存在租期長、飛機架數(shù)多的情況外，還存在租賃機場候機樓辦公室、兩艙休息室和柜臺，辦事處等機構租賃房屋，甚至租賃航材等情況，如果沒有完善的信息系統(tǒng)支持，手工很難準確完成日常的成本費用計算工作。

（三）完善預算考核指標

新租賃準則的執(zhí)行，對航空公司的資產(chǎn)負債率、經(jīng)濟增加值、當期利潤等都將產(chǎn)生重大影響，應提前做好測算并調(diào)整指標值，避免考核指標嚴重偏離實際情況。

會計核算準則的復雜化，導致相同受益期內(nèi)的核算成本費用長期與實際現(xiàn)金流出存在差異，增加企業(yè)管理的難度，甚至不利于企業(yè)的日常管理。企業(yè)可充分考慮管理會計在企業(yè)管理中的運用，轉變業(yè)務部門的預算考核方式，以部分消除核算會計復雜的規(guī)則導致財務與業(yè)務之間的溝通問題。

（四）控制外匯風險

經(jīng)營租賃租金資本化核算，將加大企業(yè)負債的賬面外匯風險，可通過簽署人民幣租金合同，或者采用遠期購匯等套期保值工具規(guī)避全部外幣負債匯兌損益計入當期利潤的風險。

【參考文獻】

[1] 普華永道.聚焦：IFRS 16對航空業(yè)的影響[R].北京：普華永道中國，2016.

[2] 企業(yè)會計準則編審委員會.企業(yè)會計準則（2015年版）[M].北京：立信會計出版社，2015：114.