倪 超鄭青青

互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行零售業(yè)務的影響分析
——以中國建設銀行為例

倪 超1鄭青青2

緒論

互聯(lián)網(wǎng)金融在支付結算、融資理財?shù)确矫嬉云浔憬莸葍?yōu)勢逐漸分流商業(yè)銀行的客戶與利潤，過去以存貸款利差為主要利潤增長點的商業(yè)銀行開始產(chǎn)生危機感。隨著零售業(yè)務在銀行業(yè)務中占比逐漸增大，發(fā)展零售業(yè)務逐漸成為商業(yè)銀行的戰(zhàn)略方向，如何在零售業(yè)務方面尋找應對互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的突破口，如何完善和創(chuàng)新零售產(chǎn)品，是商業(yè)銀行亟需解決的問題。

互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行零售業(yè)務的沖擊

1.互聯(lián)網(wǎng)融資對商業(yè)銀行零售信貸業(yè)務的沖擊—以P2P貸款為例

（1）P2P貸款業(yè)務發(fā)展迅速，建行零售貸款增速放緩

自2010年以來，P2P網(wǎng)貸規(guī)模已從最初5億元增加到2,087億元，增長417倍，2015年P2P貸款余額相比2014年增長101.44%。P2P貸款余額曲線近年變得更加陡峭，其增長有逐年加速的趨勢（圖1）。

圖1 2010-2015年P2P網(wǎng)貸市場與建行零售信貸規(guī)模和趨勢對比

盡管建行零售貸款規(guī)模也呈現(xiàn)上升趨勢，但增速明顯放緩。2015年建行貸款余額是2010年的2.8倍，相比2014年僅增長10.08%，與P2P貸款余額增速相比，增長幅度明顯較小。

（2）P2P業(yè)務規(guī)模不斷擴大

2010年P2P網(wǎng)貸規(guī)模僅占二者總和的0.27%，自2013年以來，P2P網(wǎng)貸規(guī)模分別達到二者總和的7.64%、18.31%和29.09%（圖2）。建行自2005年經(jīng)歷股份制改革后，資產(chǎn)和利潤在一段時間內(nèi)均高速增長，而在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，商業(yè)銀行作為資金融通的中介地位逐漸被削弱，面臨“脫媒”的趨勢。隨著P2P平臺的逐漸增多，原屬于銀行的信貸客戶逐漸嘗試線上P2P貸款，P2P借貸模式的發(fā)展勢頭強勁，已達到不可忽視的比例。

圖2 2010-2015年P2P市場網(wǎng)貸與建行零售信貸規(guī)模占比對比

2.第三方支付對商業(yè)銀行網(wǎng)上零售業(yè)務的沖擊

支付結算業(yè)務是商業(yè)銀行中間業(yè)務的重要組成部分，商業(yè)銀行更注重大額支付，而在零售支付領域服務的欠缺為第三方網(wǎng)絡支付提供發(fā)展機會。由于多樣化的電子支付手段，以及第三方支付在便捷性、費率和應用場景等方面的優(yōu)勢使商業(yè)銀行的移動零售業(yè)務交易額有所分流。

建行網(wǎng)上銀行個人客戶交易規(guī)模從2010年14.18億元，增長到 2015年 44.97億元，增長217.13%（圖3、4）,仍占最大比例，但其占比卻在三者總量中由83.26%下降至60.33%，這反映個人客戶已經(jīng)不再局限于傳統(tǒng)的網(wǎng)上支付方式，而傾向使用更方便的支付方式。手機銀行個人客戶交易量從2010年1.84萬億元增至2015年15.42萬億元，增長8.4倍，且在這三者中的比例也從10.80%上升至20.69%，根據(jù)目前手機銀行交易規(guī)模和占比的持續(xù)上升，預測手機銀行使用量在未來會增加更多。而第三方平臺支付方式與手機銀行發(fā)展類似，其交易規(guī)模從2010～2015年增長14倍(1.01萬億元～14.14萬億元)，其占比也從2010年僅有5.93%，每年穩(wěn)步增長至2015年18.98%，進一步削減網(wǎng)上銀行個人客戶使用量占比。

圖3 2010-2015年第三方支付平臺、建行個人網(wǎng)上銀行及建行手機銀行交易規(guī)模及趨勢

圖4 2010-2015年第三方支付平臺、建行個人網(wǎng)上銀行及建行手機銀行交易規(guī)模占比對比

3.互聯(lián)網(wǎng)理財對商業(yè)銀行零售存款業(yè)務的沖擊——以余額寶為例

自2013年以來，余額寶凈值規(guī)模從1,853億元增長到5,789億元，增長212.41%，而到2015年，余額寶凈值規(guī)模相比2014年僅增長7.22%（圖5）。建行個人存款2014年為56,573億元，相比2013年增長4.36%；2015年達到62,009億元，相比2014年增長9.61%。2014年2月余額寶七天年化利率曾達到6.03%，這無疑迅速吸引客戶存款，使余額寶基金凈值規(guī)模在當年年末增長212.41%。隨著余額寶收益率的迅速下降 (圖6)，2015年末收益率僅為2.71%，相比2014年2月，下降3.32%。而建行活期存款利率不變，定期存款利率下降幅度仍小于余額寶，且建行推出的1天理財產(chǎn)品“日鑫月溢”日年化收益率（2.00%）接近余額寶年化收益率，使余額寶在收益率（2.48%）方面優(yōu)勢減小。銀行存款收益率和余額寶收益率率差的減少與余額寶基金凈值規(guī)模增長速度成部分負相關，與建行零售存量增速成部分正相關。

圖5 2013-2015年余額寶凈值規(guī)模和建行零售存款的規(guī)模和趨勢

圖6 余額寶7天年化利率與建設銀行活期、定期存款利率的對比

商業(yè)銀行零售存款還受到其他因素影響。從內(nèi)部環(huán)境來看，商業(yè)銀行順應互聯(lián)網(wǎng)金融的大流發(fā)展自身理財產(chǎn)品，如“日鑫月溢”等，這些理財產(chǎn)品的出現(xiàn)導致商業(yè)銀行部分存款轉移到理財業(yè)務收入中；從外部環(huán)境來看，一方面央行“降息”舉措導致商業(yè)銀行定期存款利率下降，相比互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的高收益率，導致存款流出，存款規(guī)模發(fā)生變化（圖7）；另一方面，資本市場的火爆，股市每日漲停最高可達10%，導致風險偏好型客戶將存款投入到股市中。

圖7 2013-2015年余額寶凈值規(guī)模和建行零售存款的規(guī)模占比對比

互聯(lián)網(wǎng)金融帶給商業(yè)銀行零售業(yè)務的機遇

互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的競爭促使商業(yè)銀行越來越重視零售業(yè)務發(fā)展，加快轉型步伐，把互聯(lián)網(wǎng)金融作為銀行體系的內(nèi)部補充，結合互聯(lián)網(wǎng)技術以及自身平臺優(yōu)勢創(chuàng)新金融產(chǎn)品，加強自身競爭力。

1.銀行營運成本降低

互聯(lián)網(wǎng)金融以及信息技術的發(fā)展，使信息獲取時間和成本都大幅降低，商業(yè)銀行進行信貸審查所需的信用等級評定等信息可通過對大數(shù)據(jù)的分析完成，降低銀行發(fā)展信貸業(yè)務成本。商業(yè)銀行可將柜面業(yè)務逐漸轉移至線上，不再需要大量分支機構和人員，降低營運物理網(wǎng)點人力及物力成本。

2.支付方式及渠道多元化

商業(yè)銀行應向互聯(lián)網(wǎng)金融的高客戶粘性學習，以客戶體驗為導向進行轉型，盡力爭取微信支付，支付寶移動支付平臺節(jié)流資金。第三方支付平臺有著龐大的市場，商業(yè)銀行可對未獲取支付牌照的平臺進行收購，對已有支付牌照的平臺進行入股，實現(xiàn)合作模式。同時，通過與第三方合作快速搶占先機，開發(fā)預付卡業(yè)務，實現(xiàn)吸存?zhèn)涓督?，發(fā)揮商業(yè)銀行跨境結算優(yōu)勢，向海外市場擴張。

3.自營平臺的發(fā)展

商業(yè)銀行已經(jīng)做出積極的自營平臺實踐。2012年6月建行推出“善融商務”平臺，將專業(yè)金融服務與發(fā)展勢頭良好的電子商務結合。善融商城分為個人商城、企業(yè)商城、房e通三大塊，其中個人商城打造B2C平臺，面向個人消費者，業(yè)務多種多樣，涵蓋面廣；企業(yè)商城定位為B2B平臺，面向企業(yè)用戶；房e通獨立于B2B、B2C平臺以外，客戶可在平臺上辦理小額信用消費貸款。善融商城利用商業(yè)銀行優(yōu)勢，為終端客戶提供免息免手續(xù)費分期付款的服務，商家無需繳納平臺費用，高性價比定價策略是商業(yè)銀行的渠道運營優(yōu)勢。

4.數(shù)據(jù)挖掘能力增強

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)競爭優(yōu)勢取決于掌握更多客戶信息等大數(shù)據(jù)，這給商業(yè)銀行提供思路，商業(yè)銀行對大數(shù)據(jù)可進行重建，挖掘潛在客戶，匹配客戶多樣化需求，為客戶定制金融產(chǎn)品。商業(yè)銀行還可在供應鏈金融領域進行產(chǎn)品組合，與核心企業(yè)、電商平臺進行合作聯(lián)盟，利用資金流和信息流將業(yè)務拓展至上下游企業(yè)，解決中小企業(yè)信息不對稱問題，并通過核心企業(yè)資信擔保來降低經(jīng)營風險與操作成本。

5.財富管理渠道多元化

以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品分流商業(yè)銀行部分存款和理財收益，也帶給商業(yè)銀行財富管理的創(chuàng)新動力。面對“寶寶類”互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的沖擊，商業(yè)銀行可推出類余額寶銀行理財產(chǎn)品，

如民生銀行的“如意寶”等。同時，商業(yè)銀行應關注移動理財，發(fā)行手機客戶端專屬高收益理財產(chǎn)品，與互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品競爭搶占移動理財市場。

（作者單位：1中國平安保險（集團）股份有限公司壽險深圳總部2上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司廈門市分行）

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