常鈺琪

【摘要】作為“一帶一路”建設(shè)的重點(diǎn)，依據(jù)各國在能源稟賦的差異，能源合作加強(qiáng)了沿線各國的聯(lián)系，形成了新的區(qū)域能源合作。針對其本身資金需求量大、建設(shè)周期長的特點(diǎn)，合作的成功需要必要的金融支持。沿線各國因地理位置、資源儲量的不同，會產(chǎn)生能源合作下不同形式的巨大金融需求。本文從能源合作領(lǐng)域的貿(mào)易金融需求和交通運(yùn)輸業(yè)金融需求剖析了能源合作金融需求跨境人民幣業(yè)務(wù)集中度高、開發(fā)性金融支持為主、存在地緣政治影響、風(fēng)險(xiǎn)管理不同四方面的特點(diǎn)。

【關(guān)鍵詞】“一帶一路” 能源合作 金融支持 地緣政治 風(fēng)險(xiǎn)管理

在2015年3月的博鰲亞洲論壇上，“亞洲新未來：邁向命運(yùn)共同體”的議題是廣大國家和地區(qū)迫切的希望與愿景，而“一帶一路”作為實(shí)現(xiàn)亞洲共同體重要的理念和倡議，成為社會新熱點(diǎn)，尤其在中國經(jīng)濟(jì)下新常態(tài)背景下，“一帶一路”經(jīng)濟(jì)走廊方針的制定與實(shí)施更顯得尤為重要。通過與沿線國家開展雙多邊貿(mào)易、基礎(chǔ)設(shè)施、能源金融合作往來，為經(jīng)濟(jì)帶上各國帶來新的發(fā)展機(jī)遇，尤其是“一帶一路”建設(shè)中的重點(diǎn)——能源合作，不僅使沿線各國能源資源得到優(yōu)化配置，同時(shí)有助于能源貿(mào)易結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，推動(dòng)區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)協(xié)同進(jìn)步。

一、“一帶一路”的探索歷程

2013年9月7日，在哈薩克斯坦納扎爾巴耶夫大學(xué)演講時(shí)習(xí)近平主席首次提出建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”的戰(zhàn)略性倡議；同年10月，在印度尼西亞國會發(fā)表演講時(shí)也明確表示，中國愿與東盟國家結(jié)成友好海上協(xié)作關(guān)系，通過區(qū)域互聯(lián)互通建設(shè)的推進(jìn)，達(dá)成“21世紀(jì)海上絲綢之路”規(guī)劃的愿景。直到2015年的博鰲亞洲論壇，“一帶一路”這個(gè)獨(dú)特的地緣經(jīng)濟(jì)合作建設(shè)方式被正式提出，并將它作為新常態(tài)下中國經(jīng)濟(jì)、政治、金融等領(lǐng)域的重要發(fā)展戰(zhàn)略。

“一帶一路”是“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的綜合倡議。通過借用古代“絲綢之路”的歷史含義，表達(dá)中國秉持開放包容態(tài)度，傳承以往商貿(mào)交流并實(shí)行新的合作方式，以實(shí)現(xiàn)和平、共贏、共發(fā)展的目標(biāo)，積極主動(dòng)地與沿線國家開展基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通、能源貿(mào)易合作以及先進(jìn)技術(shù)學(xué)習(xí)交流，為亞歐大陸相關(guān)國家提供新的發(fā)展動(dòng)力與合作機(jī)遇，通過雙多邊機(jī)制更快更好推動(dòng)亞洲命運(yùn)共同體目標(biāo)的建設(shè)。

二、“一帶一路”能源合作金融支持的必要性

“一帶一路”部分沿線國家擁有充裕的能源資源，在這樣先天資源稟賦差異條件下，區(qū)域經(jīng)濟(jì)建設(shè)就需要能源合作的大力推動(dòng)。我國作為能源需求大國，超過50%的能源依賴進(jìn)口滿足需求，市場巨大。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2015年我國能源進(jìn)口約4.7億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，比2012年增長了9.3%，年均增長3%，但需求龐大的中國市場卻在國際能源市場上飽受不平等待遇，“一帶一路”能源合作能讓經(jīng)濟(jì)帶上能源差異分配得到優(yōu)化，從而提高我國在國際能源市場上的地位，對于能源儲量充裕的國家也能實(shí)現(xiàn)出口多元化目標(biāo)，達(dá)到經(jīng)濟(jì)帶上共贏期望。

金融支持是能源合作開展的基礎(chǔ)，同時(shí)能源自身的稀缺性也成為眾多金融投資者競爭的投資行業(yè)領(lǐng)域，可是能源建設(shè)項(xiàng)目具有資金量需求大、回收期長、投資國市場不完善等特點(diǎn)，需要政府支持的開發(fā)性金融作為先導(dǎo)啟動(dòng)能源合作?！耙粠б宦贰蹦茉春献鹘鹑谥С值膶?shí)施不僅推動(dòng)了沿線國家金融市場的發(fā)展和能源配置的優(yōu)化，為各國增加了潛在發(fā)展空間，同時(shí)基于中國對原油天然氣的高度依存和高昂的進(jìn)口成本，此次能源合作戰(zhàn)略不僅保障了油氣安全，并且很大程度上提高了中國及亞洲國家在國際能源市場的話語權(quán)。

三、不同能源合作領(lǐng)域金融需求的表現(xiàn)

亞洲及歐洲和非洲部分地區(qū)是“一帶一路”建設(shè)的途經(jīng)地，能源合作不僅帶動(dòng)國際間的貿(mào)易往來，還將優(yōu)先帶動(dòng)為能源合作提供條件的交通運(yùn)輸業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的發(fā)展，在國內(nèi)需求持續(xù)低迷的壓力下，提供新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。

（一）交通運(yùn)輸業(yè)的金融需求

“一帶一路”能源合作中，運(yùn)輸條件是貿(mào)易的基礎(chǔ)和先行條件，因此要優(yōu)先發(fā)展鐵路、公路、管道、港口、物流等跨境通道領(lǐng)域，通過經(jīng)濟(jì)帶間運(yùn)輸?shù)幕ヂ?lián)互通，實(shí)現(xiàn)能源合作高效化、便捷化。

無論是處于國際運(yùn)輸行業(yè)核心地位的連云港還是中國將打造的新型綜合交通方式（如瀾滄江-湄公河河道建設(shè)、昆曼公路等）都是資金量需求大、建設(shè)周期和回收期較長的項(xiàng)目，對金融支持具有巨大需求，尤其是開發(fā)性金融需求。同時(shí)隨著“一帶一路”的成功推進(jìn)，跨境運(yùn)輸項(xiàng)目建設(shè)熱潮還在持續(xù)，后續(xù)的一系列口岸建設(shè)、鐵路聯(lián)運(yùn)需求有增不減，這很大程度上刺激了國內(nèi)、國際承包商，通過“一帶一路”的政策建設(shè)拓展業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營布局，在區(qū)域一體化進(jìn)程中積極進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級和新的發(fā)展，以合作實(shí)現(xiàn)助力各類建筑企業(yè)、公司的金融需求，這為亞投行、絲路基金、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)以及民間資本帶來巨大發(fā)展空間。不論是政府主導(dǎo)的開發(fā)性、政策性金融支持還是創(chuàng)新的各類民間金融條件，都會帶動(dòng)各大商業(yè)銀行提供的金融資本以及港口企業(yè)等“走出去”，通過與國外的分行、分公司或者子公司聯(lián)手合作，因地制宜的為經(jīng)濟(jì)帶上的各類需求提供便利、有效的金融服務(wù)。

管道是能源貿(mào)易合作的基礎(chǔ)，對我國來說，這些通道的建設(shè)不僅能提高能源進(jìn)口多元化，帶動(dòng)了大量金融支持需求，同時(shí)加強(qiáng)我國能源安全。

港口方面如中國在斯里蘭卡的漢班托特建設(shè)的大型港口，該港口現(xiàn)已承載了全世界相當(dāng)一部分石油貿(mào)易，成為合作的重要航道，項(xiàng)目建設(shè)中中國牽頭成立的亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行提供基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的相當(dāng)一部分資金同時(shí)帶領(lǐng)大批企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)“走出去”。還有價(jià)值460億美元的中國—巴基斯坦經(jīng)濟(jì)走廊計(jì)劃，以加強(qiáng)巴基斯坦瓜德爾的貨運(yùn)中轉(zhuǎn)站作用，一方面高效實(shí)現(xiàn)能源貿(mào)易合作往來，另一方面加速企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略，更好地完成國際間交通運(yùn)輸建設(shè)。

對于國內(nèi)交通建設(shè)而言，重慶規(guī)劃也是響應(yīng)國際能源貿(mào)易的要件。它利用重慶處于通道交匯處的區(qū)位優(yōu)勢和良好的經(jīng)濟(jì)發(fā)展不但能夠成為長江經(jīng)濟(jì)帶西部樞紐、西部開發(fā)開放重要戰(zhàn)略支撐地，而且發(fā)揮絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶全面輻射的樞紐作用，其背后的金融需求是無限的。

根據(jù)2015年6月澳門“第六屆國際基礎(chǔ)設(shè)施投資與建設(shè)高峰論壇”資料顯示，“一帶一路”建設(shè)為全球基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域帶來巨大的發(fā)展機(jī)遇，其中預(yù)計(jì)2015年至2024年，全球建筑業(yè)總產(chǎn)值將超過6萬億美元，其中僅亞洲市場就占全球40%，高達(dá)2.8萬億美元，這主要源于“一帶一路”能源合作的推動(dòng)。

（二）能源合作貿(mào)易的金融需求

“一帶一路”橫跨中亞、俄羅斯等地區(qū)，礦產(chǎn)、石油、天然氣儲量豐富，作為經(jīng)濟(jì)帶上的能源充裕供給大國，借助交通運(yùn)輸?shù)然A(chǔ)設(shè)施建設(shè)互聯(lián)互通條件，與需求方開展能源合作，形成經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)，加速資源在經(jīng)濟(jì)帶上的優(yōu)化配置，建設(shè)新型能源合作經(jīng)濟(jì)圈，形成穩(wěn)定、持久的貿(mào)易合作伙伴關(guān)系，加強(qiáng)能源安全問題，同時(shí)提高亞洲國家在能源資源的話語權(quán)與定價(jià)權(quán)，保障國民利益安全，是區(qū)域經(jīng)濟(jì)帶上供需雙方共贏的要件。

1.俄羅斯。俄羅斯國土廣闊，自然資源儲量大且種類繁多。礦產(chǎn)資源中，俄羅斯的石油開采量居世界第3位，因此被稱為“世界加油站”。一直一來，俄羅斯能源的主要消費(fèi)市場是歐洲，但由于烏克蘭事件的調(diào)整，歐洲減少了對俄羅斯能源的依賴，俄羅斯方面將主要投放市場年轉(zhuǎn)變?yōu)閬喼薜貐^(qū)。

在一帶一路”經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)中，俄羅斯作為充足的能源供給方，很好地緩和了經(jīng)濟(jì)帶沿線國家能源短缺的壓力。在美國“頁巖氣”的沖擊下，給沿線國家一個(gè)更好、更便利的選擇。我國通過與俄羅斯簽署的《中俄東線供氣購銷合同》既幫助俄羅斯實(shí)現(xiàn)能源出口戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，也大大緩解了我國天然氣短缺的壓力。

2.中亞。中亞地區(qū)有哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦，烏茲別克斯坦等國家，其能源儲量豐富，開采潛力大，是“一帶一路”經(jīng)濟(jì)合作圈的能源基地。

我國抓住機(jī)遇，不僅開展中國—巴基斯坦經(jīng)濟(jì)走廊計(jì)劃，同時(shí)建設(shè)中哈原油管道、各瓜達(dá)爾港等通道，加速能源合作，從陸路、海陸方面有效降低成本，達(dá)到更優(yōu)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。

其實(shí)，我國能源資源儲量較為豐富，但由于開采成本大，資源要素分配不均，造成能源浪費(fèi)嚴(yán)重，需求日益攀升與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的矛盾日益凸顯。根據(jù)2016年4月《世界能源展望（2016年版）》中顯示，中國預(yù)計(jì)將占全球能源消費(fèi)總量的25%。高速的需求增長使“一帶一路”能源合作成為不可缺少的經(jīng)濟(jì)合作建設(shè)。

與俄羅斯、中亞地區(qū)能源合作的開展，有利于我國能源進(jìn)口向多樣化轉(zhuǎn)型，保障我國能源安全。通過已建設(shè)的各種互聯(lián)互通路線，能有效降低進(jìn)口成本，同時(shí)加強(qiáng)與中亞地區(qū)的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，發(fā)揮我國大國形象，多元化出口戰(zhàn)略。資金量需求大的能源合作，需要金融的必要支持，才能順利開展。在此過程中，國開行為先率，開展國際央行較低抵押物的大額授信業(yè)務(wù)，大力開展跨境人民幣業(yè)務(wù)，助力能源合作的順利開展，提高中國金融機(jī)構(gòu)在國際市場的影響力。國開行以服務(wù)國家戰(zhàn)略為宗旨，在“一帶一路”建設(shè)中發(fā)揮主要作用。據(jù)國際商報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，國開行在“一帶一路”沿線國家累計(jì)承諾貸款近1900億美元，占全行國際業(yè)務(wù)余額的三分之一。

四、“一帶一路”能源合作金融需求的特點(diǎn)

（一）跨境人民幣業(yè)務(wù)集中度較高

金融支持的業(yè)務(wù)中大多集中在能源開采、管道建設(shè)等領(lǐng)域，能源合作下的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域涉及不是特別廣泛，各類金融機(jī)構(gòu)提供的金融產(chǎn)品也大多集中于能源本身領(lǐng)域，這容易造成業(yè)務(wù)過于集中，加大了金融行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，受認(rèn)可度較高的也大多是傳統(tǒng)的投融資業(yè)務(wù)，金融衍生品市場發(fā)展不足，市場認(rèn)可度不高。

（二）項(xiàng)目建設(shè)周期長、資金量需求大，多以開發(fā)性金融支持為主

“一帶一路”沿線大多是能源豐富、經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于較低水平的國家，因此在能源和交通運(yùn)輸業(yè)發(fā)展中，我國金融計(jì)劃是以開發(fā)性金融為主導(dǎo)，帶動(dòng)民間資本的戰(zhàn)略布局計(jì)劃。尤其是開發(fā)性金融支持中的國開行，旨在服務(wù)于政府戰(zhàn)略，提供了大量國際間投融資服務(wù)，加快了各國能源合作的順利開展。蔣志剛在《“一帶一路”建設(shè)中的金融支持主導(dǎo)作用》中認(rèn)為這種項(xiàng)目本身特點(diǎn)決定了絕大部分需要采取“先期扶持再長期獲益”的理念，因此與這些國家開展經(jīng)濟(jì)金融合作，既要注重開發(fā)性投資的特點(diǎn)，同時(shí)也要避免陷入簡單扶貧的陷阱，這樣才能保障金融的可持續(xù)性。

（三）金融業(yè)務(wù)存在較高政治風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)帶上各國社會制度上差異較大，對金融支持產(chǎn)品認(rèn)可度不一，容易產(chǎn)生地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，一定程度上限制了我國金融機(jī)構(gòu)打開國際市場的步伐。

（四）風(fēng)險(xiǎn)管理不一致阻礙能源合作發(fā)展

不同國家金融市場發(fā)展程度決定了不同的風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)。沿線國家大多金融市場比較欠發(fā)達(dá)，對于風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識不夠完善，同時(shí)較為支持歐美地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)管理，經(jīng)濟(jì)帶上各國對于我國提供的金融支持不同態(tài)度，可能減緩甚至阻礙能源合作的發(fā)展。

五、結(jié)論

作為區(qū)域經(jīng)濟(jì)走廊的建設(shè)重點(diǎn)，“一帶一路”的能源合作項(xiàng)目激發(fā)了貿(mào)易、交通運(yùn)輸領(lǐng)域一系列潛在龐大的金融需求，通過提供的金融服務(wù)，為國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)提供轉(zhuǎn)型機(jī)遇，拓展經(jīng)營業(yè)務(wù)，進(jìn)一步提高其國際上的影響力，正如胡浩在《“一帶一路”建設(shè)與大型商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型》中所說，一帶一路將促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級，為銀行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供大量機(jī)遇，同時(shí)能源合作下的交通運(yùn)輸金融支持助力民營建筑公司“走出去”，樹立企業(yè)形象，發(fā)展穩(wěn)定、長遠(yuǎn)、可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)合作。

對我國來說，能源經(jīng)濟(jì)圈的建設(shè)很大程度上保護(hù)了我國能源安全，維護(hù)國家穩(wěn)定，同時(shí)加大了我國對中亞、俄羅斯的進(jìn)口需求，促進(jìn)進(jìn)口渠道多元化轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步提高我國在能源市場的話語權(quán)地位，轉(zhuǎn)被動(dòng)為主動(dòng)，降低不必要支出，倡導(dǎo)公平貿(mào)易。通過不同領(lǐng)域的金融需求帶動(dòng)亞投行、絲路基金、保險(xiǎn)、PPP等金融支持發(fā)揮引領(lǐng)作用，推動(dòng)能源合作，加快實(shí)現(xiàn)共贏共發(fā)展目標(biāo)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化，為新常態(tài)下的中國轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式提供良好機(jī)會；對于經(jīng)濟(jì)帶上能源資源充裕的國家來說，“一帶一路”區(qū)域能源合作建設(shè)也給貿(mào)易也帶來空前利好，幫助他們拓寬出口渠道，同時(shí)改善國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施水平，提高國家總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。

通過能源合作的展開，金融支持的推動(dòng)，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)“一帶一路”經(jīng)濟(jì)帶上政治、文化等多方面互聯(lián)互通，為沿線各國帶來多種形式的發(fā)展機(jī)遇與經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，助力各國綜合全面發(fā)展。這個(gè)以我國為主導(dǎo)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化建設(shè)充分體現(xiàn)了愿與周邊國家協(xié)作共發(fā)展的大國形象。

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