■趙蕾 王國梁 山西師范大學(xué)

剖析印度的投資環(huán)境與投資需要注意的問題

■趙蕾 王國梁 山西師范大學(xué)

隨著中印兩國政府間往來日益頻繁，越來越多的中國企業(yè)欲赴印投資。然而由于國內(nèi)相關(guān)的最新研究較少，對中國企業(yè)赴印投資造成很大制約。文章對印度的基本國情作了簡要的介紹，通過對礦產(chǎn)資源環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、人力資源環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境這五個方面的分析，認為雖然印度存在一些不利于投資的因素，但投資前景廣闊，最后，針對印度投資環(huán)境現(xiàn)狀，提出一些需要注意的問題。

印度;投資環(huán)境;分析;問題；建議

印度總理莫迪提出“印度制造”的口號以來，大量外資涌入印度，印度政府也逐步放寬了對外國企業(yè)投資的限制。據(jù)世界經(jīng)濟論壇《2016-2017年全球競爭力報告》顯示，在138個經(jīng)濟體中，印度排名39，比前一年度上升了16個位次。當前中國過剩的產(chǎn)能急需轉(zhuǎn)移出去，而印度作為與中國相鄰的南亞大國，自然吸引了越來越多中國投資者的目光。

一、印度的基本國情簡介

印度全稱印度共和國，位于北緯8°4′-37°6′，東經(jīng)69°7′-97°25′，面積298萬km2（不包括中印邊境印占區(qū)和克什米爾印度實際控制區(qū)等），居世界第七位，是印度半島上面積最大的國家。印度海岸線長約8000km，北倚喜馬拉雅山，南瀕印度洋，西鄰阿拉伯海，東接孟加拉灣，西北與巴基斯坦接壤，東北與中國、尼泊爾、不丹、孟加拉國隔海相望，區(qū)位條件優(yōu)越。氣候方面，印度大部分地區(qū)屬于熱帶季風氣候，熱量充足，降水較為豐沛。境內(nèi)河網(wǎng)密集，主要河流有恒河、布拉馬普特拉河以及奎師那河等。優(yōu)越的自然地理條件使印度擁有豐富的生物資源、水資源、礦產(chǎn)資源以及耕地資源等。

印度實行聯(lián)邦制政體，國內(nèi)政黨眾多，主要的政黨有印度國民大會黨、印度人民黨、印度共產(chǎn)黨、大眾社會黨等。當前印度政壇處于以納倫德拉·莫迪領(lǐng)導(dǎo)下的人民黨為首，多黨聯(lián)合執(zhí)政的局面，國內(nèi)政局比較穩(wěn)定。印度的政區(qū)劃分為27個邦和7個中央直轄區(qū)（不包括所謂的“阿魯納恰爾邦”和“查謨—克什米爾邦”），首都新德里時間比北京晚2.5小時。

印度是南亞最大的發(fā)展中國家。人口13.04億，僅次于中國，居世界第二位，至今人口仍保持快速增長態(tài)勢。近年來，印度的經(jīng)濟保持了較快增長，目前已成為世界增速最快的經(jīng)濟體。印度的科技水平發(fā)展迅速，高等教育培養(yǎng)了一大批在信息技術(shù)、生物技術(shù)等方面的優(yōu)秀人才。

印度是一個民族眾多、宗教復(fù)雜、語言多樣的國家。印度使用人數(shù)較多的語言有18種之多，官方語言為印地語和英語。印度是個多民族國家，主體民族有印度斯坦族、泰盧固族、孟加拉族、馬拉地族、古吉拉特族、旁遮普族、泰米爾族、卡納達族、拉雅拉姆族和奧里雅族。宗教在印度大部分人的生活中扮演著極其重要的角色，主要宗教有印度教、伊斯蘭教、基督教、佛教、錫克教和耆那教。宗教問題敏感復(fù)雜，宗教沖突時有發(fā)生，給社會治安帶來威脅。

印度的種姓制度將人分為婆羅門、剎帝利、吠舍和首陀羅四個等級，除此之外還有一種被排除在種姓之外的“達利特”，俗稱“賤民”。這種延續(xù)了千年的社會等級制度雖然已經(jīng)被政府立法廢除，但依然對印度社會產(chǎn)生著不小的影響。自獨立以來，印度政府給予了低等種姓更多的福利政策，這導(dǎo)致高等種姓階層的不滿，種姓沖突時有發(fā)生。

二、印度的投資環(huán)境分析

（一）礦產(chǎn)資源環(huán)境

印度的礦產(chǎn)資源種類多，可開發(fā)利用的有89種，部分資源儲量豐富。

印度的能源礦產(chǎn)主要有石油、天然氣、煤炭、釷等。石油、天然氣資源匱乏，需要大量進口。據(jù)CIA統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，印度原油探明儲量56.75億桶，天然氣探明儲量1427億m3，原油和天然氣探明儲量均居世界第23位。煤炭資源豐富，已探明的資源量為1316.1407億t，以中焦煤和非焦化煤為主，灰分含量高，主要分布在賈坎德邦、奧里薩邦、恰蒂斯加爾邦、西孟加拉邦、安得拉邦和馬哈拉施特拉邦。此外，印度是世界上為數(shù)不多的開發(fā)釷資源的國家之一，世界上最大的獨居石礦就位于喀拉拉邦。

印度儲量大的金屬礦產(chǎn)主要有鐵、錳、鉻、鋁等。鉻鐵礦探明儲量約3165萬t，超過93％的鉻鐵礦位于奧里薩邦，這里有世界上最大的鉻鐵礦之一的Sukinda-Nausashi礦山，儲量高達1140萬t。鐵礦石儲量豐富，以赤鐵礦和磁鐵礦為主，赤鐵礦探明儲量約598204萬t，磁鐵礦探明儲量約1597萬t。約59％的赤鐵礦礦床位于印度東部的奧里薩邦和恰爾肯德邦，約92％的磁鐵礦礦床位于印度南部的卡納塔克邦、安得拉邦和泰米爾納德邦。赤鐵礦礦石品位均在58％以上，磁鐵礦礦石品位一般為30％-40％。錳礦石探明儲量約9743萬t，主要分布于奧里薩邦、卡納塔克邦和中央邦。約53％的錳礦石屬于中高品位或高爐品位。鋁土礦探明儲量約32126萬t，居世界第五位，主要分布在東部沿海地區(qū)的奧里薩邦和安得拉邦，約84％為冶金級鋁土礦。有色金屬除鋁土礦外，均比較匱乏。

非金屬礦產(chǎn)主要有重晶石、云母、石膏、白云巖、石灰?guī)r、磷礦、長石、高嶺土、菱鎂礦、滑石等，其中云母、重晶石產(chǎn)量居世界前列。云母探明儲量約16984萬t，主要分布在安得拉邦、拉賈斯坦邦、奧里薩邦和馬哈拉施特拉邦。重晶石探明儲量約2956萬t，約有94％分布在安得拉邦。

（二）經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境

印度是南亞地區(qū)經(jīng)濟實力最強的國家，不僅加入了世界貿(mào)易組織，而且還是金磚國家、南亞區(qū)域經(jīng)濟合作聯(lián)盟以及環(huán)印度洋地區(qū)合作聯(lián)盟等經(jīng)濟合作組織的成員國，享受對外經(jīng)貿(mào)的多種優(yōu)惠政策。

印度1991年起實行經(jīng)濟改革，1992-1997年GDP年均增速為6.7％，1997-2012年GDP年均增長率降至5.5％。2015年印度中央統(tǒng)計局調(diào)整了GDP統(tǒng)計方法，以2011-12財年為基準年。根據(jù)新的方法統(tǒng)計所得的數(shù)據(jù)來看，2011-12財年至今，GDP保持了較快增長。其中，2015-16財年，GDP增速高達7.6％。國際貨幣基金組織數(shù)據(jù)顯示，2015年印度的GDP世界排名已從上一年度的第九名上升到了第七名。

印度金融體系和證券體系比較完善，擁有1家中央銀行、27家國有銀行、29家私有銀行和31家外資銀行，并擁有70000家分支機構(gòu)。印度的兩大證券交易所——孟買證券交易所和印度國家證券交易有限公司，分別為南亞第一大和第二大證券交易所，且孟買證券交易所在世界排名第十位。

目前，印度大部分行業(yè)已經(jīng)放開或上調(diào)了對外商直接投資的限制。但印度政府并沒有頒布針對外國投資的優(yōu)惠政策，外商只有投資于印度政府鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，才能享受到和印度本土企業(yè)一樣的優(yōu)惠政策。印度政府鼓勵外資進入的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域主要有：基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域、具有出口潛力的項目、能大量雇傭勞動力的項目、農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)項目等。

雖然目前印度已成為世界經(jīng)濟增速最快的經(jīng)濟體，且對外國投資放寬了限制，經(jīng)濟環(huán)境良好，但是也存在一些問題：印度的經(jīng)濟基礎(chǔ)薄弱，人均GDP遠低于中國，沒有針對外資企業(yè)的優(yōu)惠政策，在外商投資領(lǐng)域依然存在諸多限制，而且民族企業(yè)保護傾向的存在也使得外資企業(yè)在市場競爭中處于不利地位。

（三）法律制度環(huán)境

印度關(guān)于外國投資企業(yè)的立法還沒有形成體系，針對外資的法律規(guī)定主要出自《1999年外匯管理法》。

外資企業(yè)進入印度首先要通過準入審批，其次是企業(yè)登記，最后通過了項目的常規(guī)審批之后才可以開始項目建設(shè)。準入審批和企業(yè)登記都比較通暢，只是最后的項目的常規(guī)審批經(jīng)常會在邦級政府遭遇審批瓶頸。在今年6月，中國駐印度大使館的劉勁松代辦接受貴州衛(wèi)視專訪時談到，印度政府部門的審批速度在莫迪政府執(zhí)政以來的兩年里有了明顯的改進。

印度的勞動法堪稱世界上最復(fù)雜、嚴格的法律，對勞動者權(quán)益的保護力度極大。如《1947年工業(yè)爭議法》規(guī)定，雇員在100人以上的公司必須先得到政府的批準才能解雇員工，而在實踐中，很難得到批準。這些法規(guī)在保護勞動者權(quán)益的同時也對企業(yè)的市場靈活性造成了極大限制。印度的稅制復(fù)雜，而且還存在稅率過高的問題。外國投資企業(yè)只有在特殊經(jīng)濟區(qū)內(nèi)投資，才可享受部分稅收優(yōu)惠。

在一些投資政策中，中國企業(yè)被區(qū)別對待。比如印度有關(guān)政策規(guī)定，在印度注冊的外國公司可以購置不動產(chǎn)，但是包括中國在內(nèi)的8個國家的企業(yè)被要求購買不動產(chǎn)之前必須獲得印度儲備銀行的預(yù)先許可。

印度繼承了英國殖民時期的法律制度，總體上法律體系比較健全，但其司法系統(tǒng)的執(zhí)法效率低下，導(dǎo)致大量案件被積壓，且案件的審理過程復(fù)雜、耗時長。為了改善這種情況，印度聯(lián)邦政府頒布了一系列《民事訴訟法》的修正案，但實施情況依然不樂觀。此外，由于各邦具體的法律規(guī)定以及法律的實施情況各不相同，給投資者造成極大的不便。

（四）人力資源環(huán)境

印度人口13.04億，是世界第二人口大國，且人口仍保持高速增長，勞動力資源豐富。印度全國平均年齡僅為25歲，這意味著在今后的幾十年里，印度將一直占有巨大的勞動力優(yōu)勢。雖然印度的高等教育培養(yǎng)了大量在信息技術(shù)、生物技術(shù)等領(lǐng)域的高素質(zhì)人才，但印度國內(nèi)高素質(zhì)人才和熟練技工的供應(yīng)依然比較緊張，教育資源分配不均導(dǎo)致文盲和受教育程度低的人仍大量存在。根據(jù)印度國家統(tǒng)計局統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2014年印度人口平均受教育年限僅為5.4年；2014年印度7歲以上農(nóng)村人口識字率為71％，城市為86％；2005—2014年，印度25歲以上人群中接受過中高等教育的比例，男為56.6％，女為27％；2013—2014年的高等教育毛入學(xué)率（18—23歲）僅為22.6％。此外，根據(jù)2015年我國商務(wù)部印度投資指南，印度產(chǎn)業(yè)工人的工資每月只有6000—9000盧比，約相當于586—879元人民幣，遠低于中國產(chǎn)業(yè)工人的平均工資水平。印度勞動力總體素質(zhì)不高，數(shù)量龐大且廉價，這對于對技術(shù)要求低的勞動密集型企業(yè)的發(fā)展十分有利，但印度高素質(zhì)人才和熟練技工的緊缺不利于技術(shù)密集型企業(yè)投資發(fā)展。

（五）基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境

印度基礎(chǔ)設(shè)施落后，這也是很多外國企業(yè)不愿來印度直接投資的原因之一。印度的公路和鐵路雖然運輸總長度居世界前列，但多修建于英國殖民統(tǒng)治時期，不僅建成年代久遠，而且缺乏必要的維修和更新，導(dǎo)致運輸效率低下、事故高發(fā)。近年來，印度的民航和海運發(fā)展較快，擁有了100多個運營機場、13個主要港口和200個中小港口，但其建設(shè)質(zhì)量以及運營效率仍然不高。此外，印度的基礎(chǔ)設(shè)施還存在電力供應(yīng)不足且不穩(wěn)定，給排水設(shè)施老舊、內(nèi)河運輸能力差等問題。為改善基礎(chǔ)設(shè)施落后的現(xiàn)狀，印度政府已經(jīng)批準了多項基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資，但是短期內(nèi)印度的基礎(chǔ)設(shè)施難以得到明顯的改善。電力供應(yīng)方面，根據(jù)走出去智庫2016年最新中資企業(yè)印度生存報告，印度年人均發(fā)電量僅670千瓦時，遠低于世界平均水平3000千瓦時/人，而且拉閘限電的現(xiàn)象時有發(fā)生。電力供應(yīng)不足，無法保證投資企業(yè)的正常運營生產(chǎn)。此外，印度的基礎(chǔ)設(shè)施還存在給排水設(shè)施老舊、不足以及內(nèi)河運輸能力差等問題。

近年來，為改善基礎(chǔ)設(shè)施落后的狀況，印度政府不斷加大對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金投入力度，制定投資計劃，并批準了多項基礎(chǔ)設(shè)施投資項目。目前，印度的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已取得了一些成效。如電力方面，印度可再生能源部數(shù)據(jù)顯示，截止到今年7月底，印度太陽能光伏發(fā)電已突破8GW。另據(jù)印度《經(jīng)濟時報》報道，印度政府于今年9月份通過一項價值10億美元、總長度558公里的公路修建項目，包括部分地區(qū)原有公路的升級、改造以及新公路的修建，該項目預(yù)計于兩年內(nèi)完工，建成后將實現(xiàn)印度與孟加拉國、不丹和尼泊爾的連接。印度的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)雖然已取得一些成效，但是仍有大量的基礎(chǔ)設(shè)施需要改善?？傮w而言，印度的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍有很長的一段路要走。

三、投資印度需要注意的問題

（一）投資前需詳細了解印度關(guān)于外國投資的相關(guān)政策及法律規(guī)定

一是因為當前印度政府對于外國企業(yè)投資還存在諸多的限制，而且項目審批周期長，所以盡量選擇印度政府鼓勵投資的領(lǐng)域以及爭議較小的項目，避免選擇一些印度政府禁止或限制外國企業(yè)投資的項目而導(dǎo)致審批不能通過；二是因為印度法律環(huán)境比較復(fù)雜，不僅要遵守印度聯(lián)邦政府制定的法律，而且還要遵守各地方政府制定的法律；三是因為印度司法機關(guān)的執(zhí)法效率低，案件審理過程長，而且每年都有大量案件被積壓。若是因為不了解當?shù)胤啥鸱稍V訟，會嚴重影響企業(yè)的運營。

（二）了解印度的社會風俗，尤其是關(guān)于宗教的禁忌

首先是因為宗教在印度人的生活中有著巨大的影響，大多數(shù)印度人有著虔誠的宗教信仰，不同教派間常年存在暴力沖突。著重了解宗教禁忌，尊重宗教信仰，避免因卷入宗教沖突而造成企業(yè)損失和人員傷亡。其次，了解當?shù)氐纳鐣L俗，不僅有利于企業(yè)更好的融入當?shù)厥袌鲆蕴岣咂髽I(yè)效益，而且有利于搞好與員工之間的關(guān)系，避免出現(xiàn)因職員罷工而使企業(yè)運營中斷、造成損失的情況。

（三）慎重招工并妥善處理與工會的關(guān)系

首先，印度勞工法對勞動者權(quán)益保護力度極大，解雇員工非常困難，而且對于員工福利以及退休養(yǎng)老金的要求也很高。其次，印度工會勢力強大，十分關(guān)注勞動者的利益，經(jīng)常組織數(shù)量眾多的勞動者以舉行游行集會的方式，迫使企業(yè)提高勞動者的福利待遇。以往出現(xiàn)過一些因大量工人罷工集會而使企業(yè)造成巨大損失的案例，如2012年7月發(fā)生在哈里亞納邦的日本鈴木子公司“瑪魯?shù)兮從尽瘪R尼薩爾工廠員工騷亂事件，以及2011年6月發(fā)生在哈里亞納邦的針對日企的20萬人大罷工等。雖然印度還沒有出現(xiàn)針對中資企業(yè)的罷工情況，但中資企業(yè)也應(yīng)慎重對待與印度工會的關(guān)系，防患于未然。

（四）尋求與印度本土企業(yè)合作

印度法律允許外資在印度設(shè)立實體公司和非實體公司，實體公司包括合資公司、獨資公司，作為印度公司經(jīng)營業(yè)務(wù)；非公司實體作為外國公司在印度經(jīng)營業(yè)務(wù)，但原則上不得從事生產(chǎn)經(jīng)營活動。建議中資企業(yè)以成立合資公司或并購重組的方式與當?shù)仄髽I(yè)合作發(fā)展。一是由于印度存在對民族企業(yè)的保護傾向，與其本土企業(yè)合資可降低甚至避免因政府對民族企業(yè)的保護而產(chǎn)生的不公平競爭對企業(yè)效益的不利影響；二是因為印度本土企業(yè)熟悉當?shù)氐纳鐣L俗，且印度存在一定程度的排華現(xiàn)象，所以與其本土企業(yè)合資更有利于融入當?shù)厥袌?；三是印度本土企業(yè)對當?shù)氐姆蓷l文以及法律程序更加熟悉，合資可減少甚至避免因?qū)Ψ梢?guī)定不熟悉而造成的糾紛，并能加快一些項目的審批速度。在這方面，深圳中材國際在印度的并購就是一個典型的成功案例。

（五）注重投資領(lǐng)域的選擇及環(huán)境分析

目前，全球電商巨頭紛紛進駐印度市場，電商市場競爭異常激烈，因此不建議進行此類投資。電信行業(yè)，繼華為中興之后，小米、樂視等中國手機品牌也相繼入駐印度市場。但長期以來，印度政府以“國家安全威脅”為由使中國電信企業(yè)遭受不公平待遇。2010年印度國有電信運營商BSNL遵從印度政府的指示，禁止華為和中興參與其北區(qū)和東區(qū)GSM項目競標，與此同時，其他國家的廠商卻被允許參與競標；2014至2015年間，華為公司在印度生產(chǎn)手機的申請歷時19個月才獲得批準。房地產(chǎn)投資方面，雖然萬達集團已在印度的哈里亞南邦進行了投資，但考慮到此次投資是莫迪總理主動邀請萬達董事長王健林會談的結(jié)果，而且印度的土地審批制度復(fù)雜，所以暫時不建議進行此類投資。注意避開敏感投資領(lǐng)域，建議優(yōu)先選擇基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、勞動資本密集型產(chǎn)業(yè)、以及印度政府鼓勵投資的領(lǐng)域進行投資，并對其投資環(huán)境方方面面進行科學(xué)的可行性分析。

(六)避免選擇有社會爭議的投資項目

在印度，有社會爭議的投資項目，包括涉及到環(huán)境污染、土地征收、民族或宗教利益沖突的項目，都會遭遇到很大的阻力。一方面來自印度政府和議會的阻力，出現(xiàn)意想不到的反復(fù)審議或拖延；另一方面來自印度社會，不同地方、社會階層只要有爭議，就會出現(xiàn)群眾的游行和示威。尤其是在具有社會爭議的敏感問題上，即使印度政府同意和批準的投資項目，也需要議會通過，而議會的爭議不能統(tǒng)一，就將導(dǎo)致項目的審批長時間不能通過，項目的開工也將無限期延后。同時，有的投資項目，如大規(guī)模拆遷的房地產(chǎn)開發(fā)項目，常引發(fā)來自印度社會的高度爭議，結(jié)果往往是因當?shù)剞r(nóng)民反抗土地征收或利益分配不均，而導(dǎo)致社會動蕩并造成開發(fā)項目長期拖延。此外，由于中印兩國存在一些歷史遺留問題，印度政府對來自中國的投資仍存在較強的防范心理。所以，中國企業(yè)在投資時要避免選擇有社會爭議的項目，如涉及生態(tài)環(huán)境污染的項目、土地征收問題的項目等，避免造成經(jīng)濟損失?！?/p>

[1]謝鋒斌.印度礦產(chǎn)資源現(xiàn)狀及形勢分析[J].中國礦業(yè)，2013，22（8）：14-17.

[2]印度礦業(yè)簡介[J].現(xiàn)代礦業(yè),2009, (2)：136-140.

[3]商務(wù)部.對外投資合作國別（地區(qū)）指南：印度[R].北京：商務(wù)部，2015.

[4]楊林林.印度稅收制度及投資稅收問題研究[J].國際稅收,2016,0 (3):55-61.

[5]中華人民共和國駐印度大使館http://in.china-embassy.org/chn/ jjmy/ydjmzc/t200875.htm.

10.3969/j.issn.1003-5559.2016.11.020