文/本刊記者 王莉

貿(mào)易融資風(fēng)控攻略

文/本刊記者 王莉

陳虹

隨著全球經(jīng)濟(jì)及政治的不確定及不穩(wěn)定因素增多，中國經(jīng)濟(jì)增速放緩，大宗商品價(jià)格波動(dòng)幅度加大，國內(nèi)房地產(chǎn)及股市投資投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)加劇，中國貿(mào)易融資領(lǐng)域面臨著新的風(fēng)險(xiǎn)。這對銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制提出了新的挑戰(zhàn)。針對貿(mào)易融資易發(fā)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，如何在業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)規(guī)避？花旗銀行在貿(mào)易融資風(fēng)控方面積累了數(shù)十年的經(jīng)驗(yàn)。就此，本刊記者采訪了花旗中國財(cái)資與貿(mào)易金融部貿(mào)易產(chǎn)品負(fù)責(zé)人陳虹。陳虹認(rèn)為，貿(mào)易融資產(chǎn)品和風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)全球化，以及貿(mào)易融資產(chǎn)品和操作平臺(tái)數(shù)字化，是花旗在貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管控方面的重要經(jīng)驗(yàn)。

=《中國外匯》 C=陳虹

C：您認(rèn)為目前中國貿(mào)易融資領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在哪些方面？

C：風(fēng)險(xiǎn)主要有以下四個(gè)方面。

一是貿(mào)易融資授信主體信貸風(fēng)險(xiǎn)。貿(mào)易融資自身具有貨權(quán)控制、自償性、期限短和貿(mào)易背景等風(fēng)險(xiǎn)控制手段。與流動(dòng)資金貸款相比較，其風(fēng)險(xiǎn)相對較低。但面對全球經(jīng)濟(jì)及需求萎靡，中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)普遍存在產(chǎn)能過剩、成本升高、利潤下滑、財(cái)務(wù)情況惡化等情形，以企業(yè)為授信主體的貿(mào)易融資信貸風(fēng)險(xiǎn)在整體上升。受全球經(jīng)濟(jì)不景氣的影響，全球銀行業(yè)也面臨著收入下滑、資本回報(bào)率下降、壞賬率升高、市場評級普遍下調(diào)的情況。以銀行為授信主體的貿(mào)易融資信貸風(fēng)險(xiǎn)亦在整體上升。

二是債務(wù)人的國別風(fēng)險(xiǎn)。全球政治經(jīng)濟(jì)形勢不穩(wěn)定因素增多，希臘主權(quán)債務(wù)風(fēng)波、英國退出歐盟、歐洲恐怖襲擊事件頻發(fā)，土耳其未遂政變等事件，不斷沖擊全球的政治經(jīng)濟(jì)格局，加上各國貿(mào)易壁壘又呈現(xiàn)重啟之勢，以自償性為特點(diǎn)的貿(mào)易融資國家風(fēng)險(xiǎn)也在不斷擴(kuò)大。

三是構(gòu)造虛假貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)。近年來，國內(nèi)房地產(chǎn)、股市內(nèi)的投機(jī)及民間資本借貸現(xiàn)象有加劇趨勢。相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)及銀行加大了監(jiān)管力度和內(nèi)部控制，以確保銀行融資支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，防范銀行融資催生地產(chǎn)、股市泡沫，服務(wù)于經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。但投機(jī)商通過關(guān)聯(lián)公司構(gòu)造虛假貿(mào)易，通過一單多融，循環(huán)融資等方式，將貿(mào)易融資融得的銀行資金，違規(guī)用于地產(chǎn)、股市投機(jī)和民間借貸。這種行為違背了貿(mào)易融資的初衷及原則。一旦投機(jī)商資金鏈斷裂，將引發(fā)貿(mào)易融資的巨大風(fēng)險(xiǎn)。

四是匯率波動(dòng)及市場風(fēng)險(xiǎn)。全球經(jīng)濟(jì)政治形勢的不穩(wěn)定所產(chǎn)生的影響還會(huì)持續(xù)延伸至匯率市場及大宗商品市場，引發(fā)匯率及大宗商品價(jià)格短期內(nèi)的大幅波動(dòng)。作為貿(mào)易主體的企業(yè)客戶將面臨更劇烈的市場變化及更高的市場風(fēng)險(xiǎn)。銀行在為企業(yè)提供貿(mào)易融資時(shí)，也將面臨更大市場變化和匯率波動(dòng)帶來的挑戰(zhàn)。

C：針對貿(mào)易融資易發(fā)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，如何在業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)加以規(guī)避？

C：首先，事前嚴(yán)格信貸審查和進(jìn)行盡職調(diào)查。

一是建立嚴(yán)格貿(mào)易融資準(zhǔn)入機(jī)制，按照信貸流程審核貿(mào)易融資額度，根據(jù)客戶實(shí)際需求設(shè)立貿(mào)易融資額度及期限，避免過度融資。

二是查驗(yàn)貿(mào)易融資客戶歷史交易記錄，分析貿(mào)易融資客戶貿(mào)易流的真實(shí)性與合理性，判斷資金流和貨物流是否匹配，杜絕構(gòu)造虛假貿(mào)易，避免“貿(mào)易融資”變“融資貿(mào)易”。

三是分析貿(mào)易流中客戶可能潛在的市場風(fēng)險(xiǎn)，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，國別風(fēng)險(xiǎn)。要評價(jià)其在貿(mào)易融資中是否可能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，提前與各相關(guān)職能部門展開探討，積極探索規(guī)避或防范此類風(fēng)險(xiǎn)的解決方案，并落實(shí)到客戶貿(mào)易融資方案中。

其次，事中嚴(yán)格按照操作流程進(jìn)行業(yè)務(wù)審核，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

一是操作部門在操作時(shí)嚴(yán)格審核客戶提交證實(shí)其貿(mào)易背景的單據(jù)，包括但不限于合同、發(fā)票、提單等，并負(fù)責(zé)落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防范措施。如從單據(jù)中發(fā)現(xiàn)貿(mào)易的不合理性及可疑之處，要及時(shí)提交相關(guān)部門判斷和處理。

二是對于可疑交易、大宗商品、關(guān)聯(lián)方交易及虛假構(gòu)造貿(mào)易頻發(fā)的業(yè)務(wù)類型，要進(jìn)行重點(diǎn)審核和監(jiān)管，并要求客戶提交額外證明資料，以證明其貿(mào)易背景的真實(shí)性。

第三，事后要做好定期評估和貸后管理。

一是客戶經(jīng)理及銷售人員要定期拜訪客戶，了解客戶經(jīng)營情況及變化。如其發(fā)生影響其信貸及貿(mào)易模式的變化，要及時(shí)進(jìn)行信貸再審核，并與相關(guān)部門對其貿(mào)易融資進(jìn)行重新評估和風(fēng)險(xiǎn)分析。

二是操作部門要定期對已敘做貿(mào)易融資的相關(guān)單據(jù)進(jìn)行自查。

C：請介紹一下花旗銀行在貿(mào)易融資風(fēng)控方面的國際經(jīng)驗(yàn)？

C：花旗銀行在貿(mào)易融資風(fēng)控方面積累了數(shù)十年的經(jīng)驗(yàn)，總結(jié)下來主要有以下兩點(diǎn)：

一是貿(mào)易融資產(chǎn)品和風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)全球化。

花旗總行制訂并執(zhí)行各類貿(mào)易融資產(chǎn)品的全球統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，在對此標(biāo)準(zhǔn)的貫徹中另外制定并執(zhí)行由地區(qū)總部或總行層面主導(dǎo)的審核及批準(zhǔn)機(jī)制。

首先，花旗總行對各種貿(mào)易融資產(chǎn)品進(jìn)行統(tǒng)一分類和定義，并對各產(chǎn)品項(xiàng)下客戶的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、目標(biāo)市場、操作平臺(tái)和主要流程、會(huì)計(jì)處理、風(fēng)險(xiǎn)控制和相關(guān)注意事項(xiàng)，制定了最低的要求（統(tǒng)稱為“貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)接受度標(biāo)準(zhǔn)”）。世界各地區(qū)的分支機(jī)構(gòu)在遵循該等貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)接受度標(biāo)準(zhǔn)的前提下，結(jié)合本地市場的習(xí)慣、特點(diǎn)和法律法規(guī)等打造適用于當(dāng)?shù)厥袌龅幕ㄆ熨Q(mào)易融資產(chǎn)品（簡稱“本地產(chǎn)品”）。第一次發(fā)行本地產(chǎn)品需要經(jīng)過花旗新產(chǎn)品審批委員會(huì)（由花旗地區(qū)總部指定的各內(nèi)控部門資深主管組成）和花旗總行的審核及批準(zhǔn)，以確保當(dāng)?shù)胤中袑l(fā)行的本地產(chǎn)品符合花旗的合規(guī)和風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)。此外，花旗的本地產(chǎn)品手冊需要經(jīng)過年度檢查和審核，確保該產(chǎn)品符合內(nèi)控、市場和監(jiān)管的變化。

其次，花旗總行還要求對于任何超過或等于2500萬美元的貿(mào)易融資額度進(jìn)行總行層面的年度審核和批準(zhǔn)，審核內(nèi)容包括客戶的貿(mào)易背景、本地產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)、流程及其是否滿足總行要求的貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)接受度標(biāo)準(zhǔn)等。所有的審核和批準(zhǔn)將被記錄下來，并通報(bào)到分支機(jī)構(gòu)層面。對于小于2500萬美元的貿(mào)易融資額度，如果相關(guān)的貿(mào)易融資交易不能全面滿足貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)接受度標(biāo)準(zhǔn)，則各地區(qū)分支機(jī)構(gòu)仍須將之送交總行接受審核和批準(zhǔn)。此外，如果相關(guān)貿(mào)易融資交易的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)資本回報(bào)率或巴塞爾Ⅲ風(fēng)險(xiǎn)資本回報(bào)率不能達(dá)到花旗總行的要求，則各地區(qū)分支機(jī)構(gòu)須將交易細(xì)節(jié)呈報(bào)地區(qū)總部有審核權(quán)限的產(chǎn)品主管和風(fēng)控主管進(jìn)行審核和批準(zhǔn)。

第三，花旗總行要求各地區(qū)總部及分支機(jī)構(gòu)對貿(mào)易融資余額及貿(mào)易融資授信額度進(jìn)行定期的監(jiān)控。一旦地區(qū)總部或分行發(fā)現(xiàn)任何有貿(mào)易融資余額存續(xù)的客戶之信用評級發(fā)生負(fù)面的變化，特別是如果客戶評級由投資級跌入非投資級或者原為非投資級正常類被標(biāo)為關(guān)注類，那么責(zé)任地區(qū)分支機(jī)構(gòu)須在規(guī)定期限內(nèi)將該客戶的貿(mào)易融資額度細(xì)節(jié)呈報(bào)花旗總行重新審核和批準(zhǔn)。

二是貿(mào)易融資產(chǎn)品和操作平臺(tái)數(shù)字化。

數(shù)字化和金融結(jié)合是世界金融發(fā)展的總體趨勢。借助電子化的平臺(tái)和媒介，銀行可以為企業(yè)提供更便捷和高效的服務(wù)，進(jìn)而促進(jìn)銀行自身的可持續(xù)發(fā)展?；ㄆ炜傂泻透鞯貐^(qū)分支機(jī)構(gòu)在推動(dòng)貿(mào)易融資產(chǎn)品和操作平臺(tái)數(shù)字化方面不遺余力，致力于通過電子化簡化交易流程，減少因紙面作業(yè)和人工處理帶來的各種運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和欺詐風(fēng)險(xiǎn)?；ㄆ煦y行的供應(yīng)商融資電子化處理操作平臺(tái)業(yè)務(wù)，就是數(shù)字化和金融結(jié)合的典型案例。該平臺(tái)業(yè)務(wù)是以買方的應(yīng)付賬款為出發(fā)點(diǎn)的供應(yīng)商融資安排。這種業(yè)務(wù)不同于流動(dòng)資金貸款或其他保理服務(wù)（即以賣方企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)的應(yīng)收賬款融資）等在每單融資交易放款前審查發(fā)票等支持材料，而是在買方和供應(yīng)商同時(shí)加入花旗銀行整體供應(yīng)商融資項(xiàng)目平臺(tái)前，對買賣雙方企業(yè)本身及其之間的真實(shí)貿(mào)易背景做相應(yīng)的盡職調(diào)查，審查合格后再允許其上線，以達(dá)到每單融資交易在上線后能實(shí)現(xiàn)通過電子平臺(tái)實(shí)施控制、操作和放款的目標(biāo)，以便更有效率地處理大批量的發(fā)票融資，并有效地付款給各個(gè)經(jīng)買方核心企業(yè)和花旗銀行共同挑選厘定的供應(yīng)商（即電子付款融資文件所列明的支付對象）。該電子化處理操作平臺(tái)基于花旗銀行和由買方認(rèn)可的供應(yīng)商之間達(dá)成的買方應(yīng)收賬款購買協(xié)議及銀行和買方簽署的付款服務(wù)協(xié)議，通過買方直接上傳的付款和發(fā)票信息進(jìn)行單據(jù)審核、付款處理和融資安排。這類業(yè)務(wù)模式不但可以縮短傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)的操作時(shí)間，提高子業(yè)務(wù)效率，幫助銀行和企業(yè)（供應(yīng)商和買方）節(jié)約操作成本，更降低了由于過多的人工處理可能導(dǎo)致的各種操作風(fēng)險(xiǎn)（包括但不限于對發(fā)票或支付指令的偽造、丟失、損壞和其他人工疏漏等）。通過為各方提供隨時(shí)查詢的功能，讓整個(gè)融資過程透明化，從而進(jìn)一步降低了欺詐風(fēng)險(xiǎn)。