2016北京CBD國際金融圓桌會
在G20杭州峰會之后不久就舉行的2016北京CBD國際金融圓桌會,圍繞“全球經(jīng)濟調(diào)整與人民幣國際化”的主題展開,緊扣當前世界經(jīng)濟與中國經(jīng)濟的發(fā)展形勢與關注熱點。
本次國際金融圓桌會由中國社會科學院學部委員、國家金融發(fā)展實驗室理事長、北京CBD國際金融研究院院長李揚主持,他首先闡明了為什么將本次圓桌會的主題設為“全球經(jīng)濟調(diào)整與人民幣國際化”,并列舉了當前全球經(jīng)濟發(fā)展的若干特點,如低增長、高負債、老齡化等等,以及全球經(jīng)濟調(diào)整中令人矚目的熱點——人民幣國際化。北京市人民政府副秘書長王文杰首先致辭,他介紹了北京市、朝陽區(qū)金融業(yè)發(fā)展的狀況,并肯定了朝陽區(qū)是名副其實的首都國際金融主聚集區(qū)。
對于金融業(yè)未來的發(fā)展,王文杰提出要處理好三對矛盾關系,第一是“加”與“減”。去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿,做功能疏解,這是做減法。同時也做加法,推進高精尖經(jīng)濟結(jié)構(gòu),加大科技創(chuàng)新、文化創(chuàng)意、優(yōu)良空氣等。第二是“快”與“慢”。比如,上半年全市完成房地產(chǎn)開發(fā)投資1670.6億元,同比下降7.6%,與此同時,上半年保障性住房的投資完成了358億元,增長17.7%。第三是“實”與“虛”。最近大家都在提不能讓金融“空轉(zhuǎn)”,要“脫虛向?qū)崱薄?例如,通過PPP模式,吸引銀行、信托、保險、資產(chǎn)管理等金融資本參與,拉動民間投資,支持北京市新機場、冬奧會、北京城市副中心等大型基礎設施建設。
圍繞本次圓桌的主題“全球經(jīng)濟調(diào)整與人民幣國際化”,中國人民銀行研究局局長、兼任金融穩(wěn)定局局長陸磊的發(fā)言著重談到了下一步人民幣國際化的發(fā)展趨勢。
他認為,中國經(jīng)濟基本面為人民幣國際化提供了較為有利的支撐。上半年經(jīng)濟增長6.7%,雖然較去年下滑了0.2個百分點,但這一水平仍是一個較高的增速。而隨著人民幣正式加入SDR,金融市場雙向開放,人民幣匯率雙向波動趨勢的形成,人民幣將逐步由結(jié)算功能向投資儲備功能拓展。此外,“一帶一路”等對外開放戰(zhàn)略的實施,對人民幣資本走出去提出了新要求,非常重要的一點就是促進貿(mào)易和投資的便利化。
陸磊還指出,相關基礎設施不斷完善為人民幣國際化進一步推進奠定了基礎,他通報了目前人民幣跨境支付系統(tǒng)二期正在抓緊建設,在不久的未來會上線運行,將切實發(fā)揮好在人民幣清算體系當中的主渠道作用。
中信股份有限公司黨委委員、副總經(jīng)理、中信銀行黨委書記董事長李慶萍則從企業(yè)角度來探討,人民幣國際化進程加速的背景下,商業(yè)銀行應該做什么?
李慶萍介紹了當前中信銀行所做的工作,一是擇機設立海外機構(gòu),提供屬地化金融服務。二是發(fā)揮領先優(yōu)勢,提供跨境并購貸款服務。中信銀行是跨境并購領域的重要力量,今年前8個月,中信銀行并購融資安排規(guī)模達到212億美元,在金融同業(yè)中走在前列。三是不斷創(chuàng)新模式,提供全方位跨境項目融資服務。目前,中信銀行正為中信建設等企業(yè)提供總額數(shù)十億元的出口買方信貸和跨境項目融資。四是繼續(xù)鞏固優(yōu)勢,加強跨境人民幣支付結(jié)算力度。上半年,中信銀行實現(xiàn)跨境人民幣收付匯金額1499.2億元,市場份額保持在股份制銀行前列,也是CIPS系統(tǒng)27家直參行之一。五是完善跨境電子商務平臺,形成差異化經(jīng)營特色。去年以來,中信銀行跨境電子商務平臺憑借“全流程、全渠道、全幣種、全線上”的優(yōu)勢不斷擴大市場份額。
此外,她還從商業(yè)銀行的角度對于進一步推進人民幣國際化提出了建議。包括加快人民幣離岸中心建設,完善人民幣匯率形成機制,加強跨境人民幣支付清算體系的安全、高效、便捷,完善與國際接軌的人民幣國際化法律法規(guī)體系等。
加拿大蒙特利爾銀行金融集團副主席林凱文博士在發(fā)言中強調(diào)要有一個高效、創(chuàng)新、穩(wěn)定、值得信賴的金融行業(yè),這樣才能幫助中國實現(xiàn)高效的資本配置,實現(xiàn)供給側(cè)改革的成功。
他認為,每一個國家都有自己獨特的國情和政策的重點。現(xiàn)在中國推行的供給側(cè)改革和經(jīng)濟再平衡的行動規(guī)模非常宏大,麥肯錫全球研究所的研究數(shù)據(jù)顯示,中國的充分一體化和全面實施的結(jié)構(gòu)性改革,將會帶來5萬億美元的機會。
林凱文提到不管是中國還是其他國家,都存在金融業(yè)和實體經(jīng)濟的脫鉤,他指出,在很多人的心里都有一個擔憂,就是貸款渠道并沒有發(fā)揮作用。怎么樣能夠讓貸款渠道真正發(fā)揮作用呢?這就需要金融的改革和供給側(cè)的改革雙管齊下。另外還要為中小型企業(yè)尋找更多的融資渠道,這些融資渠道包括了機構(gòu)投資者,還有海外投資者等,比如說一些在中國的外資銀行,特別是商業(yè)銀行。
國際貨幣基金組織駐華首席代表席睿德主要探討的是IMF怎么看中國的經(jīng)濟的風險,他主要談到了信貸的風險。信貸的增加或者是債務的增加,意味著經(jīng)濟的高速增長,但是它也會是一個問題。
席睿德介紹,IMF通常會去看三個不同的方面:第一個是家庭的債務,中國的家庭債務雖然說現(xiàn)在的杠桿率是要比過去高一些,但是跟其他國家相比,中國家庭的負債率還是非常低的;第二個是企業(yè)的負債,企業(yè)的負債在過去幾年當中是大幅地飆升,它占GDP的比重增加了很多。第三個就是政府的負債。另外,金融系統(tǒng)在中國的發(fā)展非常迅速,但金融資產(chǎn)負債表不是特別地明晰,比如說有影子銀行、影子金融機構(gòu)的問題,因為看不清楚,就沒有辦法知道風險到底有哪些。
席睿德還談到了很多國際投資者都關心的人民幣匯率問題,IMF用的是參考匯率,他說,這樣一個路徑會使得人民幣完全是自由浮動的,目標應該是在2018年實現(xiàn)人民幣的完全自由浮動。他相信以后將會有完全自由浮動的可以直接兌換的人民幣。
本次圓桌會上,英國最大的保險公司英國英杰華集團執(zhí)行官、數(shù)字化全球主席韋嘉珣談論的是數(shù)字化能給我們帶來什么機遇。
他認為數(shù)字化對于客戶來說,是給他們提供更加簡化、更加透明的服務流程,我們看到市場在增加,更多的中國人選擇用保險來保護家人,這是我們期待看到的結(jié)果。但對于很多金融機構(gòu)來說,他們并不喜歡過多的監(jiān)管。
韋嘉珣表示他非常歡迎合理的、嚴格的管控。合理的監(jiān)管能夠更好地保護客戶、保護消費者,同時約束保險從業(yè)者采取更負責任的服務。監(jiān)管者也應該對雙方的需求有正確的一個判斷,同時,適應著調(diào)整他們的做法。最后,他強調(diào)保險業(yè)作為一個關鍵的金融服務行業(yè),對于千家萬戶來說是非常重要的,能夠有助于實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟的長期可持續(xù)發(fā)展,無論在中國還是世界上其他國家,在保險這個領域的生產(chǎn)力以及資源,有助于使我們更好地面對一個不斷老齡化的群體。
作為一家金融創(chuàng)新公司的代表,美國硅谷銀行亞洲區(qū)總裁、浦發(fā)硅谷銀行行長蔣德首先介紹了硅谷銀行的發(fā)展經(jīng)歷。他指出,硅谷銀行在創(chuàng)新領域和相關的細分領域一直做得不錯,16年的發(fā)展中,貸款總和每年增長達到20%,每年對于新的產(chǎn)品量增加都達到了20%。
蔣德認為,在經(jīng)濟衰退的時候必須要尋找方法來減少風險的影響,這時候就要進行創(chuàng)新,在2009年的時候,也就是經(jīng)濟衰退最嚴重的時候,很多的公司他們可能之前沒有去買一些高科技的創(chuàng)新產(chǎn)品的公司,但他們2009年開始購買這些創(chuàng)新產(chǎn)品,通過創(chuàng)新使得很多的公司在金融危機之后都慢慢地復蘇了。
蔣德覺得在中國也可以同樣做到,雖然說中國之前沒有經(jīng)歷過市場的衰退,但是經(jīng)濟它本身就是有周期的。雖然說中國的經(jīng)濟周期可能會使得創(chuàng)新企業(yè)受到一些影響,但創(chuàng)新是非常重要的,創(chuàng)新的企業(yè)可以給我們的傳統(tǒng)行業(yè)帶來很多的機會。
原摩根大通亞太區(qū)董事總經(jīng)理、中國投資銀行主席龔方雄在發(fā)言中著重談到了人民幣國際化及其與國際經(jīng)濟調(diào)整之間的關系,使探討又重新回到了宏觀層面。
他認為中國金融和資本市場的不發(fā)達,也伴隨著中國經(jīng)濟現(xiàn)在面臨的各種各樣的問題,突破口關鍵在于發(fā)展中國的資本市場,也要發(fā)展跟人民幣相關的資本市場的一些產(chǎn)品。
現(xiàn)在全球資產(chǎn)荒導致了日元升值避風港的現(xiàn)象,龔方雄指出,人民幣可以成為這么一個投資標的,而且在SDR里面的權(quán)重,人民幣的比重是超過了日元的,但人民幣國際化進程的問題在哪里呢?沒有什么投資品,好讓全球投資者進行選擇,或者人民幣要想成為儲備貨幣的話,提供給國際投資人、央行、資本市場充分有效的風險管理的工具和手段,這都取決于資本市場發(fā)展的程度。
最后,他強調(diào)只有資本市場發(fā)展起來,經(jīng)濟才會更多地通過直接融資來發(fā)展,這樣會逐漸地減少對間接融資的依賴,整體經(jīng)濟的杠桿水平、債務水平才能真正降下來。
本次圓桌會上最后發(fā)言的是中共北京市朝陽區(qū)委副書記、北京市朝陽區(qū)人民政府區(qū)長王灝,他主要介紹了在全球經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和首都“四個中心”的戰(zhàn)略定位背景下,朝陽區(qū)的金融產(chǎn)業(yè)如何發(fā)揮優(yōu)勢,推動服務業(yè)擴大開放,為經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級注入活力。
他介紹從朝陽區(qū)的情況看,金融業(yè)是發(fā)展最為穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)之一,這些年對經(jīng)濟增長發(fā)揮著重要的支撐作用。目前朝陽區(qū)擁有各類金融機構(gòu)1500家,占全市的比重超過1/4?!笆濉逼陂g,金融業(yè)實現(xiàn)增加值年均增長15.2%,2015年達到了566.9億元,占全區(qū)GDP的12.2%。
未來,他談到將在三個方面加大力度推動朝陽區(qū)的金融業(yè)發(fā)展。
首先,落實首都“四個中心”建設和京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略部署,加快聚集金融資源,構(gòu)建“高精尖”產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。其次,緊抓北京市服務業(yè)擴大開放的重要機遇,推動金融業(yè)進一步開放發(fā)展。第三,主動融入全球經(jīng)濟深度調(diào)整的大背景,按照供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的要求,加大金融對實體經(jīng)濟的支持力度。