文/馬 健

企業(yè)收藏給藝術(shù)品市場帶來了什么？

文/馬 健

社會學家霍爾曾經(jīng)指出：“企業(yè)對藝術(shù)品的購買已經(jīng)形成了一個獨立的‘企業(yè)藝術(shù)’市場。這個市場本身也遵循著‘金錢話事’的邏輯。于是，藝術(shù)日益被有錢購買它們的個人或群體所塑造。”霍爾的感受無疑是真切的。因為在很多時候，企業(yè)的收藏行為常常會導(dǎo)致其他企業(yè)的跟風效應(yīng)，并因此而不斷強化這種效應(yīng)。

以曾經(jīng)因耗資3317萬元港幣購回圓明園生肖銅像而名聲大振的保利集團為例，該企業(yè)近年來投入到藝術(shù)市場上的資金累計已達七八億元人民幣。此外，萬達集團、今典集團、中凱集團、圍城置業(yè)、天地集團、金輪集團等資本雄厚的企業(yè)也早就躊躇滿志，紛紛試水藝術(shù)市場了。關(guān)于企業(yè)收藏對藝術(shù)市場的影響這個問題，顯然見仁見智，但是，誰都無法否認，企業(yè)收藏對藝術(shù)市場格局的影響是重大而深遠的。

企業(yè)收藏的動機何在？

據(jù)估算，在中國藝術(shù)品拍賣行業(yè)的總成交額中，國內(nèi)企業(yè)的直接或間接投入已經(jīng)占到了40%左右。在這種情況下，我們有理由問，企業(yè)收藏的動機何在？經(jīng)驗地看，企業(yè)收藏的主要動機至少包括以下三個方面：

1.作為投資工具

馬爾科姆·吉在對法國企業(yè)的收藏行為進行研究后發(fā)現(xiàn)，商業(yè)人士和金融家熱衷于在藝術(shù)市場上大顯身手。不僅因為他們的財富驚人，而且因為他們精通大額的風險投資決策。因此，運用起來得心應(yīng)手。在這些商業(yè)人士和金融家看來，藝術(shù)品顯然是一種不錯的投資工具。事實上，國外的許多銀行都把3%左右的利潤用于藝術(shù)品投資。例如，德意志銀行下屬的250多家分行就在進行著公開的藝術(shù)品投資。迄今為止，該銀行已經(jīng)收藏了超過10000件藝術(shù)品，比德國現(xiàn)代美術(shù)館的藝術(shù)品數(shù)量還要多。

2.滿足高層需要

《企業(yè)藝術(shù)》一書的作者馬托瑞納在對1000多家美國企業(yè)的收藏行為進行調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，超過70%的企業(yè)都宣稱，該企業(yè)的收藏行為源自首席執(zhí)行官的個人興趣。他進一步指出，當企業(yè)的控制權(quán)和決策權(quán)被集中起來時，企業(yè)高層決策者就有可能從企業(yè)的收藏行為中獲益。因為他們可以將股東的財富用于個人的在職消費。事實上，不少企業(yè)的收藏主攻方向確實與該企業(yè)高層的個人興趣非常接近。例如，天地集團董事長楊休就坦言：“開博物館一方面是我的個人愛好，另外，也是天地集團在文化產(chǎn)業(yè)的嘗試?！背鲇陬愃频脑颍蝗A國際集團創(chuàng)辦了北京紫檀博物館，金輪集團創(chuàng)辦了金輪藝術(shù)館。諸如此類的例子不一而足。

3.通過收藏避稅

從理論上講，如果企業(yè)不準備將藝術(shù)品轉(zhuǎn)讓出售，而是作為文化消費。那么，在企業(yè)做賬的時候，就應(yīng)該將購買藝術(shù)品的開支直接計入“管理費用”或“營業(yè)外支出”。如果支出數(shù)額太大，也可以將其計入“長期待攤費用”或“遞延資產(chǎn)”，然后，在一定的年限內(nèi)分攤?cè)搿肮芾碣M用”或“營業(yè)外支出”。如果企業(yè)不準備永久持有藝術(shù)品，而是打算待機出售。那么，在企業(yè)做賬的時候，則應(yīng)該將購買藝術(shù)品的開支作為一種投資方式，計入“長期投資-其它投資（藝術(shù)品投資）”。在將藝術(shù)品順利轉(zhuǎn)讓之后，再注銷該項長期資產(chǎn)。而轉(zhuǎn)讓收入與購買支出的差額則應(yīng)該作為“投資收益”來處理。但是，近年來，中國的稅務(wù)部門已經(jīng)開始注意到，一些企業(yè)將藝術(shù)品投資的開支算作該企業(yè)的“經(jīng)營設(shè)施”項目，攤?cè)氲狡髽I(yè)的經(jīng)營成本中，以此減少企業(yè)在賬面上的贏利數(shù)額。由于“經(jīng)營設(shè)施”年年都要折舊，最后將折得所剩無幾，成為零資產(chǎn)。然而，藝術(shù)品實際上卻未必在貶值（甚至在不斷升值），最后還可以合法地轉(zhuǎn)歸個人。某些企業(yè)就是通過這種方式，達到減少甚至規(guī)避稅收的目的。換句話說，企業(yè)的收藏行為確實有避稅之嫌。

企業(yè)入市是利好消息？

中國收藏家協(xié)會會長閆振堂指出，在該協(xié)會注冊的5000多名正式會員中，企業(yè)家約占20%，而且，申請入會的企業(yè)家現(xiàn)在仍然絡(luò)繹不絕。不僅如此，目前活躍在北京、上海等地各大拍賣會上的新面孔，70-80%都是企業(yè)家。據(jù)南京赤馬畫廊總經(jīng)理馬葆群透露，在南京的房地產(chǎn)領(lǐng)域，目前至少有二三百個企業(yè)家在進行著較大規(guī)模的藝術(shù)品投資。浙江省文化文物管理辦公室稽查隊副隊長盧炳均透露，僅在慈溪和寧波兩地，藝術(shù)品投資總額在1億元以上的企業(yè)家，就有二三十位之多。中聯(lián)國際拍賣公司書畫部總監(jiān)夏鋤則指出，在許多拍賣會上，一些熟悉的面孔頻繁露面。江浙富豪現(xiàn)在像炒房子、炒股票一樣炒藝術(shù)品。舉例來說，如果他們對某個畫家的作品感興趣，那么，他們就會想方設(shè)法先把這個畫家的所有作品買斷，然后囤積起來，再斥巨資進行宣傳、包裝和炒作之后，將這些作品適時拋售。

耶魯大學金融學教授希勒在對美國證券市場進行長期研究后感慨道：“新聞媒體無論是在為股市變化進行鋪墊，還是在煽動這種變化方面，都發(fā)揮著重要作用。”現(xiàn)在，中國的藝術(shù)市場似乎也開始出現(xiàn)了類似的跡象。就短期的經(jīng)驗觀察而言，我們實在沒有足夠的理由認為，企業(yè)入市是所謂的利好消息。

收藏門檻“水漲船高”

北京榮寶拍賣公司辦公室主任王為認為，由于市場價位被一步步抬高，傳統(tǒng)的收藏者和一般的藝術(shù)品經(jīng)營商將與精品市場漸行漸遠。以企業(yè)家為代表的新富勢力成為了這個游戲的大玩家，從某種意義上講，收藏的門檻顯然正在“水漲船高”。舉例來說，從2000年1月到2004年6月長達4年多的時間里，陸儼少的書畫作品除了在2000年底有過一個比較明顯的速漲速跌行情以外，幾乎一直在持續(xù)盤整。但是，自從2004年6月26日，在北京翰海拍賣公司舉辦的春季拍賣會上，陸儼少創(chuàng)作的《杜甫詩意圖百開冊頁》被天地集團董事長楊休以6930萬元的“天價”奪得之后，陸儼少書畫作品的總體行情開始明顯地啟動。

從某個角度來看，我們可以認為，正是由于陸儼少的“天價”作品《杜甫詩意圖百開冊頁》在藝術(shù)界和收藏界的備受關(guān)注，才帶動了陸儼少其他書畫作品價格的普遍上漲行情。值得一提的是，據(jù)楊休透露，早在拍得陸儼少的《杜甫詩意圖百開冊頁》之前，他對陸儼少的書畫就已經(jīng)研究了多年，并且已經(jīng)收藏了大概四五十張陸儼少的書畫作品。這不能不讓人產(chǎn)生一些有意思的聯(lián)想。

資金來源決定市場前景

哈佛大學商學院教授凱夫斯指出，早在1970年代，一些企業(yè)就將藝術(shù)品視為對抗通貨膨脹的有效對沖工具。在適當?shù)臅r候，企業(yè)也會將藝術(shù)品賣出，以實現(xiàn)資本利得。馬托瑞拉的研究也證實：“1980年代，就有1000多家美國公司在從事藝術(shù)品的收藏活動，他們在一些區(qū)域市場上購買的當代繪畫作品，已經(jīng)占到了市場總銷售量的50%。企業(yè)的收藏行為通常開始于企業(yè)利潤豐厚，現(xiàn)金流充足的時候。而在企業(yè)經(jīng)營的困難時期，或者企業(yè)控制權(quán)發(fā)生變革的時候，企業(yè)通常會出售這些藝術(shù)品。”

企業(yè)在藝術(shù)市場上投入的資金主要有兩個來源：第一是企業(yè)積累的閑置資金；第二則是企業(yè)不斷產(chǎn)生的“現(xiàn)金流”。這些資金的來源將在很大程度上最終決定企業(yè)的收藏行為和藝術(shù)市場的前景。在藝術(shù)市場上投入的資金已經(jīng)超過億元的北京瑞寶賽博技術(shù)有限公司總裁邢繼柱表示，自己購買藝術(shù)品的數(shù)量和時機，主要取決于企業(yè)的“現(xiàn)金流”情況，他決不會把事關(guān)企業(yè)發(fā)展前途的資金投入到藝術(shù)市場上。徐龍食品集團董事長徐其明則坦誠地說：“這么大的企業(yè)，誰知道以后會不會有個三長兩短呢？萬一有個需要，死錢就應(yīng)該變成活錢?！?/p>

企業(yè)入市的資金來源情況使得我們對企業(yè)收藏的前景，以及由于企業(yè)入市而給藝術(shù)市場所造成的影響都不持樂觀態(tài)度。其中的一個重要原因是，絕大多數(shù)企業(yè)都是在運作良好、資金充裕的背景下，抱著各不相同的動機入市的。這就意味著，這些企業(yè)很有可能會由于日后的經(jīng)營不善、資金短缺、高層易帥和企業(yè)政治等諸多原因而將藝術(shù)品大規(guī)模地出售變現(xiàn)。不僅如此，由于經(jīng)濟環(huán)境變化對于絕大多數(shù)企業(yè)而言，都是一種難以有效規(guī)避的系統(tǒng)性風險。因此，一旦經(jīng)濟環(huán)境稍有變化，實際上很容易造成一系列的連鎖反應(yīng)。在這種情況下，我們很容易預(yù)料到，當許多企業(yè)大規(guī)模地拋售藝術(shù)品時，將會給藝術(shù)市場帶來的負面影響和巨大沖擊。

當然，企業(yè)收藏與企業(yè)家收藏實際上是兩種大不相同的收藏行為。盡管對于許多民營企業(yè)而言，二者的區(qū)別并不是那么涇渭分明的。我們承認，作為個人行為的企業(yè)家收藏顯然無可厚非，但是，像某些企業(yè)那樣在藝術(shù)市場上不計成本、一擲萬金、哄抬價格、醉心炒作的舉動，無論是對企業(yè)的利益相關(guān)者而言，還是對整個藝術(shù)市場來說，都是不負責任和前景堪憂的。

（文章來源：金融時報）