文/周　誠

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期貨市場投資策略研究

文/周誠

隨著我國的經(jīng)濟(jì)的快速興起，中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式逐漸與世界的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式接軌，也不斷向其它國家學(xué)習(xí)先進(jìn)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方法。期貨投資作為一種作為與現(xiàn)貨投資有明顯區(qū)別的一種投資方法，具有較為特殊的性質(zhì)?，F(xiàn)在有越來越多的人參與到期貨市場投資當(dāng)中，因此更需要對(duì)相關(guān)的投資進(jìn)行研究，探討出較為合理的投資策略，確保投資者能夠在期貨市場規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)收獲到較為可觀的利益。

期貨市場；投資策略；投資風(fēng)險(xiǎn)

期貨市場投資的誕生于上個(gè)世紀(jì)的一種投資方式，隨著我國的不斷發(fā)展期貨市場投資也逐漸被引入到我國的經(jīng)濟(jì)投資，作為眾多投資者選擇的一種投資理財(cái)方式。雖然期貨市場投資可以為投資者帶來可觀的收益，但是在實(shí)際的投資過程中也存在著各類風(fēng)險(xiǎn)，而投資者往往沒有對(duì)其中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)的研究，導(dǎo)致投資者無法有效地規(guī)避存在的風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)自己的利益。因此需要對(duì)期貨市場投資的實(shí)施進(jìn)行研究，制定相應(yīng)的投資策略進(jìn)而有效地保障投資者的正常收益，更好更多地創(chuàng)造投資利益。

一、期貨市場投資存在的問題

（一）投資者具有暴利思想

一般投資者在進(jìn)行投資時(shí)都會(huì)有一定的投資期望，同時(shí)有很多投資者表現(xiàn)出過度追求暴利的思想，但是期貨市場一般會(huì)在較長時(shí)間內(nèi)都表現(xiàn)出較為平穩(wěn)的價(jià)格波動(dòng)，只有在較少的情況下會(huì)出現(xiàn)例如石油價(jià)格暴跌或者暴漲的情況，所以總的來說投資者遇到能夠收獲暴利的機(jī)會(huì)較少。部分投資者聽信小道消息或者錯(cuò)誤地分析期貨的價(jià)格走勢(shì)，盲目地認(rèn)為某一種類的期貨市場投資在未來一定時(shí)間將會(huì)出現(xiàn)價(jià)格的巨大波動(dòng)，就選擇了某一種期貨進(jìn)行投資，等待巨大的價(jià)格差來獲取暴利，但是往往由于過度的等待而導(dǎo)致正常的利益錯(cuò)失甚至是由于自身的錯(cuò)誤分析導(dǎo)致投資的資本減少，不僅無法保障自己可得的正常利益更可能造成資金損失。

（二）缺乏合理的資金管理

期貨市場的投資者主要有專門從事該工作的期貨投資人和業(yè)余的投資人構(gòu)成，前者由于受到專業(yè)的培訓(xùn)而對(duì)期貨市場有一定的了解，具備合理管理資金來進(jìn)行投資的能力，而后者由于大多數(shù)是在工作之余利用閑置的資金來進(jìn)行投資，所以對(duì)期貨市場投資的了解和研究一般都不深刻，所以在投資資金管理當(dāng)中存在不足。投資者因?yàn)闆]有對(duì)期貨市場的類型和較長時(shí)間的價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行具體的研究和分析，所以在進(jìn)行期貨市場投資時(shí)經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)因?yàn)榱私獠蛔愣鴮?dǎo)致的盲目投資，經(jīng)常在不正確的時(shí)機(jī)合理地分配投資資金來完成期貨投資，出現(xiàn)因?yàn)槟懶《煌顿Y或者因?yàn)檫^于追求利益而進(jìn)行全部投資。甚至由部門投資者由于對(duì)期貨市場的不了解，錯(cuò)誤地選擇投資杠桿，獲利時(shí)沒有正確分析之后的期貨價(jià)格走勢(shì)，導(dǎo)致后來出現(xiàn)極為可怕的資金虧損。

（三）對(duì)期貨市場投資了解不足

期貨市場投資主要是根據(jù)某一類型期貨的價(jià)格來進(jìn)行投資，不同于一般的現(xiàn)貨市場投資，期貨市場投資具有延時(shí)性，只有有效地利用價(jià)格差可能夠進(jìn)行合理地投資，實(shí)現(xiàn)投資獲利。但是大部門的期貨投資者都不是專業(yè)的投資人員，同時(shí)加上自身的工作或者其它因素的限制，不能夠更多地投入到對(duì)期貨市場的了解工作中。投資者對(duì)期貨市場投資中經(jīng)常使用的追蹤趨勢(shì)交易的方法了解不夠，所以不能夠有效地利用期貨的價(jià)格趨勢(shì)來合理地調(diào)整自己的投資方案。當(dāng)今世界出現(xiàn)的重大事件同樣會(huì)導(dǎo)致某些期貨的價(jià)格發(fā)生巨大的變化，但是投資者一般對(duì)這些事件的關(guān)注程度不足，沒有進(jìn)行合理投資或者停止而撤出投資，造成沒有盈利甚至是利益損失的情形。

（四）不能有效地規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)

在進(jìn)行期貨市場投資時(shí)，投資者沒有對(duì)其中存在的風(fēng)險(xiǎn)的正確認(rèn)識(shí)，所以往往都不能夠采取有效的措施來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。很多投資者存在這樣的觀念，進(jìn)行期貨投資只有滿倉才能夠獲取最大的利益，十分擔(dān)心由于自己不能夠完全投資在可能獲利的期貨市場上而導(dǎo)致利益的損失，所以選擇全部購買一種或者幾種期貨，在遭遇價(jià)格變化時(shí)仍然抱有獲利的思想堅(jiān)持投資而不愿意退出躲避風(fēng)險(xiǎn)，造成更大的利益損失。同樣的在投資中也存在遇到風(fēng)險(xiǎn)但沒有耐心分析期貨市場未來的走勢(shì)而快速的退出期貨市場，使本來遭遇價(jià)格波動(dòng)但是仍有獲利機(jī)會(huì)的期貨投資損傷利益的存在。

二、期貨市場投資策略

（一）培養(yǎng)良好的投資思想

期貨市場投資作為現(xiàn)有的投資方式之一，已經(jīng)逐漸被投資者接受，但是期貨投資又不同于股票這樣會(huì)產(chǎn)生較大價(jià)格波動(dòng)的投資方式，期貨市場的價(jià)格走勢(shì)都趨于一個(gè)較為平穩(wěn)的態(tài)勢(shì)，除了遇到較大的事件才會(huì)對(duì)期貨市場的價(jià)格造成較大波動(dòng)。當(dāng)投資者參與到期貨市場投資時(shí)，需要培養(yǎng)良好健康的投資思想，針對(duì)期貨市場較為平緩的特點(diǎn)，建立逐漸穩(wěn)步獲益的投資思想，避免急躁地在期貨市場追求暴利的思想。在期貨投資的過程中需要依照穩(wěn)步收益的原則，通過對(duì)自身思想和心境地培養(yǎng)和合理理財(cái)觀念的建立，對(duì)期貨投資中的小利益進(jìn)行重視，通過一定時(shí)期的累積同樣可以獲得較為可觀的利益，同時(shí)可以（二）合理地管理投資資金

有效地避免例如股票中存在的風(fēng)險(xiǎn)問題。

如何在期貨市場投資中獲利一直以來都是投資者極為關(guān)注的問題，而是否能夠在期貨投資中獲得可觀的利益，與投資者能夠合理地管理投資資金有關(guān)。投資者的投資資金是從事期貨市場投資的基礎(chǔ)和資本，所有的投資工作都是建立在投資資金上開展的。投資者在進(jìn)行期貨投資之前，需要對(duì)投資資金的管理進(jìn)行詳細(xì)地學(xué)習(xí)，包括合理地選擇杠桿保證金、分配投資資金以及選擇投資項(xiàng)目等方面，這樣投資者可以合理地配置自身的投資資金。當(dāng)期貨走勢(shì)良好時(shí)可以適當(dāng)增加投資資金，而在期貨行情持續(xù)下跌時(shí)需要及時(shí)撤出實(shí)現(xiàn)止損，通過一系列的資金管理方法來放大自身的利益并減少自己的損失。

（三）加強(qiáng)對(duì)期貨市場投資的了解

現(xiàn)有的投資者存在的一個(gè)較大的問題就是對(duì)于期貨市場投資的了解不足，所以投資活動(dòng)往往存在盲目性，不能夠更為合理地實(shí)施投資工作。要想更有效地進(jìn)行期貨投資，投資者必須要對(duì)期貨市場投資進(jìn)行較為合理地研究和認(rèn)識(shí)。在進(jìn)行期貨投資之前，需要選擇適當(dāng)?shù)钠谪浄N類，對(duì)期貨的價(jià)格周期和存在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了解，并結(jié)合自己的經(jīng)濟(jì)情況來確定是否選擇進(jìn)行該類期貨投資。投資者同樣需要對(duì)投資的方法進(jìn)行學(xué)習(xí)，能夠分析現(xiàn)有的期貨價(jià)格走勢(shì)并來選擇合適的期貨投資。價(jià)格是反映市場變化的最明顯指標(biāo)，所以投資者需要根據(jù)期貨價(jià)格來實(shí)施交易追蹤，除非由于較為重大的事件影響而造成市場劇烈震動(dòng)，否則就需要尊重市場趨勢(shì)來合理進(jìn)行期貨投資。

（四）合理規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)

期貨市場投資也和其它類型的投資一樣，存在著不少的風(fēng)險(xiǎn)，而這些存在的風(fēng)險(xiǎn)往往可能會(huì)對(duì)投資者的收益甚至是投資資本造成影響，所以投資者必須針對(duì)投資中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)來進(jìn)行躲避和應(yīng)對(duì)工作。投資者有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)方法就是通過休息和調(diào)整來跳過某一時(shí)間的投資工作，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的躲避。當(dāng)期貨投資出現(xiàn)價(jià)格無序波動(dòng)時(shí)，投資者需要有警覺意識(shí)，及時(shí)地調(diào)整自己所持的期貨數(shù)量，避免出現(xiàn)巨大的風(fēng)險(xiǎn)而造成利益的損失。投資者在有條件的情況下需要加強(qiáng)對(duì)期貨所在領(lǐng)域的關(guān)注，盡可能提早發(fā)現(xiàn)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，提早做出應(yīng)對(duì)措施。而當(dāng)投資者出現(xiàn)連續(xù)虧損或者是巨大虧損時(shí)，需要對(duì)現(xiàn)有的期貨走勢(shì)進(jìn)行合理地研究判斷，冷靜并端正心態(tài)，對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)判，及時(shí)地調(diào)整自己的投資方案，這樣可以有效地保證投資能夠獲益。

三、結(jié)語

期貨市場投資隨著國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展已經(jīng)逐漸被人們當(dāng)作一種理財(cái)方法來使用，也為人們帶來了較為可觀的利益。但是期貨市場投資也和其它投資方法一樣存在風(fēng)險(xiǎn)，投資者只有在詳細(xì)研究學(xué)習(xí)如何進(jìn)行期貨市場投資后，再進(jìn)行相關(guān)的投資工作，這樣才能更有效地規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造更多的利益。

［1］張瑛. 商品期貨投資策略與風(fēng)險(xiǎn)控制研究［D］. 南昌大學(xué)， 2014.

［2］王桑原. 行為金融學(xué)指導(dǎo)下的期貨投資策略研究［D］. 復(fù)旦大學(xué)， 2014.

（作者單位：廈門建發(fā)集團(tuán)有限公司）