康達新材（002669）：產(chǎn)能的逐步釋放將使公司業(yè)績新上一個臺階。2015年7月，公司公告擬非公開發(fā)行募集資金主要用于1.5萬噸丁基材料項目、聚氨酯膠粘劑擴產(chǎn)項目（擴產(chǎn)至2萬噸）。若此次項目能順利推進，屆時公司預(yù)計實現(xiàn)合計約8億元的銷售收入.

主業(yè)風(fēng)電用膠增速放緩，協(xié)同效應(yīng)促其穩(wěn)健發(fā)展。隨著風(fēng)電價格下調(diào)塵埃落定，2014年以來的風(fēng)電行業(yè)搶裝潮接近尾聲，政策之風(fēng)吹動風(fēng)電行業(yè)走向可持續(xù)發(fā)展。從長期來看，風(fēng)電行業(yè)尤其是海上風(fēng)電仍然具有較大的增長空間，只是增速放緩。我們預(yù)計受此影響2016年公司主業(yè)業(yè)績將承壓，但隨著公司2萬噸環(huán)氧基體樹脂于2016年投產(chǎn)，與環(huán)氧結(jié)構(gòu)膠形成的協(xié)同效應(yīng)將有效彌補風(fēng)電行業(yè)需求增速放緩的不利影響，從而公司得到穩(wěn)健發(fā)展。

海軍行業(yè)大爆發(fā)，PI泡沫首獲訂單享幾十億市場。近年來我國周邊形勢嚴峻復(fù)雜，海軍建設(shè)現(xiàn)代化共識呼之欲出，上游高端產(chǎn)品市場將隨之爆發(fā)。作為極具潛力的軍工新材料，PI泡沫性能優(yōu)異，替代巖棉面材料成為艦船隔熱材料是大勢所趨.目前該領(lǐng)域主要被國外壟斷實行技術(shù)封鎖和進口限制，國內(nèi)還未實現(xiàn)量產(chǎn)。公司生產(chǎn)的聚酰亞胺泡沫產(chǎn)品已通過軍方資質(zhì)認定，成功跨越技術(shù)封鎖難關(guān)，并攜手大洋新材，打開銷售渠道獲得首批訂單，實質(zhì)性切入軍工領(lǐng)域。

操作策略：公司動態(tài)PE41倍，預(yù)計2016年為38倍，短線估值偏高，可待回調(diào)再介入。