楊　勇，徐　晴

（1.天津職業(yè)技術(shù)師范大學(xué)　經(jīng)濟與管理學(xué)院，天津　300222；2.天津大學(xué)　管理與經(jīng)濟學(xué)部，天津　300072）

?

供應(yīng)鏈金融的運作模式與優(yōu)勢研究

楊勇1，徐晴2

（1.天津職業(yè)技術(shù)師范大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院，天津300222；2.天津大學(xué)管理與經(jīng)濟學(xué)部，天津300072）

將傳統(tǒng)融資模式的特點與供應(yīng)鏈金融融資模式的特點從三個方面進行了對比分析：融資對象、風(fēng)險控制和評估機制，然后以鏈條上資金的缺口所處的階段為分類準(zhǔn)則，將供應(yīng)鏈金融融資模式分為預(yù)付賬款融資、存貨質(zhì)押融資和應(yīng)收賬款融資三種融資模式，并且對三種模式的概念及運作流程進行了詳實的闡述。最后，從中小企業(yè)、金融機構(gòu)及物流企業(yè)三個角度對供應(yīng)鏈金融融資模式在整條鏈條上給企業(yè)所帶來的優(yōu)勢和利益進行了分析。

供應(yīng)鏈金融；資金約束；供應(yīng)鏈契約；運作模式

1　引言

從世界各國的國民經(jīng)濟可以看出，中小企業(yè)數(shù)量及經(jīng)濟的貢獻(xiàn)都占有很重要的地位，也是不可或缺的一部分。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)表明，我國中小企業(yè)的數(shù)量占全部企業(yè)數(shù)量的99%，其每年所產(chǎn)生的生產(chǎn)價值占全國GDP的50%以上，而其每年所解決的就業(yè)量占全國城鎮(zhèn)總就業(yè)量的75%以上［1］。綜上得出，中小企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要助推器，有著很強的推動力，在提高經(jīng)濟生產(chǎn)率方面發(fā)揮著重要的作用，為社會提供了大量的就業(yè)崗位。但在實際運營中發(fā)現(xiàn)，融資困難的問題是中小企業(yè)所普遍存在得［2］。由于中小企業(yè)固定資產(chǎn)較少、財務(wù)運營能力較差、在銀行信用備案中缺乏商業(yè)信用等，而且在整個供應(yīng)鏈的環(huán)節(jié)中又處于最為低端和較弱的地位，所以中小企業(yè)在銀行和傳統(tǒng)的金融機構(gòu)很難得到貸款融資［3］。根據(jù)Archibald［4］的研究發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)破產(chǎn)中有28%是由于資金缺乏導(dǎo)致的。

解決中小企業(yè)融資是亟待解決的難題，通過學(xué)者的研究及實地調(diào)研發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)融資難的問題已不僅僅是中小企業(yè)自身的問題，因為他們發(fā)展與供應(yīng)鏈鏈條上的企業(yè)的發(fā)展是息息相關(guān)的。在伴隨著供應(yīng)鏈管理的不斷發(fā)展與完善，鏈條上的企業(yè)間關(guān)系緊密而不可分，以往單個企業(yè)間的競爭逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)殒湣溨g的競爭［5］。核心企業(yè)快速響應(yīng)市場需求的能力受到上游供應(yīng)商的供貨能力及下游經(jīng)銷商的銷售實力的限制。所以，鏈條上的核心企業(yè)也有迫切解決中小企業(yè)融資難問題的需求。鐘遠(yuǎn)光等［6］研究表明，若供應(yīng)鏈中核心企業(yè)愿意為供應(yīng)鏈中資金缺乏的中小企業(yè)提供商業(yè)信用擔(dān)保，則中小企業(yè)的融資成本將明顯小于僅靠自身向金融機構(gòu)融資所需要償付的成本。

為了使得供應(yīng)鏈鏈條上的資金有效地得到解決，核心企業(yè)、金融機構(gòu)、物流公司以及供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)經(jīng)過通力合作從而開創(chuàng)出一套全新的融資模式—供應(yīng)鏈金融。且供應(yīng)鏈金融的融資模式被證明是一種非常有效地解決中小企業(yè)融資難問題的新思路新方法［7，8］。以下分別分析了傳統(tǒng)融資模式與供應(yīng)鏈金融的不同及供應(yīng)鏈金融的分類和實施步驟。

2　與傳統(tǒng)融資模式的比較

供應(yīng)鏈金融是一種“1+N”融資服務(wù)模式，是以供應(yīng)鏈中具有較強經(jīng)濟實力或者具有一定規(guī)模的企業(yè)為核心，為鏈條上缺乏資金的中小企業(yè)提供包括擔(dān)保、融資、物流等一系列支持服務(wù)的活動。供應(yīng)鏈金融不再是對某一家企業(yè)的授信評估，而是依托整條供應(yīng)鏈的金融價值，圍繞“1”個核心企業(yè)的信用和經(jīng)濟實力，向供應(yīng)鏈上下游拓展，為更多的企業(yè)，即“N”家需融資企業(yè)，進行信用評估和融資服務(wù)［9］。主要有以下幾個方面的區(qū)別：

信貸評估機制：傳統(tǒng)銀行融資的信貸考核機制主要是考察融資方單一的財務(wù)指標(biāo)，比如固定資產(chǎn)、經(jīng)營業(yè)績以及資產(chǎn)負(fù)債表等。而供應(yīng)鏈金融對供應(yīng)鏈成員的信貸評估不再那么單一，其首先要判斷這整條供應(yīng)鏈的運營狀態(tài)，該供應(yīng)鏈?zhǔn)欠裰档帽煌顿Y，其次要關(guān)注供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)是否具備強大的支付能力來為供應(yīng)鏈中其他企業(yè)做擔(dān)保，最后還要關(guān)注該貸款企業(yè)在整個供應(yīng)鏈中的地位以及與核心企業(yè)合作的歷史數(shù)據(jù)。因為當(dāng)一個企業(yè)在充滿競爭力的供應(yīng)鏈鏈條中，且供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)有很強的支付能力，此外該企業(yè)在整條供應(yīng)鏈鏈條中處在一個非常有價值的位置時，那么該企業(yè)潛在的還債能力也應(yīng)該很高，銀行應(yīng)該給予的信貸評估也就很高。

融資對象：傳統(tǒng)銀行融資的融資對象是單一的企業(yè)，各融資服務(wù)之間沒有聯(lián)系。而供應(yīng)鏈金融的融資對象是供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)。傳統(tǒng)銀行與中小企業(yè)是一對一的信貸關(guān)系，在供應(yīng)鏈金融中變?yōu)橐粚Χ嗟男刨J關(guān)系。在供應(yīng)鏈金融的融資服務(wù)中，某一家銀行可以為整個供應(yīng)鏈提供金融服務(wù)，由于規(guī)模效益的原因可才大大降低了銀行的交易成本。

風(fēng)險控制方式：傳統(tǒng)銀行融資主要通過抵押固定資產(chǎn)、擔(dān)保公司擔(dān)保以及參考該貸款企業(yè)的信用評級來控制風(fēng)險，而不考慮實際交易背景。供應(yīng)鏈金融融資模式通過考察實際真實的貿(mào)易背景、嚴(yán)格控制融資資金的用途、確保銷售收入直接用于還款以及引入核心企業(yè)的信用擔(dān)保等渠道來控制授信風(fēng)險。

兩種模式的差異見表1。

表1　傳統(tǒng)融資模式與供應(yīng)鏈融資模式比較

3　新方案實施步驟

在分析了與傳統(tǒng)融資模式的區(qū)別的基礎(chǔ)上，進一步探討供應(yīng)鏈金融模式是如何分類以及操作的。供應(yīng)鏈金融是由商業(yè)銀行開發(fā)的大企業(yè)服務(wù)小企業(yè)的創(chuàng)新型金融資模式，其服務(wù)對象是供應(yīng)鏈上有資金需求的中小企業(yè)，其目標(biāo)是為了保障供應(yīng)鏈上的資金流暢，運營順暢，使得“產(chǎn)-供-銷”能夠穩(wěn)定的發(fā)展，使得最終形成一個共存、持續(xù)、健康的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。它從供應(yīng)鏈整體的視角進行風(fēng)險分析和評估，依托核心企業(yè)的信用與經(jīng)濟實力，做出是否對鏈上的中小企業(yè)授信的決定。在具體實施供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時，解決中小企業(yè)融資難的問題，會有多種不同的融資模式可以選擇。根據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn)，可以有多種分類辦法［10-12］。本文從兩個方面進行分類討論：供應(yīng)鏈整個鏈條的流程和鏈條上資金的缺口。

在供應(yīng)鏈上，基于中小企業(yè)對資金的依賴急迫而且對現(xiàn)金的管理不完善等原因，所以導(dǎo)致經(jīng)常出現(xiàn)資金缺口大的問題。再根據(jù)融資企業(yè)（中小企業(yè)）資金缺口不同階段，可以將供應(yīng)鏈金融分為不同類型的業(yè)務(wù)模式。產(chǎn)生在不同的階段，其分類見表2。

表2　供應(yīng)鏈金融融資模式分類

由表2可知，資金缺口出現(xiàn)在不同的階段會有不同融資模式與之對應(yīng)。對每一種融資模式在實際操作中均會有一套標(biāo)準(zhǔn)的操作流程。

3.1預(yù)付賬款融資（保兌倉）

在現(xiàn)實的供應(yīng)鏈運營時，零售企業(yè)在向上游供應(yīng)商采購生產(chǎn)產(chǎn)品通常需要預(yù)付賬款。對于有預(yù)付賬款需求而又處于短期資金周轉(zhuǎn)困難的企業(yè)，其可以使用保兌倉業(yè)務(wù)進行融資，解決資金需求，獲取銀行短期貸款用于支付預(yù)付賬款。

保兌倉業(yè)務(wù)以賣方承諾回購為前提，以銀行信用為載體，由銀行進行監(jiān)管并控制提貨權(quán)并由賣方受托（或第三方倉儲企業(yè)）保管貨物，以銀行開出的支票人為買方（經(jīng)銷商），收款人為賣方（供應(yīng)商或制造商）的承兌匯票作為結(jié)算工具，專項用于預(yù)付賬款的一種金融服務(wù)［13］。保兌倉業(yè)務(wù)將可以實現(xiàn)購買者的杠桿采購和供應(yīng)商的批量銷售。保兌倉融資模式基本業(yè)務(wù)流程如圖1所示。

圖1　保兌倉融資模式

具體運作流程如下：

①買房與賣方簽訂購銷合同，并向銀行提出保兌倉業(yè)務(wù)申請；②承兌銀行在對賣方資信情況、回購能力等進行審查之后與其簽訂商品回購協(xié)議；③銀行與倉儲監(jiān)管方（賣方或第三方）簽訂倉儲監(jiān)管協(xié)議；④買方獲得銀行提供的用于向指定供應(yīng)商購買產(chǎn)品的倉單質(zhì)押貸款額度；⑤賣方確認(rèn)買方已獲得銀行融資后，向監(jiān)管倉庫發(fā)貨并取得倉單；⑥賣方將倉單質(zhì)押給銀行，銀行開立以買方為出票人，以賣方為收款人的銀行承兌匯票，供應(yīng)商將銀行承兌匯票交付買方；⑦買方向銀行繳存一定的保證金，銀行向其釋放相應(yīng)比例的商品提貨權(quán)，簽發(fā)提貨單；⑧買方憑銀行簽發(fā)的提貨單到監(jiān)管倉庫進行提貨。重復(fù)第⑦和⑧步，直到保證金賬戶余額與匯票金額相等。承兌匯票到期后，由賣方回購保證金余額與匯票金額差額部分的商品。

通過以上的業(yè)務(wù)流程，可以清晰的了解預(yù)付賬款融資模式的標(biāo)準(zhǔn)運作流程。

3.2存貨質(zhì)押模式（融通倉）

在企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品過程中，產(chǎn)品的生產(chǎn)時間和環(huán)節(jié)都較長，而且對于資源緊張的原材料需要大量的資金進行提前備貨。而生產(chǎn)企業(yè)的大量資金被原材料、再制品、產(chǎn)成品庫存所占用，是造成資金鏈緊張的一個重要因素。對于這一問題，生產(chǎn)企業(yè)可以通過存貨質(zhì)押融資的方式來解決。

存貨質(zhì)押融資可分為倉單質(zhì)押融資和動產(chǎn)質(zhì)押融資兩大類［14］。倉單質(zhì)押融資是指需融資企業(yè)（借方）將貨物存放于指定的第三方物流企業(yè)（中介方），并將倉單質(zhì)押給銀行作為擔(dān)保，向銀行申請貸款。它是一種物流企業(yè)參與下的權(quán)利質(zhì)押業(yè)務(wù)。動產(chǎn)質(zhì)押融資是指需融資企業(yè)（借方）將產(chǎn)成品、原材料等動產(chǎn)存放在具有合法保管動產(chǎn)資格的物流企業(yè)（中介方）并將其作為質(zhì)押物，向資金提供企業(yè)（貸方）申請貸款的一項融資業(yè)務(wù)。

以倉單質(zhì)押為例，了解一下融通倉的運作流程，如圖2所示。

圖2　融通倉融資模式

具體運作流程如下：①需融資的中小企業(yè)將用作質(zhì)

押的貨物存儲于物流企業(yè)；②物流企業(yè)在對貨物進行驗收后，對合乎規(guī)定的貨物給融資企業(yè)發(fā)相應(yīng)倉單；③融資企業(yè)用倉單到銀行申請貸款；④銀行向物流企業(yè)核實倉單的信息；⑤銀行核實完倉單信息后，支付給融資企業(yè)貸款；⑥當(dāng)融資企業(yè)還清貸款后，銀行將把融資企業(yè)的倉單歸還給融資的企業(yè)；⑦融資企業(yè)憑借倉單到物流企業(yè)取貨，并支付給物流企業(yè)一定費用。

3.3應(yīng)收賬款融資

在供應(yīng)鏈金融中的產(chǎn)品銷售階段，處于優(yōu)勢地位的供應(yīng)鏈核心企業(yè)通常會要求以賒賬的方式向上游的中小企業(yè)采購原材料，這些應(yīng)收賬款對中小企業(yè)的資金面造成了較大的壓力。為緩解資金壓力，中小企業(yè)將該應(yīng)收賬款作為質(zhì)押物向銀行申請貸款，并以應(yīng)收賬款的賬齡作為貸款期限。這種融資模式就是應(yīng)收賬款融資模式［15］。一般情況下，企業(yè)并不愿意接受下游企業(yè)的賒賬，但是由于供應(yīng)鏈核心企業(yè)在貿(mào)易中處于優(yōu)勢地位，上游中小企業(yè)不愿意損失訂單而被迫接受。通過賒賬，核心企業(yè)將資金壓力成功的轉(zhuǎn)移到上游中小供應(yīng)商身上，而上游中小供應(yīng)商企業(yè)由于不能及時回籠資金，加之企業(yè)運營成本，生產(chǎn)制造勞動力成本，原材料采購、商品銷售產(chǎn)生的應(yīng)付賬款等，使資金流更加緊張，入不敷出。采用了應(yīng)收賬款融資模式后，使得中小企業(yè)多了一種融資方式，擴大了資產(chǎn)抵押范圍，對于保持供應(yīng)鏈的健康運作具有重要的意義。應(yīng)收賬款融資運行流程如圖3所示。

圖3　應(yīng)付賬款融資模式

具體運作流程如下：①融資企業(yè)（上游中小企業(yè)）與下游企業(yè)進行貿(mào)易活動，產(chǎn)生應(yīng)收賬款；②下游企業(yè)向融資企業(yè)出具應(yīng)收賬款單據(jù)，成為債務(wù)企業(yè)；③融資企業(yè)憑應(yīng)收賬款單據(jù)向商業(yè)銀行提出應(yīng)收賬款融資申請；④債務(wù)企業(yè)（下游企業(yè)）出具證明，向銀行證明應(yīng)收賬款單據(jù)真實有效，并提供付款承諾書；⑤銀行審核后向融資企業(yè)發(fā)放貸款；⑥融資企業(yè)用獲得的貸款購買原材料等生產(chǎn)要素；⑦債務(wù)企業(yè)將銷售產(chǎn)品然后獲得貨款；⑧債務(wù)企業(yè)向融資企業(yè)在貸款銀行所開立的指定賬戶支付賬款；⑨應(yīng)收賬款質(zhì)押合同注銷。

4　結(jié)論

供應(yīng)鏈金融對供應(yīng)鏈企業(yè)資金缺口所處的不同階段提供了保兌倉融資、融通倉融資、應(yīng)收賬款融資等多種融資渠道，通過商業(yè)銀行的短期貸款解決了契約的資金問題，化解了企業(yè)短期融資難問題。供應(yīng)鏈金融模式不但為中小企業(yè)的成長提供了資金補充，加速了其成長，而且給商業(yè)銀行也帶來了新的利潤源，尤為重要的是有利于整個供應(yīng)鏈的健康持續(xù)發(fā)展，其優(yōu)勢如下：

（1）改善中小企業(yè)融資困境。首先，供應(yīng)鏈金融模式可以解決中小企業(yè)短期資金困難問題，使之可以快速獲得短期貸款彌補臨時性的資金短缺，保證企業(yè)運營的持續(xù)性，同時維持了供應(yīng)鏈整體的流暢運行。其次，能夠提升中小企業(yè)的信用等級，一定程度上消除資金融通上的劣勢，有利于在今后獲取信貸支持方面得到更多便利。最后，隨著供應(yīng)鏈金融模式的廣泛應(yīng)用，企業(yè)信用不斷積累，信用優(yōu)良的企業(yè)獲得融資更容易，渠道更廣泛，從而促使供應(yīng)鏈中中小企業(yè)不斷強化其信用意識，重視提升自身的信用水平，以提高融資能力。

（2）提高商業(yè)銀行的收益。運用以上所提到的融資模式，可以幫助商業(yè)銀行提高收益：①拓寬服務(wù)對象范圍，擴大信貸規(guī)模。使原先不受銀行歡迎的動產(chǎn)質(zhì)押品、貨權(quán)質(zhì)押等變得對銀行而言更可靠、更受歡迎，這相當(dāng)于間接地提高了企業(yè)的信用等級，從而拓寬了銀行的服務(wù)范圍，提高了資金使用率。②獲得專業(yè)化的服務(wù)，降低信貸交易成本。由于我國金融機構(gòu)不能從事金融服務(wù)以外的其它領(lǐng)域的經(jīng)營，但動產(chǎn)質(zhì)押物的倉儲、監(jiān)管等需要依靠物流企業(yè)實施。同時，由于物流企業(yè)具有專業(yè)化提供倉儲、物流配送服務(wù)的能力，對質(zhì)押物的價值評估、流向監(jiān)管等具有更豐富的專業(yè)知識和更便利的條件，因此由物流企業(yè)實施業(yè)務(wù)，成本更低、效率更高，可以大大降低銀行開展業(yè)務(wù)的交易成本。③分散信貸風(fēng)險。采用由物流企業(yè)對借款企業(yè)提供信用擔(dān)保融資的運作模式，則物流企業(yè)對融資企業(yè)的債務(wù)負(fù)連帶責(zé)任，這意味著銀行獲得了貸款資金安全的雙保險，銀行的信貸風(fēng)險被分散，信貸資金更安全。

（3）為物流企業(yè)提供更多的幫助和好處。供應(yīng)鏈金融的多種融資模式為物流企業(yè)拓展了客戶源，豐富了物流服務(wù)的種類，擴大了服務(wù)范圍。一方面，物流企業(yè)更好地融入了供應(yīng)鏈中，成為更多中小企業(yè)的協(xié)作伙伴，從而擴大了業(yè)務(wù)規(guī)模，增加了企業(yè)利潤；另一方面，物流企業(yè)衍生出了信用擔(dān)保、價值評估等諸多創(chuàng)新的服務(wù)品種，進一步提升了企業(yè)服務(wù)水平和信譽，增強了企業(yè)形象，而且可以獲得更多的利潤。

由上可以看出，供應(yīng)鏈金融為處于供應(yīng)鏈節(jié)點上的中小企業(yè)提供融資便利，從而架起了銀行與企業(yè)之間資金融通的新橋梁，不但解決了供應(yīng)鏈中中小企業(yè)融資難問題，而且還為銀行、物流企業(yè)、核心企業(yè)都帶來了利益。

［1］夏泰鳳，金雪軍.供應(yīng)鏈金融解困中小企業(yè)融資難的優(yōu)勢分析［J］.商業(yè)研究，2011，（6）：128-133.

［2］潘永明，梁媛，王麗平.中國中小企業(yè)融資路徑創(chuàng)新［J］.云南社會科學(xué)，2012，（1）：94-98.

［3］柯東，張潛，章志翔，等.供應(yīng)鏈金融模式及風(fēng)險控制的案例分析［J］.中央民族大學(xué)學(xué)報（自然科學(xué)版），2013，（1）：36-43.

［4］Archibald T W，Johnston R B.Should start up companies be cautious？Inventory policies which maximise survival probabilities［J］.Management Science，2002，48（9）：1161-1174.

［5］趙偉韜.走向供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈的競爭［J］.產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究，2008：50-55.

［6］鐘遠(yuǎn)光，周永務(wù)，李柏勛，等.供應(yīng)鏈融資模式下零售商的訂貨與定價研究［J］.管理科學(xué)學(xué)報，2011，（6）：57-67.

［7］宋玉田，何紹全，羅明.供應(yīng)鏈金融緩解中小企業(yè)融資難的優(yōu)勢分析［J］.港澳經(jīng)濟，2014，（Z2）：75-75.

［8］魯其輝，曾利飛.供應(yīng)鏈金融的研究現(xiàn)狀與評述［J］.軟科學(xué)，2014，（4）：131-134.

［9］陳祥鋒，朱道立，應(yīng)雯 .資金約束與供應(yīng)鏈中的融資和運營綜合決策研究［J］.管理科學(xué)學(xué)報，2008，（3）：70-77.

［10］馬文姬，顧幼瑾.國內(nèi)物流金融理論研究文獻(xiàn)綜述［J］.金融理論與實踐，2008，（1）：109-110.

［11］于洋，馮耕中.物資銀行業(yè)務(wù)運作模式及風(fēng)險控制研究［J］.管理評論.2003，15（9）：45-50.

［12］徐招璽.基于存貨質(zhì)押貸款的物流金融服務(wù)契約研究［D］.杭州：浙江大學(xué)，2008.

［13］陳祥鋒，石代倫，朱道立.倉儲與物流中的金融服務(wù)創(chuàng)新系列講座之一融通倉的由來，概念和發(fā)展［J］.物流技術(shù)與應(yīng)用，2005，（11）：134-137.

［14］朱文貴，朱道立，徐最.延遲支付方式下的存貨質(zhì)押融資服務(wù)定價模型［J］.系統(tǒng)工程理論與實踐，2007，（27）：1-7.

［15］郭濤.中小企業(yè)融資的新渠道—應(yīng)收賬款融資［J］.經(jīng)濟師，2005，（2）：152-153.

Study on Operational Modes and Advantage of Supply Chain Financing

Yang Yong1，Xu Jing2
（1. School of Economics Management， Tianjin University of Technology Education， Tianjin 300222；2. School of Management Economics， Tianjin University， Tianjin 300072， China）

In this paper， we compared the characteristics of the traditional financing model and the supply chain financing mode fromthree aspects， then categorized the latter into three subclasses in terms of the position of the fund gap， and next elaborated on the concept andoperational process of each of them. At the end， respectively from the perspective of the small- and- medium- sized enterprise， financialinstitution and logistics enterprise， we analyzed the competitive edge and benefit brought to the supply chain enterprises by the supply chainfinancing modes.

supply chain financing； fund constraint； supply chain contract； operational mode

F274；F830.571

A

1005-152X（2016）07-0139-05

10.3969/j.issn.1005-152X.2016.07.031

2016-06-12

教育部人文社會科學(xué)研究青年基金“中國區(qū)域經(jīng)濟‘協(xié)同發(fā)展效率陷阱’及其福利成本研究”（15YJC790131）；天津市科技特派員項目“基于柔性的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略理論研究”（15JCTPJC61400）

楊勇（1982-），男，副教授，研究方向：企業(yè)管理、人力資源管理、供應(yīng)鏈金融管理。