文/盈燦咨詢

汽車金融的互聯(lián)網(wǎng)新玩法

文/盈燦咨詢

傳統(tǒng)汽車金融公司與互聯(lián)網(wǎng)汽車金融公司的區(qū)別并不明顯，特別是我國電子商務(wù)發(fā)達(dá)，線上的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展很快，促進(jìn)了汽車金融零售信貸的互聯(lián)網(wǎng)化。

傳統(tǒng)的汽車金融業(yè)務(wù)主要是解決汽車產(chǎn)業(yè)鏈上經(jīng)銷商對資金的部分需求和汽車消費(fèi)信貸，但是汽車產(chǎn)業(yè)鏈很長，每一個環(huán)節(jié)都需要資金的拉動，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提供了切入的機(jī)會，而且例如融資租賃這種新模式，除了資金能力以外，還需要有行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，這就將傳統(tǒng)汽車金融放貸機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)汽車金融平臺放到了同一起跑線，從零開始進(jìn)行人才儲備。

同時，由于我國汽車金融公司成立相對較晚，這些公司對于互聯(lián)網(wǎng)的接受程度高，普遍開設(shè)網(wǎng)站，有網(wǎng)絡(luò)獲客的渠道，所以傳統(tǒng)汽車金融公司與互聯(lián)網(wǎng)汽車金融公司的區(qū)別并不明顯，特別是我國電子商務(wù)發(fā)達(dá)，線上的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展很快，促進(jìn)了汽車金融零售信貸的互聯(lián)網(wǎng)化。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)汽車金融的商業(yè)模式主要包括消費(fèi)金融、P2P網(wǎng)貸、眾籌和互聯(lián)網(wǎng)保險四種。

如果以汽車產(chǎn)業(yè)鏈作為劃分互聯(lián)網(wǎng)汽車金融的場景，可以看出，目前在汽車的銷售和售后環(huán)節(jié)，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融業(yè)務(wù)覆蓋較多，而在上游汽車生產(chǎn)環(huán)節(jié)還鮮有涉及，但是存在業(yè)務(wù)開展的可能性。

首先，在汽車銷售環(huán)節(jié)，對于消費(fèi)信貸、融資租賃、經(jīng)銷商的流動資金周轉(zhuǎn)和擴(kuò)建融資、進(jìn)口車融資等多個方面，都有互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)切入，如P2P網(wǎng)貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融。其次，在汽車售后環(huán)節(jié)，互聯(lián)網(wǎng)保險大放異彩。2013年11月，眾安在線財產(chǎn)保險股份有限公司成為我國首家專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險公司，隨后，安心財產(chǎn)保險有限責(zé)任公司、泰康在線財產(chǎn)保險股份有限公司相繼獲批成立。目前，眾安保險和平安保險已經(jīng)聯(lián)合發(fā)布了國內(nèi)首款專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)車險品牌——“保骉車險”。因?yàn)榇髷?shù)據(jù)技術(shù)的出現(xiàn)和應(yīng)用，使得UBI（根據(jù)使用付費(fèi)）、“一人一車一價”的先進(jìn)保險理念得以成型，反過來也提高了人們對信用的價值認(rèn)同，促進(jìn)了我國信用體系的建設(shè)。另外，在車商貸款、二手車眾籌等諸多汽車售后市場領(lǐng)域，P2P 網(wǎng)貸平臺和眾籌平臺都已經(jīng)取得了很大的進(jìn)展，市場規(guī)模不斷擴(kuò)大。最后，在汽車生產(chǎn)環(huán)節(jié)，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融的業(yè)務(wù)不多。一方面是汽車生產(chǎn)需要大量資金，一般會從傳統(tǒng)提供汽車金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)來借款，如銀行、融資租賃公司。另一方面，現(xiàn)階段傳統(tǒng)汽車金融放貸機(jī)構(gòu)的資金成本要更低，吸引了大量的企業(yè)客戶。

不過，以P2P網(wǎng)貸和眾籌為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，已經(jīng)在互聯(lián)網(wǎng)汽車金融業(yè)務(wù)上有了嘗試，其發(fā)展更多的是對傳統(tǒng)汽車金融的補(bǔ)充。但是，正如先進(jìn)生產(chǎn)力將引導(dǎo)行業(yè)的變革，所謂的傳統(tǒng)汽車金融放貸機(jī)構(gòu)也已經(jīng)意識到了互聯(lián)網(wǎng)汽車金融業(yè)務(wù)的價值，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及下，汽車金融服務(wù)有望在更廣闊的場景下得到應(yīng)用。

圖1　 互聯(lián)網(wǎng)汽車金融場景圖

01　多方參與競爭格局

汽車與P2P網(wǎng)貸

目前，P2P 網(wǎng)貸平臺提供的汽車金融產(chǎn)品，主要面向車主（企業(yè)或個人）和車商，包含新車和二手車的金融服務(wù)，借款用途包括資金周轉(zhuǎn)、購車墊資款、購車分期貸款等等，多數(shù)以車輛作為抵押或者質(zhì)押作為風(fēng)控措施?？梢哉f汽車金融對于P2P網(wǎng)貸平臺來說是一塊巨大的“蛋糕”，同時隨著汽車保有量的上升，蘊(yùn)藏著巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

盈燦咨詢數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，車貸業(yè)務(wù)在大多數(shù)平臺的業(yè)務(wù)發(fā)展中占據(jù)著一席之地，這主要由于征信體系建設(shè)尚不完善的背景下，以車輛抵押貸款為首的抵押貸款發(fā)展更為容易、風(fēng)控把握相對簡單，占據(jù)著P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的重要地位。

圖2　 P2P網(wǎng)貸車貸產(chǎn)品業(yè)務(wù)模式

汽車與消費(fèi)金融

汽車消費(fèi)金融主要存在于銷售環(huán)節(jié)中，為方便消費(fèi)者提前購車提供貸款服務(wù)。除了銀行傳統(tǒng)車貸業(yè)務(wù)和新型信用卡分期之外，在互聯(lián)網(wǎng)汽車消費(fèi)金融層面，包括了汽車金融公司線上分期貸款、互聯(lián)網(wǎng)金融公司汽車消費(fèi)分期貸款、二手車電商金融業(yè)務(wù)和汽車融資租賃業(yè)務(wù)等。這種互聯(lián)網(wǎng)分期模式具有速度快，手續(xù)辦理簡單等特點(diǎn)，越來越受到消費(fèi)者的認(rèn)可。當(dāng)然，一些小額貸款公司及擔(dān)保公司也加入了其中，促進(jìn)了汽車消費(fèi)金融市場的多樣化。

此外，汽車后市場爭奪戰(zhàn)日趨激烈，靠免費(fèi)洗車、上門保養(yǎng)、發(fā)紅包等引流方式已經(jīng)不再吸引用戶，汽車后市場服務(wù)平臺逐漸開始融合金融產(chǎn)品，讓車主在生活場景中享受消費(fèi)折扣、理財、增值等金融服務(wù)，達(dá)到優(yōu)化車主資金安排，讓車主享受更便捷的服務(wù)體驗(yàn)。

汽車與眾籌

目前，汽車眾籌市場份額95%以上為二手車眾籌，在開展業(yè)務(wù)方面所實(shí)施的經(jīng)營模式：眾籌平臺會與二手車商合作，二手車商在平臺發(fā)起眾籌，由平臺審核車輛信息，再由投資人自行判斷項(xiàng)目車輛的價值，并據(jù)此決定是否出資，成功募集到目標(biāo)金額的資金后，二手車的所有權(quán)由平臺代為持有，接著平臺會根據(jù)意向客戶的報價由所有投資人投票通過后將其銷售出去，賺取到的差價根據(jù)投資人投資比例進(jìn)行分配，所有的投資人也兼有合伙人的角色。最后再將本金和收益返回給投資者。據(jù)盈燦咨詢不完全統(tǒng)計，截至2016年6月底，全國汽車眾籌平臺已累計成功籌資30.32億元；汽車眾籌行業(yè)累計投資人數(shù)達(dá)19.54萬人，人均投資額達(dá)1.55萬元。

風(fēng)險和投資是相隨相生的，針對二手車眾籌項(xiàng)目存在的風(fēng)險，主要體現(xiàn)在道德風(fēng)險、二手車篩選及銷售風(fēng)險，以及由于監(jiān)管方面沒有對眾籌行業(yè)的信息披露有具體規(guī)定，因此可能存在的平臺信息披露風(fēng)險。

汽車與互聯(lián)網(wǎng)保險

互聯(lián)網(wǎng)的快速便捷性、自由開放性和以APP為主的應(yīng)用服務(wù)的互動共享性大大提升了保險的無紙化和智能化運(yùn)作，突破了營業(yè)時間和地域的限制，有效的加快了受理速度和理賠過程。因此國內(nèi)各大保險公司紛紛開辟了保險的移動互聯(lián)渠道，通過借助第三方平臺或自身開發(fā)線上直銷、移動APP應(yīng)用等多途徑試水移動互聯(lián)網(wǎng)保險，這就推動了汽車與互聯(lián)網(wǎng)保險的結(jié)合，在汽車市場上的玩家們開始從各個切入口嘗試進(jìn)入傳統(tǒng)車險行業(yè)。

據(jù)盈燦咨詢統(tǒng)計，截至2016年6月底，互聯(lián)網(wǎng)保險第三方平臺已超過60家，有以下幾種業(yè)務(wù)類型：1、車險智能推薦、比價；2、協(xié)助理賠服務(wù)；3、自主定制類車險服務(wù)； 4、UBI 車險服務(wù)；5、其他業(yè)務(wù)服務(wù)，如交強(qiáng)險比價和車險消費(fèi)分期、保養(yǎng)美容、理賠、違章、年審上門代辦等增值服務(wù)。

02　現(xiàn)實(shí)中的不完美

隨著互聯(lián)網(wǎng)汽車金融行業(yè)迅速發(fā)展，多樣化的業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品種類不斷的涌現(xiàn)，但互聯(lián)網(wǎng)汽車金融作為新生事物，業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品服務(wù)仍然處于摸索的階段，在發(fā)展中難免存在一些問題。

首先，汽車產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)開拓不足，服務(wù)模式單一。我國汽車產(chǎn)業(yè)鏈較長，因此汽車金融領(lǐng)域也比較廣泛。從汽車生產(chǎn)階段開始，到汽車的流通銷售、消費(fèi)和使用、維修養(yǎng)護(hù)、二手車交易和租賃等環(huán)節(jié)，都有大量金融服務(wù)需求。目前互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務(wù)對汽車零售市場以及汽車后市場的金融服務(wù)拓展速度較慢。雖然互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務(wù)模式日益豐富多樣，但大部分的業(yè)務(wù)都是圍繞汽車銷售環(huán)節(jié)開展，如汽車消費(fèi)借款、汽車分期消費(fèi)、汽車融資租賃等業(yè)務(wù)，模式較為單一。有些業(yè)務(wù)模式僅僅是將傳統(tǒng)的汽車金融服務(wù)搬到了互聯(lián)網(wǎng)上，但其本質(zhì)沒有發(fā)生變化。互聯(lián)網(wǎng)汽車金融市場拓展領(lǐng)域以及業(yè)務(wù)模式的雷同，也導(dǎo)致目前互聯(lián)網(wǎng)汽車金融領(lǐng)域同質(zhì)化現(xiàn)象比較嚴(yán)重。

其次，監(jiān)管不完善，存在政策風(fēng)險。現(xiàn)階段我國尚未出臺針對于互聯(lián)網(wǎng)汽車金融行業(yè)的相關(guān)監(jiān)管政策，關(guān)于汽車金融公司的各項(xiàng)監(jiān)管辦法也并沒有涉及互聯(lián)網(wǎng)汽車金融業(yè)務(wù)。目前出臺的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》僅對互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)態(tài)監(jiān)管職責(zé)進(jìn)行了分工，明確了互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)態(tài)業(yè)務(wù)邊界?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)中P2P網(wǎng)貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險作為互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務(wù)的主要參與者，P2P 網(wǎng)貸、互聯(lián)網(wǎng)保險已經(jīng)出臺了相應(yīng)的監(jiān)管細(xì)則，但是眾籌平臺的監(jiān)管細(xì)則尚沒有出臺，仍然存在一定的監(jiān)管風(fēng)險。

再次，我國征信體系并不完善。我國征信機(jī)構(gòu)從事企業(yè)征信服務(wù)的較多，但從事個人征信業(yè)務(wù)的較少，并且服務(wù)機(jī)構(gòu)的規(guī)模偏小，提供的信用服務(wù)也比較單一。公共征信機(jī)構(gòu)提供的個人信息，多以商業(yè)銀行提供的銀行賬戶，銀行房貸、車貸等信息為主，對于分散在各事業(yè)單位的信息整合和共享機(jī)制尚沒有達(dá)成，并且征信機(jī)構(gòu)之間對自己掌握的信息采用壟斷保護(hù)，個人征信信息整合存在一定的困難。同國外相比，中國征信體系和信用制度的發(fā)展尚未完善，可能導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)對借款人的真正信用水平，貸款用途以及償還能力缺乏有效的判斷，從而導(dǎo)致信貸壞賬率的提高，債務(wù)追償困難等問題，不利于我國互聯(lián)網(wǎng)汽車金融信用消費(fèi)業(yè)務(wù)的開展。

最后，行業(yè)面臨來自金融和互聯(lián)網(wǎng)的雙重風(fēng)險。相對于傳統(tǒng)的汽車金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融行業(yè)本身不但面臨汽車金融領(lǐng)域的風(fēng)險，還面臨來自互聯(lián)網(wǎng)的風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的密鑰管理、加密技術(shù)、TCP/IP協(xié)議安全性等技術(shù)都直接關(guān)系到用戶資金的安全，互聯(lián)網(wǎng)開放式的特點(diǎn)更容易遭受計算機(jī)病毒和電腦黑客的攻擊。互聯(lián)網(wǎng)汽車金融本質(zhì)上也是金融，因此互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務(wù)服機(jī)構(gòu)還要防范流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險等金融風(fēng)險。例如，借款人由于種種原因，不愿或者是無力履行還款付息義務(wù)，而導(dǎo)致信用風(fēng)險的發(fā)生；對于汽車抵押業(yè)務(wù)來說，如果抵押物無法及時變現(xiàn)，則極易受到流動性風(fēng)險的沖擊。

03　競爭與成長相伴相生

目前我國的汽車消費(fèi)市場增速放緩，市場參與者紛紛布局二手車金融市場、融資租賃市場、汽車金融保險市場等利潤較高的汽車金融產(chǎn)業(yè)。隨著互聯(lián)網(wǎng)和汽車金融的不斷融合以及我國征信體系的完善，未來互聯(lián)網(wǎng)汽車金融生態(tài)將日益豐富，競爭也會更加的激烈。

首先，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融將成為未來汽車產(chǎn)業(yè)新的利潤增長點(diǎn)。與發(fā)達(dá)國家相比，我國汽車金融的滲透率較低，相比成熟的汽車金融市場，我國汽車金融市場上升空間很大。目前80后、90后已經(jīng)成為新的汽車消費(fèi)主體，他們更能接受汽車金融的消費(fèi)理念，對互聯(lián)網(wǎng)的依賴度也更高，汽車金融的互聯(lián)網(wǎng)化不但迎合了他們的消費(fèi)習(xí)慣，對加快汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型以及刺激汽車消費(fèi)也有極大的推動作用。根據(jù)盈燦咨詢測算，到2018年我國互聯(lián)網(wǎng)汽車金融的市場規(guī)模將達(dá)到1.85萬億元，其中互聯(lián)網(wǎng)汽車消費(fèi)金融的市場規(guī)模高達(dá)1.2萬億元，未來互聯(lián)網(wǎng)汽車金融行業(yè)前景廣闊。

與此同時，我國汽車后市場金融服務(wù)存在巨大的發(fā)展?jié)摿ΑＮ覈囅M(fèi)增速仍然以中高速增長，未來后市場規(guī)模仍將進(jìn)一步擴(kuò)大，消費(fèi)者對汽車維修、美容，二手車金融等需求將增多，后市場服務(wù)提供商也將增多，為汽車后市場金融服務(wù)的發(fā)展提供了廣闊的空間。汽車后市場金融服務(wù)涵蓋了消費(fèi)者買車后所需要的一切金融服務(wù)，包括為二手車金融、融資租賃、汽車保險、汽車維修及零配件、汽車裝潢美容、汽車運(yùn)動等產(chǎn)業(yè)的金融服務(wù)。目前我國互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)對汽車后市場金融服務(wù)領(lǐng)域的滲透并不高，金融服務(wù)主要集中在二手車市場以及融資租賃市場。汽車后市場互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)正處于發(fā)展的初期，市場參與者還處在摸索的階段，市場集中度比較分散，但整體發(fā)展速度較快。

此外，隨著近年來政府不斷加大“三農(nóng)”政策的落實(shí)力度，農(nóng)民的收入和消費(fèi)水平出現(xiàn)顯著的提高。2015年以來，財政政策和貨幣信貸政策不斷出臺，支持農(nóng)村金融服務(wù)創(chuàng)新，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對“三農(nóng)”的支持力度。在銀監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于做好2016年農(nóng)村金融服務(wù)工作的通知》文件中，明確支持汽車金融公司、消費(fèi)金融公司持續(xù)加大對農(nóng)村地區(qū)消費(fèi)信貸產(chǎn)品的投放和創(chuàng)新力度。我國農(nóng)村汽車金融市場比較廣闊，未來可能是互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)占領(lǐng)的新高地。農(nóng)村市場汽車金融服務(wù)將成為未來最大藍(lán)海。

再加上市場進(jìn)入者增多，跨界合作將成為常態(tài)。除了互聯(lián)網(wǎng)公司、P2P網(wǎng)貸平臺、眾籌平臺、保險公司外，汽車電商平臺、租車公司等汽車相關(guān)業(yè)態(tài)也開始涉足互聯(lián)網(wǎng)汽車金融領(lǐng)域。廠商、經(jīng)銷商等傳統(tǒng)的汽車企業(yè)憑借其原有的業(yè)務(wù)優(yōu)勢，與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等新進(jìn)入者合作將形成優(yōu)勢互補(bǔ)。汽車廠商可以與汽車金融公司合作，消費(fèi)者在廠商的官網(wǎng)上就可以申請貸款。租車公司可以與保險公司合作，為用戶提供在線保險服務(wù)。眾籌平臺可以與二手車電商平臺合作，為用戶提供理財服務(wù)。采用跨界合作的方式進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)汽車金融業(yè)務(wù)不但能防范金融、技術(shù)、市場等風(fēng)險，還能更好的開拓市場，因此未來市場參與者之間跨界合作將成為常態(tài)。

當(dāng)然，未來互聯(lián)網(wǎng)車貸市場仍將是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。盡管目前P2P車貸業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)模不能和信用貸相比，但是P2P車貸業(yè)務(wù)未來的發(fā)展規(guī)模、新業(yè)務(wù)模式依然可以期待。在征信體系尚不完善成熟的背景下，抵押貸款仍然是風(fēng)險控制最為簡單的模式。而車輛抵押貸款相比房地產(chǎn)抵押貸款具有金額小、更便于處置、操作辦理簡便的優(yōu)勢。同時，車輛抵押貸款業(yè)務(wù)流程標(biāo)準(zhǔn)化，諸如進(jìn)行GPS技術(shù)定位跟蹤等技術(shù)已經(jīng)十分成熟。隨著監(jiān)管細(xì)則的出臺，汽車消費(fèi)貸款和汽車抵押貸款將成為眾多的P2P網(wǎng)貸平臺業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的首選，未來互聯(lián)網(wǎng)車貸市場的競爭將更加的激烈。對于目前以車貸為主業(yè)的P2P網(wǎng)貸平臺來講已經(jīng)具有了一定的市場影響力和先發(fā)優(yōu)勢，相比未來新進(jìn)入者在競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位。

目前，移動互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)得到快速的發(fā)展和普及，手機(jī)成為了主要的上網(wǎng)終端，對移動電話用戶的滲透率也在逐年的上升中?；ヂ?lián)網(wǎng)汽車金融是依托于互聯(lián)網(wǎng)而產(chǎn)生的，隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展其業(yè)務(wù)模式也將發(fā)生改變?，F(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)除了通過官網(wǎng)，還可以通過手機(jī)APP、微信等工具，以更方便、更快捷的方式，為用戶提供金融服務(wù)。未來在移動互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的大趨勢下，各大互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)將不斷開發(fā)和優(yōu)化移動端口。

（本文節(jié)選自盈燦咨詢發(fā)布的“2016互聯(lián)網(wǎng)汽車金融白皮書”，有刪減）